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03/03/2016

L'UE alloue 700 millions d'euros pour l'aide aux migrants

La Commission européenne a présenté mercredi un nouveau programme d’aide de 700 millions d’euros sur trois ans pour répondre à la crise migratoire. Cette aide devrait en premier lieu concerner la Grèce, confrontée depuis des mois à l’arrivée massive de migrants par la mer. Athènes demande à l’Union européenne (UE) 480 millions d’euros pour financer l’accueil de 100.000 personnes. Si elle est approuvée par le Parlement européen et les Etats membres, cette proposition aboutira au transfert de 300 millions d’euros vers ce nouveau fonds d’aide d’urgence, puis de 200 millions en 2017 et autant en 2018.
03/03/2016
Gestion d'actifs

Maï-Khanh Vo : "Notre partenaire BFT IM a remporté ses trois premiers appels d'offres"

Dans le cadre du Questionnaire des Prix des Coupoles Distrib Invest 2016, Maï-Khanh Vo, responsable de l’équipe Sélection de Fonds & Conseil (SFC) chez Amundi, détaille son processus de sélection et le partenariat original qu'Amundi entretient avec sa filiale BFT IM pour donner aux institutionnels français accès à des sociétés de gestion étrangères et à des petites structures.
Gestion d'actifs
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03/03/2016
ESG

Novethic devient auditeur du label Transition Énergétique et Écologique pour le Climat

Novethic est sélectionné pour être auditeur du label Transition Énergétique et Écologique pour le Climat (TEEC), lancé en décembre 2015. La Ministre, Ségolène Royal, a dévoilé le nom des deux auditeurs chargés d’attribuer ce label public aux produits financiers qui orientent leurs investissements vers la Transition Énergétique et Écologique (TEE). Novethic se félicite d’avoir été retenu parmi les organismes certificateurs et se réjouit de mettre sa compétence de labellisateur de produits financiers sur des critères environnementaux et sociaux au service de cette innovation.
ESG
03/03/2016
Gestion d'actifs

AXA continue d'investir dans des actifs de qualité malgré l'environnement de taux bas

AXA a indiqué, lors de la présentation de ses résultats annuels, conserver sa discipline d’investissement dans un environnement de taux bas qui pèse sur le rendement des actifs des assureurs, ces derniers étant tentés d’investir dans des classes d’actifs plus risqués. Lors d’une conférence téléphonique, Gérald Harlin, le directeur financier de l’assureur français, a assuré que le groupe continuait d’investir dans des actifs «de qualité», le portefeuille du groupe étant actuellement investi en obligations à hauteur de 83%. «Ce n’est pas parce que les taux ont baissé qu’il faut pour autant baisser la garde au niveau de la qualité des actifs, a-t-il souligné. Au cours de l’année 2015, on a investi en moyenne à 2,1%. On a continué à investir dans des actifs souverains qui sont double A en moyenne, dans des actifs corporate qui sont simple A en moyenne.» Commentant cet environnement de taux, Henri de Castries, le PDG, a jugé la politique accommodante des banques centrales dangereuse à long terme. «Maintenir cette politique de liquidité surabondante, c’est un peu comme les pompiers quand ils viennent éteindre un incendie, l’eau finit à la fin par faire plus de dégâts que le feu», a-t-il déclaré sur la radio BFM Business.
Gestion d'actifs
02/03/2016

Les stocks de pétrole américains atteignent un niveau record

Les stocks américains de pétrole brut ont fortement augmenté la semaine dernière établissant un record pour la troisième semaine d’affilée, a annoncé l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont augmenté de 10,4 millions de barils pour atteindre 518 millions, une hausse sans précédent depuis avril 2015 et pratiquement trois fois supérieure à celle de 3,6 millions que les économistes attendaient en moyenne.
pétrole extraction
02/03/2016

Le Premier ministre irlandais ouvert à des discussions avec le Fianna Fáil

Le Premier ministre irlandais Enda Kenny a pour la première fois évoqué mercredi la possibilité de discuter avec le Fianna Fáil, éternel adversaire de son parti, le Fine Gael, de la formation d’un gouvernement de coalition. La coalition sortante d’Enda Kenny a nettement reculé aux élections législatives de vendredi dernier. D’après les résultats quasi définitifs, le Fine Gael est arrivé de justesse en tête du scrutin devant le Fianna Fáil et ne devrait obtenir qu’une trentaine de sièges, sur les 80 nécessaires pour obtenir la majorité absolue au Dáil Éireann, la chambre basse du parlement.
02/03/2016

L'UE alloue 700 millions d'euros pour l'aide aux migrants

La Commission européenne a présenté mercredi un nouveau programme d’aide de 700 millions d’euros sur trois ans pour répondre à la crise migratoire. Cette aide devrait en premier lieu concerner la Grèce. Confrontée depuis des mois à l’arrivée massive de migrants par la mer, Athènes demande à l’Union européenne (UE) 480 millions d’euros pour financer l’accueil de 100.000 personnes. Si elle est approuvée par le Parlement européen et les Etats membres, cette proposition aboutira au transfert de 300 millions d’euros vers ce nouveau fonds d’aide urgence, puis de 200 millions en 2017 et autant en 2018.
02/03/2016

BlackRock alerte sur les dangers d’un Brexit

Le premier gestionnaire mondial d’actifs a publié mercredi un rapport du BlackRock Investment Institute mettant en garde contre les dangers d’un Brexit. Dirigée par son vice-président Philipp Hildebrand, l’ex-président de la Banque nationale de Suisse, l'étude souligne que l’Union européenne perdrait un contributeur majeur à son budget tandis que le Royaume-Uni, en cas de sortie, serait en position de faiblesse pour négocier des accords commerciaux bilatéraux.
Brexit ahead
02/03/2016

Le fonds de pension japonais gagne 42 milliards de dollars au troisième trimestre

Le fonds de pension japonais Government Pension Investment Fund a affiché un rendement de 3,56 % au cours du troisième trimestre de son exercice sur les trois mois à fin décembre. Cela représente un gain de 4.730 milliards de yens, soit environ 42 milliards de dollars. Le fonds a surtout enregistré des gains sur ses portefeuilles d’actions domestiques et d’actions internationales (+2.966 milliards de yens et +1.585 milliards de yens). Seule sa poche d’obligations internationales est en perte (-217,9 milliards de yens). Les encours du fonds ressortaient à fin décembre à 139.824 milliards de yens.
02/03/2016

François-Xavier Chauchat rejoint Dorval AM

François-Xavier Chauchat, économiste et stratégiste, rejoint l’équipe de gestion de Dorval Asset Management et entre au comité d’investissement. Il apportera son expertise dans le conseil en allocation d’actifs et la sélection des thèmes d’investissement ainsi que sa capacité de développement d’une clientèle d’investisseurs européens et internationaux, précise un communiqué.François-Xavier Chauchat, 51 ans, est diplômé de Sciences Po Paris et titulaire d’un DEA Monnaie, Finance, Banque de l’Université de Paris I. Il démarre sa carrière en 1988 comme économiste de marché au sein de la Banque Indosuez. En 1994, il intègre la salle de marché de la BNP où il est responsable des prévisions sur le marché obligataire américain, avant d’être nommé en 1997 chef économiste de la société de courtage en action Crédit Agricole Cheuvreux. Il rejoint fin 2009 la société de recherche économique indépendante Gavekal Research : constituée d’un réseau d’économistes internationaux spécialisés dans le conseil en allocation d’actifs, il est nommé chef économiste Europe, poste qu’il occupait avant de rejoindre Dorval Asset Management en février 2016. Depuis 2008, il intervient également en qualité de conseil auprès de gérants d’actifs, d’institutions internationales (OCDE) et de sociétés d’audit et de conseil et enseigne l’économie internationale en Master II de l’Université Paris-Dauphine (Master 111/211).
02/03/2016

Le mouvement de départ des analystes s'intensifient à Paris

Selon Les Echos, le mouvement de départ des analystes financiers de la place parisienne s’intensifie. Ceux qui fournissent de la recherche sur les valeurs cotées et autres titres financiers ne représentent plus que 550 postes dans la capitale française, contre 700 il y a quinze ans. Paris est fortement concurrencée par la City de Londres, note Les Echos.
02/03/2016

AP4 voit partir son CEO

Mats Andersson, chief executive officer du fonds de pension suédois AP4, va quitter son poste qu’il occupait depuis une dizaine d’années, selon IPE. L’intéressé, qui restera en poste le temps que le fonds de pension trouve un remplaçant, souhaite poursuivre de nouvelles opportunités professionnelles, mais non-opérationnelles.
02/03/2016

Jupiter posts inflows of nearly GBP2bn in 2015

In 2015, the British asset management firm Jupiter recorded net inflows of GBP1.9bn, GBP1bn more than in 2014. This allowed it to increaase its assets by 12%, to GBP35.7bn. Its pre-tax profits totalled GBP164.6m, up 2.7%, and the firm has announced that it has paid a dividend of 25.5 pence per share, up 29% compared with the previous year.Welcoming the results from 2015, Liz Airey, chairman, and Maarten Slendebroek, CEO, announced that offices will open in Italy and Spain in 2016. Jupiter will also launch new funds. In addition to an Asian Income fund planned for March, the firm will create an international version of the Absolute Return fund. Lastly, the firm plans to launch a global environmental and ecological fund.
02/03/2016

Multi-asset class funds see redemptions for the first time in over one year

Multi-asset class funds finished the month in January with net outflows of GBP157m, which has not been seen for more than one year, according to the most recent statistics released by the Investment Association. The strategies had taken in GBP290m in December last year.In all categories combined, retail funds finished the first month of the year with net outflows of GBP463m, including GBP267m for bond funds alone. Equity funds were still very popular, particularly funds dedicated to European equities, which took in GBP291m, and funds dedicated to North American equities (GBP230m, the highest level since July 2013).For institutional investors, the period under review finished with net outflows of GBP889m. As of the end of January, assets under management in all funds totalled GBP842bn, down by GBP20bn since their levels in January 2015. Funds of funds saw net redemptinos fo GBP10m, but assets as of the end of January totalled GBP106bn, a market share of 12.6%, compared with 11.8% one year ago. Tracker funds, for their part, posted inflows of GBP43m, and assets totalled GBP105bn as of the end of January, for a market share of 12.4%, compared with 11.2% in January 2015.
02/03/2016

Nikko AM recruits a director of risk

Nikko Asset Management has hired Mark de Vries as chief risk management officer with responsibility for the governance of risk and related opportunities, encompassing investment risk management and enterprise risk management, the Tokyo-headquartered asset manager has announced. He reports directly to Nikko Asset Management director, executive deputy president, Junichi Sayato.De Vries has more than 20 years of professional experience worldwide with organisations such as ABN AMRO Bank, Shinsei Bank, and Nomura International. He was most recently managing director, head of quantitative analytics and risk at Dymon Asia Capital in Singapore.
02/03/2016

Morningstar launches sustainability ratings

The independent research provider Morningstar on 1 March launched a new fund ratings tool, Morningstar Sustainability Ratings, which will allow investors to evaluate funds on the basis of environmental, social and governance (ESG) factors. Initially, the new ratings tool will apply to about 20,000 funds worldwide in Morningstar Direct, the platform dedicated to asset management and wealth management professionals, and Morningstar Office, the management system reserved for independent financial advisers. In the next few weeks, ratings are also expected to be made available on other platforms, such as Morningstar Advisor Workstation, Morningstar.com and other websites worldwide.Steven Smit, CEO of Morningstar Benelux, has been appointed as head of sustainability for this new initiative to present new ratings worldwide. John Hale, former head of the manager research unit for North America, has been appointed as head of research and sustainability.
02/03/2016

François-Xavier Chauchat joins Dorval AM

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } François-Xavier Chauchat, an economist and strategist, is joining the asset management team at Dorval Asset Management, and the investment board. He will contribute his expertise in asset allocation and advising and the selecftion of investment themes, as well as his ability to develop European and international investor client basis, a statement says. Chauchat, 51, started his career in 1988 as a market economist at Indosuez Bank, In 1994, he joined the market room at BNP, where he was responsible for outlooks on the US bond market, before being appointed in 1997 as economist in chief at the equity brokerage firm Crédit Agricole Cheuvreux. In late 2009, he joined the independent economic research firm Gavekal Research, composed of a network of international economises specialised in advising and asset allocation, and was appointed a economist in chief for Europe, a position which he served in until joining Dorval Asset management in February 2016. Since 2008, he had also been serving as adviser to asset managers, international institutions (OECD) and auditing and consulting companies, and teaches international economics for Master II at Université Paris-Dauphine (Master 111/211).
02/03/2016

Japanese pension fund made USD42bn in third quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Japanese Government Pension Investment Fund has earned returns of 3.56% in the third quarter of its fiscal year in the three months to the end of December. That represents gains of JPY4.730trn, or about USD42bn. The fund made gains primarily on domestic and international equity portfolios (+JPY2.966trn, and +JPY1.585trn). Only the international bond allocation shows a loss (-JPY217.9bn). Assets in funds as of the end of December totalled JPY139.824trn.
02/03/2016

M&G recruits a head of Swiss institutional clients

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } According to information from Finews, M&G Investments hs recdruited Manuele De Gennaro to the position of head of development for institutional clients in Switzerland. He will be responsible for pension fund and insurer clients. De Gennaro will be based in Zurich, and had previously been senior development manager at Aberdeen Asset Management, in charge of Swiss institutional clients. Before that, he was senior relationship manager at Credit Suisse.
02/03/2016

Assets and profits down at GAM

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm GAM last year saw a decline of 18% in its net profits, to CHF138.3m. This development is due to restructuring costs and excceptional elements. Operating profits fell 4% to CHF601.3m. As of the end of December 2015, assets under management groupwide totalled GBP119bn, compared with CHF123.2bn one year earlier. The investment management unit has seen a decline in its assets under mangement to CHF72.3bn. Net inflows totalled only GBP0.3bn, and the conttribution related to the acquisition of real estate debt from Renshaw Bay represented CHF0.5bn. The impact of the markets was negative to the tune of CHF2.4bn, and currency losses totalled CHF2.2bn. The group has renewed its long-term financial objectives, including annual growth of 10% in operating profits per share, and total profits on revenues of between 35% and 40%. the asset management firm has, however, not chosen to set concrete objecftives for the current year, citing turbulence and uncertainty which had been disturbing the financial markets. Larry Hatheway, economist in chief and head of multi-asset solutions, and Tim Dana, in charge of development for the firm, will join the general management from 1 May. Andrew Hanges, who oversees the British market, will step down on that date, but will retain his position on the boards of directors of various investment funds and companies affiliated with GAM. The oversight body will also be changing with the forthcoming departure of Daniel Daeniker and the candidacies of Nancy Mistretta, Ezra Field and Benjamin Meuli.
02/03/2016

Deutsche Bank, UBS et iShares ont la plus forte influence sur les réseaux sociaux

Deutsche Bank, UBS et iShares sont les sociétés de gestion ayant la plus forte influence sur les réseaux sociaux, montre une étude réalisée par Ignites Europe, une publication du FT, en utilisant Klout, un outil d’évaluation de la notoriété sur Internet qui note les acteurs entre 1 et 100. Deutsche Bank affiche un score de 91. Les autres sociétés figurant dans ce classement sont BlackRock, Pimco, Standard Life Investments, M&G/Bond Vigilantes, JPMorgan, Schroders et Franklin Templeton.
02/03/2016
Fonds

Les fonds allemands affichent des performances négatives sur douze mois

Si les fonds allemands ont enregistré sur les douze derniers mois de flux battant tous les mois des records, la performance des différentes classes de fonds est globalement négative sur un an, selon les derniers chiffres de l’association allemande des gestionnaires d’actifs BVI. Au 31 janvier, sur douze mois, la catégorie ayant subi les plus fortes pertes est celle des fonds actions marchés émergents avec -18,3 %, suivie des fonds actions Europe de l’Est (-12,5 %) et des fonds actions allemandes, qui perd 6,4 % sur un an. Seules trois catégories sont dans le vert. La grande gagnante en termes de performance est celle des fonds immobiliers ouverts avec +3,3 %. Les fonds monétaires Monde affichent un gain de 1,4 % sur un an et les fonds obligataires Monde (long terme) 0,7 %, précise l’association.
Fonds
02/03/2016

Caceis mandaté par une société de capital-risque italienne

Caceis en Italie a été choisi par P101, société de capital-risque qui investit dans le secteur du numérique et des technologies, pour assurer les fonctions de dépositaire et d’agent administratif de Programma 101 SICAF S.p.A., la première SICAF à gestion externe agréée par la Banque d’Italie. La Banque d’Italie vient en effet d’autoriser la société de capital-risque P101, fondée en 2013 par Andrea Di Camillo, à opérer en qualité de Société de Gestion reconnue comme Gestionnaire EuVeca - le gestionnaire externe d’une SICAF - ainsi que le prévoit la directive européenne sur les gestionnaires de fonds alternatifs (directive AIFM). Caceis exercera l’ensemble des missions de contrôles relatifs à la conservation et à la fonction dépositaire. Il vérifiera notamment les limites d’investissement prévues par le règlement et les statuts de la SICAF, procédera au calcul de la valeur liquidative, assurera la tenue du registre des investisseurs et des reportings réglementaires avec les autorités de surveillance. La SICAF (société d’investissement à capital fixe) a été introduite dans le système juridique italien par la transposition de la directive 2011/61/CE, mieux connue sous l’intitulé Directive sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (Directive AIFM). La SICAF est un organisme de placement collectif de type fermé, constitué sous forme de société, qui a la faculté de gérer ses actifs directement ou par l’intermédiaire d’un gestionnaire externe. L’investisseur est actionnaire et, à ce tire, peut prendre part aux processus décisionnels concernant la gestion des actifs.
02/03/2016

Nikko AM recrute un directeur des risques

Nikko Asset Management a recruté Mark de Vries en tant que directeur de la gestion des risques (chief risk management officer). Ses responsabilités couvriront la gouvernance des risques et les opportunités dans ce domaine. Mark de Vries sera rattaché à Junichi Sayato, administrateur et vice-président exécutif.Mark de Vries a plus de 20 ans d’expérience. Dernièrement, il était managing director et responsable de l’analyse quantitative et des risques au sein de Dymon Asia Capital à Singapour. Il a aussi travaillé pour ABN Amro Bank, Shinsei Bank et Nomura International.
02/03/2016
Fonds

Menaces sur le secteur japonais des fonds monétaires

Le secteur japonais des fonds monétaires traverse une crise sans précédent qui menace sa survie, estime Moody’s, cité par le Financial Times fund management. Suite à la décision de la Banque du Japon d’introduire des taux d’intérêt négatifs en janvier, on craint que les sociétés de gestion ne puissent plus garantir aux investisseurs japonais le remboursement de leur argent investi dans les fonds monétaires. Les rendements sont devenus négatifs sur la plupart des actifs de court terme détenus par ces fonds, obligeant les sociétés d’investissement japonaises à cesser de recueillir l’argent des investisseurs. Nomura, Nikko et Daiwa figurent parmi les sociétés ayant refusé des clients. Environ 2.000 milliards de yens, soit 17 milliards de dollars, sont dans des fonds monétaires au Japon et 100 milliards de dollars supplémentaires se trouvent dans des fonds de réserve monétaires.
Fonds
02/03/2016
Fonds

Les fonds multi-classes d'actifs subissent des rachats pour la première fois depuis plus d'un an

Les fonds multi-classes ont terminé le mois de janvier sur une décollecte nette de 157 millions de livres, ce qui ne s'était pas vu depuis plus d’un an, selon les dernières statistiques mensuelles communiquées par l’association britanniques des gestionnaires d’actifs, l’Investment Association. Ces stratégies avaient encore engrangé 290 millions de livres en décembre dernier. Toutes catégories confondues, les fonds retail ont soldé le premier mois de l’année avec des sorties nettes de 463 millions de livres, dont 267 millions de livres pour les seuls fonds obligataires. Les fonds d’actions ont été encore très recherchés, notamment ceux dédiés aux actions européennes qui engrangent 291 millions de livres et ceux dédiés aux actions nord-américaines (230 millions de livres, meilleur niveau depuis juillet 2013).Du côté des investisseurs institutionnels, la période sous revue s’est terminée sur des sorties nettes de 889 millions de livres. Fin janvier, les actifs sous gestion de l’ensemble des fonds s’inscrivait à 842 milliards de livres, en recul d’une vingtaine de milliards de livres par rapport à leur niveau de janvier 2015. Les fonds de fonds ont subi des rachats nets de 10 millions de livres mais leurs encours totalisaient fin janvier 106 milliards de livres, soit une part de marché de 12,6% contre 11,8% il y a un an. Les fonds indiciels ont de leur côté collecté 43 millions de livres et leurs encours s’inscrivaient à 105 milliards de livres fin janvier, soit une part de marché de 12,4% contre 11,2% en janvier 2015.
Fonds
02/03/2016

JPMAM nomme un responsable commercial dédié aux conseillers au Royaume-Uni

J.P. Morgan Asset Management vient de nommer Dale Erdei en tant que responsable commercial auprès des conseillers pour son activité de fonds britanniques, rapporte Investment Week. Il remplace Mike Parsons, qui a quitté la société à la fin de l’année dernière. Dake Erdei vient de l’équipe des fonds américains de JPMAM à Chicago. Il travaille pour JPMAM depuis 11 ans aux Etats-Unis. Il est transféré à Londres après sa nomination. Rattaché à Jasper Berens, responsable des fonds britanniques, il pilotera les développements en matière de relations avec la clientèle auprès des conseillers financiers indépendants.
02/03/2016

Jupiter collecte près de 2 milliards de livres en 2015

En 2015, la société de gestion britannique Jupiter a enregistré des souscriptions nettes de 1,9 milliard de livres, soit un milliard de plus qu’en 2014. Cela lui a permis d’augmenter ses encours de 12 % à 35,7 milliards de livres. Son bénéfice avant impôts est ressorti à 164,6 millions de livres, en progression de 2,7 % et la société a annoncé le versement d’un dividende de 25,5 pence par action, en hausse de 29 % par rapport à celui de l’année précédente.Se félicitant des résultats de 2015, Liz Airey, président, et Maarten Slendebroek, directeur général, ont annoncé pour 2016 l’ouverture de bureaux en Italie et en Espagne. Jupiter va aussi lancer de nouveaux fonds. Outre un fonds Asian Income prévu pour mars, la société va créer une version internationale du fonds Absolute Return. Enfin, elle projette de lancer un fonds diversifié monde environnemental et écologique.
02/03/2016

Michael Dobson va quitter la direction générale de Schroders

Schroders est sur le point d’annoncer le départ de Michael Dobson, âgé de 63 ans, à la direction générale où il a passé 14 ans, anticipe le Financial Times. Peter Harrison, le responsable des investissements de la société, lui succédera, selon des sources proches du dossier. L’annonce devrait se faire jeudi, lors de la publication des résultats annuels de Schroders.

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