Nouveau départ pour l’ancienne banque privée de Valartis. Valartis Bank (Liechtenstein), cédé par le groupe bancaire suisse Valartis, change de nom. L'établissement, repris par le hongkongais Citychamp Watch and Jewellery Group, s’appellera dorénavant Licorum Bank. L’opération, finalisée il y a trois semaines pour 93,5 millions de francs, dont 77,4 millions sont revenus à Valartis, permet au conglomérat de Hong Kong de détenir 83% de Licorum Bank, selon un communiqué publié le 12 octobre. Le reste du capital est notamment contrôlé par la direction générale et les employés, à hauteur de 15%. La nouvelle entité devrait devenir une plaque tournante pour les investisseurs chinois sur le continent européen. La cession de Valartis Bank (Liechtenstein), annoncée au printemps, est intervenue via Valartis Finance Holding, laquelle, outre une part de 70%, contrôlait 89% des droits de vote de l’entité. Elle doit permettre à Valartis Finance de poursuivre ses projets d’assainissement au dernier trimestre de l’année en cours.

Knut Harald Nilsson devient le seul gérant principal du fonds Skagen Kon-Tiki au sein de la société de gestion norvégienne, tandis que Kristoffer Stensrud, qui co-gérait le fonds, se concentrera uniquement sur la sélection de valeurs pour le fonds.Knut Harald Nilsson fait partie de l’équipe de gestion de portefeuille depuis 2006 et la co-dirige depuis 2014.

Chris Chapple a été nommé directeur général de 151 Property, la société de gestion immobilière australienne filiale de Blackstone, rapporte IPE.com L’intéressé officiait précédemment en qualité de « Head of Office and Industrial Property Services » chez Charter Hall, société basée à Sydney, en Australie. Chris Chapple remplace Nic Lyons, qui était directeur général de 151 Property depuis 2011.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Pierre-Louis Chandelier, one of the co-founders of Karakoram, has left the Paris-based asset management firm to join Eleva Capital. He joined the British asset management firm founded by Eric Bendahan in September as head of investor relationships for French-speaking markets. Chandelier founded Karakoram in 2011, and served as head of multi-mangement and fund selection. He began his career at Sigmalog Capital in Paris, where he spent three years as a fund manager specialised in asset allocation.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The old private bank Valartis has got a new start. Valartis Bank (Liechtenstein), which has been sold by the Swiss banking group Valartis, is changing names. The firm, which has been taken over by the Hong Kong firm Citychamp Watch and Jewellery Group, will now be known as Licorum Bank. The operation, completed three weeks ago for CHF93.5m, of which CHF77.4m went to Valartis, will allow the Hong Kong group to control an 83% stake in Licorum Bank, according to a statement released on 12 October. The remainder of capital is controlled among others by the management and employees, with 15%. The new entity will become a plastform for Chinese investors on the European continent. The sale of Valartis Bank (Liechtenstein), announced in spring, proceeded via Valartis Finance Holding, which, in addition to a 70% stake, had controlled 89% of voting rights in the firm. This will allow Valartis Finance to continue its financing projects in the fourth quarter of the current year.

In its most recent annual report on socially responsible investment, the European fund and asset management association (EFAMA) has presented the role and increasing engagement of the sector in socially responsible investment, and lays out its main recommendations. “In the context of increased attention to sustainable finance throughout Europe, we think it is particularly opportune to debate the role and increasing engagement of the asset management sector in socially responsible investment,” says Peter De Proft, director general of EFAMA.In its recommendations, the report points out the importance of releasing reliable and accurate information, as well as the importance of the fiduciary duties of asset managers. The report also discusses issues proper to socially responsible investment, including a debate over performance and various methods of selection in the sustainable investment process.

French private equity is doing well. In first half 2016, players raised a total of EUR6.2bn in capital, up 41% compared with first half 2015 (EUR4.4bn in inflows), according to statistics released by the Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) and Grant Thornton. “These inflows will be engaged in the economy by 55 asset management firms, which raised these funds through 108 vehicles,” the two partners say.These strong semiannual inflows include one large operation, an EUR2.8bn fundraising, “which confirms the strength of very large French players in private equity,” says AFIC. Another salient point is that the long-term trend shows that single fundraising operations for over EUR200m are increasing in number. These have risen from 38% on average between 2008 and 2012 to about 60% since 2013 (71% in first half 2016).Insurance and mutual companies remain the largest contributors to this semiannual inflow, in France as abroad. These contributed EUR1.83bn, or 29% of funds raised in first half 2016. This is followed by funds of funds (EUR829m, or 13% of the total) and individuals and family offices (EUR753m, or 12% of the total).“Private equity confirms is international attractiveness,” AFIC and Grant Thornton note. 49% of capital raised came from foreign investors. EUR1.5bn came from Europe outside France, and EUR1.55bn from the rest of the world. “Capital of over EUR200m raised was concentrated with 90% coming from abroad.”

Standard Life Investments is opening new horizons. The Scottish asset management firm on 12 October announced that it is creating a new four-member investment team in Singapore. Choon Wah Wong has been appointed as CEO of the Singapore office, responsible for real estate for Asia Pacifc. Wong, who has over 16 years of experience in real estate, joins from Partners Group in Singapore, where he had worked since 2013 as senior vice president. In his new role, he will be responsible for overseeing management of real estate portfolios in the region, and for developing new opportunities for activities. Wong will report to Mike Hannigan, head of international real estate, based in Edinburgh.Meanwhile, Standard Life Investments has announced that Mark Baker, fund manager responsible for emerging market debt, will be leaving the headquarters of Standard Life Investments in Scotland to join the Hong Kong offies with the research team responsible for Asian emerging markets. In this position, he will report to Richard House, responsible for emerging market corporate bonds, based in London.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Europe Value Investors fund, managed by AEW, on Wednesday, 12 October announced that it has acquired the Congebouw office building, located in the business centre Sloterdijk in Amsterdam, the Netherlands. The multi-tenant property has a surface area of 19,714 m². Following this operation, the portfolio of the Europe Value Investors fund now includes 15 properties, located in the United Kingdom, France, Spain, Germany, and now the Netherlands. The Europe Value Investors fund, launched in 2014, invests in office properties located in the south-western part of Europe. It aims for total returns of 9%-11%, and has already invested over 80% of the capital raised. The fund made its last closing in July 2016, with a total volume of engagements of EUR412.6m.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The French firm Meridiam has announced that it has acquired Norscut, the operator of the A24 motorway in Portugal. The 156.6-kilometre A24 motorway links Chaves in the north of Portugal with the Spanish border at Viseu. The Norscut company had previously been controlled by Eiffage, Sonae Capital, BPCE and Egis Projects. “This acquisition strengthens our sustainable relationships with the Eiffage and Sonae groups. Meridiam wants to continue its investments in southern Europe, and to participate in the economic recovery of these countries by contributing our expertise in development and project financing,” says Thierry Déau, founder, chairman and CEO of Meridiam.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi is adding to its team dedicated to institutional clients. The French asset management firm has recently recruited Elodie Laugel as global head of marketing to institutional and sovereign funds, NewsManagers has learnt. This information is confirmed by Amundi. According to her LinkedIn profile, Laugel joined the French group in June 2016. In her new role, Laugel reports to Laurent Bertiau, global head of institutional clients. Laugel joins from Axa Investment Managers (Axa IM), where she had served since 2014 as deputy head of institutional clients group. Before that, she served as head of the team dedicated to development of solutions on the Multi Assets Client Solutions team. Laugel joined Axa IM in 2004 from HSBC Asset Management, where she had served for four years as quantitative analyst, according to her LinkedIn profile.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Vanguard is seeking to grow its activities in China, possibly through the creation of a wholly foreign-owned enterprise and the opening of another branch office in Shanghai, AsianInvestor reports, citing Bill McNabb, CEO. However, McNabb rules out the creation of any joint ventures. “Joint ventures are not in our DNA. We like to be independent,” he says.

La dirigeante écossaise Nicola Sturgeon a annoncé son intention de présenter la semaine prochaine un nouveau projet de loi pour un référendum d’indépendance, estimant que le vote pour le Brexit avait changé les termes d’appartenance au Royaume-Uni. «Le projet de loi de référendum d’indépendance sera présenté la semaine prochaine pour consultation», a déclaré Mme Sturgeon à l’ouverture du congrès de son mouvement, le Scottish National Party, à Glasgow. «Je suis déterminée à ce que l’Ecosse puisse reconsidérer la question de son indépendance et ce avant que le Royaume-Uni quitte l’UE si c’est nécessaire pour protéger les intérêts de notre pays», a-t-elle ajouté.

Pour sa première opération au Portugal, la société de gestion Meridiam a annoncé hier l’acquisition de la société de concession autoroutière Norscut, détenue auparavant par Eiffage, Sonae Capital, BPCE et Egis Projects.

Les régulateurs bancaires du Comité de Bâle ont publié hier leurs standards finaux sur la détention d’instruments dits TLAC (Total loss-absorbing capacity) pouvant être appelés afin de combler les besoins de recapitalisation d’une banque en difficulté. L’objectif est d'éviter un effet de contagion si des banques se retrouvaient détentrices de dettes TLAC émises par un acteur systémique proche de la faillite. Les instruments TLAC achetés par une banque devront notamment être déduits de son capital tier 2, selon le Comité de Bâle. Ces règles prendront effet au 1er janvier 2019 pour la plupart des banques systémiques, en même temps que leurs exigences minimum en TLAC.

Le ministre polonais de la Défense, Antoni Macierewicz, a accusé hier Airbus d'être responsable de l’annulation de la commande d’hélicoptères et estimé que le constructeur devrait indemniser la Pologne pour les pertes financières qu’elle pourrait essuyer. Varsovie a renoncé il y a un peu plus d’une semaine à commander 50 hélicoptères Caracal pour un montant évalué à 3,13 milliards d’euros.

La banque centrale saoudienne pourrait accorder davantage de licences aux banques étrangères et relâcher les restrictions qui pèsent sur leurs activités, leur permettant notamment de proposer des prêts immobiliers et des prêts aux petites entreprises, écrit Bloomberg de sources proches du dossier. Un rapport sur la question a été commandé au Boston Consulting Group, précisent ces sources.

La Banque centrale européenne (BCE) pourrait débattre la semaine prochaine de modifications techniques à apporter à son programme de rachat d’actifs mais elle devrait renvoyer une décision à sa réunion de décembre, au cours de laquelle il sera aussi question de la prolongation du programme, a appris Reuters de sources proches des délibérations. Parmi les propositions de compromis pourrait figurer un assouplissement partiel et temporaire de la règle qui contraint la BCE à moduler ses rachats d’obligations souveraines en fonction du poids de chaque Etat membre, ont précisé les sources.

Dominent-ils le monde? BlackRock, Vanguard, Fidelity et State Street possèdent 18% d’Apple et 17% de Microsoft. Provoquent-ils des distorsions de concurrence? Pénalisent-ils la conjoncture et modifient-ils les revenus des managers? Le débat est lancé

La société de gestion CBT Gestion est actuellement à la recherche d'un assistant de multigestion afin d'épauler l'équipe de gestion.

Pour rappel, le FRR avait lancé en novembre 2011 un appel d’offres composés de deux lots (univers Europe et univers Monde) portant sur la sélection de mandats de gestion active investis en actions des pays développés exposées à la croissance des économies émergentes. Selon nos informations, le FRR n’aurait pas l’intention de renouveler ses mandats à l’issue de la période de 5 ans. Les gérants concernés par cette décision et qui perdront de facto la gestion de leur mandat d’environ 200 millions d’euros chacun sont BlackRock Investment Management (UK) Limited, Edmond de Rothschild Asset Management, La Française AM, J.P. Morgan Asset Management (UK) Limited, Schroder Investment Management Limited.

Le Trophée de la Gestion de Patrimoine s'est déroulé le mardi 11 octobre. Dans ce cadre, ont été récompensé les meilleurs conseillers et gestionnaires de patrimoine travaillant en réseau ou comme indépendants. Ce concours national s’appuie sur un jury composé de 14 professionnels reconnus et des 4 lauréats de l’édition 2015.

Primonial Partenaires, la structure du groupe Primonial entièrement dédiée aux CGPI, vient d'annoncer la nomination de Stefan de Quelen au poste de président et de Rachel de Valicourt en tant que directeur général adjoint en charge de l’Office by Primonial.

Les régulateurs bancaires du Comité de Bâle ont publié mercredi leurs standards finaux sur la détention d’instruments dits TLAC pouvant être appelés en comblement des besoins de recapitalisation d’une banque en difficulté. L’objectif est d'éviter un effet de contagion si des banques se retrouvaient détentrices de dettes TLAC émises par un acteur systémique proche de la faillite. Les instruments TLAC achetés par une banque devront notamment être déduits de son capital tier 2, selon le Comité de Bâle.

La société de gestion Meridiam annonce l’acquisition de la société de concession autoroutière Norscut au Portugal. Il s’agit de la première opération de ce spécialiste des infrastructures dans le pays. Noscut gère l’autoroute A24, longue de 156,6 kilomètres, qui relie la ville de Chaves au Nord du pays, à la ville de Viseu. La société Norscut était précédemment détenue par Eiffage, Sonae Capital, BPCE et Egis Projects.

La boutique de gestion française Anaxis Asset Management vient de lancer le fonds Anaxis Income Advantage, un nouveau véhicule d’investissement axé sur les obligations d’entreprise internationales. Le fonds a été agréé le 26 août 2016 par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Ce nouveau fonds est co-géré par Thibault Destrès, qui officie au sein de la société en qualité de gérant de portefeuille crédit « high yield ». Selon le prospectus, l’objectif de ce fonds est de réaliser une performance nette de frais de gestion supérieure de 4% à celle des obligations d’Etat allemandes d'échéance 3 ans. Cet OPCVM fait l’objet d’une gestion active et discrétionnaire repose sur une analyse fondamentale approfondie des émissions obligataires privées, ainsi que sur la construction d’une allocation diversifiée tant d’une point de vue géographique que sectoriel. La gestion ne privilégie pas une zone géographique en particulier et peut investir librement sur les marchés développés (Espace Economique Européen, Suisse, Amérique du Nord, Japon, Singapour, Australie, Nouvelle-Zélande). La part du portefeuille investie dans les autres pays, y compris les pays émergents, est limitée à 49%, précise la société de gestion dans son prospectus. Petite particularité : le fonds n’investira pas dans le secteur financier.Anaxis Income Advantage privilégiera les obligations d’entreprises privées. La société de gestion précise, par ailleurs, que la part d’obligations d’entreprise spéculatives à haut rendement et fort risque de crédit peut atteindre 100% de l’actif net. Cependant, «tout ou partie du portefeuille peut être investi en obligations privées de catégorie «investissement» ou en taux d’Etat», souligne le gestionnaire d’actifs. La part des obligations non notées est limitée à 35% et celle de la dette souveraine à haut rendement à 20% de l’actif.

La représentation singapourienne de Falcon Private Bank, dont les autorités locales viennent de révoquer la licence bancaire pour son implication dans les malversations du fonds souverain malaisien 1MBD (Newsmanagers du 11 octobre), dispose de près de 900 millions de dollars d’actifs sous gestion, a indiqué le 11 octobre son directeur général (CEO) Walter Berchtold, à l’occasion d’une conférence de presse. Le patron de l'établissement zurichois a dans la foulée exclu toute cession d’activités dans l’immédiat, assurant disposer du soutien plein et entier de son propriétaire émirati Aabar Investments, rapporte l’agence AWP. Toutes les options demeurent néanmoins sur la table pour l’avenir, y compris celle d’une fusion, a poursuivi Walter Berchtold, entré en fonction après l'éclatement du scandale. Une solution devra en outre être trouvée pour les clients de l'établissement dans l'île Etat.

Le gestionnaire d’actifs américain River Road Asset Management, qui gère plus de 5 milliards de dollars d’actifs, a recruté William W. Yang en qualité de gérant de portefeuille en charge des actions internationales et, plus précisément, en charge de la nouvelle stratégie International Value Equity. L’intéressé, qui compte près de 15 ans d’expérience, arrive en provenance de Boston Private Wealth où il a officié pendant 12 ans en qualité de gérant senior de portefeuille. Avant cela, il a travaillé comme analyste actions au sein de Shenyin & Wanguo Securities.

Steven A. Cohen augmente les bonus qu’il paye aux traders qui gèrent la fortune de son family office (11 milliards de dollars), mais seulement s’ils battent le marché, rapporte le Wall Street Journal. Point72, sa société, versait jusqu’ici à ses gérants un bonus fixe de 20 % sur les rendements quelle que soit la performance par rapport à l’indice. Avec le nouveau système, les bonus peuvent atteindre 25 %, mais seulement si de l’alpha a été dégagé. Ces changements s’appliqueront à 250 salariés.

Les encours sous gestion d’Omega Advisors, la société de hedge funds de Leon Cooperman, ont chuté d’environ un quart à 4 milliards de dollars depuis qu’elle est impliquée dans une enquête pour délit d’initié par la Securities and Exchange Commission, rapporte le Financial Times. Lorsque le régulateur américain a accusé Leon Cooperman et Omega de délit d’initié le 21 septembre, la structure gérait 5,4 milliards de dollars. Des investisseurs, dont le fonds de retraite des salariés de Goldman Sachs, ont retiré leur argent, bien que Leon Cooperman nie les accusations. Le gérant a déclaré à Bloomberg mardi que la SEC lui avait proposé de régler l’affaire pour 8 millions de dollars, mais qu’il avait refusé.