The mediator for the French financial market authority (Autorité des marchés financiers, AMF) yesterday submitted a report on her year in 2016. The mediator, Marielle Cohen-Branche, observed a decline in the number of legal actions in the area of internet speculative trading for the first time. The same does not hold for employee savings. The mediator received 186 cases in 2016 (out of a total of 1515) for these products, compared with 160 last year. These legal actions concerned account maintenance fees and accounting times for voluntary contributions. Actions related to anticipated release of employee savings, issues related to evidence, and default of sums, have remained stable. However, litigation related specifically to PERCO collective retirement savings plans has risen. “The differences between the plans (PEE, PERCO) in the areas of release or attribution of funds, for example, are not always well-known or understood by employees,” the AMF notes.Difficulties with anticipated release of funds affect 26% of employee savings cases, while disputes related to fees account for 17%, followed by failure to take allocation choices into account in 15% of cases.

Groupama Asset Management (Groupama AM) on 25 April announced the launch of Groupama Optimum Actions Euro, a new hedged equity fund. The strategy of the fund is to “achieve a balance between the capital regulatory cost of Solvency 2 and equity exposure,” the asset management firm says in a statement. The objective is to offer exposure to euro zone equities with a lower solvency capital requirement (SCR) than for a traditional equity fund. “The use of hedged equities controls the volatility of solvency capital, to preserve latent capital gain levels and to manage the impact on the books of challenges which institutional investors face,” Groupama AM adds. The management of the fund includes issues of basic risk and regulatory eligibility, while seeking to optimise the cost of hedging and to preserve latent capital gains. Hedging is both dynamic, varying according to the market projections of Groupama AM and tactical factors, and fixed, to contain “equity SCR” at a maximum level of 25%. The Groupama Optimum Actions Euro fund is an FCP vehicle registered in France, in the “diversified” category. Two share classes are open to external clients: an M share class reserved for institutional investors, and an N class open to all subscribers.

Two years after its parent company Axa, as part of its socially responsible investment policy, Axa Investment Managers on 25 April announced that it plans to reduce its exposure to companies whose earnings are more than 50% exposed to coal, from 30 June 2017. Concretely, Axa IM will reduce its exposure to mining and electrical companies. The policy will apply to EUR714bn in assets under management at Axa IM (99.5% of assets), excluding funds in the fund of fund and tracker fund categories. The decision means that the asset management firm will divest about EUR165m from bond portfolios, and EUR12m from equity portfolios. “The divestment process began in early April 2017, with a completion date in second half 2017,” Axa IM says. “All managers in the portfolio are working in close collaboration with the responsible investment team to ensure that all funds are in line with the carbon policy, and for the transition to be smooth for all affected portfolios. Clients for whom Axa IM manages mandates may choose whether or not to opt for the application of this carbon policy to their portfolios,” the asset management firm states. The decision will “enrich existing sectoral policies at Axa IM for palm oil and derivative products on soft commodity markets, created in 2014, and for controversial weapons in 2008, as well as the ongoing work to integrate ESG criteria into investment strategies,” the asset management firm states.

Janus Capital Group Inc. announced that Janus shareholders approved the agreement and plan of merger with Henderson Group plc dated as of October 3, 2016 with approximately 86.2 percent of shares outstanding cast in favor of the proposal. The corresponding Henderson shareholder vote will take place on April 26, 2017.Upon closing of the merger, which is expected to occur on May 30, 2017, Henderson will be the parent holding company for the combined group and will be renamed Janus Henderson Group plc

BNY Mellon and FundVantage Trust, a fund portfolio series trust, announce that they have been chosen by Tobam, a Paris-based asset management firm formed in 2005, to support the launch of its first mutual fund offered to U.S. investors. BNY Mellon will provide fund accounting and administration, custody and transfer agency services to Tobam as the provider of such services to FundVantage Trust, which provides turnkey solutions to help investment managers to launch and operate U.S. mutual funds"This turnkey solution will help expedite the launch of our emerging markets equity fund and do so less expensively than by building the infrastructure on our own,» said David Bellaiche, deputy chief executive officer and chief operating officer of Tobam. «BNY Mellon and FundVantage have combined to provide the full array of services and scale for Tobam to launch in the U.S. 40 Act marketplace."BNY Mellon has been providing mutual fund services to FundVantage Trust since 2007, and FundVantage’s turnkey offering supports 36 funds with assets in excess of USD6.0 billion.

The Spanish independent asset management firm alt Capital has appointed Maria Diaz-Bajo to the position of director of fund analysis, a newly-created department, which will work to strengthen selection of funds by the firm, the specialist website Funds People reports. Diaz-Bajo, a partner at the asset management firm, had previously served as director of development and marketing, a position she held for the past six years. Before that, she worked at Morgan Stanley. Carlos Llaca will replace Diaz-Bajo in the position of director of marketing and training. For the past nine years, he had worked as part of the team responsible for commercial development at alt Capital.

US based Federated Investors has hired an Asia ‐ Pacific chief executive officer and two veteran professionals to lead the company’s business development efforts and to identify opportunities in the Asia ‐ Pacific region. The team will focus on the regional distribution of existing Federated investment strategies and growing strategic relationships with financial institutions. In a newly created position, Bill Taki joins Federated as chief executive officer of Federated Investors Asia Pacific. He joins from Phoenix Global Capital Management, a cross ‐ border asset ‐ management services firm with expertise in traditional and alternative investments, as well as real estate and sustainable investments. In his most recent role as principal and chief executive officer, he was responsible for the initiation and implementation of asset ‐ management strategies, product development, global marketing, distribution and compliance. Taki will report to Gordon J. Ceresino, vice chairman of Federated Investors, Inc. and president of Federated International Management Limited. Bill Mukai also joins Federated from Phoenix Global Capital Management as managing director and head of Asia ‐ Pacific client relationships. At Phoenix he led strategic initiatives involving responsible investments for traditional and alternative asset managers. Hun Pil Yoe brings more than 30 years of cross ‐ border finance experience to his new position at Federated as managing director for South Korea. He previously served as a consultant with Phoenix Global Capital Management. They will both report to Bill Taki.The new Asia ‐ Pacific sales team builds upon Federated initiatives to grow its global presence over the past two and a half decades. Federated managed USD19.0 billion in non ‐ U.S. assets at Dec. 31, 2016, out of USD365.9 billion in assets.

In March, BlackRock was the asset management firm with the largest net inflows for sales of funds in Europe, with a total of EUR9.53bn, the most recent statistics from Thomson Reuters show. The largest asset management firm in the world places ahead of Amundi (+EUR7.27bn) and JPMorgan (+6.35bn), while for the month, the fund sector in Europe overall has posted net subscriptions of EUR65.1bn. The other players in the top 10 are Pimco (+EUR5.49bn), Deutsche Bank (+EUR3.01bn), Aviva (+EUR2.99bn), Vanguard Group (+EUR2.88bn), Insight (+EUR2.75bn), Groupama (+EUR1.87bn), and Legal & General (+EUR1.86bn).The fund which attracted the most money in March was a bond fund from Amundi, Amundi Treso Diversifié C, which raised EUR1.4bn. Another fund from Amundi takes third place, Amundi 6 M – I – EUR (C/D), with more than EUR1bn in subscriptions.The top 10 funds in terms of inflows, all of which are bond funds, attracted a total of EUR8.8bn. The bond fund category has seen net inflows fo EUR21.5bn in March, the strongest inflows outside of bond funds.In first quarter, European funds posted net subscriptions of EUR210.5bn.

The Lombard Odier group is planning to construct new headquarters in the canton of Geneva, in Bellevue, to reunite all employees now located at six different sites between Geneva and Lancy. The new headquarters may host up to 2,600 employees, up from 1,900 currently. Construction is slated to begin in early 2019 and to complete in late 2021. Lombard Odier will launch an international architectural request for proposals by invitation in June 2017. The plans selected will be unveiled at the end of the year. The location will be used for various receptions and events held by the company. Photo of the parcel of land to serve as the future headquarters of Lombard Odier: Enregistrer

Sven Wuerttemberger, who had previously served as head for German-speaking Switzerland and deputy head for Switzerland at iShares, has decided to leave the BlackRock affiliate dedicated to ETFs, the website Finews.com has learnt. Wuerttemberger joined iShares in 2009, and in 2014 was promoted. Wuerttemberger has decided to join Deutsche Asset Management, the asset management affiliate of Deutsche bank, where he will be responsible for passive investments for Switzerland and Israel, out of Zurich. When contacted by Finews, Deutsche Asset Mangement confirmed the recruitment, stating that Wuerttemberger will begin in the new role on 2 May. This is a return to roots for Wuerttemberger, who had worked at DWS, an affiliate of Deutsche Bank, where he had been responsible for European sales.

Le gérant britannique a annoncé hier des actifs sous gestion de 79,84 milliards de livres (93,99 milliards d’euros) au 31 mars 2017, en hausse de 29% d’un an sur l’autre. Les encours ont été soutenus par des retours sur investissement positifs et une collecte nette trimestrielle en hausse de 46% à 1,99 milliard de livres, stimulée par la demande de produits de retraite et d’épargne. Le taux de rétention des fonds des clients s’est établi à 95%. A fin mars, 23% des investissements de St James’s Place étaient placés en actions britanniques, autant en actions américaines, 17% en produits à taux fixe et 12% en actions européennes.

Critiquée de toute part, trop chère, pas assez performante, la gestion active doit se réinventer pour marquer sa différence face aux fonds indiciels.

Créée en 2012, Gemway Assets est une société de gestion spécialisée sur les marchés émergents. Elle recherche aujourd'hui un responsable commercial distribution France.

Selon nos informations, l'actuel président d'Unigestion Asset Management France, Gérard Pfauwadel, prendra sa retraite à la fin du mois de juin. La société de gestion helvète qui s'activait en coulisse pour rechercher son successeur depuis plusieurs semaines vient de mettre en place un plan de transition qui mènera Thomas du Pasquier, actuel directeur de la clientèle institutionnelle, à la position de CEO France. Une information confirmée par la société de gestion.

Marielle Cohen-Branche, médiateur de l’AMF, a présenté lors d’une conférence de presse son rapport annuel pour l’année écoulée. Un an après son agrément en tant que Médiateur public de la consommation, elle a évoqué les points saillants de 2016. Marquée par un record en termes de saisines, cette année aura constitué une phase de transition dans le paysage français de la médiation.

Le fonds de pension belge Amonis, 1,8 milliard d’euros d’encours sous gestion (dédié aux médecins, dentistes et pharmaciens) a retenu deux gérants monétaire et est toujours à la recherche d'un gérant d'actions internationales.

Le bureau de Paris de Pictet Asset Management a récolté 215 millions d’euros au premier trimestre 2017, après une collecte nette de 824 millions d’euros en 2016, rapporte Les Echos. Au cours du trimestre écoulé, la collecte nette a été essentiellement réalisée sur la gestion thématique et la dette émergente. Pictet AM a pour objectif de faire croître ses encours de 10% par an en moyenne.

L’opérateur boursier Euronext a annoncé, ce 25 avril, le lancement d’Euronext Fund Service à Paris, un service complémentaire aux solutions existantes pour l’investissement dans les fonds ouverts internationaux (OPC et FIA) enregistrés ou passeportés en France. Concrètement, il s’agit d’un service de souscription-rachat simplifié, automatisé et "à moindre coût» pour les investisseurs institutionnels et particuliers via leur courtier. Euronext Fund Service ouvrira le 15 mai 2017 avec la présence au démarrage de fonds d’Axa Investment Managers (Axa IM), Ecofi Investissements, Natixis Asset Management et OFI Asset Management. D’autres sociétés de gestion dont Commerzbank et La Française Investment Solutions rejoindront Euronext Fund Service dans les semaines qui suivront le lancement, précise Euronext.Considéré comme un nouveau canal d’investissement dans les fonds, Euronext Fund Service est conçu pour répondre aux besoins de modernisation et d’automatisation de l’accès aux fonds exprimés par les professionnels de l’industrie. « Il permet aux gérants d’augmenter la visibilité des fonds et de faciliter leur accès auprès d’une clientèle nationale et internationale, indique Euronext. Les investisseurs accéderont à une gamme de fonds ouverts internationaux via leur courtier, comme ils le font pour tout autre produit de Bourse. »Les fonds admis à la négociation sur Euronext Fund Service bénéficieront d’une visibilité accrue, au travers des flux de données de marché générés par Euronext. Par ailleurs, l’opérateur boursier a mis en place un partenariat avec Morningstar, qui permettra aux investisseurs d’avoir gratuitement accès à un outil d’aide et d’information pour la sélection et la comparaison des fonds sur le site internet d’Euronext.Les ordres qui transiteront sur Euronext Fund Service seront des ordres à la valeur liquidative (NAV) en euros, transmis à l’agent centralisateur du fonds, appelé « Fund Agent » dans le modèle Euronext. Les agents centralisateurs sont BNP Paribas Securities Services, CACEIS, CM-CIC Market Solutions et Société Générale Securities Services.

Hermes Investment Management (30,6 milliards de livres d’encours) vient de recruter Andrew Jackson en tant que responsable de l’obligataire, sous la direction d’Eoin Murray, responsable des investissements.L’intéressé vient de Cairn Capital où il était directeur des investissements, responsable du comité des investissements et membre senior du comité de gestion exécutif. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Andrew Jackson pilotera le développement stratégique des équipes d’investissement crédit et prêt direct, et développera une offre crédit multi-classes d’actifs capable d’accéder à tous les domaines des marchés mondiaux du crédit pour les fonds de pension et autres investisseurs de long terme. Membre de la direction, il siégera aussi au Hermes Strategy Group, pour contribuer au développement de la société. Il sera basé à Londres.

Jupiter a dû renoncer à son projet d’augmenter la rémunération de son directeur général Maarten Slendebroek de 50 % compte tenu de l’opposition de ses actionnaires, rapporte le Sunday Times. La société de gestion britannique souhaitait augmenter le salaire de son patron de 250.000 livres à 375.000 livres et avait aussi proposé de plafonner ses bonus. Toutefois, deux de ses principaux actionnaires ont estimé que la hausse était inacceptable compte tenu de la volonté du gouvernement de limiter les hausses de rémunérations.

Jean-Francois Hautemulle a quitté JPMorgan Asset Management pour créer sa société de conseil, Terres Neuves Consulting, rapporte Citywire Selector. L’intéressé avait quitté UniCredit pour JPMorgan AM en 2013.

CheBanca! veut augmenter le nombre de ses banquiers privés de 70 actuellement à 100 d’ici à la fin de l’année, rapporte Bluerating citant Affari&Finanza. De plus, la banque sur Internet veut porter le nombre de ses conseillers financiers de 70 à 350. La division gestion de fortune de CheBanca! a comme objectif de parvenir à 12.000 clients, contre 6.000 actuellement.

La société d’investissement allemande MainFirst a annoncé, ce 24 avril, que le groupe suisse Haron Holding est devenu son nouvel actionnaire majoritaire avec 73,9% du capital. De fait, les actionnaires existants de MainFirst ont cédé leurs participations de 24,5% à Haron Holding. En parallèle, Haron Holding a acquis 4,5% d’actions supplémentaires. A l’issue de ces opérations, finalisées le 21 avril, la participation de Haron Holding atteint donc 73,9% contre 44,9% précédemment. Haron Holding est actionnaire de MainFirst depuis 2014 et a activement soutenu et accompagné la stratégie de croissance de la société allemande au cours des dernières années, évoque MainFirst dans un communiqué.La montée au capital de Haron Holding a également entraîné des changements à la tête de MainFirst. Ainsi, Thomas Emde, président du conseil d’administration depuis 2001 – il officiait également en tant que président du conseil de surveillance de MainFirst Bank et président du conseil d’administration de MainFirst Holding –, a décidé de quitter ses fonctions aux termes de ses mandats prévus lors des assemblées générales qui se tiendront au deuxième trimestre 2017. Il continuera toutefois d’officier en qualité de conseiller au sein de la société.

Massena Partners, un spécialiste du conseil en investissement pour les groupes familiaux privés et les family offices, a annoncé la création de Essling Capital, un «spin-off» de ses activités de capital investissement. Lors d’une conférence de presse qui se tenait à Paris, Franck Noël-Vandenberghe, le fondateur de Massena Capital en 1989, a indiqué que le private equity était «un axe important de la stratégie de Massena Partners depuis de nombreuses années. Nous avons réalisé une soixantaine d’opérations au total». Ces opérations concernent autant le private equity en tant que tel que l’immobilier ou la dette cotée. La société a souhaité structurer davantage cette activité en 2015 avec le recrutement de Michele Mezzarobba, venu de Paris-Orléans SA, la holding du groupe Rothschild. Réalisant soit des co-investissements aux côtés de sponsors internationaux ou des investissements dans des fonds primaires, c’est le succès rencontré par son offre appelée «les millésimes» qui l’a convaincue de créer une structure séparée (elle n’est pas filiale de Massena mais est détenue à majorité par son fondateur via Massena Luxembourg) qui se en mesure d’accueillir désormais des investisseurs institutionnels et des banques privées, aux côtés des particuliers très fortunés. Cette offre correspond à des véhicules de co-investissements internationaux, avec un engagement limité à 12 mois de la part des clients. «Les sommes non investies après cette période sont libérées et les investisseurs peuvent revenir l’année suivante s’ils le souhaitent», explique Michele Mezzarobba. Ce principe a pour conséquence de réduire la durée de vie des fonds, sachant en outre, qu’aucun frais n’est prélevé sur les montants de l’engagement tant que les sommes ne sont pas effectivement investies. Lancé en juin 2016, le programme a atteint un «hard cap» de 100 millions d’euros après six mois de commercialisation, avec une sur-souscription de 40%. Six opérations ont déjà été réalisées en 10 mois. Par un acte de délégation de gestion à Essling Capital de la totalité des activité non cotées de Massena Partners, Essling Capital démarre avec 1 milliard d’euros sous gestion. Son objectif est de gérer 2 milliards d’euros d’ici 2020 et de compter un portefeuille de clients à moitié privés et à moitié institutionnels.

3i Group has announced the first close of the 3i European Operational Projects Fund, with EUR155 million raised from a number of European investors, including a commitment of EUR40m from 3i. The fund will invest in operational PPP projects across Europe, with a focus on France, the Benelux, Germany, Italy and Iberia and sub-sectors such as social infrastructure and transportation. The Fund will acquire a seed portfolio of 11 operational projects. The Fund is managed by 3i’s infrastructure team. In total, 3i now manages or advises c£3.5bn of infrastructure assets across six investment vehicles.

The German investment company MainFirst on 24 April announced that the Swiss group Haron Holding has become its new majority shareholder, with 79.9% of capital. Existing shareholders at MainFirst have sold their 24.5% stake in Haron Holding. Meanwhile, Haron Holding has acquired an additional 4.5% of shares. At the conclusion of these operations, completed on 21 April, the stake for Haron Holding comes to 73.9%, up from 44.9% previously. Haron Holding has been a shareholder in MainFirst since 2014, and has actively supported and assisted the growth strategy at the German company over the past few years, MainFirst says in a statement.

The alternative management and investment company Tikehau Capital on 24 April announced the appointment of Peter Cirenza with immediate effect to the position of director of its London office. In this new role, which aims to strengthen the global executive team at the group, Cirenza will be responsible for contributing to the development of private investment strategies, including private debt, real estate and private equity. He will direct operations from the London office alongside the chairman, Lord Peter Levene. Cirenza has been a member of the advisory board at Tikehau Capital since 2005. In this role, he assisted the board at the firm “contributing his expertise as an external consultant for tier one investment, structured finance and mergers and acquisitions,” Tikehau Capital says in a statement. With over 30 years of experience in the financial sector, Cirenza worked at Goldman Sachs in New York, London and Tokyo for 20 years, in the positions of executive director and then partner, from 2000. His responsibilities focused on the development and co-direction of tier one financing and investment activities for special situations in North America. Since 2009, he had been a lecturer at the London School of Economics.

Interdits d’investir à l'étranger depuis des années, les fonds de pension islandais vont pouvoir de nouveau le faire, rapporte le site danois FW Asset Management. Le mois dernier, la Banque centrale d’Islande a donné au secteur des retraites du pays, représentant 30 milliards d’euros, le feu vert pour investir plus librement à l’international, levant les restrictions qui avaient été mises en place dans le sillage de la crise de 2008 qui avait dévasté l’économie du pays.

Man Group a nommé William Ferreira en tant que responsable du « machine learning » pour sa filiale GLG, rapporte le Financial Times. L’intéressé, qui a précédemment travaillé au sein du pôle AHL de Man, a pris ses fonctions ce mois-ci. Dernièrement, William Ferreira travaillait chez Florin Court Capital, un fonds systématique géré par Doug Greenig, un ancien directeur des risques d’AHL.