C’est fait ! Comme annoncé le 22 juin dernier, Amundi a finalisé, ce 3 juillet, l’acquisition de Pioneer Investments. Cette activité sera donc consolidée dans les comptes d’Amundi à compter du troisième trimestre. «Cette étape permettra de lancer la phase effective d’intégration opérationnelle», indique Amundi dans un communiqué.

Le deuxième fonds professionnel de capital investissement (FPCI) de CapHorn Invest dispose désormais de toute sa capacité. Après un closing à 100 millions d’euros l’an dernier, le véhicule dédié aux start-up européennes spécialistes du digital BtoB a réalisé son closing final à hauteur de 125 millions d’euros, rapporte L’Agefi. Ce nouveau fonds marque une accélération sensible par rapport au premier FPCI de 50 millions d’euros clôturé en 2012, ce qui permettra à CapHorn d’accompagner davantage ses participations. «Le deuxième fonds nous permettra d’avoir une stratégie de portefeuille plus complète », explique Guillaume Dupont associé-fondateur de CapHorn passé auparavant par Omnes Capital (ex-Credit Agricole Private Equity) et Aster Capital (ex-Schneider Venture). Nous l’avons calibré de manière à avoir la capacité de construire un portefeuille de plus d’une vingtaine de participations tout en pouvant accompagner les plus prometteuses en déployant jusqu'à 10 millions d’euros.» Pour l’heure, le deuxième FPCI de CapHorn compte onze participations, dont le spécialiste du big data pour la finance et l’industrie Saagie, le moteur de recherche spécialisé Celebrity Marketing, et Finalcad, un concepteur d’applications mobiles pour le BTP. Outre la Banque européenne d’investissement, qui avait déjà investi dans son premier fonds, et sa filiale le Fonds européen d’investissement, CapHorn a été soutenu par Adeo, la maison mère de l’enseigne Leroy Merlin.

Groupama Asset Management Sgr vient d’ouvrir un bureau à Milan, via Copernico 38, et de recruter Eugenio Vecellio comme chargé de relations avec la clientèle, rapporte Bluerating. Ce dernier vient de Global Selection Sgr du groupe suisse Banca del Ceresio. Chez Groupama AM, il s’occupera principalement de clients wholesale et institutionnels en Italie du Nord, sous la direction de Fabrizio Salvi, responsable du développement commercial et du service clients de Groupama AM Sgr. « Depuis le lancement de Groupama AM Sgr à Rome en 2007, nous avons atteint aujourd’hui les 8,5 milliards d’euros sous gestion (…). L’ouverture de notre siège de Milan représente une étape supplémentaire dans notre parcours de développement et de croissance en Italie », a commenté Alberico Potenza, directeur général de Groupama AM Sgr.

Le fonds Schroder ISF Italian Equity, lancé en 1996, est devenu depuis le 3 juillet éligible au plan d’épargne individuel italien (PIR), rapporte Bluerating. Pour cela, il n’a pas été besoin de modifier la philosophie de gestion de ce fonds investi en actions italiennes. Actuellement, le portefeuille comprend 40 titres, dont plus de 30 % ne figurent pas dans l’indice FTSE MIB.

Swedbank Robur, la société de gestion d’actifs de la banque suédoise Swedbank, a nommé Jens Grebäck comme nouveau directeur commercial. Il prendra ses fonctions le 28 septembre. L’intéressé vient de Storebrand Asset Management où il était responsable de la distribution et des clients institutionnels. Swedbank Robur gère 1.100 milliards de couronnes suédoises.

En juin, Barclays a recruté Chris Leonard, fondateur de deux hedge funds depuis son départ de JPMorgan Chase & Co. A la fin de l’année dernière, les ex-banquiers Roberto Hoornweg et Chris Rivelli ont quitté Brevan Asset Management pour rejoindre des banques. Selon les recruteurs, les banques à New York et Londres sont redevenues des employeurs intéressants dix ans après la crise financière et pourraient faire davantage de transactions pour compte propre si Donald Trump assouplit la réglementation, écrit Bloomberg. Autre raison : nombre de fonds macro ne rapportent plus d’argent.

BlackRock a annoncé en interne la nomination de Christian Staub, à compter du 1er août, au poste de responsable de la clientèle institutionnelle pour l’Europe continentale, rapporte Private Banking Magazin. Dans ses nouvelles fonctions, Christian Staub prend la succession de Peter Nielsen, nommé responsable mondial de Blackrock Alternative Specialists, et qui va s’installer à New York. Christian Staub conserve toutefois ses fonctions de responsable pays pour la Suisse. Il conserve aussi, mais cette fois provisoirement, sa fonction de responsable pays pour l’Allemagne. En attendant que BlackRock lui trouve un successeur.

Le gérant de fonds systématique Winton, basé au Royaume-Uni, a annoncé le lancement, ce 3 juillet, du Winton Diversified Fund (UCITS). Le fonds, qui s’adresse en priorité aux investisseurs institutionnels européens, sera conforme à la directive UCITS et régulé par la Banque centrale d’Irlande.Le Winton Diversified Fund (UCITS) est la première version UCITS pour Winton de son programme d’investissement diversifié historique. Selon un communiqué, depuis son lancement en octobre 1997, ce programme a généré un rendement annuel de 12,5%, au 1er juin 2017. Le nouveau fonds offrira une liquidité hebdomadaire. et sera libellé en livres sterling, en euros, en dollars américains et en francs suisses. Une demande de passeport sera faite au Royaume‐Uni, en Allemagne, en France, en Suisse, en Italie, aux Pays-Bas, au Luxembourg, en Espagne, au Danemark, en Finlande, en Suède et en Norvège.Winton emploie plus de 450 collaborateurs au sein de neuf bureaux à travers le monde, et gère environ 30 milliards de dollars d’actifs pour le compte de fonds de pension, fonds souverains, banques et plateformes de fonds.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) a déclaré aujourd’hui dans Les Echos être devenue le principal gérant des fonds propres de CNP Assurances, prenant le relais de Natixis Asset Management (NAM). «CNP Assurances a décidé de nous confier 23 milliards d’euros à gérer, ce qui représente une partie très significative de ses fonds propres», se félicite dans le quotidien Daniel Roy, le président du directoire de LBPAM. Les différents mandats que vient de lui attribuer CNP Assurances portent à 203 milliards d’euros le montant de ses actifs sous gestion, dont 70% sont gérés pour CNP.

Depuis le 1er juillet, les équipes de gestion financière de la Caisse des dépôts et consignations (CDC) dédiées aux fonds d’épargne (85 milliards d’euros) et à la section générale (61 milliard) ne forment plus qu’un. L’institution de la rue de Lille a décidé de marier ces expertises au sein d’un nouveau « département des placements financiers », dirigé par Eric Flamarion et supervisé par Olivier Mareuse, directeur des fonds d’épargne, et Virginie Chapron du Jeu, directrice financière du groupe.

Amundi a annoncé hier avoir finalisé l’acquisition du gestionnaire italien Pioneer Investments, qui sera consolidé dans ses comptes à partir du troisième trimestre. La filiale cotée du groupe bancaire Crédit Agricole avait dévoilé cette acquisition de 3,54 milliards d’euros auprès d’UniCredit en décembre 2016. En précisant le calendrier de l’opération le mois dernier, Amundi avait confirmé son objectif de 180 millions d’euros de synergies annuelles (dont 150 millions d'économies de coûts).

Deux réformes importantes ont modifié le pouvoir de sanction de l’AMF en 2016. Lors de la présentation de son rapport annuel d’activité, quelques données ont été fournies sur les premiers mois d’application. A cette occasion le président de l'AMF, Gérard rameix a déclaré que le Parquet National Financier ne s'était saisi que d'un seul dossier en 2016.

Eleva Capital, société de gestion indépendante spécialisée sur les actions européennes, ouvre un bureau parisien et obtient un agrément de l’AMF.

La société de gestion indépendante Acer Finance a annoncé, ce 3 juillet, la nomination de François Levavasseur au poste de conseiller patrimonial.

Découvrez les témoignages des lauréats de la 3ème édition de la cérémonie de remise de prix des sélectionneurs de gérants et distributeurs de fonds qui a eu lieu le 29 juin à l'Hôtel Potocki à Paris.

Triplement de sa collecte d’ici à 2022, rachat partiel ou total de cabinets de CGP dans les mois à venir ou encore développement d’une expertise de mandat picking, le cabinet Haussmann Patrimoine connait actuellement une phase de développement accéléré. Avec plusieurs recrutements prévus pour cette année et de nouveaux investissements dans le digital, Emmanuel Narrat, président d’Haussmann Patrimoine, espère rapidement atteindre son objectif : le milliard d’euros d’encours.

Né en 1966 en région parisienne, Emmanuel Narrat, fondateur d’Haussmann Patrimoine, est un homme partagé. Partagé entre Paris et sa région de cœur la Côte d’Azur, partagé entre son métier de CGP et sa passion pour l’art et partagé entre les routes maritimes, qu’il parcourt à bord de son voilier, et les chemins qu’il arpente à moto. Parcours d’un CGP à l’esprit créatif, très attaché à l’éthique professionnelle et personnelle.

Peter Bain, CEO of Old Mutual Asset Management (OMAM), the US affiliate of Old Mutual, has presented his resignation after six years as head of the asset management firm. Bain, who is also resigning from the board of directors at OMAM, will be replaced by James Ritchie, who will take on the roles of executive chairman and interim CEO until a successor is appointed. The departure of Bain follows the sale of a 25% stake in OMAM by Old Mutual to HNA Capital, an affiliate of the Chinese conglomerate HNA Group. Old Mutual’s stake in OMAM has thus fallen from 50.8% to 25.9%. Assets under management at OMAM totalled nearly USD250m or EUR219, as of the end of March 2017.

The prospect of an interest rate hike on both sides of the Atlantic has penalised Wall Street most, where investors are continuing to avoid US equities, while elsewhere in the world, they are remaining highly popular, most of all in Europe. In all geographical regions combined, equity funds posted net inflows of USD3bn in the week to 28 June, according to the weekly Bank of America Merrill Lynch study, which is based on data released by the global flow monitoring specialist, EPFR Global.European equity funds posted a 14thconsecutive week of net subscriptions, totalling USD2.4bn. Funds specialised in emerging market equities, for their part, have put in a 15thconsecutive week of net inflows, totalling USD1.9bn. Japanese equity funds have also seen positive net inflows of USD600m, for a third consecutive week of inflows. However, funds dedicated to US equities, which have seen redemptions in seven out of the past nine week, show net outflows of USD5.2bn. For bonds, optimism remains the order of the day, with total net inflows of USD5.8bn, though an interest rate hike may result in prudence for some asset classes, such as emerging market debt and high yield. Emerging market debt funds attracted a furtehr USD1.3bn, while high yield bond funds saw redemptions totalling USD200m. Investment grade bond funds, however, saw a 27thconsecutive week of positive net inflows, with inflows of USD4.1bn. Investors have been dubious about a rise in inflation, with inflation-linked bonds showing net outflows of USD300m.

The German private bank M.M. Warburg & Co, based in Hamburg, will soon launch a digital wealth management product for the German market. The new offering, Warburg Navigator, is born of a partnership with the Berlin fintech Elinvar. The testing period is to begin in summer and the new service will be available from autumn, the bank says in a statement.According to M.M. Warburg, the new initiative is in line with the digital strategy of the bank, which has launched the Family-Office-App Ownly. “The introduction of scientific methods and quantitative models are not new phenomena for us, but rather have been a part of our everyday tools for a long time,” says Joachim Olearius, spokeperson for the partners at the bank.

According to information received by NewsManagers, the merger of Rothschild & Cie Banque and Martin Maurel has received approval from the ECB, and thus became effective on 1 July. In statements released last week, Rothschild & Cie Gestion had announced that the asset management firm for OPCs currently managed by it will now be “Rothschild Asset Management,” a newly-founded limited partnership company, whose trading name will be “ Rothschild Martin Maurel Asset Management.” The same thing has been done by Martin Maurel Gestion, which will now be Rothschild Asset Management, but with a trading name that combines the two names. Rothschild & Cie Banque, depository for some OPC vehicles, including the famous R Club fund and others, is also changing its company name to become “Rothschild Martin Maurel” following the merger of the banking activities of Rothschild & Cie Banque and the Banque Martin Maurel. The Banque Martin Maurel, for its part, has announced that the OPC vehicles from the asset management firm currently with it will be transferred to the new depository, Rothschild Martin Maurel. The OPC vehicles managed by Martin Maurel Gestion which are currently held with other depositories (Caceis Bank or BNP Paribas Securities Services) will not be affected by the depository change. The change of asset management firm received the permission of the AMF on 6 June 2017. It came into effect on 1 July 2017, as will the change of name for Rothschild & Cie Banque where applicable. According to information received by NewsManagers, the new firm Rothschild Asset Management is expected to be led by Alain Massiera, previously managing partner at Rothschild Gestion, responsible for private banking. Didier Bouvignies, also a managing partner at Rothschild Gestion, responsible for management, will be tapped to take over as head of long-only management, while other individuals will take charge of the various management activities. When contacted by NewsManagers, the firm did not wish to comment.

At the conclusion of a thirteen-year term as chairman and CEO of Unigestion Asset Management France (UAMF), Gérard Pfauwadel is replaced byJean Louis Laurens as chairman of the board of directors. The appointment is effective from 28 June 2017, and is subject to approval by the AMF. As the Unigestion group has decided to opt for a separatemanagement from UMF, with a chairman of the board of directors and a CEO, Thomas du Pasquier has been appointed as CEO of UAMF, as announced by NewsManagers on 2 May this year. Jean-Louis Laurent, who has been appointed Ambassador for French Management by the French financial management association (Association française de la gestion financière, AFG), is thus joining… a Swiss company.Laurens has in the past been deputy CEO of the AXA Investment Managers group, a member of the executive board and global CEO for the Robeco group, and managing partner responsible for asset management at the Rothschild and Co group. Du Pasquier has been at the Unigestion group for nine years. He had previously served as deputy CEO of UAMF and as head of institutional clients. “The strategic appointments announced today are a sign of a new stage in the growth and presence of Unigestion in the French market. The profound knowledge of the market which … Laurens has, and his commitment to the sector, make him a privileged ambassador for Unigestion. He will play an essential role in the enlargement of our office in France. … Du Pasquier, who has been part of Unigestion since 2008, is the ideal person to lead our activity in France and to develop our brand in the region,” says Bernard Sabrier, chairman of Unigestion.

La justice norvégienne a débouté vendredi un groupe d’investisseurs internationaux, dont plusieurs institutionnels, qui reprochaient à l’État norvégien un préjudice de 15 milliards de couronnes (1,6 milliard d’euros) en réduisant, illégalement selon eux, les tarifs des gazoducs, rapporte L’Agefi suisse. La Caisse des dépôts et consignations (CDC), UBS, l’assureur allemand Allianz, des fonds de pension canadiens et le fonds souverain d’Abou Dhabi (ADIA) accusaient Oslo d’avoir sabré de 90% en 2013 les prix de transport du gaz via Gassled, vaste réseau de gazoducs norvégiens dans lesquels ils venaient de prendre une participation de 44%, moyennant 32 milliards de couronnes.La décision des autorités norvégiennes engendrera une perte de revenus de 15 milliards de couronnes sur la période 2016-2028, déploraient les investisseurs. Ils avaient décidé de porter l’affaire en justice mais avaient perdu en première instance, un jugement confirmé vendredi par une cour d’appel d’Oslo. «La Cour d’appel a conclu que la décision du 26 juin 2013 sur les changements de tarifs (...) est valide», peut-on lire dans le jugement. Certains des plaignants avaient prévenu que l’épisode risquait d’affaiblir la confiance des investisseurs pour la Norvège.

La banque d’investissement publique allemande KfW a annoncé ce 30 juin la création début 2018 d’une filiale de financement de participations dans le secteur du capital risque. Une initiative approuvée conjointement par le ministre de l'économie (BMWi), le ministère des finances (BMF) et la KfW lors d’une réunion qui s’est tenue le 29 juin, précise un communiqué. «Nous travaillons dur pour assurer la transformation digitale en Allemagne. Avec la nouvelle offre de la KfW, les conditions de financement des start-up seront améliorées. Nous comblons ainsi le déficit d’offre en termes de financements d’amorçage et de développement», souligne Jens Spahn, secrétaire d’Etat au ministère des finances.La nouvelle filiale, qui devrait être opérationnelle vers le milieu de l’année 2018, concentrera ses investissements dans des fonds de capital-risque qui prennent des participations dans des entreprises technologiques innovantes en Allemagne. La filiale pourra également investir dans des fonds de «venture debt». D’ici à 2020, la nouvelle entité devrait investir jusqu'à 200 millions d’euros par an, avec l’objectif d’engager environ 2 milliards d’euros au cours des dix prochaines années dans des entreprises high-tech.

Invesco Perpetual a nommé Nick Black en tant que responsable de la distribution de son trust d’investissement (« head of investment trust distribution »), à la suite du départ à la retraite d’Andrew Watkins au début du mois de juin, rapporte Investment Week. Cette nomination est effective immédiatement. Le groupe est responsable de 12 « trust » d’investissement, dont le Perpetual Income and Growth IT (950 millions de livres) géré par Mark Barnett. Nick Black a travaillé avec Andrew Watkins depuis 2012, date à laquelle il avait rejoint son équipe. Nick Black est entré chez Invesco Perpetual en 2007.

Russ Oxley, ancien gérant obligataire d’Old Mutual Global Investors (OMGI), a rejoint la boutique de gestion obligataire Cameron Hume, basée à Édimbourg, rapporte Investment Week. L’intéressé travaillera avec la société de gestion sur la base d’un contrat de conseil conclu avec Avrox Investment Solutions, la propre société fondée par Russ Oxley. Son rôle sera de développer des idées d’investissement stratégiques aux côtés de l’équipe d’investissement de Cameron Hume. Russ Oxley a quitté OMGI en juin 2016 où il a officié pendant un an comme gérant spécialisé sur les taux.

Peter Bain, directeur général d’Old Mutual Asset Management (OMAM), la filiale américaine d’Old Mutual, a présenté sa démission après six années à la tête de la société de gestion. Peter Bain, qui démissionne également du conseil d’administration d’OMAM, sera remplacé par James Ritchie, qui assumera les fonctions de président exécutif et directeur général par intérim en attendant qu’un successeurs soit désigné. Le départ de Peter Bain fait suite à la vente par Old Mutual d’une participation de 25% d’OMAM à HNA Capital, une filiale du conglomérat chinois HNA Group. La part d’Old Mutual dans OMAM est ainsi passée de 50,8% à 25,9%.Les actifs sous gestion d’OMAM s’inscrivaient à près de 250 milliards de dollars, soit 219 milliards d’euros, à fin mars 2017.

La société de gestion responsAbility Investments AG a nommé trois nouveaux membres à son conseil d’administration à l’occasion de son assemblée générale annuelle qui s’est tenue le 29 juin. Ces nouveaux membres indépendants vont renforcer le conseil en apportant notamment leur expertise sur les marchés émergents et le private equity.Nadya Wells a passé une bonne partie de sa carrière dans la gestion d’actifs, y compris le private equity et a une connaissance approfondie des pays de l’Est, notamment à travers ses fonctions de gérante de portefeuille et analyste. Ivo Furrer était dernièrement directeur général Suisse et membre du comité exécutif de Swiss Life Group. Klaus Tschütscher, enfin, ancien premier ministre et ministre des finances du Liechtenstein, connaît bien le secteur financier européen et a siégé en tant qu’administrateur indépendant dans de nombreux conseils.

Selon un communiqué de Bercy daté du dimanche 2 juillet, Bruno Le Maire, ministre de l’Economie et des Finances, doit assister ce matin à la signature dans les bureaux de Lendix d’un partenariat entre la Banque Européenne d’Investissement (BEI) et Lendix. Dans son communiqué, le ministère de l’Economie indique que «grâce à l’intervention du groupe BEI, le fonds de co-investissement associé à la plateforme de prêt Lendix atteindra une capacité de 90 millions d’euros : il sera entièrement dédié au financement des PME et TPE françaises, espagnoles et italiennes avec le double avantage de permettre un financement participatif facilité, efficace et « gagnant » tant pour les particuliers qui souhaitent investir que pour les chefs d’entreprises et porteurs de projets à la recherche d’un financement. L’objectif de ce soutien européen est d’attirer d’autres investisseurs et ainsi d’accroître l’offre de financements d’une Fintech leader».

Les nouvelles normes comptables, dont la norme IFRS 9 qui doit rentrer en vigueur en janvier 2019, suscitent de vives critiques de la part des investisseurs institutionnels. En cause : l’évaluation en valeur de marché (« fair market value ») de l’ensemble de leurs actifs. « Les actifs sont pris en compte un par un par la réglementation comptable, sans prendre en compte la diversification », a ainsi déploré Bernard Descreux, responsable de la gestion d’actifs au sein d’EDF, lors du Amundi World Investment Forum qui s’est tenu à Paris les 29 et 30 juin. Surtout, cette norme comptable peut donner l’impression d’une volatilité alors que nous avons des activités et des engagements à long terme. »Un constat partagé par Wim Vermeir, responsable des investissements au sein de l’assureur Ageas : « Nous sommes des investisseurs de long terme, a-t-il martelé. Mais la réglementation nous force à prendre en compte la volatilité à courte terme, ce qui est une honte pour un investisseur à long terme. Nos fonds propres sont calculés en regardant à la fois nos actifs et nos passifs. Or, en intégrant cette réglementation qui engendre de la volatilité dans nos actifs, nous avons également de la volatilité dans nos fonds propres. » Ces nouvelles exigences réglementaires arrivent alors que les investisseurs sont confrontés à la faiblesse des rendements financiers. « C’est une tendance qui dure depuis longtemps et cela constitue notre principal enjeu », a noté Bernard Descreux. Dans un tel contexte, « l’allocation dynamique est aujourd’hui indispensable », a indiqué Wim Vermeir. « Il faut être prêt à changer de cap en matière d’investissement, même si nous avons des objectifs à 5 ans », a-t-il ajouté. Les institutionnels se tournent également davantage vers de nouvelles classes d’actifs, comme les actifs dits « illiquides ». « Nous faisons des prêts en direct et nous avons un projet dans l’infrastructure avec un partenaire bancaire, a ainsi expliqué Wim Vermeir. La prime d’illiquidité est intéressante mais il faut être très sélectif en matière d’actifs illiquides. » Selon Bernard Descreux, « les actifs illiquides constituent la dernière carte qui nous reste et nous regardons d’abord l’immobilier et l’infrastructure ».