AXA announced on April 28 that it had entered into an agreement with Life Company Consolidation Group to sell its offshore investment bonds business based in the Isle of Man (AXA Isle of Man). Completion of the transaction is subject to customary closing conditions, including the receipt of regulatory approvals, and is expected to occur in the second semester 2016.The parties agreed not to disclose the terms and conditions of the transaction.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In first quarter 2016, Schroders has posted net subscriptions of GBP2.7bn. This is a slowdown compared with GBP4.7bn in fourth quarter 2016, and GBP5.1bn in first quarter 2015. But the British asset management firm has increased its assets to a record GBP324.9bn, the British asset management firm announced on 28 April. Net inflows were driven by institutional activities, which attracted a net GBP4.5bn. However, intermediated clients brought net redemptions of GBP1.8bn. Shroders earned pre-tax profits of GBP137.9m, down slightly compared with GBP141.7m in first quarter 2015. Taxes not including taxes or one-time items totalled GBP144.5m (GBP149.6m in Q1 2015).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deutsche Asset Management (Deutsche AM), an asset management affiliate of the Deutsche Bank group, has seen a 12% decline in its assets in first quarter 2016. They total EUR736m, compared with EUR840m in first quarter 2015, the German bank announced on Thursday, 28 April. In the past quarter, management commissions also fell 39%, to make them EUR18m less than one year ago. As of the end of March 2016, pre-tax profits at Deutsche AM totalled EUR168m, compared with EUR173m as of the end of March 2015, a decline of EUR5m, or 3% year on year. At the conclusion of first quarter, assets under management totalled EUR791m, a decline of EUR35m comapred with 31 March 2015. Deutsche AM in first quarter posted net outflows of EUR14bn, which affected all asset classes. Market effects were negative to the tune of EUR5bn, and the group posted an unfavourable currency effect of EUR15bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aberdeen Asset Management has recruited Irene Goh to the newly-created position of head of multi-asset solutions for Asia-Pacific. Goh has over 20 years of experience in the field of asset management. She was most recently head of multi-asset investments for the Asia-Pacific region at Alliance Bernstein. Goh will join Aberdeen on 3 May, and will be based in Hong Kong, where she will be responsible for developing multi-asset class solutions for retail and institutional clients. She will also work to create a local team dedicated to multi-asset.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In first quarter 2016, the asset mangement unit of the State Street group has posted net subscriptions of USD13bn, the firm announced at a publication of its ressutls for the first three months of the year. For ETF activities, outflows from equity ETFs (USD4bn) were offset by USD4bn in inflows to bond ETFs, and USD7bn in inflows to alternative ETFs. Overall, equity products saw redemptions of USD8bn in first quarter. Net subscriptions came to bond products (USD1bn overall), money markets (USD11bn), multi-asset classes (USD3bn) and alternative (USD6bn). State Street has posted a negative balance between redemptions and subscriptions for institutional and long-term strategies, totalling USD5bn. A positive market effect of USD17bn allowed State Street to confirm positive inflow results, along with the positive impact of currencies (USD21bn). Overall, as of the end of March 2016, assets under management at State Street totalled USD2.296trn, compared with USD2.245trn as of the end of 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In an unfavourable market context, Amundi has continued to profit from the pertinence of its development model in first quarter. The sales dynamic has remained positive, with net inflows of EUR13.8bn in first quarter 2016, equivalent to 6% of assets under management at the beginning of the year according to quarterly results released on 29 April. Net profits for the part of the group are pu 0.8%, to EUR130m. Inflows were driven by the institutional segment (+EUR12bn), which has continued to benefit from the sales dynamic art the group. For the retail segment, net inflows slowed (+EUR1.9bn), due to an increase in aversion to risk due to the market context. Net inflows remain balanced between treasury funds (EUR7bn) and mid- to long-term funds (EUR6.9bn), with a positive contribution from all asset classes. Lastly, net inflows were largely international (+EUR9.3bn, or 68% of total net inflows), balanced between Europe ex France (+EUR4bn) and Asia (+EUR5bn), largely due to a continuing strong contribution from joint ventures (+EUR3.6bn, mostly in Asia). Overall, assets under management remained stable for the quarter, at EUR987bn (+0.2% comapred with 31 December 2015), as a negative market effect of -EUR11.6bn offset positive net inflows. Year on year, assets are up +3.5%, with a net inflow of +EUR69.7bn and a negative market effect of -EUR36.7bn. Net profits for the part of the group are up slightly at EUR130m (+0.8%) compared with first quarter 2015, reflecting several developments. Firstly, income is stable excluding a negative market effect of -EUR14m compared with first quarter 2015: net commissions have held up well, but performance commissions are down -EUR8m compared with first quarter 2015, at EUR18m. Then, operating costs are down 1.3% compared with first quarter 2015, and this is largely due to an adjustment of variable remuneration as part of income. Costs represent 9.37 basis points as part of assets under management, compared with an average of 9.6 basis points for 2015. Thirdly, the operating ratio is up by one point to 53.7%, compared with first quarter 2015, due to the unfavourable impact of falling markets on revenues. However, this remains at a good level. Lastly, tax charges in the quarter are down 12.2%, due largely to a decline in the tax rate for companies in France; this has resulted in an effective tax rate of 32.4%.

EFG International announced on April 28 that it has signed an agreement to acquire the Luxembourg-based private banking activities of UBI Banca International (Luxembourg) S.A. (UBI) -with approx. EUR 3.6 billion of client assets- from Unione di Banche Italiane S.p.A.. Financial terms of the transaction are not disclosed.The transaction is structured as a cash acquisition of UBI Banca International (Luxembourg) S.A. and will have no material impacts on EFG International’s regulatory capital position. Subject to regulatory approval, the transaction is expected to be completed during the first half of 2017, and the company will be subsequently combined with EFG Bank (Luxembourg) S.A.. UBI offers a range of private banking, wealth structuring, asset management and corporate banking services to private and corporate clients in Luxembourg. UBI’s branches in Madrid and Munich are excluded from the transaction, as are its fiduciary and corporate banking activities.Konstantinos Karoumpis, CEO of EFG Bank (Luxembourg) S.A., said: “The acquisition of UBI (...) will significantly strengthen our position in Luxembourg and help to drive profitability. We are committed to build a leading private banking and wealth management franchise in the country (...).”

Gemcorp Capital, société d’investissement basée à Londres et spécialisée sur les marchés émergents, a annoncé que Gemcorp Group se lançait sur le marché russe avec Gemcorp Russia. Albert Sagiryan a été nommé directeur général de cette structure. Ce dernier travaillait précédemment chez Sberbank CIB.

Le groupe suisse de banque privée EFG International a annoncé la signature d’un accord en vue de racheter à l’italien Unione di Banche Italiane S.p.A. les activités de banque privée au Luxembourg d’UBI Banca International (Luxembourg) S.A. (UBI) représentant environ 3,6 milliards d’euros d’actifs. Les modalités financières de la transaction ne sont pas divulguées.La transaction prendra la forme d’une acquisition au comptant d’UBI Banca International (Luxembourg) S.A. et n’aura pas d’impact matériel sur la situation en matière de capitaux propres réglementaires d’EFG International, annonce un communiqué diffusé le 28 avril.« UBI offre un large éventail de services de banque privée, de structuration de patrimoine, de gestion d’actifs et de banque d’entreprise en faveur d’une clientèle de particuliers et de sociétés basée au Luxembourg », détaille le communiqué. A noter que les succursales de Madrid et de Munich d’UBI de même que ses activités fiduciaires et de banque d’entreprise sont exclues de la transaction.« L’acquisition d’UBI (…) nous permettra de renforcer significativement notre position au Luxembourg et d’améliorer notre rentabilité. Nous entendons établir une franchise de banque privée et de gestion de fortune leader sur le marché national (…) », commente Konstantinos Karoumpis, CEO d’EFG Bank (Luxembourg) S.A. Sous réserve de l’obtention des autorisations réglementaires, la transaction devrait être bouclée dans le courant du premier semestre 2017 et la société sera par la suite associée avec EFG Bank (Luxembourg) S.A.

Une priorité stratégique. La banque privée luxembourgeoise KBL epb souhaite accélérer le développement de ses activités sur le marché français où elle n’a pas encore atteint la taille critique. Après avoir réalisé trois acquisitions majeures au cours des dix-huit derniers mois, la banque veut poursuivre sur la voie de la croissance externe. «Notre modèle de développement nécessite une taille critique de 5 milliards d’euros dans chaque pays où nous sommes présents. Un tel encours nous permet d'être à la fois durablement conforme à la réglementation et durablement profitable», a expliqué Yves Stein, Group CEO de KBL epb, le 28 avril à Luxembourg à l’occasion de la présentation des résultats annuels du groupe.Actuellement, a poursuivi Yves Stein, le groupe luxembourgeois, avec sur le marché français KBL Richelieu, est arrivé à mi-chemin environ de l’objectif des 5 milliards d’euros dans un contexte de contraction des marges en raison des exigences réglementaires croissantes. «On veut augmenter en taille sur le marché français. Et nous sommes convaincus que MiFID II va accélérer la consolidation. L'évolution de la structure de la tarification au Royaume-Uni et aux Pays-Bas est déjà très proche de ce qui va arriver avec la nouvelle directive européenne qui constitue un véritable changement de paradigme», a estimé Yves Stein. Dans ce contexte, la banque privée peut faire de la croissance organique, de la croissance «semi-organique», c’est-à-dire recruter des équipes, mais elle espère bien pouvoir faire également une opération de croissance externe, le groupe estimant pouvoir se développer sur un rythme de deux acquisitions par an avec, si besoin, le soutien de son actionnaire qatari, Precision Capital. «Si l’acquisition dépasse notre capacité de financement , notre actionnaire est prêt à nous accompagner et à faire une augmentation de capital», a lancé Yves Stein. Il ne s’agit pas non plus de réaliser des opérations à 1 milliard d’euros, plutôt de 300 à 350 millions d’euros plus, a précisé Yves Stein. Les opérations de croissance externe réalisées ces dernières années semblent en tout cas porter leurs fruits. En Allemagne notamment, le groupe, avec son fer de lance Merck Finck, a vu ses encours progresser l’an dernier de quelque 25% à environ 10 milliards d’euros. En Belgique, où le groupe a racheté les opérations d’UBS Belgium, les encours tutoient la barre des 10 milliards d’euros. Et l’achat en cours aux Pays-Bas d’Insinger de Beaufort, banque privée basée à Amsterdam qui devrait fusionner avec Theodoor Gilissen, la filiale néerlandaise de KBL epb, devrait donner naissance à une entité forte de plus de 20 milliards d’euros d’encours. En attendant, les résultats de l’exercice écoulé ne peuvent que conforter l’actionnaire sur la justesse de la stratégie mise en œuvre. L’an dernier, KBL epb a réalisé un résultat net part du groupe de 81 millions d’euros, en progression de 22% par rapport à l’année précédente. Le produit net bancaire a progressé à 549 millions d’euros contre 539 millions l’année précédente. Et les actifs sous gestion en banque privée ont augmenté de 3,7 milliards d’euros ou 8% pour atteindre 49 milliards d’euros. Les actifs en conservation sont pour leur part restés stables autour de 43 milliards d’euros, le groupe poursuivant une stratégie de développement de services à forte valeur ajoutée. Les premiers mois de 2016 ont toutefois été un peu plus chaotiques. «En faisant le point sur toutes les réussites récentes de notre groupe, nous devons toutefois admettre que le premier trimestre 2016 a été difficile pour notre secteur d’activités, témoignant des conditions de financement prévalant sur les marchés», a reconnu Yves Stein. Il n’empêche. «Notre groupe continuera toutefois ses investissements à long terme, notamment pour des acquisitions stratégiques, l’amélioration de ses activités opérationnelles et informatiques, ainsi que la formation et le développement professionnel de ses employés», a insisté Yves Stein. Et preuve que le marché français est véritablement au centre des priorités du groupe, Marc Lauwers, COO et Deputy Group CEO, a souligné que KBL Richelieu était l’une des deux entités, avec Banque Puilaetco Dewaay Luxembourg, à initier le projet de refonte complète du modèle opérationnel et informatique, qui devrait s'étaler sur plusieurs années, avec l’appui de la banque privée suisse Lombard Odier. Pour KBL Richelieu, la migration vers la nouvelle plateforme intégrée devrait intervenir début juillet. Last but not least, Yves Stein a signalé au passage la solide performance de «Richelieu Investment funds», la gamme de fonds maison lancée en janvier 2015, qui a enregistré l’an dernier plus de 525 millions d’euros d’entrées nettes...

Le fonds souverain norvégien a indiqué qu’il a essuyé un rendement négatif de 0,6% au premier trimestre 2016, indique L’Agefi. Les pertes de Norges Bank IM s'élèvent à 85 milliards de couronnes, réduisant la valeur du fonds à 7.079 milliards de couronnes (753 milliards d’euros) à fin mars. En cause, les actions (59,8% du portefeuille) et l’immobilier (3,1%). Leurs performances sont négatives de respectivement 2,9% et 1,3%. L’obligataire, qui représentent 37% des actifs, a rapporté 3,3%.

Sarah McPhee a été nommée présidente du fonds de pension suédois AP4, rapporte realtid.se. Elle a travaillé pour le fonds entre 2001 et 2004. Elle était dernièrement directrice générale de SPP.

Le régulateur des marchés chinois (China Securities Regulatory Commission) a exigé des bourses de Dalian, Shanghai et Zhengzhou qu’elles enrayent la spéculation excessive qui règne depuis quelques semaines sur les matières premières, notamment le minerai de fer. Les marchés à terme doivent rester concentrés sur leur premier rôle de service de l'économie réelle et le régulateur ne veut pas qu’ils deviennent un «terreau fertile pour les spéculateurs de court terme», indique la CSRC dans un texte publié sur son site internet.

Malgré un contexte de marché qui a favorisé l’aversion pour le risque, Amundi est parvenu à stabiliser son bénéfice au premier trimestre. Le gérant d’actifs annonce ce matin une très légère hausse de 0,8% de son résultat net part du groupe sur les trois premiers mois de 2016, à 130 millions d’euros. La collecte et la maîtrise des coûts ont permis de compenser un effet de marché négatif sur les revenus de 14 millions d’euros.

Le groupe Edmond de Rothschild a annoncé hier avoir conclu une alliance stratégique avec Samsung Asset Management, leader sud-coréen en gestion d’actifs. Ce dernier lancera à ce titre vers la fin du deuxième trimestre un fonds actions européennes à dividendes élevés qui sera conseillé par Edmond de Rothschild Asset Management. Samsung Asset Management distribuera par la suite sur son marché domestique le fonds de référence en obligations convertibles européennes géré par le groupe français.

14,9% des actionnaires du gérant, soit 30% des actionnaires extérieurs, ont voté contre la nomination de Michael Dobson au poste de président non exécutif.

Le fonds souverain norvégien a indiqué hier qu’il a essuyé un rendement négatif de 0,6% au premier trimestre 2016. Les pertes de Norges Bank IM s'élèvent à 85 milliards de couronnes, réduisant la valeur du fonds à 7.079 milliards de couronnes (753 milliards d’euros) à fin mars. En cause, les actions (59,8% du portefeuille) et l’immobilier (3,1%). Leurs performances sont négatives de respectivement 2,9% et 1,3%. L’obligataire, qui représentent 37% des actifs, a rapporté 3,3%.

Resaver, fonds de pension paneuropéen basé en Belgique, a sélectionné BlackRock pour superviser ses actifs. L’institution visant à être pleinement opérationnelle d’ici à septembre, son allocation d’actifs est encore en cours d'élaboration. Notons qu’Aon Hewitt agit en tant que consultant pour Resaver. «BlackRock a proposé la solution la plus complète et compétitive, avec l’accent mis sur l’adaptation aux régimes d’investissement variés des différents pays de l’European Economic Area, a expliqué Thierry Verkest, associé au sein d’Aon Hewitt. Resaver sera, dans un premier temps, accompagné d’un seul gestionnaire d’actifs. Nous examinerons à nouveau la question dans 2 à 3 ans, avec l’intention d’ajouter d’autres gérants». Le fonds de pension a également sélectionné 10 autres fournisseurs, dont Previnet, une entreprise italienne spécialisée dans les régimes à cotisations définies, choisie pour un rôle d’administrateur du fonds de pension.

Selon nos informations, Sébastien Masson, ancien Directeur commercial de NGAM Private Equity s'apprête à rejoindre la société Darius Capital Partners au poste de directeur commercial à partir du 2 mai prochain.

CGPC renforce son examen national de certification CFP®/CGPC et annonce la création d’une nouvelle UV : «Réglementation et Déontologie » qui permet de sérier et structurer les problématiques liées à la protection du consommateur épargnant.

Le Groupe Edmond de Rothschild a conclu une alliance stratégique avec Samsung Asset Management, leader coréen en gestion d’actifs. Ce partenariat prévoit notamment que Samsung Asset Management renforce sa gamme de fonds en bénéficiant de l’expertise de Edmond de Rothschild Asset Management sur les actions et les obligations d’entreprises européennes.

Après le renforcement de son activité de fusion et acquisition, avec l’arrivée de huit nouveaux collaborateurs en février 2016, Invest Securities poursuit sa stratégie de développement avec l’acquisition de trois sociétés de gestion qui seront regroupés sous un nouveau pôle, qui devrait se nommer "Sully Invest Gestion".

Malgré un contexte de marché défavorable, Amundi a réussi à continué de bénéficier de son business model diversifié et poursuivi la croissance de son activité avec une collecte de 13,8 milliards d'euros au premier trimestre 2016.

Le fonds souverain norvégien a essuyé un rendement négatif de 0,6% au premier trimestre 2016. Les pertes de Norges Bank IM s'élèvent à 85 milliards de couronnes, réduisant la valeur du fonds à 7.079 milliards de couronnes (753 milliards d’euros) à fin mars. En cause, les actions (59,8% du portefeuille) et l’immobilier (3,1%). Leurs performances sont négatives de respectivement 2,9% et 1,3%. L’obligataire, qui représentent 37% des actifs, a rapporté 3,3%.

Foncière des Régions envisagerait de vendre la tour CB21 à La Défense, indique l’agence Bloomberg. FdR détient 75% de l’ex-tour Gan. L’immeuble de bureaux, aujourd’hui occupé par Suez, AIG et Informatica, pourrait être valorisée environ 700 millions d’euros. Construit en 1974, la tour a déjà été rénovée deux fois. FdR a acquis cet actif en 2007 auprès de Groupama pour 486 millions d’euros, puis avait cédé 25% à CNP sur la base d’une valeur de 588 millions.

La croissance du PIB américain est tombée au premier trimestre à son plus bas niveau depuis le premier trimestre 2014 avec une progression de 0,5% en rythme annualisé, selon la première estimation du département du Travail.

Au premier trimestre de 2016, Henderson Group a subi des rachats nets de 679 millions de livres. La société de gestion britannique a notamment souffert de sorties nettes de 769 millions de livres de la part des investisseurs institutionnels, tandis que l’activité retail enregistrait des souscriptions nettes de 90 millions de livres. Grâce à un effet de change et de marchés positif de l’ordre de 1,4 milliard de livres, Henderson a toutefois vu ses encours augmenter sur les trois premiers mois de l’année, de 92 milliards de livres fin décembre 2015 à 92,7 milliards de livres fin mars 2016.

PGIM pousse ses pions en Europe. Le gestionnaire d’actifs américain, filiale de Prudential Financial qui gère environ 1.000 milliards de dollars d’actifs, est en passe de lancer de nouvelles classes de part en livres sterling pour dix compartiments de sa gamme Ucits et envisage de doubler le nombre de produits disponibles pour le marché « retail » européen au cours des 18 prochains mois, rapporte Investment Week. Dans le cadre de ses ambitions européennes, la société de gestion avait recruté, en décembre 2015, Charlie Wilson, ancien responsable du marché « retail » britannique chez Investec Asset Management, en qualité de « senior vice president », chargé à ce titre de superviser depuis Londres le développement de sa plateforme Ucits auprès des distributeurs en Europe. Désormais, le groupe américain cherche à faire enregistrer ses fonds sur le marché britannique et souhaite également le feu vert des autorités de régulation pour lancer des classes de part en livres sterling.Parmi les fonds disponibles en Europe, on dénombre plusieurs véhicules obligataires, à savoir les fonds Global Total Return Bond, Emerging Market Corporate Bond, Global Corporate Bond, US Corporate Bond, European High Yield et Emerging Markets Local Currency, tous gérés par la filiale PGIM Fixed Income. Dans le domaine des actions, PGIM propose le fonds Global Equity Opportunities, géré par sa filiale Jennison Associates, et le fonds Global Select Core Equity, géré par sa filiale quantitative QMA. Les investisseurs européens ont également accès aux fonds immobilier Global Real Estate Securities.

Le gestionnaire d’actifs Psigma Investment Management (Psigma IM) a recruté Andrew Wauchope, ancien responsable des relations avec les organisations caritatives d’UBS, rapporte Citywire. L’intéressé, qui arrive en qualité de « manager », sera rattaché à John Howard-Smith, directeur général de Psigma IM. Avant de travailler chez UBS, il était responsable des relations avec les organisations caritatives et les clients privés chez Gerrard Vivian Gray puis chez Laing & Cruickshank.