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Asset Management
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16/11/2015

L’AIE prévoit un marché du pétrole durablement excédentaire

L’accumulation ces derniers mois d’importants stocks de pétrole brut, le ralentissement de la demande et la bonne tenue de la production des pays extérieurs à l’Opep pourraient accentuer la situation actuelle d’excédent du marché pendant une bonne partie de 2016, a jugé vendredi l’Agence internationale de l’énergie (AIE). «Des stocks de pétrole de trois milliards de barils, un record, assurent au marché un certain degré de confort», explique-t-elle dans son rapport mensuel. En octobre, la production mondiale a dépassé 97 millions de barils par jour (bpj), soit 2 millions de plus que sur la même période de l’an dernier.
16/11/2015

La Finlande se prépare à une quatrième année de récession

Le Produit intérieur brut (PIB) de la Finlande a diminué de 0,6% au troisième trimestre, par rapport aux trois mois précédents, ce qui laisse présager une quatrième année consécutive de contraction économique pour ce pays qualifié d’«homme malade de l’Europe» par son propre ministre des Finances. Par rapport au troisième trimestre 2014, le PIB finlandais accuse une contraction de 0,8%, a précisé l’institut de la statistique vendredi.
16/11/2015

Le Portugal conserve son éligibilité au QE

En confirmant vendredi soir la note du Portugal (BBBL) en catégorie «investissement», avec perspective stable, l’agence canadienne DBRS a permis au pays d’être toujours éligible au programme d’assouplissement quantitatif (QE) de la Banque centrale européenne (BCE). Les trois autres grandes agences (Moody’s, S&P et Fitch) ayant déjà placé le pays en catégorie spéculative, la BCE aurait dans le cas contraire été contrainte d’exclure le Portugal de son programme de rachats de titres.
16/11/2015

Les discussions progressent bien avec Athènes

La Grèce et ses bailleurs de fonds de la zone euro sont parvenus à un accord sur de nombreux points du programme de réformes qu’Athènes doit mettre en oeuvre en échange de nouveaux prêts, a annoncé dimanche Jeroen Dijsselbloem, le président de l’Eurogroupe. Il a précisé que le groupe de travail, qui rassemble des représentants de chacun des ministères des Finances de la zone euro, se réunira demain pour faire le point sur la situation et décider d’un éventuel versement des sommes prévues.
16/11/2015

La Bourse de Paris ouvrira comme d’habitude ce lundi

Euronext a fait savoir samedi que la Bourse de Paris ouvrira normalement aujourd’hui après les attentats perpétrés dans la capitale française, même si ces événements pourraient peser sur les actions des sociétés dont l’activité est liée au tourisme et à la consommation. Alors que la fréquentation des hôtels parisiens avait déjà chuté après les attentats du mois de janvier, les professionnels du secteur craignent un mouvement plus massif, compte-tenu de l’ampleur des attaques.
16/11/2015

Le yuan pourra devenir l’une des monnaies de référence du FMI

Le yuan remplit les conditions requises pour rejoindre le panier des monnaies de référence du Fonds monétaire international (FMI), a indiqué vendredi soir sa directrice générale Christine Lagarde. La décision finale sera prise le 30 novembre par le conseil d’administration de l’institution, qui représente ses 188 Etats membres et devra se prononcer sur l’intégration de la monnaie chinoise aux Droits de tirage spéciaux (DTS), actuellement composés de quatre devises (dollar, euro, livre et yen). Les équipes du FMI estiment que le renminbi remplit les deux conditions pour intégrer les DTS: le fait que la devise soit largement utilisée dans les transactions internationales et qu’elle soit librement utilisable. C’est ce dernier point qui était le plus litigieux, Pékin continuant d’exercer un strict contrôle sur l’appréciation de sa monnaie. Si elle était approuvée, l’inclusion du yuan ne serait pas effective avant septembre 2016, avait indiqué le FMI mi-août.
16/11/2015
Gestion d'actifs

L'Ircantec sélectionne 3 gérants pour des mandats actions européennes de type smart beta

A la suite d’un appel d’offres lancé l’an dernier, l’Ircantec vient de sélectionner trois gérants pour des mandats actions européennes de type smart beta pour des montants de 100 millions d’euros chacun. Viennent d'être choisis: Robeco Institutional AM pour le lot gestion « minimum volatilité » BFT Gestion pour le lot « maximisation du ratio de sharpe » Allianz GI pour le lot « autres gestions de type smart beta »
Gestion d'actifs
13/11/2015

Euribor : Londres inculpe 10 anciens traders de Deutsche Bank et Barclays

Le Serious Fraud Office (SFO) britannique a inculpé 10 anciens traders de Deutsche Bank et Barclays dans l’affaire des manipulations de l’Euribor; annonçant les premiers procès au pénal dans ce dossier. Parmi les ex-professionnels concernés figurent l’ancien trader Christian Bittar. Ces neuf hommes et une femme (six anciens de Deutsche Bank et quatre de Barclays) comparaîtront devant les magistrats d’un tribunal londonien le 11 janvier pour de faits de conspiration en vue de fraude. Le SFO a remporté une première victoire cet été avec la condamnation à quatorze ans de prison de l’ancien trader d’UBS Tom Hayes pour la manipulation du Libor.
13/11/2015

La Chine double les exigences de marge des investisseurs boursiers

Les indices boursiers chinois ont fini dans le rouge vendredi. Les autorités ont annoncé un doublement des exigences de marge pour limiter la capacité d’endettement des particuliers chinois qui souhaitent investir en Bourse. L’effet de levier avait été l’une des causes de la création de la bulla actions en Chine fin 2014 et jusqu’à l’été.
13/11/2015

Les stocks américains laissent espérer une révision en hausse du PIB

Les stocks des entreprises américaines ont augmenté de 0,3% en septembre, tandis que les chiffres d’août, initialement donnés stables, ont été révisés en hausse à 0,1%, selon les statistiques publiées vendredi par le département du Commerce. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une stabilité des stocks en septembre. Ces statistiques suggèrent que le produit intérieur brut (PIB) américain du troisième trimestre pourrait être revu en hausse. En première estimation, les stocks avaient amputé la croissance de 1,44 point sur le trimestre, le contenant à 1,5% en rythme annualisé.
13/11/2015

Le Brésil pourrait changer de ministre des Finances

La présidente brésilienne, Dilma Rousseff, s’est résolue à remplacer son ministre des Finances, Joaquin Levy, mais la date du changement n’a pas encore été arrêtée, rapporte vendredi le quotidien Valor Economico, citant des sources ayant participé aux discussions. Joaquin Levy pourrait être remplacé par l’ancien gouverneur de la banque centrale Henrique Meirelles, précise le journal. Valor ajoute que Dilma Rousseff est encore réticente à l’idée de laisser plus de marge de manoeuvre au futur ministre des Finances pour déterminer la politique économique du pays.
13/11/2015

L'Afep-Medef fait une première mise à jour sur les retraites chapeaux

Jugés trop laxistes encore tout récemment par l’Autorité des marchés financiers (AMF) sur l’encadrement des rémunérations des dirigeants des entreprises cotées, l’Afep et le Medef ont dévoilé hier une version enrichie de leur code de gouvernement d’entreprise des sociétés cotées. Pressées par l’AMF et par les récentes affaires Michel Combes ou Bruno Lafont, les deux instances patronales se devaient surtout dans un premier temps d’ajuster le code aux nouvelles mesures instaurées par la loi Macron sur les régimes de retraites supplémentaires ou retraites chapeaux. La précédente révision du code remontait à juin 2013 avec l’instauration du say on pay.
13/11/2015

Un gérant assassine ses clients

Un conseiller financier et gérant de 51 ans, travaillant en Suède, est accusé du meurtre de quatre de ses clients en début d’année, rapporte le site suédois realtid.se. Le motif serait l’impossibilité pour l’homme de rembourser l’argent de ses clients. Le conseiller financier aurait mis le feu aux habitations des couples concernés par les meurtres. Il serait aussi soupçonné de détournement d’argent de ses clients.
13/11/2015
Fonds

Les fonds suédois continuent de décollecter en octobre

En octobre, les fonds commercialisés en Suède ont accusé des rachats nets de 2,6 milliards de couronnes suédoises, soit 280 millions d’euros, montrent les derniers chiffres de l’association locale des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. Il s’agit du troisième mois consécutif de décollecte, après -4,5 milliards de couronnes en septembre et -5,2 milliards de couronnes en août, et du quatrième mois de décollecte depuis le début de l’année.Pourtant, les fonds actions, dans le rouge depuis trois mois, ont renoué avec la collecte, notamment portés par les fonds d’actions suédoises et les fonds d’actions internationales. En octobre, ils affichent en effet des souscriptions nettes de 2,8 milliards de couronnes suédoises. Les fonds diversifiés drainent quant à eux 2,9 milliards de couronnes suédoises. Mais les fonds obligataires et les fonds monétaires ont vu sortir 2,8 milliards de couronnes et 5,7 milliards de couronnes respectivement. Depuis le début de l’année, les fonds commercialisés en Suède gardent néanmoins un solde positif, avec des souscriptions nettes de 44,4 milliards de couronnes, soit près de 5 milliards d’euros, malgré des retraits de 38,2 milliards de couronnes sur les fonds actions. A fin octobre, les encours du secteur ressortaient à 3.249 milliards de couronnes, soit près de 350 milliards d’euros, dont environ 56 % dans des fonds actions.
Fonds
13/11/2015
Fonds

Des anciens traders de la SocGen lancent un hedge fund en Asie

D’anciens traders de Société Générale, menés par Jong Beum Kim, envisagent de lancer un nouveau hedge qui aura recours à différentes stratégies cherchant à profiter de la volatilité des marchés asiatiques et à exploiter la sous-valorisation des valeurs concernées, rapporte Bloomberg qui cite des sources proches du dossier. Baptisé Three Stones Asian Multi-Strategy Fund, ce nouveau véhicule devrait débuter ses premières opérations le 30 novembre prochain, selon ces mêmes sources anonymes. Jong Beum Kim officiera en qualité de directeur des investissements de la société Three Stones Capital, basée à Hong Kong, et il assurera la gestion du fonds avec Sébastien Cerbourg et Alexandre Avanian, deux anciens collaborateurs de Société Générale. Jong Beum Kim était co-responsable des actions Asie-Pacifique chez Société Générale entre 2013 et 2014, selon son profil LinkedIn. Avant cela, il était responsable du trading propriétaire pour l’Asie-Pacifique. Pour sa part, Sébastien Cerbourg était «Head of Quantitative Trading» à Hong Kong pour Société Générale Corporate and Investment Banking de 2008 à 2014, selon son profil LinkedIn. Enfin, Alexandre Avanian était «managing director» et co-responsable du trading des actions asiatiques de 2009 à mai 2015 chez Société Générale, également selon son profil LinkedIn. Ce trio a été rejoint par Nicholas Bloom qui officiera en qualité de directeur des opérations chez Three Stones Capital. L’intéressé était précédemment directeur des opérations pour l’Asie chez Natixis, après avoir était directeur des opérations en charge des actions asiatiques chez Barclays et directeur des opérations pour l’Asie chez Citadel Investment Group, selon sa page LinkedIn.
Fonds
13/11/2015
Fonds

Un hedge fund suédois fermé aux nouveaux investisseurs

Le hedge fund suédois Rhenman Healthcare L/S, géré par Henrik Rhenman, va être fermé aux nouveaux investisseurs, rapporte le site suédois Privata Affärer. Depuis son lancement en juin 2009, la part suédoise du fonds a augmenté de 240 %. Les encours ont augmenté en conséquence… La société de gestion du fonds avait déjà annoncé que le fonds serait fermé lorsque les encours atteindraient les 500 millions d’euros. C’est désormais chose faite. Le fonds sera fermé en décembre, si les encours restent à ce niveau.
Fonds
13/11/2015
Fonds

Invesco lance un fonds d'actions dédié à la zone euro

Invesco lance un nouveau fonds d’actions dédié à la zone euro afin de tirer parti des opportunités liées au rebond des économies dans la région, rapporte Citywire. Le fonds Invesco Euro Structured Equity sera géré par Alexander Uhlmann et Thorsten Paarmann, avec l’aide de l'équipe quantitative basée à Francfort. L’objectif de la stratégie est d’offrir le potentiel de performance à long terme des actions de la zone euro avec une volatilité contrôlée.Alexander Uhlmann gère actuellement plusieurs fonds, dont le Invesco Perpetual Global ex UK Enhanced Index fund, tandis que Thorsten Paarmann pilote également plusieurs stratégies, dont le Invesco Pan European Structured Equity fund, dont l’encours s'élève à 6 milliards d’euros et qu’il cogère avec Michael Fraikin. Le nouveau fonds est distribué dans la plupart des pays d’Europe continentale.
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