La société de fonds d’investissement nordique Northzone, spécialisé dans le levée de fonds sur les secteurs de la technologie, renforce ses équipes. Elle vient selon Investment Europe de nommer Michiel Kotting en tant que general partner responsable des fintech, de la sécurité et des infrastructures. Il rejoint la société en provenance d’Accel à Londres.Depuis 1996, Northzone a levé sept fonds qui ont investi dans 115 sociétés du secteur de la technologie. Le groupe dispose de bureaux à Londres, Stockholm, Oslo et New York.

EPISO 4, fonds value-added/opportuniste géré par Tristan Capital Partners, a conclu l’acquisition d’un portefeuille de 15 centres commerciaux et de magasins aux Pays-Bas. Selon BusinessImmo, c’est le groupe d’assurance Delta Lloyd qui a cédé l’ensemble pour 273 millions d’euros. Les 15 actifs sont principalement situés dans la Randstad, à Amstelveen, Beverwijk, Diemen, Geleen, Gorinchem, Hilversum, Lelystad, Maastricht, Ridderkerk (2), Rijswijk, Uithoorn, Utrecht et Zeist (2).

Une ordonnance élargit l’accès des institutions financières internationales aux services de post-marché

Les rendements et le dollar sont restés stables depuis le 16 décembre et les taux Fed funds sont remontés au milieu de la fourchette cible

La baisse des demandeurs d’emplois de catégorie A en France de 0,4% (soit 15.000) le mois dernier n’a pas été suffisante pour effacer la hausse de 42.000 enregistrée en octobre. En ajoutant les catégories B et C, le nombre d’inscrits à Pôle Emploi a même progressé de 0,1% en novembre pour atteindre 5.442.500. Le taux de chômage avait déjà atteint 10,2% de la population active en métropole fin septembre, son plus haut niveau depuis 1997.

Les fonds obligataires ont subi de nouveaux rachats massifs sur la semaine au 24 décembre, dans le contexte du relèvement par la Réserve fédérale américaine de ses taux directeurs, selon les analystes de Bank of America-Merrill Lynch qui s’appuient sur les statistiques d’EPFR. Les rachats nets sur les fonds obligataires ont totalisé 6,4 milliards de dollars (5,84 milliards d’euros) sur la période et atteignent 25 milliards sur les trois dernières semaines. En particulier, les fonds investis en obligations notées en catégorie investissement ont subi leurs sorties nettes les plus élevées en sept semaines (-3,5 milliards). Les fonds dédiés aux obligations à haut rendement ont enregistré 2,6 milliards de rachats.

Pour le sixième mois d’affilée, les bénéfices dégagés par les entreprises industrielles chinoises ont baissé de 1,4% sur un an en novembre, selon les chiffres publiés dimanche par le Bureau national des statistiques (BNS). Sur les onze premiers mois de l’année, le recul est de 1,9%par rapport à la même période de l’année 2014. En octobre, la baisse des bénéfices industriels avait été plus marquée, à 4,6% sur un an.

Après trois mois de déclin, les prix à la consommation (hors alimentaire) au Japon ont regagné 0,1% en novembre comparé à la période correspondante de 2014, selon le bureau des statistiques. Le panel Bloomberg tablait sur une stagnation. La recherche de SMBC Nikko Securities estime que la Banque du Japon pourrait abaisser encore une fois le mois prochain ses prévisions sur la croissance des prix en raison d’une nouvelle glissade des prix du pétrole.

Le produit intérieur brut (PIB) du Vietnam a progressé de 7,01% au quatrième trimestre comparé à la période correspondante de 2014, ce qui marque une accélération par rapport au gain révisé de 6,87% enregistré au troisième trimestre. Ces données ont été publiées par le bureau des statistiques générales à Hanoï. La croissance économique vietnamienne «a pris de l’élan progressivement et elle est désormais soutenue à la fois par les exportations des entreprises à capitaux étrangers et par la demande domestique», a souligné Jonathan Dunn, le représentant local du FMI.

Les parlementaires ukrainiens ont approuvé le budget pour l’année prochaine. Il prévoit un déficit de 3,7% du PIB, en ligne avec les exigences fixées par le FMI. «L’approbation du budget est une étape importante pour recevoir la prochaine tranche d’aide de la part du FMI ainsi que d’autres aides financières internationales qui sont liées», a déclaré le ministère ukrainien des Finances. Les experts du FMI devront toutefois vérifier que ce budget satisfait l’ensembles des critères associés au programme du FMI.

La société publique d’électricité «Prepa» a trouvé un accord avec ses créanciers, qui ont accepté une décote de 15% sur la valeur de leurs obligations.

Le fonds Government Pension Fund Global, qui dépend de Norges Bank Investment Management, a vendu 27 millions d’actions Tesco la semaine dernière. Cela a fait descendre sa participation sous la barre des 6%, a rapporté le Sunday Times qui cite des documents réglementaires.

Le conseil monétaire national brésilien a réduit de 2%, à 19,1 milliards de réaux, les fonds affectés à un dispositif public de soutien qui vise à favoriser le financement de biens d’équipement. Il s’agit de la deuxième fois depuis octobre que le gouvernement coupe dans les subventions publiques. Cette réduction touche en particulier un programme dédié au financement de la recherche et développement, de l’innovation et du capital-risque.

L’Etat malien a signé un accord avec China Railway Corp pour rénover une ligne ferroviaire reliant la capitale Bamako à la frontière sénégalaise. Le coût du projet s’élève à 1,48 milliard d’euros, a précisé le ministère des Transports. Le groupe chinois a paraphé un accord similaire avec le Sénégal jeudi dernier. La réfection de la section malienne du projet portera sur 644 kilomètres de voies ferrées et 22 gares.

Le gouvernement sud-africain a donné le coup d’envoi d’un processus qui pourrait conduire à une augmentation de 9.600 mégawatts de sa capacité de production d’électricité d’origine nucléaire, a annoncé dimanche le ministère de l’Energie. La première étape de ce processus, a-t-il précisé, consistera en un appel à propositions ouvert au secteur nucléaire, les propositions éventuelles devant faire l’objet d’un examen détaillé par le gouvernement avant le lancement d’un appel d’offres formel.

Le fonds de pension japonais Government Pension Investment Fund (GPIF) progresse vers un remaniement de sa gouvernance attendu de longue date. Le ministère de la Santé a présenté un projet visant à installer un comité de gestion presque entièrement indépendant. Il sera composé de dix membres : neuf personnalités externes et le président du GPIF. Un projet de loi devrait être présenté au Parlement lors de la prochaine session.

Selon nos informations Advenis Gestion Privée recherche un partenariat national avec un établissement de crédit afin de financer pour ses clients, l'achat de parts de SCPI de biens professionnels allemand.

Entretien avec Jacques Tebeka, Gérant - Directeur Général de Markus AM, publié par OPCVM360.

Neurones, groupe de conseil et solutions informatiques, dispose de plus de 120 millions d’euros de trésorerie. L’entreprise a investi une grande partie de ses réserves dans des dépôts à terme (DAT) et comptes à terme (CAT). Dans l’environnement actuel de taux, le groupe songe à diversifier ses placements. « Nous regardons actuellement des supports de gestion diversifiée, dont une partie est en actions, voire des véhicules 100% actions, explique Paul-César Bonnel. Evidemment, nous ne comptons pas placer l’intégralité de nos réserves dans ces produits. » Dans l’optique d’optimiser ses rendements, l’entreprise se méfie en revanche des obligations. Notons que l’objectif de Neurones demeure de générer du résultat sur le long terme, avec une visibilité importante sur le cash.

La Financière de l'Echiquier recherche pour son département Marketing et Communication un(e) Chargé(e) de Marketing et Communication qui sera en charge de faire rayonner l'offre de gestion de LFDE auprès de ses clients privés, partenaires conseillers en gestion de patrimoine, banques privées, plateformes de distribution, Institutionnel , en France et à l'International.

Dans le cadre de son développement, Rivoli Fund Management souhaite renforcer son équipe commerciale. Rivoli Fund Management est une société de gestion indépendante spécialiste de la gestion quantitative. Depuis près de 20 ans, Rivoli Fund Management propose son expertise de gestion à une clientèle institutionnelle française et internationale au travers de 8 fonds et de mandats dédiés.

De quoi sera faite l’année 2016 sur le plan économique? La Société générale livre, dans son dernier ScenarioEco publiée fin décembre 2015, des éléments de réponse éclairants.

A la veille de la trêve des confiseurs, l’Esma, l’autorité européenne des marchés, demande aux agences de conseil en vote (proxy advisors) d’accentuer leurs efforts. En 2012, l’Esma avait lancé une consultation sur la régulation des proxys, qui avait débouché sur un code de bonnes pratiques adopté en mars 2014. A l'époque l’Esma avait prévu un premier bilan au bout de deux ans.

Depuis l’été 2015, Carnegie Fonder, le gestionnaire de fonds suédois du Carnegie Group, distribue ses fonds en Suisse via Anchor International, société financière genevoise agréée par la Finma. Face à l’intérêt grandissant des investisseurs suisses pour ses fonds sur la Scandinavie, Andreas Uller, deputy CEO de Carnegie Fonder, veut renforcer la présence de son groupe en Suisse. Dans un premier temps, il se rend une fois par mois à Genève afin d’y rencontrer les family offices, les banques privées et les caisses de pension. «Notre vision sur la Suisse suit une approche sur le long terme», explique à L’Agefi suisse, le deputy CEO de Carnegie Fonder, qui envisage, dans un deuxième temps, de s’implanter à Genève.

Au cours du mois de novembre, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré une collecte nette de 3,28 milliards d’euros, portant à 91,6 milliards d’euros les souscriptions nettes engrangées depuis le début de l’année 2015, selon des statistiques publiées par Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Comme les mois précédents, cette collecte nette a été très largement portée par les fonds flexibles, qui ont capté 2,3 milliards d’euros de flux nets entrants en novembre. Depuis le début de l’année 2015, leurs souscriptions nettes s’élèvent ainsi à 49,86 milliards d’euros, soit plus de la moitié de la collecte nette réalisé par le secteur depuis janvier 2015. Pour leur part, les fonds actions ont enregistré en novembre une collecte nette de 996 millions d’euros, portant à 8,95 milliards d’euros le total des flux nets entrants depuis le début de l’année 2015. A l’inverse, au cours du mois de novembre, les fonds obligataires ont subi une décollecte nette de 965 millions d’euros. Depuis le début de l’année 2015, ces fonds obligataires affichent malgré tout une collecte nette positive à 14,36 milliards d’euros.A fin novembre, les encours des fonds ouverts commercialisés en Italie atteignent 851,83 milliards d’euros contre 841,9 milliards d’euros à fin octobre.En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur italien de la gestion d’actifs a enregistré une collecte nette de 4,1 milliards d’euros, portant ainsi à 130 milliards d’euros les souscriptions nettes engrangées depuis le début de l’année. Les encours de l’ensemble du secteur s’élèvent ainsi à 1.835 milliards d’euros à fin novembre 2015 contre 1.816 milliards d’euros à fin octobre 2015.

L’office d’investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC ou Canada Pension Plan Investment Board, CPPIB) et son partenaire Goodman Group ont annoncé, le 21 décembre 2015, leur intention d’investir 1,25 milliard de dollars américains dans leur coentreprise Goodman China Logistics Partnership (GCLP). Dans le détail, sur la base d’une répartition 80% - 20%, l’OIRPC va investir 1 milliard de dollars tandis que Goodman Group apportera 250 millions de dollars. En parallèle, la coentreprise a annoncé l’acquisition auprès de Goodman Group de neuf projets, incluant des terrains, d’une valeur estimée à plus de 650 millions de dollars américains.La coentreprise GCLP, fondée en 2009 avec un capital initial de 300 millions de dollars, a pour vocation de détenir et de développer des actifs de logistique en Chine continentale.

Vineer Bhansali, ancien «managing director» chez Pimco, a annoncé, ce 22 décembre le lancement de sa propre société de gestion d’actifs et de conseil en investissement, baptisée LongTail Alpha. Cette nouvelle structure proposera aux investisseurs qualifiés «l’opportunité de bénéficier de l’expérience de l’un des experts les plus reconnus en matière de risques extrêmes dans l’industrie financière», selon un communiqué. Au sein de cette nouvelle société, Vineer Bhansali officiera en qualité de directeur des investissements («chief investment officer»). Vineer Bhansali, 49 ans, a travaillé pendant 16 ans chez Pimco, officiant au cours des huit dernières années en qualité de «managing director» et de responsable de l’équipe en charge des portefeuilles quantitatifs («Head of the Quantitative Portfolios Team»), équipe qu’il a mise sur pied en 2008. A ce titre, il a assuré la gestion d’environ 50 milliards de dollars de valeur notionelle dans des portefeuilles de risques extrêmes pour certaines des plus grandes entreprises mondiales, des fonds de pension, des fonds de hedge funds et des fonds souverains. Chez Pimco, Vineer Bhansali a également été gérant de portefeuille principal («lead portfolio manager») et le concepteur de l’algorithme derrière le Pimco Trends Managed Futures Fund, qui a été le premier fonds commun de placement systématique de Pimco. Toujours au sein de la société de gestion californienne, il a également assuré la gestion de tous les fonds analytiques de Pimco de 2000 à 2010. Vineer Bhansali, qui compte 24 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs, a démarré sa carrière chez Citibank, où il a fondé et géré le «trading desk» dédié aux options hybrides et exotiques. Il a ensuite rejoint Salomon Brothers Fixed Income Arbitrage Group où il était chargé de la négociation des options sur devises étrangères et des obligations municipales. Après cela, il a intégré la division «Proprietary Trading Group» de Credit Suissse Boston.

Natixis AM a prévenu sur son site qu'à compter du 31 décembre 2015, les modalités de calcul de la commission de surperformance du FCP Natixis Sustainable Trésorerie Euro seront désormais fondées sur la comparaison entre la performance du FCP et son indicateur de référence, l’EONIA Capitalisé, sur la période de référence du 1er janvier de l’année concernée au 31 décembre. L’assiette de calcul est l’actif net.Par ailleurs, pour le compartiment Impact ES Actions Europe - compartiment de la SICAV Impact ES (*) - il sera possible d’ajouter la possibilité d’investir dans des titres assimilés à des actions à compter du 30 décembre prochain. Auparavant, seul l’investissement dans des actions était autorisé. Les titres assimilés à des actions sont des titres donnant ou pouvant donner accès au capital ou aux droits de vote, y compris lorsque ces titres sont émis sur le fondement de droits étrangers, précise Natixis AM. (*) Part C : FR0011439082

On peut supposer que ce soir, personne ne manquera à la tradition. Sous les sapins, des paires de chaussures seront alignées en attente de cadeaux et autres marques d’attention. Dans le monde de l’asset management, dans leurs chaussures, certains ont d’ores et déjà un caillou dont ils risquent de se souvenir. Le père Noël n’est pas une ordure mais la trêve des confiseurs ne rime pas avec trêve des régulateurs. Ainsi, outre-Manche, deux Autorités ont élargi leur enquête sur les frais des gestionnaires d’actifs, dans le cadre d’une entente avec des conseillers financiers pour dissimuler les vrais coûts des placements et des investissements. Par ailleurs, la gouvernance étant une préoccupation de l’autre côté du Channel, le Financial Reporting Council (FRC) cible également les sociétés de gestion qui ne respectent pas suffisamment le code «stewardship». Outre-Atlantique, les enquêtes ne sont plus à l’ordre du jour. Les sanctions, oui. J.P. Morgan Chase & Co. va devoir payer 307 millions de dollars pour mettre fin à des accusations selon lesquelles deux de ses filiales n’ont pas informé leurs clients fortunés de conflits d’intérêts. La banque, a-t-on appris cette semaine, investissait l’argent de clients fortunés dans ses propres fonds et hedge funds, ainsi que dans des hedge funds externes qui partageaient des commissions avec elle… Tous les régulateurs n’ont toutefois pas endossé le rôle du Père fouettard. Pour preuve, il y a peu, l’Autorité bancaire européenne a fait part de sa volonté de donner plus de souplesse aux petites structures sur les bonus. Mais il ne faut pas se leurrer. Les régulateurs n’ont pas accaparé l’actualité ces derniers jours. Des sujets graves leur ont volé la vedette. Dans l’obligataire, la liquidité est clairement un sujet. A l’origine, deux fonds à haut rendement aux Etats-Unis qui ont annoncé leur fermeture, et un autre, Third Avenue, qui a bloqué les rachats des souscripteurs. Dans ce dernier cas, après un accord passé avec la SEC, les investisseurs vont connaitre la valeur de leurs parts. Mais ils continueront à être bloqués et ne devraient pas récupérer leur argent avant plusieurs mois. Il n’en fallait pas plus pour que les fonds obligataires « investment grade » aux Etats-Unis subissent une vague record de retraits. Et comme le hasard n’est pas vraiment de mise, l’Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV/Iosco) a publié la semaine dernière un rapport sur les outils de gestion de la liquidité dans les organismes de placement collectifs. Avec un cas d’école : comment faire face à des demandes significatives de remboursement…Le manque de liquidité inquiète, mais le trop plein de liquidations également. Selon les dernières statistiques de Hedge Fund Research, 257 hedge funds ont été liquidés au troisième trimestre 2015, ce qui en a fait le trimestre le plus « meurtrier » depuis le premier trimestre 2014. Si les actifs obligataires sont dans la tourmente, il n’en va pas de même avec les actions. Et notamment les fonds investis dans des titres européens qui ont attiré 3,5 milliards de dollars en une semaine en décembre. Est-ce la raison pour laquelle Oddo & Cie a jeté son dévolu sur le groupe BHF Kleinwort Benson SA ? En partie sans doute. En tout cas, l’établissement français a reçu l’imprimatur de la BCE. Et il a profité du jet d’éponge d’un redoutable concurrent chinois. Fosun. Pourquoi cet abandon ? Nul ne sait. Mais ce dernier a connu quelques tourments avec, un temps, la disparition de son patron, Guo Guangchang, tandis que Pékin mène une opération anti-corruption dans la finance chinoise. Le dirigeant aurait fourni son aide aux autorités dans le cadre de différentes enquêtes, a-t-on lu ici ou là.Plus près de nous, elle l’avait annoncée. Elle l’a fait. Ces derniers jours, l’association britannique des gestionnaires d’actifs a présenté une refonte de son organisation qui semblait nécessaire compte tenu de la vague de départs d’adhérents qu’elle avait subie il y a quelques mois. L’association est désormais composée de trois divisions clé, dont une sera chargée de la promotion de la place britannique comme lieu d’implantation privilégié. La concurrence justement. Elle risque d’être importante entre asset managers alors que 44 % des assureurs européens cherchent à externaliser une ou plusieurs classes d’actifs à des sociétés de gestion, selon un sondage réalisé par Standard Life Investments auprès des directions des compagnies d’assurance. Enfin terminons cette lettre par une étude parue il y a peu sur le site de l’AMF. Il y est question du comportement des internautes français en matière de placements financiers et d'épargne. On y apprend notamment que pour la gestion de leurs placements, près d’une personne sur trois déclare gérer en ligne au moins un de ses placements. Mais l’agence n’est pas un lieu délaissé. 37% des sondés ont indiqué y réaliser ce genre d’opération. L’AMF enfonce même le clou en matière d'épargne financière en notant que l’agence bancaire demeure pour tous un interlocuteur incontournable. Pour autant, l’étude reconnait qu’internet crée de nouveaux usages chez les épargnants et, surtout, présente un enjeu fort pour les établissements bancaires. Bref, puisque c’est Noël, et si vous aimez votre banque, pensez à mettre des souris dans les souliers sous le sapin…Toute l’équipe de Newsmanagers profite de cette lettre pour vous souhaiter d’excellentes fêtes de Noël !