Warin Buntrock, responsable de la gestion diversifiée et de l’allocation d’actifs chez BFT IM

Deutsche Bank étudie une scission de sa filiale de gestion d’actifs comme l’une des possibilités de renforcer ses fonds propres, a écrit le Financial Times vendredi. Une décision n’interviendra sans doute pas avant le premier semestre 2017. Par ailleurs, Bloomberg indique que Deutsche Bank envisagerait une augmentation de capital, si les frais de son litige américain le nécessitaient. La banque pourrait placer jusqu'à 5 milliards d’euros, montant maximal ne nécessitant pas l’approbation des actionnaires. Et selon IFR, elle a levé vendredi 3 milliards de dollars d’obligations à 4,25%. De son côté, Standard & Poor’s a confirmé la note BBB+ de Deutsche Bank, estimant que l’accord que conclura la banque pour mettre un terme au litige sera sensiblement inférieur aux 14 milliards de dollars réclamés par la justice américaine. S&P a toutefois prévenu que le coût de cet accord devrait dépasser ses 5,5 milliards d’euros de provisions pour litiges.

Stockholm se verrait bien héberger le siège de l’Autorité bancaire européenne (EBA), dont le maintien à Londres apparaît impossible en cas de Brexit. Per Bolund, le ministre suédois des marchés financiers et de la consommation, l’a indiqué à Bloomberg, en mettant en avant la taille des banques du pays et leur avancée en matière de banque digitale. L’homme politique juge surtout important d’implanter le siège de l’EBA dans un pays hors zone euro, alors que l’Allemagne, la France ou l’Italie font figure de candidats naturels. «Si le siège se déplaçait dans un pays de la zone euro, cela changerait l'équilibre entre pays euro et non-euro de manière décisive», estime Per Bolund.

L’inflation de la zone euro pourrait approcher de l’objectif, proche de 2%, fixée par la Banque centrale européenne fin 2018 ou début 2019, a déclaré samedi Mario Draghi, le président de la BCE. Rien ne montre que sa faiblesse puisse avoir un effet durable sur l'évolution des salaires, a-t-il assuré, alors qu’il s’exprimait à l’occasion des Assemblées annuelles du Fonds monétaire international (FMI) et de la Banque mondiale, à Washington. «A la fin de l’année ou au cours des premiers mois de la suivante, [l’inflation] devrait augmenter et approcher de 1%, puis dépasser ensuite 1%, essentiellement en raison des prix de l'énergie», a détaillé Mario Draghi. «Par la suite, l’inflation devrait continuer à [...] se rapprocher de notre objectif, pour l’atteindre au terme de l’horizon prévisionnel 2018, ou au début de l’année suivante», a-t-il ajouté.

Le Fonds monétaire international (FMI) ne participera pas eu dernier programme d’aide accordé à la Grèce mais il acceptera vraisemblablement un statut de conseiller spécial disposant de pouvoirs limités pour garder une voix au chapitre, ont indiqué deux sources proches du dossier à Reuters. Le FMI refusait depuis plus d’un an de fixer les modalités de sa participation dans le troisième plan d’aide, de 86 milliards d’euros, accordé à la Grèce, estimant que les objectifs fixés par les créanciers européens sont irréalistes sans un allégement de dette important. Or, le ministre des Finances allemand Wolfgang Schäuble insiste sur la participation du FMI, tout en rejetant une restructuration de dette.

Eric Bourguignon, responsable des activités pour compte de tiers de Swiss Life AM (France)

Avec le récent lancement d’un fonds de hedge funds dédié à un institutionnel français pour un montant nominal de €100M, Darius Capital Partners, société affiliée de Natixis Global Asset Management, dépasse le milliard d’actifs en gestion et conseil.

La CIPAV vient de lancer un appel d’offre en vue de sélectionner un prestataire pour la gestion locative (quittancement des loyers et charges, gestion des baux, des contentieux...), technique (audit technique, pilotage des contrats de maintenance et de service dans le respect des procédures de passation des marchés publics, préparation des budgets d’investissements pluriannuels...), comptable et administrative (assurance, copropriété...) mais aussi le contrôle et le reporting de son patrimoine immobilier de placement situé composé de 14 immeubles à Paris. Le montant des loyers hors taxes et hors charges des 14 immeubles en 2015 est d’environ 16 317 000 euros. Le loyer théorique (hors vacance, franchise, ...) s'élève quant à lui à 19 952 000 euros HT/HC environ. Date limite de réception des offres: 2 novembre 2016 - 12:00 Lire l’avis complet ici

La société de gestion indépendante A Plus Finance a annoncé, ce 6 octobre, son rapprochement avec l’équipe de Finadvance, basée à Aix-en-Provence, et l’ouverture de son premier bureau régional à Marseille. « Dans la continuité de son développement institutionnel, l’intégration d’Olivier Gillot et de Jean-Michel Sibué (tous deux directeur associé chez Finadvance, NDLR), permet à la société de gestion de s’implanter dans une des régions les plus dynamiques de France », indique A Plus Finance.Au sein d’A Plus Finance, l’équipe ainsi recrutée continuera d’ailleurs à déployer et à gérer les deux fonds régionaux dont Olivier Gillot et Jean-Michel Sibué avaient la charge.Afin de compléter le dispositif, Hervé Legoupil, cofondateur de Finadvance aux côtés d’Olivier Gillot, conseillera A Plus Management, la holding d’A Plus Finance, sur sa politique d’investissement et l’identification d’opportunités dans la région Provence-Alpes-Côte d’Azur (PACA).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The South Korean group Samsung Electronics on 6 October responded to a proposal from the US activist fund Elliott Management to split into two groups. “We are carefully reviewing the proposals of shareolders,” the conglomerage says in a short statement. Elliott, managed by billionaire Paul Singer, controls about 0.62% of capital in Samsung Electronics, the flagship of the South Korean conglomerate. In a detailed proposal released on Wednesday, Elliott proposes to break the group into two independent companies, to distribute a one-time dividend to shareholders and to plan an initial public offering on Wall Street. Elliott claims that the South Korean group, with its multiple public and private companies and its large number of cross-investments, has for a long time been undervalued on the stock market.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ludovic Djebali, a pillar at the firm as managing director and head for France, Belgium and Luxembourg, discretely left the asset management firm Source this summer, NewsManagers has learned. Source confirms the reports but did not wish to make a comment on the reasons for Djebali’s departure from a firm where he had worked in London since 2009, after serving at Lyxor AM from 2005 to 2009. There will be no single replacement, but all clients previously served by Djebali have been transferred, Source states. Pierre-Olivier Cohen has taken on French, Belgian and Luxembourg clients. This is a step up for Cohen, who had already covered these clients in part since joining Source in 2000. Coverage of European large institutional clients, for whom he had been responsible, has also been assured. The growth of the activities of Source in France is not in question as a result of the departure. Although the firm is not yet fully established in an office in Paris, its ambitions for France are “intact” and two people will be highly active in the French capital. In addition to Cohen, Marlène Rodriguez has been working for the firm since 2014.

In an environment of tension related to the name “Rothschild” with its cousin, the French-British group Rothschild & Co, the French-Swiss group Edmond de Rothschild is working on the reputation and image of its brand. On 6 October, it announced the recruitment of Robert Jenkins as chief brand and marketing officer. Jenkins will be based in Geneva, and will work to strengthen the Edmond de Rothschild brand worldwide, with a particular focus on digitalisation, the firm explains in a statement. To highlight the importance of this role, Jenkins will report directly to Ariane de Rothschild, and will be a member of the executive board. He will also develop the internal employer brand and communications.Ariane de Rothschild chairman of the executive board at Rothschild, states: “I am pleased to welcome Robert Jenkins to our group. His large experience in the optimization of the power of the brand to create successful change at international financial groups will be very useful to assist in our ambitious strategy to construct a model of excellence for our clients.”Jenkins, 55, has over 30 years of experience in strategic marketing and brand positioning, largely in the finance industry. From 2011 to 2016, Jenkings was head of brand and communications for BNP Paribas Wealth Management in Paris. In 2006, he joined BNP Paribas in London as UK head of brand and communications. Before that, he served for eight years as head of communications for Europe at Barclays Global Investors (now BlackRock).

Deutsche Asset Management in mid-September launched a new ETF, the db X-trackers II iBoxx USD Liquid Asia ex-Japan Corporate Bond Ucits ETF (DR), the first ETF dedicated to investement-grade (IG) rated corporate bonds from the asia ex Japan region. Deutsche AM says that it has a strong position in Asia, including status as “the largest provider of physical replication ETFs in onshore China worldwide, with a market share of over 60% in Europe and the United States.”This entry into the corporate bond universee may represent a new stage in the asset management firm’s strategy to play leading roles in Asia. “If investors are inter3ested in the investment grade strategy, we are planning to offer a high yield version of the same staretgy,” Marco Montanari, head of passive management, Asia-Pacific, said recently during a visit to Paris.In general, Montanari estimates that Asian investors are ready for ETFs. “The growth outlooks in Asia are very favourable, since the ETF market, which, it is true, is still very small, has nonetheless reached a critical size,” says Montanari. More precisely, the ETF market with ties to Asia represents about EUR23bn in Europe. Of this total, Deutsche AM has asets of EUR6.3bn, up 27%.The growth in assets will allow institutionals to increasingly focus on the asset class, at a time when the opening of the Chinese bond market offers new prospects. Asian investors are still very prudent about local players, and do not hesitate to take their busines abroad. “Asian investors are buying a lot in the United States and Europe, in Luxembourg and in Ireland, where taxation is very favourable, except if the strategy proposed is managed by a strong local player, such as Samsung in Korea, or Nomura in Japan,” says Montanari.Hence the desire on the part of Deutsche AM to develop in the ETF segment, although the role as a pioneer may have its inconveniences: for example, being able to offer single-country strategies which ofhers consider too risky. “Come single country strategies can function very well. Four years ago we launched an ETF of Pakistani equities. This strategy appears very risky but it is worth taking a closer look since Pakistan has just joined the MSCI EM index,” Montanari explains. The fund, with assets under management totalling about USD40m, had returns of 15.9% in 2016. This is to say nothing of ETFs of Indonesian equities, which have earned returns of about 20% since the beginning of the year. In addition to these results, this type of strategy meeds a desire for diverssification on th part of many investors.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at Liontrust Asset Management rose by nearly GBP900m, or 19%, in the half year to the end of September, to total GBP5.7bn, compared with GBP4.8bn as of the end of March 2016, according to interim statistics released on 6 October. This evolution is largely due to the positive impact of the markets, for a total of GBP272m, and the acquisition of Argonaut Capital Partners, which was completed in July this year. However, inflows from retail clients totalled only GBP4m. Total inflows nonetheless total GBP92m, due to institutional inflows totalling GBP77m. In the three months to the end of September, net inflows total only GBP26m, compared with GBP117m in the corresponding quarter of the previous year. For retail clients, the quarter saw net outflows of GBP33m.

Lyxor Asset Management on 6 Octobre announced the appointment, with effect from 22 August, of Matthieu Mouly as CEO of Lyxor UK, the United Kingdom entity of the group. He will be based in London, and will report directly to Lionel Paquin, CEO of Lyxor, and will report locally to Ian Fisher, country head for the Société Générale group in the United Kingdom.Mouly replaces Pierre Gil, “who will soon have to take other responsibilities at the Société Générale group,” Lyxor says, without offering more details. Gil had been CEO of Lyxor UK since its launch in January 2013, according to his LinkedIn profile. Mouly will retain his current responsibilities as head of ETF and index-based management sales at Lyxor. As CEO of Lyxor UK, he will primarily work to deploy the range of expertise from the asset management firm on the British market, and to promote commercial development in the United Kingdom and Scandinavian countries.Mouly began his career in 2000 as project manager in a start-up specialised in software development for digital television. In 2004, he joined Natixis Securities as a sell-side analyst covering the media sector. Four years later, he joined the ETF sales team at the investment financing banking division of Société Générale, where he developed the ETF activity in France. In 2010, he was appointed as head of ETF sales for French-speaking countries for Lyxor, and was then promoted to director of ETF sales in 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deutsche AM, the asset management firm of the Deutsche Bank group, has appointed Georg Schuh as chief investment offier for the Europe, Middle East and Africa region, from 1 January. Schuh is currently global chief strategist and member of the board of directors at Deutshe AM in Frankfurt. He joined the firm in 1994. Meanwhile, Andre Koettner and Thomas Schuessler have been promoted to co-heads of equities, from 1 January. Koettner is fund manager and head of equity income, while Schuessler is head of global equities. Both are based in Frankfurt. The appointments come at a time when Hennig Gebhardt, head of global equities, has left the firm.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Natixis Global Asset Management (Natixis Global AM) has added to its sales team for Germany, with a double recruitment. Patrick Sobotta has been appointed as head of retail and wholesale distribution, while Csaba Erik Dani has been appointed as sales director. Sobotta joins from Amundi AM in Frankfurt, where he had served as client relationship manager for five years. Before that, he served at Columbia Threadneedle Investments as sales executive, according to his LinkedIn profile. Dani, for his part, is also based in Frankfurt, and joins from Financière de l’Echiquier, where he had worked since March 2011 as business development manager. Before that, he was a consultant in Paris at the Eurogroup Consulting agency, according to his LinkedIn profile.

Natixis Global Asset Management (Natixis Global AM) vient de renforcer son équipe commerciale en Allemagne avec un double recrutement. De fait, Patrick Sobotta a été nommé responsable de la distribution « retail » et « wholesale » tandis que Csaba Erik Dani a été nommé « sales director ».Patrick Sobotta arrive en provenance d’Amundi AM à Francfort où il officiait en qualité de « client relationship manager » pendant cinq ans. Avant cela, il a travaillé chez Columbia Threadneedle Investments en qualité de « sales executive ».Pour sa part, Csaba Erik Dani, également basé à Francfort, arrive en provenance de la Financière de l’Echiquier où il travaillait depuis mars 2011 en tant que « business development manager ». Avant cela, il a été consultant à Paris au sein du cabinet Eurogroup Consulting, selon son profil LinkedIn.Les deux nouvelles recrues sont rattachées à Jörg Knaf, «executive managing director» en charge de la distribution pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse alémanique et membre du comité exécutif de Natixis Global Asset Management International.

Le gestionnaire d’actifs allemand Universal Investment a annoncé, ce 6 octobre, la nomination de Thorsten Schneider en qualité de responsable des ventes institutionnelles. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il est chargé de couvrir l’ensemble des investisseurs institutionnels, à savoir les fonds de pension, les compagnies d’assurance et les entreprises dans la région germanophone. Thorsten Schneider arrive en provenance de Maple Bank, basée à Francfort, où il était récemment en charge des ventes auprès des agences (« agency sales »). Avant cela, il avait passé plus de cinq ans chez Commerzbank où il était en charge des ventes des dérivés obligataires auprès des entreprises et des institutions financières.

Deutsche AM, la société de gestion du groupe Deutsche Bank, vient de nommer Georg Schuh en tant que directeur des investissements pour la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique, à compter du 1er janvier. L’intéressé est jusqu’à présent global chief strategist et membre du conseil d’administration de Deutsche AM à Francfort. Il a rejoint la société en 1994.Dans le même temps, Andre Koettner et Thomas Schuessler sont promus co-responsables des actions, à compter du 1er janvier. Le premier est jusqu’ici gérant et responsable equity income, tandis que le second est responsable des actions monde. Les deux sont basés à Francfort. Ces nominations interviennent alors que Henning Gebhardt, le responsable des actions mondiales, a quitté la société.

Franklin Templeton a nommé Michel Tulle en tant que responsable de l’Europe du Sud et du Benelux, rapporte Bluerating. Rattaché à Vivek Kudva, managing director EMEA, l’intéressé coordonnera le développement de l’activité en Italie, en France, en Espagne et au Benelux. Michel Tulle travaille depuis 21 ans au sein de Franklin Templeton. Il est actuellement basé à Buenos Aires, où il est senior director – Americas, s’occupant de l’Amérique latine et du marché des non-résidents aux Etats-Unis. A partir de janvier 2017, il rejoindra le bureau de Paris. Concernant l’Italie, comme l’avait anticipé Bluerating, Antonio Gatta, actuel directeur commercial institutionnel, et Michele Quinto, directeur retail, ont été nommés co-responsables des bureaux italiens à partir du 30 septembre. Ils seront directement rattachés à Michel Tulle et garderont chacun leurs prérogatives sur leurs marchés respectifs. Ces nominations interviennent après le départ de Sergio Albarelli qui était responsable de l’Europe du Sud et du bureau italien.

Lyxor Asset Management a annoncé, ce 6 octobre, la nomination effective depuis le 22 août de Matthieu Mouly en tant que directeur général de Lyxor UK, l’entité du groupe au Royaume-Uni. Basé à Londres, l’intéressé est directement rattaché à Lionel Paquin, directeur général de Lyxor, et localement à Ian Fisher, responsable pays du groupe Société Générale au Royaume-Uni.Matthieu Mouly remplace Pierre Gil, « qui sera amené prochainement à prendre d’autres fonctions au sein du groupe Société Générale », indique Lyxor sans donner plus de détails. Pierre Gil était directeur général de Lyxor UK depuis son lancement en janvier 2013, selon son profil LinkedIn. Pour sa part, Matthieu Mouly conserve ses responsabilités actuelles de directeur des ventes ETF et continuera donc à travailler en étroite collaboration avec Arnaud Llinas, directeur des ETF et Gestion Indicielle chez Lyxor. En tant que directeur général de Lyxor UK, il aura pour principale mission de déployer la gamme d’expertises de la société de gestion sur le marché britannique et de promouvoir son développement commercial au Royaume-Uni ainsi que dans les pays scandinaves.Matthieu Mouly a débuté sa carrière en 2000 comme « manager » de projet dans une start-up spécialisée dans le développement de logiciels pour la télévision numérique. En 2004, il a rejoint Natixis Securities en tant qu’analyste « sell-side » couvrant le secteur des médias. Quatre ans plus tard, il intègre l’équipe de vente ETF au sein de la division banque de financement et d’investissement de Société Générale, où il développe l’activité ETF en France. En 2010, il est nommé responsable de la vente ETF dans les pays francophones pour Lyxor, avant d’être promu au poste de directeur des ventes ETF en 2014.

Les actifs sous gestion de Liontrust Asset Management ont progressé de près de 900 millions de livres ou 19% durant le semestre à fin septembre pour s'établir à 5,7 milliards de livres contre 4,8 milliards de livres à fin mars 2016, selon des données intérimaires communiquées le 6 octobre. Une évolution due essentiellement à l’impact positif des marchés, pour un montant de 272 millions de livres et à l’acquisition d’Argonaut Capital Partners qui a été bouclée en juillet dernier. En revanche, la collecte auprès de la clientèle retail s’est élevée à seulement 4 millions de livres. La collecte totale ressort toutefois à 92 millions de livres en raison de flux institutionnels pour un montant de 77 millions de livres.Sur les trois mois à fin septembre, la collecte nette ressort à seulement 26 millions de livres, contre 117 millions pour le trimestre correspondant de l’an dernier. Du côté de la clientèle retail, le trimestre s’est cette fois soldé par des sorties nettes de 33 millions de livres.

Le gestionnaire d’actifs écossais Standard Life Investments a recruté Imran Ahmad en qualité de « investment director » au sein de son équipe dédiée à la dette des marchés émergents. Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Richard House, responsable des obligations des marchés émergents. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera responsable des stratégies axées sur les devises des marchés émergents.Imran Ahmad arrive en provenance de J.P. Morgan Asset Management où il officiait en qualité de gérant de portefeuille devises depuis janvier 2013. Avant de rejoindre le groupe américain, il avait travaillé en qualité de stratégiste chez RBS Gobal Banking & Markets.

Blackfriars Asset Management (Blackfriars AM) a décidé de fusionner deux fonds actions Asie-Pacifique, à savoir le Blackfriars Asian Focus et le Blackfriars Oriental Focus, rapporte Citywire Selector. Concrètement, le fonds Blackfriars Asian Focus va être absorbé par le fonds Blackfriars Oriental Focus. Ces deux véhicules sont gérés par Henry Thornton.

Amundi aurait présenté une offre en numéraires de 4 milliards d’euros pour Pioneer, la société de gestion du groupe UniCredit, selon les informations d’Il Messaggero citées par Bluerating. L’offre dépasse celles des autres acteurs, qui tournent plutôt autour de 3 milliards d’euros. Bluerating s’interroge toutefois sur le caractère réaliste d’un rapprochement entre Amundi et Pioneer, qui conduirait un acteur étranger à être le troisième groupe de gestion d’actifs en Italie. Les pressions institutionnelles sur CDP-Poste-Anima sont fortes. Et le journal cite aussi l’amitié entre Jean-Pierre Mustier, le CEO d’UniCredit, et Philippe Donnet, CEO de Generali ainsi que leur passion commune pour la chasse…

Un ancien gérant de fonds d’Odey Asset Management, Freddie Lait, va lancer en novembre sa propre société de gestion, appelée Latitude Investment Management, rapporte Investment Week. L’intéressé va lancer le fonds Latitude Horizon, qui est en fait celui qu’il a géré six ans chez Odey, Odey Atlas, et qu’il a emporté avec lui. Il s’agit d’un véhicule monde, croissance, long-only, ciblant des rendements absolus avec une faible volatilité et de faibles coûts.

Alors que la gérante Georgina Hamilton a rejoint Polar Capital pour diriger l’activité actions britanniques value qui doit bientôt être lancée, sept mois après avoir quitté Miton Group, son co-gérant, George Godber devrait également intégrer la société, rapporte Investment Week. Georgina Hamilton et George Godber géraient précédemment le fonds UK Value Opportunities chez Miton. Ce fonds pesait 870 millions de livres pour un total d’encours de Miton de 3 milliards de livres.

Le groupe britannique ETF Securities, spécialisé sur les matières premières et les ETP/ETF, a enregistré une collecte nette de 5,4 milliards de dollars au cours des trois premiers trimestres de l’année (au 26 septembre), indique Mark Weeks, CEO et fondateur du groupe dans un entretien à L’Agefi suisse. Portés par cette collecte de fonds et la performance enregistrée, les actifs sous gestion du groupe ont ainsi bondi de 13,9 milliards de dollars à fin 2015 pour s’établir à 22,2 milliards de dollars. Le partenariat constitué dans l’obligataire avec Lombard Odier Investment Partners représente 450 millions de dollars actuellement et «nous sommes très confiants d’atteindre notre objectif de 600 millions d’ici la fin de l’année», précise Mark Weeks au quotidien suisse. ETF Securities n’exclut pas de mettre en place d’autres partenariats. «Nous privilégions un partenaire attitré dans chaque segment. Cela pourrait aussi être Lombard Odier dans l’espace Emergents que nous pourrions développer», indique Mark Weeks.

Aberdeen Asset Management a lancé un fonds d’obligations d’entreprises libellées en livre sterling à court terme, le Aberdeen Sterling Short Dated Corporate Bond Fund. Ce nouveau produit, qui cible un encours de 100 millions de livres la première année, sera investi dans du crédit investment grade en se concentrant sur les titres ayant une maturité de cinq ans. Il sera géré par l’équipe obligataire paneuropéenne du groupe, qui gère aussi le fonds Aberdeen Corporate Bond de 1,7 milliard de livres. L’équipe a la possibilité d’allouer la moitié du portefeuille à des actifs non libellés en livre sterling qui sont ensuite entièrement couverts.