Aberdeen Asset Management will acquire 100% ownership of Advance Emerging Capital, a London based specialist investment manager managing GBP409 million across a range of investment funds (as of June 30). AEC’s investment team is comprised of four individuals with over 50 years of combined experience investing through both open and closed ended investment vehicles. The two largest vehicles that the team manages are Advance Developing Markets Fund Limited and Advance Frontier Markets Fund Limited.The AEC team will be based in Aberdeen’s London office and will become part of the Group’s growing Alternatives business which is led by Andrew McCaffery. The team will be independent from Aberdeen’s direct equity and fixed income teams. Since AEC invests in a number of Aberdeen vehicles, investors will not be double-charged on these investments in Aberdeen funds. Once the deal is completed, Aberdeen will manage 33 closed end funds with aggregate assets under management of over GBP8.5 billion.As at 30 June 2015, Aberdeen managed total assets of GBP307 billion on behalf of institutional and private investors.

L’agence Standard & Poor’s a abaissé mercredi la note souveraine du Japon de AA- à A+, avec perspective stable, en jugeant que la politique de relance du gouvernement de Shinzo Abe risquait de ne pas atteindre ses objectifs dans les prochaines années. «Le soutien économique à la crédibilité de la note souveraine du Japon a continué à faiblir au cours des trois à quatre dernières années», écrit S&P.

Le gouvernement français a retenu des hypothèses prudentes pour son projet de budget 2016 afin d’éviter tout dérapage un an après avoir dû réclamer à ses partenaires européens un nouveau délai pour tenir ses engagements de baisse des déficits. Sans surprise, le «cadrage macroéconomique» du PLF (projet de loi de finances) présenté mercredi par le ministre des Finances Michel Sapin reprend l’essentiel des prévisions incluses dans la nouvelle trajectoire des finances publiques publiée au printemps et acceptée par Bruxelles. Le projet de budget qui sera dévoilé à la fin du mois reposera ainsi sur une croissance économique attendue à 1,5% après 1,0% en 2015, le ministre confirmant une nouvelle fois cette dernière prévision.

La Banque centrale européenne (BCE) dispose de marges de manoeuvre pour augmenter ses achats d’actifs car sa politique d’assouplissement quantitatif (QE) est pour l’instant relativement limitée par rapport à celles menées par d’autres banques centrales, a déclaré son vice-président, Vitor Constancio. Comparant le QE («quantitative easing») de la BCE avec celui d’autres grandes banques centrales, il a expliqué que le dispositif mis en place dans la zone euro restait relativement limité par son ampleur, notamment face à ceux déployés par la Réserve fédérale américaine et la Banque du Japon.

Les perspectives de croissance mondiale se sont affaiblies ces derniers mois et un ralentissement plus marqué qu’attendu en Chine aurait de graves conséquences au moment où un premier relèvement annoncé de taux directeurs aux Etats-Unis pourrait exacerber les turbulences financières, prévient mercredi l’OCDE. L’institution prévoit désormais une croissance globale de 3,0% cette année contre 3,1% en juin. L’Organisation s’attend toujours à un renforcement de l’activité en 2016, mais dans des proportions moindres que dans ses prévisions du mois de juin qui ont été revues en baisse pour l’ensemble des pays et zones couverts.

Le salaire hebdomadaire moyen hors primes affiche une hausse de 2,9% en rythme annuel entre mai et juillet au Royaume-Uni, la plus forte progression enregistrée depuis début 2009, a précisé l’Office national de la statistique (ONS). Le nombre de demandeurs d’emploi en Grande-Bretagne a lui augmenté de 1.200 en août après une baisse de 6.800 en juillet, montrent les statistiques officielles publiées mercredi. Calculé selon les normes du Bureau international du travail, le nombre de demandeurs d’emploi a augmenté de 10.000 sur la période mai-juillet et le taux de chômage est resté stable à 5,5%, son plus bas niveau historique.

Un collectif d’économistes et d’universitaires demande aux parlementaires de rejeter la nomination de l’ancien banquier de BNP Paribas.

Une semaine après le passage de sa note en catégorie spéculative, le gouvernement a annoncé 15 milliards d’euros d’économies sur le budget 2016.

Mercedes-Benz Bank a pu placer le plus gros ABS auto allemand de 2015. Plusieurs RMBS ont aussi été vendus.

Les interventions de la banque centrale sur le marché et les taux négatifs ont permis à la devise de céder 6% contre euro depuis fin juin pour venir tester 1,10.

Alors que les autorités chinoises recherchent des responsables à la déroute boursière de cet été, la police a lancé une enquête sur Cheng Boming, président de Citic Securities. Ce dernier est soupçonné de s’être livré à un délit d’initié, a précisé hier la filiale de Citic Group. Plusieurs autres cadres dirigeants de Citic Securities font également l’objet d’une enquête pour délit d’initiés, dont un responsable des technologies de l’information de la société d’investissement.

La Banque du Japon (BoJ) s’est abstenue hier d’augmenter son programme de relance monétaire, préservant ainsi ses munitions dans l’éventualité où la hausse des taux attendue aux Etats-Unis viendrait accroître la volatilité sur les marchés. Elle a maintenu son programme d’assouplissement quantitatif (QE) en réitérant son engagement d’augmenter la masse monétaire au rythme annuel de 80.000 milliards de yens (589 millions d’euros). La décision a été votée par huit voix contre une au comité de politique monétaire.

L’excédent commercial de la zone euro a atteint 31,4 milliards d’euros en juillet en données brutes, contre 21,2 milliards un an plus tôt, à la faveur d’un bond de 7% des exportations qui contraste avec la hausse de seulement 1% des importations, a annoncé hier Eurostat. Pour l’ensemble de l’Union européenne, l’excédent commercial s’établit à 12,9 milliards contre 1,2 milliard en juillet 2014. Avec la chute des cours du pétrole, la facture énergétique de l’UE est tombée à 201,3 milliards contre 268,7 milliards un an plus tôt.

La Sagess, société privée chargée de gérer la majeure partie des stocks stratégiques pétroliers en France, revient sur le marché obligataire après plus de deux ans et demi d’absence en lançant une émission de 500 millions d’euros avec une maturité de 12 ans. Le prix d’émission fixé hier à 98,994% donne un rendement de 1,592% et le coupon annuel s’élève à 1,5%. L’opération a été dirigée par BoA Merrill Lynch, BNP Paribas, HSBC et Natixis.

Le ministre néerlandais des Finances, Jeroen Dijsselbloem, a présenté hier un projet de budget comprenant cinq milliards d’euros d’allègements fiscaux pour les entreprises et de nouvelles dépenses en faveur des classes moyennes, notamment des revalorisations salariales pour les enseignants et les policiers. Cette générosité budgétaire fait suite à une prévision de croissance du produit intérieur brut de 2,4% l’an prochain, parmi les plus élevées en Europe.

Le sentiment des investisseurs en Allemagne s’est dégradé nettement plus qu’attendu en septembre, a montré hier l’enquête mensuelle de l’institut d’études économiques ZEW. L’indice, calculé sur la base d’une enquête menée entre le 31 août et le 14 septembre, juste après le coup de tabac qu’ont connu les Bourses mondiales, est tombé à 12,1 contre 25,0 le mois dernier. Le consensus Reuters le donnait à 18,4.

La production manufacturière des Etats-Unis a diminué plus qu’attendu en août, pénalisée par une forte diminution de l’activité du secteur automobile, ce qui pourrait peser sur la croissance du troisième trimestre, montrent les statistiques publiées hier par la Réserve fédérale. L’activité du secteur manufacturier a diminué de 0,5% alors que les économistes prévoyaient en moyenne une baisse de 0,3%. La production industrielle globale, qui inclut aussi le secteur minier et l’énergie, a baissé de 0,4%, soit deux fois plus qu’anticipé.

New York Life annonce aujourd'hui la nomination de Naïm Abou-Jaoudé, 49 ans, en tant que Président de New York Life Investment Management International, la branche internationale de New York Life Investment Management LLC, responsable du développement des activités de NYLIM hors les États-Unis.

Le groupe Primonial vient de lancer en exclusivité une gamme de 3 fonds en euros : Sécurité Target Euro, Sécurité Flex Euro et le déjà très célèbre Sécurité Pierre Euro.

Ampleur des déficits aidant, un cinquième de la dette sociale est aujourd’hui porté par l’Acoss, et exposé à une hausse des taux courts.

Le retour à l’équilibre des comptes de la Sécurité sociale n’interviendra pas avant 2020 au mieux, ce qui accroît les risques d’aléas sur la maîtrise des dépenses et la dette, estime la Cour des comptes.

La production manufacturière des Etats-Unis a diminué plus qu’attendu en août, pénalisée par une forte diminution de l’activité du secteur automobile, ce qui pourrait peser sur la croissance du troisième trimestre, montrent les statistiques publiées mardi par la Réserve fédérale. L’activité du secteur manufacturier a diminué de 0,5% alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une baisse de 0,3%. La production industrielle globale, qui inclut aussi le secteur minier et l’énergie, a baissé de 0,4%, soit deux fois plus qu’anticipé.

Alors que les autorités chinoises recherchent des responsables à la déroute boursière de cet été, la police a lancé une enquête sur Cheng Boming, président de Citic Securities. Ce dernier est soupçonné de s’être livré à un délit d’initié, a précisé mardi la filiale de Citic Group. Plusieurs autres cadres dirigeants de Citic Securities font également l’objet d’une enquête pour délit d’initiés, dont un responsable des technologies de l’information de la société d’investissement.

A partir du 28 septembre, Euronext va introduire sur ses marchés européens d’actions traitées en continu un système d’enchères aléatoires pour la fixation de ces cours, rapporte L’Agefi. A l’avenir, le cours d’ouverture des titres sera fixé de manière aléatoire entre 9h00 et 9h00 et 30 secondes alors qu’il est fixé à 9h00 précises aujourd’hui. Le cours de clôture sera aussi fixé aléatoirement entre 17h35 et 17h35 et 30 secondes, plutôt que d'être figé à 17h35 pile. Les heures à partir desquelles les ordres peuvent s’accumuler avant la fixation des prix d’ouverture et de clôture restent inchangées (à 7h15 et 17h30).Ce système devrait empêcher qu’un grand nombre d’ordres soient entrés dans le but de faire décaler les cours avant d'être annulés juste avant le fixing, précise le quotidien.

L2G accueille Siparex à son capital afin de financer l’acquisition du Groupe SEDA. Implanté à Corbas dans le Rhône, le Groupe L2G est spécialisé dans la conception, la fabrication et le négoce de matériels d’équipement des cuisines professionnelles et des rayons frais des grandes et moyennes Surfaces. Depuis sa reprise en fin d’année 2009 par Dominique de Charry, son actuel dirigeant, le groupe a connu une croissance soutenue, supérieure à 20 % par an, et affiche à fin 2014 un chiffre d’affaires de près de 17 millions d’euros. Afin d’accélérer sa stratégie de développement, le groupe L2G s’associe avec Siparex, via le fonds SIPAREX MIDCAP II, afin de faire l’acquisition du Groupe SEDA. Créé en 1975 et basé près d’Avignon, SEDA est spécialisé dans le mobilier commercial réfrigéré et a réalisé un chiffre d’affaires de 18 millions d’euros en 2014. Cette acquisition permet à L2G de doubler de taille tout en renforçant son offre sur une gamme de produits complémentaires afin de se positionner comme un interlocuteur unique au service de ses clients. En outre, cette opération s’inscrit dans la stratégie de développement du groupe qui vise à poursuivre la réalisation de croissances externes ciblées dans des métiers complémentaires.

Le gestionnaire d’actifs japonais Nikko Asset Management (Nikko AM) vient de lancer sa stratégie actions asiatiques, dont les encours s’élèvent à 500 millions de dollars, en Europe, rapporte Citywire. Domicilié au Luxembourg, le fonds Asia ex-Japan Equity est géré par l’équipe dirigée par Peter Sartori et Eng Teck Tan, qui supervise 3 milliards de dollars d’actifs au total et compte 200 professionnels de l’investissement répartis dans 11 pays. «Nous avons lancé le fonds pour répondre à la demande des investisseurs en quête de spécialistes de placements gérés activement en Asie hors Japon», explique Peter Sartori dans le cadre d’un entretien à Citywire. Ce fonds est basé sur une stratégie «bottom-up» lancée initialement en 2006 et domiciliée à Singapour et en Australie. Depuis cette date, le fonds a dégagé un rendement (exprimé en dollars) de 9,06% contre 8,78% pour le MSCI Asia ex Japan Index, son indice de référence. Au cours des trois dernières années, son rendement s’établit à 14,12% contre 9,57% pour son indice de référence. Son portefeuille est concentré autour de 40 à 60 valeurs de moyennes et grandes capitalisations.

amLeague compte depuis cet été un nouvel adhérent à la gestion marquée. La Financière Responsable. Mais, présent sur Newsmanagers TV, Olivier Johanet, son président, a vu large. Pas question de limiter son périmètre au seul mandat Actions Europe ISR. Bien que dédiée au développement durable, la société de gestion bataille dans les trois catégories «Actions zone euro», «Actions Europe» et «Actions Europe ISR». « Nous ne suivons pas une méthode d’exclusion », a expliqué le responsable, justifiant ainsi la possibilité pour La Financière Responsable d’appliquer sa gestion, quel que soit l’univers d’investissement considéré et la nature des gestions imposées – ISR ou non ISR. « Nous aimons toutes les entreprises sauf si elles ont un comportement nuisibles qui les empêche de créer de la valeur durablement », a t-il expliqué. En pratique, le responsable en est convaincu : on ne résume pas la qualité d’une entreprise à la seule lecture de ses résultats financiers. Autrement dit, il faut intégrer des critères non financiers. « Il faut chercher comment la société créé de la valeur avec l’ensemble de ses parties prenantes (clients ; fournisseurs, personnel). Puis ces données non financières doivent être chiffrées pour être raccrochées à des analyses financières», a-t-il indiqué. Au final, l’analyse de cet ensemble donnera une idée de la qualité du management et elle permettra de déterminer les meilleures entreprises. Dans la pratique, La Financière Responsable passe au crible 62 indicateurs extra-financiers chaque année et ce depuis six ans. Le tout concernant 120 entreprises. D’où il ressort qu’il existe bien des relations entre données financières et non financières. « Tout ce travail nous permet de bénéficier d’un crédit d’impôt recherche et nous sommes les seuls dans ce cas », a rappelé Olivier Johanet. Ce dernier a néanmoins noté qu’il restait avant tout un financier qui croit avant tout à la performance de l’ISR. « Je suis un financier et mes clients m’ont donné un mandat de performance financière. Il faut que je rende compte de ce mandat », a-t-il souligné. Et de rappeler que depuis le début de l’année, sa gestion bat l’indice dividendes réinvestis de 6,5 points et sur douze mois, de 10,5 points de base.Enfin, interrogé sur les avancées de la manifestation COP21 qui se tiendra à Paris à la fin de l’année, le président de La Financière Responsable a espéré qu’à cette occasion on prendra conscience que les entreprises vertueuses qui luttent contre le réchauffement climatique, constituent de bonnes opportunités d’investissements, parce qu’elles savent faire des économies d’énergie ; être plus productives, et capables d’aligner leurs intérêts sur les intérêts de la société civile. « Je ne suis pas sûr que la COP 21 les fera émerger mais elle fera réfléchir vers cette absence de conflits entre croissance, situation éco et changement climatiques », a conclu Olivier Johanet. Pour voir la vidéo, cliquez sur le lien suivant :http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/lesgerantssexpliquent.aspx?id=1266

Les dirigeants des activités britanniques de Pimco ont vu leurs rémunérations chuter d’environ 30 % en 2014, le groupe ayant souffert d’importants rachats dans le sillage du départ de Bill Gross, rapporte le Financial Times fund management. Les neuf administrateurs de Pimco Europe ont reçu collectivement 36,5 millions de livres l’année dernière, en baisse par rapport aux 48,6 millions de livres en 2013. Le dirigeant le mieux payé, qui reste anonyme, a obtenu environ 15,7 millions de livres, en repli de 57 % par rapport à 2013.

BlackRock annonce le lancement d’un nouveau fonds event-driven en Europe. Compartiment de la sicav BlackRock Strategic Funds (« BSF »), le fonds Global Event Driven est le premier fonds event-driven UCITS lancé par la société de gestion américaine sur le marché européen. Le fonds est géré par Mark McKenna, responsable mondial de la stratégie actions event-driven de BlackRock, qui a rejoint la société l’année dernière après un passage chez Harvard Management Company (HMC), dont il a co-fondé la stratégie event-driven. Le portefeuille du fonds sera investi sur un large éventail d’opérations sur titres (fusions, scissions et restructurations annoncées, acquisitions génératrices de synergies, activisme collaboratif...). Il privilégiera les actions et, au gré des opportunités, pourra investir sur l’ensemble de la structure du capital, adoptant des positions longues et des positions synthétiques longues comme courtes dans un ensemble diversifié de secteurs sur les marchés développés. « Les opportunités ne manquent pas pour les stratégies event-driven. Les entreprises sont confrontées à une croissance organique faible, mais leurs marges sont au plus haut et leurs trésoreries abondantes. Dans ce contexte, elles seront obligées de réaliser des opérations stratégiques pour créer de la valeur pour les actionnaires. 2015 a déjà été un excellent cru pour les opérations de fusions/acquisitions et nous pensons que le niveau soutenu de l’activité va perdurer, dans tous les segments : ce sera l’occasion d’exploiter le différentiel de valeur créé par ces opérations capitalistiques, synonymes de profondes transformations », a commenté Mark McKenna.

Muzinich & Co a annoncé le 14 septembre la nomination de Patrick Tinchant en qualité de Responsable des Opérations pour l’activité de Dette Privée Européenne. Avant d’intégrer la société en juillet dernier, Patrick Tinchant a passé 9 ans au sein du département Structured Finance d’AXA Investment Managers où il a développé une expertise dans le settlement des Loans multi-juridictionnels pour des portefeuilles de Leveraged Finance et de Private Debt. Précédemment, Patrick Tinchant a occupé durant 6 années, le poste de Responsable Middle-Office chez Rabobank International. Il officie désormais au sein du bureau parisien de Muzinich & Co. Muzinich & Co a par ailleurs confirmé la nomination de Salim Hasnat, 41 ans, au sein de l’équipe Private Debt du bureau parisien de la société en qualité de Senior Director. Avant de rejoindre Muzinich & Co., Salim Hasnat a travaillé 15 années chez Rabobank International où il était dernièrement Responsable des Financements d’Acquisitions pour la France. Il a officié au sein des départements Leveraged Finance de Rabobank Paris, Londres et New York d’où il a originé, structuré et suivi de nombreux financements en dettes seniors et surbordonnées à travers une grande variété d’opérations, notamment de LBO. Durant 3 ans, Salim Hasnat fut membre du Comité Consultatif de Céréa Mezzanine, un fonds français de dette mezzanine spécialisé dans le secteur agroalimentaire. Les actifs sous gestion s’élèvaient à 24.6 milliards de dollars à fin juin 2015.