p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Barry Norris is taking control of all capital in the asset management firm Argonaut, which he co-founded in 2005, a statement has announced. This means that Oliver Russ, also a founder, and Standard Life Investments, will withdraw from capital. The Scottish asset management firm inherited a minority stake in the firm at the time of its 2014 acquisition of Ignis Asset Management, which assisted Argonaut at its creation. Russ will be leaving the equity specialist asset management firm and joining Liontrust. He takes with him the European Income fund (GBP169m) and Enhanced Income (GBP131m) funds. Argonaut will refocus on the European Alpha, pan-European Alpha and Absolute Return strategies, which represent over GBP1.1bn in assets. Jonathan Polin, CEO of Sanlam, has been appointed as chairman of Argonaut Capital. Polin is a longstanding aquaintance of Norris, as he contributed to the creation of Argonaut when he was at Britannic Asset Management (which later became Ignis).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Liontrust Asset Management has announced that it has signed an agreement to acquire the European Income fund management activity from Argonaut Capital Partners. The European Income activity includes the FP Argonaut European Income and FP Argonaut European Enhanced Income funds. Oliver «Olly» Russ, manager of the two funds, will join Liontrust as head of the European Income activity after the transaction is completed. Through the operation, Liontrust will acquire an additional GBP298m in assets. As of 1 April 2016, the FP Argonaut European Income fund had EUR130m in assets. At the conclusion of the transaction, Liontrust will launch the Liontrust European Income and Liontrust European Enhanced Income funds, and will merge the FP Argonaut European Income and FP Argonaut European Enhanced Income funds into the new funds. “Olly Russ will provide the management of the two funds, using the same investment strategy as currently used for the FP Argonaut European Income and FP Argonaut European Enhanced Income funds,” Liontrust states. The sale price, paid in cash, is equivalent to 1.5% of assets under management transferred. On the basis of assets as of 1 April 2016, of GBP298m, this means the sale price is GBP4.47m. In parallel to this announcement, Liontrust has also made a few indications as to its activity at the conclusoin of its fiscal year, ending on 31 March 2016. As of the end of March 2016, assets under management total GBP4.79bn, up 7% compared with the end of March 2015 (GBP4.49bn). Over the past quarter, Liontrust posted net inflows of GBP255m, including GBP92m in the past quarter, ending on 31 March 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } “The government is planning to introduce measures to direct savings to companies and promote the development of specialist asset management instruments. To that end, we are looking attentively at the experiences of other countries introducing individual savings plans,” said the Italian minister of the economy, Pier Carlo Padoan, at the seventh annual Salone del Risparmio, being held in Milan until 8 April, according to a statement. Tommaso Corcos, the new chairman of Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, has also spoken about the need to introduce fiscal incentives in Italy for long-term household investment, through this new individual savings plan (PIR). “PIRs will make it possible to respond effectively to the needs of investors who require strong incentives to invest in the equity market and extend their investment horizons, and to those of businesses which can then count on stable resources for the production of goods and services.”

Le Trésor américain a fait part de son intention de faire appel de l’invalidation par la justice d’une décision des autorités de régulation qui avaient classé l’assureur MetLife parmi les acteurs ayant une importance systémique pour le secteur financier aux Etats-Unis. Jack Lew, le secrétaire au Trésor, a exprimé son profond désaccord avec la décision rendue le 30 mars par la juge Rosemary Collyer et a déclaré que l’administration américaine allait défendre vigoureusement les conclusions du Conseil de surveillance de la stabilité financière (FSOC).

La croissance du produit intérieur brut de la France devrait s'établir à 0,4% au premier trimestre 2016, par rapport au quatrième trimestre 2015, a estimé vendredi la Banque de France. L’institution a ainsi relevé de 0,1 point son estimation de la croissance française sur les trois premiers mois de l’année. La Banque de France rejoint l’Insee, qui anticipe aussi une croissance de 0,4% sur la période. Le chiffre sera publié le 29 avril.

François Hollande a annoncé vendredi la prolongation d’un an, jusqu’au 31 décembre 2017, du dispositif d’investissement locatif dit «Pinel» permettant de déduire fiscalement une partie du prix d’acquisition d’un logement, à condition de le louer. Baptisé du nom de l’ancienne ministre du Logement, Sylvia Pinel, ce dispositif devait arriver à échéance fin 2016. «Ce mécanisme qui a marché, qui marche, marchera encore puisqu’il produira ses effets jusqu’au 31 décembre 2017», a déclaré le président lors d’un déplacement à Romainville, près de Paris. Selon lui, le dispositif a engendré une augmentation de près de 45% des ventes pour les investisseurs en 2015, soit 50.000 ventes.

La Caisse des Dépôts a déjà reçu des marques d’intérêt pour son futur fonds Novess dédié à l’économie sociale et solidaire. AG2R La Mondiale, la Maif, la Macif ou encore le Crédit Coopératif pourraient s’engager au côté du groupe public, qui devrait abonder le fonds à hauteur de 25% à un tiers de son montant total, indiquait hier à L’Agefi une source proche du dossier. Novess devrait compter deux tranches de 50 millions d’euros. Le choix de son gestionnaire d’actifs doit être arrêté d’ici à l’été.

L’assemblée nationale a adopté hier en première lecture la proposition de loi réformant le système de répression des abus de marché, portée par le député Dominique Baert. Cette réforme met un place un aiguillage des dossiers boursiers entre l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) et le Parquet national financier, de manière à ce qu’une même affaire ne puisse être à la fois jugée au pénal et par la commission des sanctions du régulateur financier.

La plate-forme de distribution de recherche financière, ResearchPool, s’est associée avec la plate-forme de mise en relation, CorporateAccessNetwork, pour permettre aux investisseurs qui consultent des études sur le site internet de ResearchPool d’entrer en relation avec les équipes des sociétés qui les intéressent (service de «corporate access»). Les deux acteurs font le pari que la régulation européenne MIF 2 va conduire les investisseurs à se passer des services des courtiers en matière de «corporate access».

Suite à des notifications de griefs adressées en mai 2015 par l’Autorité des marchés financiers (AMF) à Aviva Investors France pour manquements dans la procédure et le contrôle interne en matière d’affectation prévisionnelle des ordres, doublés d’insuffisances portant sur la conservation de l’enregistrement des opérations, la commission des sanctions du gendarme des marchés a indiqué hier avoir condamné la société de gestion à payer une amende de 950.000 euros.

Le groupe public, qui souffre de la baisse des taux, assume une plus grande prise de risques.

Une enquête parlementaire accable 1MDB, englué dans une vaste affaire de corruption. Le Premier ministre malaisien est toutefois épargné.

Lors de sa séance du 15 mars 2016, le Collège de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a pris acte du jugement d’ouverture d’une procédure de liquidation judiciaire concernant la société de gestion de portefeuille Arkeon Gestion prononcé le 1er mars 2016 par le tribunal de commerce de Paris.

Le CFA Society France avait invité ce 6 avril Didier Le Menestrel, président de La Financière de l’Echiquier, Olivier Mariée, président d’AXA France, et Alain Villemeur, économiste, directeur scientifique de la chaire «Transitions Démographiques, Transitions Économiques » de l’Université Paris-Dauphine, à débattre de la mise en place d’une réforme du système de retraite français.

Le courtier en ligne LinXea a nommé Antoine Delon à sa présidence au mois d'avril 2016. Fondée en 2001, la société distribue des produits d'assurance-vie et de capitalisation auprès de 22000 clients qui représentent 875 millions d'euros d'encours.

La Caisse des Dépôts a déjà reçu des marques d’intérêt pour son futur fonds Novess dédié à l’économie sociale et solidaire. AG2R La Mondiale, la Maif, la Macif ou encore le Crédit Coopératif pourraient s’engager au côté du groupe public, qui devrait abonder le fonds à hauteur de 25% à un tiers de son montant total, indique à L’Agefi une source proche du dossier. Novess devrait compter deux tranches de 50 millions d’euros. Le choix de son gestionnaire d’actifs doit être arrêté d’ici à l’été.

Les fonds « risk parity » ou à budgétisation des risques, accusés par certains analystes d’exacerber les turbulences des marchés ces dernières années, rebondissent grâce au rally du marché obligataire et au redressement des prix des matières premières, rapporte le Financial Times. L’indice Salient Risk Parity, qui réplique un portefeuille type, est en hausse de 12,3 % par rapport à son point faible de janvier. Son gain de 7,1 % sur le premier trimestre est le meilleur en deux ans et bat la performance de l’indice FTSE Monde, le Barclays Global Aggregate et l’indice Bloomberg des matières premières.

Tiger Global, un hedge fund fondé par le milliardaire Charles « Chase » Coleman et mieux connu pour ses paris précoces sur les startups dont Facebook et Zynga, a plongé de 22 % au premier trimestre, selon le Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier. Cela revient à une perte de plus d’un milliard de dollars. Les principaux coupables de la mauvaise performance de Tiger Global sont trois valeurs en baisse cette année : amazon.com, Netflix et JD.com. Ces titres représentaient la moitié du portefeuille de Tiger Global début 2016.

Lyxor International Asset Management a annoncé ce mercredi 6 avril l’arrivée de Régis Bourget en tant que responsable de la vente pour l’Europe francophone au sein de l’équipe ETF & Indexing. Il travaillera sous la direction de Mathieu Mouly, responsable des ventes ETF & Indexing. Régis Bourget dirigera l’équipe de vente Europe Francophone composée de Damien Cadillon, Alexandre Gerbaud et Guillaume Amouroux.L’intéressé rejoint Lyxor en provenance d’UBS Investment Bank, où il occupait le poste de responsable des institutions financières, en charge de la commercialisation des solutions sur le change, les métaux précieux et les taux court terme auprès d’asset managers, de compagnies d’assurance et de banques.

Turenne Capital qui a publié les résultats de son activité en 2015, mercredi 7 avril, a fait état d’un encours de 600 millions d’euros dont 85 millions d’euros collectés via l’appel d’offres gagné pour la gestion du fonds régional « Troisième Révolution Industrielle Capital » (50 millions d’euros). S’y ajoutent 35 millions d’euros récoltés par les fonds retail et mandats de gestion (IR et ISF). Par ailleurs, 60 millions d’euros ont été investis dans plus de 20 entreprises comme Gulli Parcs, Biom’up, Jules Richard Instruments, Willefert ou encore Drink Market Cash. Quant aux cessions, elles ont représenté 40 millions d’euros, parmi lesquelles Comptoir Général du Ressort, Cevino Glass et l’introduction en bourse de DBT sur Alternext.Le pôle Turenne Santé a réalisé trois nouveaux investissements pour le Fonds Capital Santé 1 et des nouveaux projets biotech soutenus par Sham Innovation Santé confirment l’engagement du groupe dans la santé, indique un communiqué. Le pôle Turenne Hôtellerie s’étoffe également : cette structure a réalisé sa vingtième opération en 2015 avec l’hôtel 4 étoiles Mercure Nice Centre Notre Dame. Turenne Hôtellerie a déjà investi 70 millions d’euros dans le secteur. La SCR Turenne Investissement a renforcé son attractivité grâce à son transfert sur Euronext C et au versement d’un dividende d’1 M€, offrant un rendement de 5% aux actionnaires Elle a réalisé 3 nouveaux investissements et 1 cession. Le premier trimestre conforte ces bonnes performances, avec trois cessions réussies : Cocorette, Digischool et Amsycom. Turenne Capital lance également un fonds réservé aux investisseurs institutionnels, ayant pour objectif de favoriser le changement de dimension des entreprises à fort potentiel. Ce véhicule ciblera des PME et ETI françaises présentant une capacité à doubler de taille en 5 ans, dans des secteurs en croissance ou en concentration comme les services aux entreprises, les objets et bâtiments connectés, l’industrie agroalimentaire à forte valeur ajoutée, l’éducation-formation ou encore l’intelligence digitale. Il investira des tickets de 5 à 15 millions d’euros. Avec un objectif fixé entre 100 millions d’euros et 150 millions d’euros, ce nouveau fonds est destiné notamment aux grands institutionnels français et européens.

Le gestionnaire d’actifs américain Voya Investment Management, filiale du groupe Voya Financial, vient de nommer Barbara M. Reinhard au poste de responsable de l’allocation d’actifs pour son équipe dédiée aux stratégies et solutions multi classes d’actifs (« Multi-Asset Strategies and Solutions » ou MASS). L’intéressée, qui sera basée à New York, sera placée sous la responsabilité de Paul Zemsky, directeur des investissements de l’équipe MASS. Cette équipe supervise 27 milliards de dollars d’actifs sous gestion et compte environ 27 professionnels de l’investissement. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Barbara Reinhard sera responsable de la gestion quotidienne et des processus de prise de décision en matière d’allocation d’actifs pour l’ensemble de la gamme de portefeuilles diversifiés de la plateforme MASS. Avant de rejoindre Voya IM, Barbara Reinhard était « managing director » et directrice des investissements au sein de la division banque privée de Credit Suisse, où elle était notamment responsable de l’allocation d’actifs et du conseil auprès des clients très fortunés, des institutionnels et des fondations. Avant cela, elle a officié en qualité de responsable des communications d’investissements (« Head of Investment Communications ») chez Oppenheimer Funds, et directrice adjointe des stratégies d’investissement (« Deputy Chief Investment Strategist ») au sein de la gestion de fortune de Morgan Stanley.

La compagnie d’assurance chinoise Anbang Insurance Group a conclu un accord avec Allianz portant sur l’acquisition des filiales d’assurance-vie et de gestion d’actifs du groupe allemand en Corée du Sud, à savoir Allianz Life Insurance Korea et Allianz Global Investors Korea. L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, reste soumise au feu vert des autorités de régulation locales, précisent les deux groupes dans un communiqué commun. Citant des sources du secteur de l’assurance, le Korea Economic Daily, repris par l’agence Reuters, rapporte que la filiale d’assurance-vie a été rachetée pour 250 milliards de wons (190 millions d’euros). Grâce à cette opération, le groupe Anbang « pourra offrir à ses clients des offres plus compétitives, des produits et des services innovants à travers un vaste réseau mondial », avance le groupe chinois.

Un jour après que les cours du pétrole aient atteint leur niveau le plus bas depuis 13 ans en janvier, Pierre Andurand, un gérant de hedge funds français qui a gagné des millions en pariant contre le brut, a commencé à acheter, rapporte le Wall Street Journal. Pour l’ancien trader de Goldman Sachs spécialisé dans l’énergie, il s’agissait du premier pari sur une hausse des cours depuis 2014. Jusqu’ici, son timing s’avère correct. Le prix du Brent a bondi de 30 % depuis le 21 janvier. Andurand Capital Management, créé il y a trois ans à partir des cendres du hedge fund BlueGold Capital Management de 2,4 milliards de dollars, est l’un des rares fonds ayant réussi à surfer sur les prix du pétrole depuis l’été 2014. Ayant parié contre le pétrole en septembre 2014, le fonds de Pierre Andurand a gagné environ 60 % (soit 160 millions de dollars) en quatre mois, tandis que le cours du pétrole était divisé par deux. Depuis le début de l’année, le fonds de 710 millions de dollars est en hausse de 5,8 %.

AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé mercredi 6 avril la nomination de Pierre-Emmanuel Juillard au poste de managing director d’une nouvelle équipe de gestion. L’intéressé revient chez AXA IM pour mettre en place une équipe d’investissement spécialisée dans les stratégies liquides absolute return, avec pour mission le développement des capacités dans ce domaine. Sous réserve de l’approbation du régulateur, AXA IM envisage de lancer cette nouvelle activité au second semestre 2016, via une filiale de gestion d’actifs dédiée basée à Hong Kong où Pierre-Emmanuel Juillard sera aussi installé. Ce dernier sera placé sous la responsabilité d’Andrea Rossi, CEO d’AXA IM et dirigera une équipe d’environ 10 professionnels. Avant de rejoindre AXA IM, Pierre-Emmanuel Juillard était en poste chez Goldman Sachs à Hong Kong où il exerçait les fonctions de partner et de Head of Structuring au sein de la Securities Division pour la région Asie-Pacifique. Il occupait auparavant le poste de head of structured finance chez AXA IM, société qu’il avait rejointe en 1999 en tant que head of financial engineering and asset and liability management studies.

Le fonds de pension danois ATP prévoit de réduire le nombre de sociétés de gestion externes qu’il utilise dans des domaines complexes comme le capital-investissement et l’immobilier afin de diminuer les coûts et de mieux contrôler ses investissements, rapporte le Financial Times fund management. Le fonds de 107 milliards de dollars a déjà réinternalisé la gestion d’une grande majorité de ses actifs ces cinq dernières années. Seul un sixième de ses encours reste investi auprès de gestionnaires externes, principalement dans des classes d’actifs alternatives. Le fonds de pension souhaite procéder à des investissements directs.

La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) annonce aux côtés d’Investissement Québec un investissement de 12,8 millions de dollars dans AddÉnergie, un équipementier québécois de solutions de recharge pour véhicules électriques. Dans le cadre de cette transaction, la Caisse de dépôt et placement du Québec injectera 8,5 millions de dollars et Investissement Québec, 4,3 millions de dollars. Ces sommes permettront à AddÉnergie d’étendre son réseau et sa technologie à l’ensemble du Canada.

Le fonds de pension Canada Pension Investment Board (CPPIB), dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 282 milliards de dollars, a annoncé le 6 avril avoir pris une participation de 40% dans la société Glencore Agricultural Products ou Glencore Agri pour un montant de 2,5 milliards de dollars. La transaction, soumise aux autorisations réglementaires habituelles, devrait être bouclée dans le courant du second semestre 2016."En tant que classe d’actif, l’agriculture s’intègre parfaitement dans le portefeuille d’un investisseur de long terme comme CPPIB», souligne Mark Jenkins, senior managing director et responsable mondial des investissements privés de CPPIB.

La parlementaire enquêtant sur le fonds souverain malaisien 1MDB a dénoncé ce jeudi sa gestion et mis en cause son ancien directeur général. La commission, dont les conclusions ont été reportées à plusieurs reprises, a qualifié d’"insatisfaisantes» les performances et les financements de ce fonds, qui croule sous les dettes et fait l’objet de plusieurs enquêtes internationales, rapporte l’agence ReutersLe rapport parlementaire réclame en outre l’abolition du conseil de surveillance du fonds, présidé par le Premier ministre Najib Razak, et déclare que l’ancien directeur général de 1MDB, Azral Ibrahim Halmi, fera l’objet d’une enquête. Le FBI a ouvert en septembre une enquête sur des soupçons de blanchiment touchant ce fonds souverain et plusieurs autres enquêtes sont en cours dans le monde, notamment en Suisse et à Hong Kong.

Le fonds de pension finlandais VER prévoit d’investir 500 millions de dollars supplémentaires dans les hedge funds cette année malgré les inquiétudes persistantes concernant la performance et les frais du secteur, rapporte le Financial Times fund management. L’investisseur compte accroître son allocation aux hedge funds et autres stratégies complexes à 6 % de son portefeuille de 20 milliards de dollars. Et ce, bien que son portefeuille actuel de hedge funds ait dégagé seulement 2,5 % en 2015, alors que son portefeuille global a affiché un rendement de 4,9 %.