p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Momentum Global Investment Management, the international asset management firm from Momentum Investments, has finally raised USD150m for its real estate fund dedicated to African markets, reserved for institutional investors. The second closing for the Momentum Africa Real Estate Fund, done with Eris Property Group, was stopped at USD103m, which came in addition to the USD47m already raised. The fund, whose engagements were limited to USD250m on 30 June, will invest in sub-Saharan African countries excluding South Africa. The fund currently has 12 projects under study, including some in Mauritius, Ghana, Mozambique, Nigeria, Rwanda, and Zambia. The fund hopes to invest in two of these projects by the end of the year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The financial services group TIAA-CREF, whose assets under management total about USD869bn, has announced that it has launched two new socially responsible funds, the TIAA-CREF Social Choice International Equity Fund and the TIAA-CREF Social Choice Low Carbon Equity Fund, both of which are mutual funds which include environmental, social and governance (ESG) criteria into their selection processes, and which come in additoin to their existing range in this area. The first of these funds, the TIAA-CREF Social Choice International Equity Fund, aims for long-term capital appreciation through investment in developed markets outside the United States which rank among the best in class in their respective sectors. The other fund focuses primarily on US businesses which integrate ESG criteria and which pay particular attention to limiting their carbon footprint.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Carnegie is continuing to add to its teams, Realtid.se reports. After recruiting six advisers in early July for its private banking activity, the Swedish firm has announced the arrival of seven people. The advisers Roland Blomstrand and Anneli Fröding join the firm, from Swedbank and SEB, respectively. The taxation specialist Peter Grufman, from SEB, has also been recruited, as has the statements specialist from Deloitte, Sara Zad. Dany Palm, from SEB, also joins the staff at the private banking activity. Carnegie has also added to its corporate bond management strategy, with the recruitment of Mathias Wexels and David Jallo. Wexels joins the Oslo office, and Jallo the Stockholm office.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In June last year, the Egyptian government gave its formal approval to a plan to create a sovereign fund. According to the ministry of planning, the fund, entitled Amlak, may focus in particular on communicaftions, logistics and infrastructure, according to the African Banker quarterly. The attraction of such a structure for the development of the Egyptian economy is beyond doubt for most observers. However, many question marks remain, the magazine points out, particularly concerning the size of the fund. Estimates range from about USD1bn to USD20bn, sources say. The date of the launch has not been set either. However, recent examples suggest that the effective start of activities for a sovereign fund might take some time. Nigeria created its sovereign fund in 2011, but the Nigeria Sovereign Investment Authority became operational only in 2013. And Tanzania in 2012 declared that it planned to create such a structure, which has still not yet been created.

Une nouvelle étude de PwC analyse les causes de la faiblesse de la liquidité sur les marchés financiers et les risques pour la croissance économique. C’est un sujet pris au sérieux par les grandes banques centrales et par le FMI, car cette faiblesse touche désormais des segments traditionnellement protégés comme celui des Treasuries américains ou du Bund allemand.

Remis sur le devant de la scène internationale suite à la signature d’un accord avec les grandes puissances le 14 juillet 2015 à Vienne, l’Iran peut désormais retrouver sa place de puissance économique régionale. La normalisation des relations de ce pays avec le reste du monde devrait produire d’importants effets macro-économiques selon un rapport de la Banque Mondiale publié le 10 août 2015. Entre autres, l’institution prévoit une croissance de plus de 5% pour le pays à partir de 2016 et qui devrait se prolonger pendant plusieurs années si aucune réforme bridant l’économie iranienne n’est promulguée.

Le pays avait déjà commencé à se délester de ses réserves en dollars face aux sorties de capitaux.

Le pays avait déjà commencé à se délester de ses réserves en dollars face aux sorties de capitaux.

Si les devises émergentes ont lourdement chuté après la première dévaluation du yuan, elles ont effacé une bonne partie de leurs pertes hier.

Commandée par la GFMA et l'IIF, une étude de PwC désigne la régulation comme l’une des causes de la faible liquidité. Mais d’autres facteurs jouent.

A court et moyen terme le Brent a de grandes chances de voir son prix encore diminuer. Le retour prochain sur le marché de l’Iran, deuxième plus gros réservoir mondial de pétrole conventionnel, et la récente dévaluation du yuan plaident pour une surabondance de l’offre. La Banque Mondiale va même jusqu’à imaginer un baril à 40 dollars en 2016.

Le retour prochain de l’Iran sur le marché du Brent et la dévaluation de la devise chinoise devraient amener l’or noir à poursuivre sa chute, estime l'AIE.

Les Etats-Unis ont enregistré en juillet un déficit budgétaire de 149,2 milliards de dollars (133,7 milliards d’euros), en hausse de 58% sur le même mois de 2014, a annoncé le département du Trésor hier. Les analystes interrogés par Reuters avaient anticipé en moyenne un déficit de 132 milliards de dollars. Depuis le début de l’exercice fiscal, le déficit se monte à 465,5 milliards à fin juillet. Les dépenses ont progressé de 21%, totalisant 374,7 milliards de dollars.

Le Parlement grec doit se prononcer aujourd’hui en séance plénière sur le protocle d’accord de renflouement de la Grèce obtenu mardi, pour permettre aux ministres des Finances de la zone euro (Eurogroupe), qui se réuniront demain à 15h00 à Bruxelles, d’entériner ce plan à leur tour. Mais leur approbation n’est pas certaine, l’Allemagne ayant soulevé des questions. Le porte-parole de la chancelière Angela Merkel a refusé hier de dire si l’Allemagne allait accepter la proposition.

La Grèce devrait rapidement privatiser ses ports, ses aéroports régionaux et l’opérateur de son réseau électrique ADMIE, indique un protocole établi avec ses créanciers internationaux dont Reuters a obtenu une copie. Les privatisations devraient se chiffrer au total à 6,4 milliards d’euros sur la période 2015-2017, en excluant le secteur bancaire. Le texte énumère les mesures que le gouvernement grec devra mettre en oeuvre pour obtenir un plan d’aide international d’environ 85 milliards d’euros. Athènes doit ainsi s’engager à prendre d’ici à octobre 2015 des «mesures irréversibles» en vue de la privatisation d’ADMIE. Egalement avant fin octobre, le gouvernement devra définir la date limite pour des offres pour les ports du Pirée et de Thessalonique. Par ailleurs, des sources européennes ont indiqué à Reuters que la mise en oeuvre par la Grèce de réformes structurelles serait examinée par les créanciers en octobre, toute discussion relative à un allègement de la dette intervenant ultérieurement.

La production industrielle dans la zone euro a baissé plus que prévu en juin. Elle a reculé de 0,4% d’un mois sur l’autre, montrent les chiffres publiés hier par Eurostat. Les analystes attendaient une baisse de 0,2%. Les plus forts replis ont eu lieu en Allemagne, en France et en Italie. La production a progressé en Finlande, aux Pays-Bas, en Slovaquie et en Espagne. La baisse observée en mai, elle, a été révisée, de -0,4% à -0,2%. Sur un an, la tendance affiche une hausse de 1,2%.

La balance des paiements courants de la France a enregistré un excédent d’un milliard d’euros en juin, après un autre excédent révisé à 0,2 milliard en mai, selon les données de la Banque de France. Elle est ainsi positive pour le troisième mois consécutif et le niveau de son excédent a été en juin le plus élevé depuis novembre 2011. En juin, les échanges de biens ont été déficitaires d’un milliard, après -1,7 milliard en mai. Le solde des services a été quant à lui positif de 1,8 milliard, après +1,6 milliard en mai.

L’Ukraine, qui cherche à restructurer sa dette de 19 milliards de dollars, a entamé hier soir des négociations qualifiées de la dernière chance avec ses principaux créanciers, menés par le fonds américain Templeton. Car contrairement au cas de la Grèce, ceux-ci sont des prêteurs privés. L’Ukraine doit régler une première échéance de 60 millions de dollars le 23 août et une deuxième de 500 millions le 23 septembre.

Nouveau président du Forum pour l’investissement responsable (FIR), Thierry Philipponnat veut mettre à profit vingt ans d'expérience dans la banque et les marchés financiers.

Baring Asset Management étudie les différentes possibilités de s’étendre en Chine, afin de capitaliser sur le nouvel accord de reconnaissance des fonds. La société de gestion envisage de créer une joint venture, un « master agent agreement » dans le cadre de l’accord de reconnaissance ou d’établir un bureau de représentation détenu à 100 %, a indiqué Edmund Chong, responsable de la distribution de Barings pour l’Asie hors Japon, à AsianInvestor. Barings regarde aussi Singapour où elle songe à s’implanter et où elle est en train de recruter un commercial.

Mark Konyn, le directeur général de Cathay Conning Asset Management depuis trois ans, a quitté la société mi-juillet, rapporte AsianInvestor. Il serait parti pour « saisir d’autres opportunités », selon une source. Dans le même temps, James Moreno a été transféré à Hong Kong pour prendre le contrôle du bureau local.

Le fonds obligataire Janus Global Unconstrained Bond Fund, supervisé par le gérant star Bill Gross, qui a rejoint Janus Capital l’année dernière, affiche 2,4 millions de dollars de retraits en juillet, indiquent les chiffres publiés par Morningstar et cités par L’Agefi. Il s’agit du troisième mois consécutif de décollecte (après 39 millions en juin et 11,7 millions en mai), malgré l’amélioration de ses performances (+01,53% en 2015). Les encours du fonds atteignaient 1,47 milliard de dollars fin juillet.

La société Confluence, spécialiste de l’automatisation de gestion de données d’investissement, renforce sa présence en Europe et agrandit son équipe anglaise avec la nomination de Katie Kiss comme directeur de l’analyse de portefeuilles. Forte de plus de 12 ans d’expérience dans la gestion de portefeuille, de mesure et d’attribution de la performance et du risque, Katie Kiss rejoint Confluence en tant que directrice de l’analyse de portefeuilles à Londres. Après dix ans chez UBS Global Asset Management, dont six ans en tant que directrice de la performance pour la région du Royaume-Uni, Katie Kiss a travaillé en tant que directrice internationale de la performance chez SS&C Technologies avant de rejoindre Confluence. A Confluence, Katie Kiss sera placée sous la direction de Philippe Grégoire, directeur général de l’analyse de portefeuilles, qui a lui-même rejoint Confluence après l’acquisition d’Orfival, fournisseur de solutions de données basé en Belgique. «L’Europe est aujourd’hui l’un des marchés essentiels pour le développement de nos services, » explique Todd Moyer, vice-président exécutif de Confluence. «Nous avons une occasion stratégique de viser la demande croissante de la région et de proposer des solutions adaptées aux problèmes liés à l’analyse de la performance des portefeuilles dont souffrent actuellement les gestionnaires d’actif européens. Pour ce faire, Katie nous apporte le complément d’expertise nécessaire, et jouera également un rôle très important dans le développement général de nos services à l’industrie de la gestion d’investissement».

Deutsche Bank va vendre sa société indienne de gestion d’actifs à Pramerica Asset Managers pour un montant non dévoilé, rapporte AsianInvestor. L’activité, qui représente 3,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion, n’est plus considérée comme stratégique. La société indienne a été créée en 2003 et se classe comme la deuxième société de gestion étrangère en Inde après Franklin Templeton.

M&G, la société de gestion d’actifs du groupe Prudential, a enregistré au premier semestre une progression de 11% de son bénéfice à 251 millions de livres, contre 227 millions de livres au premier semestre 2014, mais ses résultats sur le front des flux sont plutôt mitigés. Du côté des institutionnels, le semestre s’est conclu sur une collecte nette de plus de 1 milliard de livres mais les fonds retail ont subi une décollecte nette de 3,4 milliards de livres. Une tendance qui a été particulièrement marquée au deuxième trimestre et qui devrait se poursuivre, estime dans un communiqué le groupe, compte tenu de la désaffection des investisseurs pour l’obligataire. Les actifs sous gestion des fonds retail totalisaient fin juin 69,2 milliards de livres contre 71,9 milliards de livres un an plus tôt. Les encours des fonds institutionnels ont en revanche progressé dans le même temps de 6% pour s'établir à 64,24 milliards de livres au 30 juin. Les actifs externes sous gestion d’Eastpring Investments, qui loge les activités de gestion d’actifs de Prudential en Asie, ont fait un bond de 43% à plus de 30 milliards de livres. Avec les actifs externes de M&G, au total 133,4 milliards de livres, les actifs externes du groupe (hors fonds monétaires) s'élèvent ainsi à 153,8 milliards de livres, en progression de 6% d’une année sur l’autre. Porté par la gestion d’actifs ainsi que par l’assurance-vie au Royaume-Uni, le groupe Prudential a dégagé au premier semestre un bénéfice d’exploitation de 1,8 milliard de livres, en progression de 17% par rapport aux six premiers mois de 2014. Le tout nouveau patron de l’assureur britannique Prudential, Mike Wells, se déclare satisfait de ces résultats et de la stratégie actuelle du groupe. «J’ai visité tous nos centres d’opérations importants, ce qui m’a confirmé non seulement que notre stratégie est la bonne mais que nous avons les capacités nécessaires pour la mettre en oeuvre», a-t-il déclaré, cité dans le communiqué.Mike Wells, ancien de la filiale américaine de Prudential, a pris ses fonctions de directeur général du groupe début juin pour remplacer Tidjane Thiam, parti diriger le Credit Suisse. «Nous saisissons les opportunités sur les marchés en croissance d’Asie tandis qu’aux Etats-Unis et au Royaume-Uni nous continuons à tirer parti de notre position bien établie sur le marché», a souligné Mike Wells.

Charles Stanley a pour la première fois ajouté des fonds gérés passivement dans sa sélection de fonds, rapporte Investment Week. Cette décision fait suite à une restructuration de l'équipe de recherche dirigée par Stephen Peters. L'équipe a ainsi réduit sa liste de fonds à environ 55-60 contre 70 précédemment et a introduit des produits passifs, uniquement des fonds indiciels (huit au total) et non des ETF, dont les revenus sont plus difficiles à gérer, selon le groupe.

Baring Asset Management a lancé un fonds multi classes d’actifs « income » pour Sonja Laud, ancienne gérante de Schroders, rapporte Investment Week. Ce fonds, Baring Multi-Asset Income fund, ciblera le marché britannique de la retraite. Sonja Laud a rejoint Barings il y a un an pour diriger l’équipe multi-asset income après les départs d’Andrew Cole, Percival Stanion et Shaniel Ramjee.

Old Mutual Global Investors (OMGI) va ouvrir son premier bureau en Ecosse à Edimbourg, rapporte Investment Week. Russ Oxley et son équipe obligataire, qui ont rejoint la société en octobre en provenance de la société écossaise Ignis, seront basés dans le nouveau bureau situé Charlotte Square. Allan MacLeod, responsable de la distribution internationale, y sera également.

State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé ce mardi 11 août le lancement de l’ETF SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS, coté sur Deutsche Börse Xetra. L’ETF réplique l’indice FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe ex UK Index, qui est un sous-segment de l’indice mondial FTSE EPRA/NAREIT Developed Index (Global) répliquant la performance des sociétés d’exploitation immobilière cotées (REOC) et des sociétés civiles de placement immobilier (REIT) en Europe. À ce jour, 75 ETF de SPDR sont disponibles en Europe, suite au lancement en juillet de neuf fonds sectoriels sur les actions américaines. Ce dernier fonds s’ajoute à la gamme de fonds immobiliers de SSGA, qui comprend le fonds SPDR Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF, précise un communiqué.

Fubon Asset Management, société basée à Taïwan, vient de lancer les premiers ETF actions japonaise de l’île, rapporte Asia Asset Management. Les fonds, Fubon TOPIX Leveraged 2X Index ETF and the Fubon TOPIX Inverse -1 Index ETF, devraient voir le jour le 19 août.