La Banque nationale suisse (BNS) s’attend à ce que ses réserves de trésorerie lui permettent de procéder à la traditionnelle distribution de fonds à l’Etat fédéral et aux cantons, en dépit d’une perte record encaissée au titre de 2015 à la suite de l’envolée du franc suisse. La distribution par la BNS d’une partie de ses profits ne s’inscrit pas dans son mandat de politique monétaire, mais elle a parfois permis à certains cantons de combler leur déficit. La banque centrale a annoncé vendredi s’attendre à une perte de l’ordre de 23 milliards de francs, dont 20 milliards sur ses positions en monnaies étrangères, à la suite de l’abandon du plancher du franc suisse vis-à -vis de l’euro en janvier 2015. Selon Peter Hegglin, vice-président de la conférence des directeurs cantonaux des Finances, note que seuls 12 des 26 cantons avaient inscrit une distribution totale ou partielle dans leur budget au vu des lourdes pertes accusées par la BNS.

La banque centrale chinoise (PBOC) a relevé vendredi le cours pivot du yuan pour la première fois en neuf jours, ramenant un peu de calme sur les marchés financiers. L’affaiblissement piloté de la devise chinoise depuis plus d’une semaine a alimenté les craintes sur un ralentissement plus prononcé que prévu de la deuxième économie mondiale. Par ailleurs, la PBOC s’est engagée vendredi dans un communiqué à poursuivre la libéralisation des taux d’intérêt, l’internationalisation du yuan en maintenant sa devise à un niveau fondamentalement stable, et l’approfondissement des réformes du système de changes et des institutions financières.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont reflué aux Etats-Unis lors de la semaine au 2 janvier par rapport à un pic de plus de cinq mois atteint la semaine précédente. Selon les données publiées hier par le département du Travail, elles se sont établies à 277.000, en recul de 10.000 par rapport à la semaine précédente. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne 275.000 inscriptions. Celles-ci sont pour une 44ème semaine consécutive inférieures à 300.000, une série inédite depuis le début des années 1970.

Le gestionnaire de fonds obligataires a conseillé jeudi aux investisseurs d’accroître leur exposition à long terme aux marchés émergents tout en achetant des Treasuries à 10 ans indexées sur l’inflation en raison de facteurs démographiques. Bill Gross, qui dirige le fonds Janus Global Unconstrained Bond Fund doté de 1,3 milliard de dollars, affirme dans ses perspectives mensuelles du mois de janvier que la démographie sera le facteur dominant sur les marchés financiers au cours des prochaines décennies.

Le gouvernement a lancé une consultation sur l’application de la réforme européenne qui introduit une rotation des cabinets.

Le segment des transactions moyennes concentre près de la moitié des 18,8 milliards d’euros investis l’année dernière en Ile-de-France.

Les craintes d’une dévaluation du yuan, alimentées par la fonte des réserves de change du pays, alimentent la correction des marchés internationaux.

L’abandon du coupe-circuit boursier après seulement quatre jours et la forte baisse du yuan témoignent des difficultés des autorités de Pékin.

Préalable au rachat de BHF Kleinwort Benson, l’augmentation de capital de la banque familiale la valorise environ 700 millions d’euros.

La fin d’année n’a pas été favorable à Nehal Chopra. Après avoir surperformé ses pairs depuis 2009, la gérante vedette du fonds d’arbitrage Tiger Ratan Capital Fund a vu son véhicule d’investissement perdre 19% sur l’ensemble de 2015, alors que celui-ci avait gagné jusqu’à 30% en cours d’année, rapportait hier Bloomberg. Sur le seul mois de décembre, le fonds new-yorkais a perdu 5%. Cette contre-performance tient notamment à sa forte pondération en titres Valeant Pharmaceuticals, qui représentaient 13% du portefeuille à fin septembre. L’action Valeant a en effet perdu plus de 60% depuis son plus haut de l’été dernier suite à l’ouverture d’une enquête sur la politique de prix du laboratoire pharmaceutique. Tiger Ratan a également souffert du retournement à la baisse d’Altice. Alors que l’action de la holding de Patrick Drahi avait plus que doublé sur un an à fin juin 2015, elle a terminé l’année en recul de 19%.

Le taux de chômage dans la zone euro a diminué en novembre 2015, enregistrant son troisième recul mensuel consécutif pour s’établir à 10,5%, selon les données publiées jeudi par Eurostat. Le taux du mois d’octobre a été révisé en légère baisse, à 10,6% contre 10,7% précédemment. Dans l’ensemble de l’UE, le taux de chômage a atteint 9,1% en novembre après 9,2% en octobre.

Les prix alimentaires mondiaux se sont repliés de 1% en décembre sous l’effet d’une chute des cours de nombreux produits, à l’exception du sucre et des huiles, a annoncé hier la FAO, l’agence des Nations unies pour l’alimentation et l’agriculture. L’indice des prix alimentaires de cette organisation est tombé à 154,1 points le mois dernier contre 155,6 en novembre. La baisse de décembre vient clore une année 2015 marquée par un plongeon de près de 19% des prix alimentaires, leur quatrième recul annuel consécutif.

L’agence irlandaise du Trésor (NTMA) a annoncé hier soir avoir levé 3 milliards d’euros en émettant des obligations à dix ans avec un rendement de 1,156%. Le livre d’ordres total s’élevait à 9,6 milliards d’euros et près de 90% de la demande provenait d’investisseurs étrangers issus du Royaume-Uni et du reste de l’Europe. Le prix d’émission est ressorti à 24 points de base au-dessus du taux de référence, légèrement inférieur aux attentes (mid-swap +24 pb).

Charles Evans, le président de la Réserve fédérale de Chicago, s’est prononcé jeudi en faveur de deux hausses de taux seulement cette année aux Etats-Unis, afin de tenir compte du risque d’un potentiel de croissance plus faible sur le long terme. Les projections des membres du conseil de politique monétaire de la Fed pour l’objectif des fed funds laissent pour leur part entrevoir quatre hausses de taux en 2016.

La division de gestion d’actifs de la banque française va prendre une participation minoritaire dans une joint-venture créée avec Orion Partners à Hong-Kong.

La Financière de l'Oxer, société de gestion du groupe Premium (comprenant notamment dans ses filiales Arca Patrimoine, Arca Santé, Libertaux, Marketing Distribution, Advize...) mais revendiquant une totale indépendance ,aussi bien dans son organisation que ses choix de gestion, vient de racheter le cabinet de conseil en gestion de patrimoine lyonnais Capital Consultant, rapporte L'Agefi Actifs.

Selon nos informations, Adréa Mutuelle serait sur le point d’investir dans des fonds d’infrastructures en equity. Cet investissement répondrait à la fois à un engagement de l’institution pour financer l’économie réelle et à une recherche de performance financière. Dans un premier temps, l’investissement serait de l’ordre de 1% du portefeuille financier (dont l’encours s’élève à plus de 600 millions d’euros), mais pourra évoluer au cours des années à venir. Adréa Mutuelle privilégie les secteurs des énergies renouvelables, la transition énergétique, les transports et les aménagements locaux.

La Réserve fédérale américaine surveille avec attention les turbulences financières actuelles en Chine mais il est encore trop tôt pour dire si la baisse des actions chinoises et du yuan aura un impact important sur l’économie américaine, a déclaré jeudi Jeffrey Lacker, le président de la Réserve fédérale de Richmond. Les investisseurs sont préoccupés notamment par l’accélération de la dépréciation du yuan orchestrée par la Banque populaire de Chine.

Le gestionnaire de fonds obligataires a conseillé jeudi aux investisseurs d’accroître leur exposition à long terme aux marchés émergents tout en achetant des Treasuries à 10 ans indexées sur l’inflation en raison de facteurs démographiques. Bill Gross, qui dirige le fonds Janus Global Unconstrained Bond Fund doté de 1,3 milliard de dollars, affirme dans ses perspectives mensuelles du mois de janvier que la démographie sera le facteur dominant sur les marchés financiers au cours des prochaines décennies.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont reflué aux Etats-Unis lors de la semaine au 2 janvier par rapport à un pic de plus de cinq mois atteint la semaine précédente. Selon les données publiées jeudi par le département du Travail, elles se sont établies à 277.000 la semaine dernière, en recul de 10.000 par rapport à la semaine précédente. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne 275.000 inscriptions. Celles-ci sont pour une 44ème semaine consécutive inférieures à 300.000, une série inédite depuis le début des années 1970. La moyenne mobile sur quatre semaines, qui permet de lisser la volatilité hebdomadaire, a atteint 275.750 la semaine dernière contre 277.000 la semaine précédente.

Les Bourses de Shanghai et de Shenzhen ont annoncé jeudi la suspension à compter de vendredi du coupe-circuit instauré à la suite du krach de l’été dernier et entré en application en début de semaine sur les marchés actions chinois sans parvenir à endiguer une forte baisse des cours. En quatre séances depuis son activation, ce mécanisme a été utilisé à deux reprises, lundi et jeudi. Les transactions sont interrompues pour l’ensemble de la séance dès lors que la variation atteint 7%, ce qui a été le cas aujourd’hui, comme lundi, avec une chute de cet ordre moins d’une demi-heure après l’ouverture de la séance.

Sous la pression des marchés, Pékin suspend son instrument qui lui permet de bloquer les échanges en cas de chute trop forte de la bourse.

Crédit Suisse a annoncé le 6 janvier qu’il reformulerait ses résultats allant de 2011 au troisième trimestre 2015 afin de prendre en compte sa nouvelle structure."Le 8 janvier 2016 à 09h00 (08h00 GMT), Crédit Suisse publiera son information financière historique détaillée, reformulée, pour refléter la nouvelle structure opérationnelle et les nouvelles responsabilités manageuriales annoncées le 21 octobre 2015", explique la banque dans un communiqué.

Un bon millésime pour les encours, les effectifs et l’internationalisation. Les actifs sous gestion de la boutique suisse Fisch Asset Management, spécialisée dans les obligations convertibles et les obligations à haut rendement, ont progressé l’an dernier de 6% par rapport à l’année précédente pour atteindre 9 milliards de francs suisses à fin décembre 2015. Dans un environnement «toujours aussi difficile», la collecte nette s’est élevée à environ 700 millions de francs suisses, précise Fisch AM dans un communiqué. Par ailleurs, les effectifs se sont accrus de 10% l’an dernier. «En 2015, nos effectifs ont augmenté de 10% pour atteindre 65 personnes. Parmi les nouveaux venus figurent notamment des experts de renom tels que Martin Haycock, qui dispose d’une expérience considérable dans le segment des emprunts convertibles. En outre, Dr Patrick Wirth est venu rejoindre notre équipe du domaine de l’analyse quantitative au poste de senior portfolio manager et researcher. La croissance de nos effectifs souligne d’une part nos ambitions, mais aussi l’attractivité de notre établissement en tant qu’employeur», explique Patrick Gügi. D’autres recrutements d’importance stratégique sont prévus pour l’année 2016. La stratégie d’internationalisation s’est elle aussi poursuivie en 2015. «Nos activités de distribution ont été intensifiées en dehors de nos marchés de base des pays germanophones, par exemple dans les pays du Nord de l’Europe, au Benelux et au Proche-Orient. Les premiers succès se dessinent déjà sur ces marchés grâce à notre palette de produits qui a fait ses preuves. La croissance de la fortune gérée et des effectifs ainsi que la progression dans la distribution internationale nous ont permis d’initier une triple croissance dont nous sommes fiers et qui se poursuivra cette année», ajoute Hansjörg Herzog, responsable de la distribution à l’international.

Banca Mediolanum a enregistré en décembre des souscriptions nettes à un niveau mensuel record de 956 millions d’euros. Sur l’ensemble de l’année 2015, la collecte nette ressort à 4,636 milliards d’euros. La collecte sur les fonds a été de 452 millions d’euros sur décembre et de 4,677 milliards d’euros sur l’année.

Le segment Etfplus de Borsa Italiana, dédié aux OPCVM cotés, vient de souffler sa première bougie, rapporte Bluerating. Ce nouveau segment accueille d’ores et déjà 100 OPCVM cotés de 16 émetteurs différents.

Ivy Global Investors, filiale du gestionnaire d’actifs américain Ivy Investment Management, a annoncé le 6 janvier 2016 le lancement de trois nouveaux fonds européens, étoffant ainsi sa gamme de fonds Ucits sur le Vieux Continent. Les trois nouveaux véhicules sont Ivy Global Investors Balanced Fund, Ivy Global Investors Emerging Markets Equity Fund et, enfin, Ivy Global Investors Energy Fund. «Le lancement de ces fonds constitue une nouvelle étape dans l’expansion de nos offres auprès des clients implantés dans nos marchés clés à travers le monde», a commenté Thomas W. Butch, président et directeur général d’Ivy Funds Distributor. Dans le détail, le Ivy Global Investors Balanced Fund investira principalement dans un mix équilibré d’actions de moyennes et grandes capitalisations américaines, de titres de dettes et d’instruments à court terme. Pour sa part, le Ivy Global Investors Emerging Markets Equity Fund investira principalement dans des actions d’entreprises basées dans les marchés émergents ou dans des pays ayant des liens économiques avec ces marchés émergents. Enfin, le Ivy Global Investors Energy Fund investira principalement dans des actions d’entreprises évoluant dans le secteur de l’énergie, en se concentrant plus particulièrement sur les entreprises qui développent des produits et des services visant à améliorer l’efficacité energétique.Ces trois nouveaux fonds sont, pour l’heure, uniquement enregistrés au Luxembourg. Ivy Investment Management compte déjà cinq fonds au format Ucits disponibles à la commercialisation en Europe à travers sa sicav domiciliée au Luxembourg, Ivy Global Investors Fund Sicav.

Le fonds souverain coréen Korea Investment Corp (KIC) s’est allié à la société de gestion alternative canadienne Brookfield Asset Management pour racheter un projet immobilier commercial et retail au spécialiste de l’immobilier Savills pour un montant d’environ 1,3 milliard d’euros, rapporte le site Asia Asset Management. Selon le Korea Economic Daily, précise le site, KIC aurait pris une participation de 18% au projet dans lequel il envisagerait d’investir environ 300 milliards de won, soit quelque 252 millions de dollars. L’ensemble immobilier situé à Berlin sur la Potsdamer Platz, avait été mis en vente l’an dernier par Savills. Brookfield AM avait remporté la mise et avait ensuite invité KIC à se joindre au projet. Pour KIC, cette opération s’inscrit dans son objectif de porter son allocation dans le private equity, l’immobilier et les hedge funds de 8% en 2015 à 50% dans les années à venir.

Les analystes qui viennent d’initier la couverture du titre, avec un avis «neutre» ou «surpondérer», jugent qu’Amundi recèle un bon potentiel boursier, rapporte L’Agefi. A 41,32 euros à la clôture hier, son cours pourrait rebondir entre 47 et 53,5 euros à fin 2016, selon les analystes actions. Ces derniers pointent sa place de leader en France et son potentiel de développement grâce à de solides partenariats de distribution en Europe et en Asie. Ils notent également qu’Amundi est un acteur d’envergure et efficace comme le reflète sa marge opérationnelle (environ 47%) qui le situe dans le premier quartile par rapport à ses pairs globaux. Malgré ces fondamentaux, le groupe français affiche une «décote trop importante» par rapport à ses pairs européens, jugent certains analystes. Ces derniers prévoient notamment un dividende égal à 60% des bénéfices, comme annoncé par la filiale du Crédit Agricole. Cela étant, le groupe devra démontrer son habilité à moins dépendre de la gestion obligataire en cas de remontée des taux d’intérêt dans la zone euro, note le quotidien.

Un fonds de private equity géré par Goldman Sachs Group, Peterhill, a acquis une participation de 10 % dans Fort Management, une société de hedge funds spécialisée dans les CTA (commodity-trading adviser), rapporte The Wall Street Journal. La société gère 1,6 milliard de dollars. C’est la deuxième fois que Peterhill investit dans un CTA. Le premier était Winton Capital Management, qui gérait 10 milliards de dollars lorsque Peterhill a investi dans la société en 2007 et gère désormais plus de 30 milliards de dollars.