La division de distribution tierce du brésilien BTG Pactual a annoncé, ce 7 juillet, la signature d’un accord de distribution avec la société de gestion Reliance Asset Management Singapore (RAMS) pour l’Amérique Latine. Concrètement, la compagnie pourra désormais distribuer les fonds de RAMS via sa propre plateforme à ses clients institutionnels à travers toute l’Amérique latine, précise BTG Pactual dans un communiqué. RAMS est une filiale de Reliance Nippon Life Asset Management, le plus important gestionnaire d’actifs en Inde avec plus de 55,2 milliards de dollars américains d’actifs sous gestion à fin mars 2017. BTG Pactual « va promouvoir la gamme des produits de RAMS auprès de ses clients institutionnels dans toute l’Amérique Latine, à commencer par le fonds RAMS Ucits India Equities Portfolio », indique le groupe brésilien.

Depuis l’arrivée en 2014 à la tête du gestionnaire de fortune genevois d’Alfredo Piacentini, un ex de Syz, Decalia Asset Management a enregistré une très forte croissance. En l’espace de trois ans, les actifs sous gestion de Decalia AM, qui emploie 35 personnes, sont passés de 1 milliard de francs suisses à 2,2 milliards de francs suisses, a indiqué au site spécialisé finews Xavier Guillon, associé de Decalia. Au cours des douze derniers mois, des anciens de Syz ont rejoint le gestionnaire de fortune qui a fait ses premiers pas en Suisse alémanique.Xavier Guillon a indiqué que Decalia allait poursuivre le développement de ses activités de gestion de fortune classique mais qu’il souhaitait également se profiler comme un gestionnaire d’actifs de premier plan. Dans cette perspective, Decalia a identifié quatre opportunités de développement, le secteur financier confronté à la désintermédiation, la recherche de rendement, les nouvelles tendances dans la consommation, les inefficiences de marché en Europe.

Brice Anger, CEO of M&G France and Benelux, brought reassurance on Friday at a press conference to review the activities of M&G in France. “Excluding the month of November, when a client withdrew a significant sum, inflows have been positive every month since June 2016,” the director says. “Between April 2015 and June 2016, it was a lot more complicated in terms of inflows, since we had poor performance for some of our funds.” The figures speak for themselves: between March 2015 and June 2016, assets for French clients fell from EUR7.2bn to EUR4.1bn, a decline of 43%. But as of the end of March 2017, the most recent figures released by M&G, assets for French clients totalled over EUR5bn.“The poor performance in the past was due to the fact that we had preferred cyclical stocks in the United State without anticipating the steep fall in the price of oil and commodities in early 2016. That drop had a direct impact on cyclical stocks,” says Anger. “But then our managers were able to react well.” Things therefore seem to have returned to order for the group’s 10th year in France. M&G France, which sells 40 of its open funds in the country, has seen inflows to the Optimal Income funds from IFAs in particular, as well as to dynamic allocation and variable rate high yield funds.The director also welcomes the change in client profile at M&G. The British group, which has EUR150bn in assets under management for its parent company Prudential, out of a total of EUR321bn (as of the end of March), has internationalised considerably. “Out of EUR80bn under management in open funds, half of assets are for UK clients,” he explains. “Less than 10 years ago, that proportion was over 90%.” In that period, Uk clients have stabilised, while clients in Europe have risen sharply. Not the same types of funds are preferred on each side of the Channel. In France, clients are investing in open funds from M&G. But in the United Kingdom, retail clients are preferring illiquid funds in real estate, loans, and infrastructure.Concerning future developments, M&G France has for the first time won a mandate under management for an institutional client, for an undisclosed sum. It concerns emerging market equities and is expected to be launched in December this year. The group is hoping to make the mandate an example for new areas of growth. Anger is also optimistic about the growth of open architecture in France, which appears illusory to some. “There is more desire on the part of banks and insurers to move to open architecture, particularly at private banks for clients with EUR100,000 up to EUR2m,” he says. The weakness of euro funds is driving insurers and banks to sell more UC funds, regardless of the need for banks to reduce the liabilities on their balance sheets. “But that is all happening within the constraints of MiFID 2, and so there will be a very selective strategy for eligible funds,” says Anger.The group is planning to further consolidate its presence in France with its real estate unit, M&G Real Estate. Staff in Paris of nine people will be increased. This unit has 300 people in London, and a total of EUR30bn in assets under management, including EUR500m invested directly in property in France. “But the Paris team does not manage it themselves. It is merely responsible for finding investment opportunities.” Two ex UK real estate funds have been registered in Luxembourg aimed at institutional investors. “But we don’t have anything retail. We will need to fill this gap,” the director adds.Lastly, on the subject of transfers of assets from four UK funds to Luxembourg announced recently by M&G, Anger says that these transfers will in all involve 35 funds with current assets of EUR30bn. “But that will happen if the transfer planned for 24 November of four current funds goes well. It will happen most of all if the European passport for the UK is approved after Brexit,” he says. Transfer operations will proceed during 2018, and will have no impact on clients, he says, aside from a change in ISIN code. Outsourcing of management of these funds will still be in London. “We do not anticipate any toughening of regulations on this point,” he concludes.

Il y a un an, avec l’arrivée d’Inès de Dinechin à la tête de la société de gestion, Aviva Investors France (AIF) a pris un nouveau départ, avec de nouvelles ambitions. AIF souhaite notamment se développer sur le segment de la clientèle externe. Le pari de doubler les encours sur ce segment dans les trois ans semble bien engagé. AIF a aussi décidé de mettre les bouchées doubles sur le développement des actifs réels. Là aussi, les résultats sont déjà patents et AIF prépare activement le lancement d’un fonds immobilier multi-asset pour la mi-septembre

La boutique de gestion espagnole Welzia Management vient de renforcer son équipe de gestion en recrutant Ana Gonzalez, rapporte le site spécialisé Funds People. La nouvelle recrue, qui compte plus de 11 ans d’expérience dans les marchés financiers, arrive en provenance d’Urquijo Gestion, filiale du groupe Banco Sabadell. Elle est spécialisée dans la construction de portefeuille pour des clients très fortunés. Au sein d’Urquijo Gestion, elle a ainsi travaillé comme gérante pour les grandes fortunes, spécialisée dans les actions et les produits dérivés.

Principal Global Investors (Principal GI) a nommé avec effet au 1er juillet Celestine Khoo en qualité de « managing director » et de responsable de l’Asie hors Japon, un poste nouvellement créé, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Basé à Singapour, l’intéressée supervisera les bureaux de Pékin et de Hong Kong de Principal GI. Elle conserve, en parallèle, ses fonctions de responsable de l’Asie du Sud-Est, poste qu’elle occupe depuis 2015. Avant de rejoindre Principal GI en décembre 2015, elle officiait au sein de la Monetary Authority of Singapour (MAS) où elle pilotait la gestion des fonds externes.

Le fonds de pension japonais Government Pension Investment Fund (GPIF) a enregistré un gain de 5,86 % sur l’exercice 2016 s’achevant le 31 mars 2017, soit 7.900 milliards de yens (environ 60 milliards d’euros), portant ses actifs au niveau record de 144.900 milliards de yens (1.123 milliards d’euros). Cette performance a été réalisée grâce aux placements en actions japonaises, qui se sont appréciés de 14,89 %, et à ceux en actions internationales (+14,2 %). Cela a permis de compenser les pertes dans les obligations nippones et internationales.Le portefeuille du GPIF est investi à hauteur de 31,68 % en obligations japonaises, 23,28 % en actions japonaises, 23,12 % en actions internationales, 13,03% en actions internationales et 8,89 % en actifs court terme.

Le fonds souverain de Singapour, le GIC, a annoncé un rendement annualisé réel sur 20 ans tombé à 3,7% au 31 mars, après 4% l’année précédente. C’est la plus mauvaise performance du fonds depuis 2011. A l’occasion de la parution de son rapport annuel, le président du fonds, Lim Chow Kiat, s’est par ailleurs inquiété de la complaisance des marchés face à une incertitude politique élevée.

Le Forum pour l’Investissement Responsable (FIR) a annoncé ce 7 juillet que l’Ircantec, le régime de retraite complémentaire obligatoire du secteur public, et le RAIR, ou Réseau d’Administrateurs pour l’Investissement Responsable, rejoignaient le FIR. Ces deux acteurs clés liés à la retraite publique rejoignent le FIR, alors que les premiers rapports des investisseurs en réponse à l’article 173-VI de la loi relative à la transition énergétique pour la croissance verte, sont publiés. Cet article qui invite les investisseurs à dire comment ils prennent en compte les critères ESG - en particulier le risque climatique - dans la gestion de leurs portefeuilles est également au cœur des échanges du «High Level Expert - Group on sustainable finance» pour un possible déploiement au niveau européen.Dans ce contexte, l’adhésion au FIR de ces deux acteurs «marque une nouvelle étape importante qui permettra de renforcer le dialogue et l’engagement auprès des entreprises sur des thématiques environnementales, sociales et de bonne gouvernance», souligne un communiqué. «La retraite publique est pionnière parmi les investisseurs français en matière d’investissement responsable et son renforcement au sein du FIR avec l’arrivée de l’Ircantec et du RAIR va notamment permettre, aux côtés des autres parties prenantes, de redéployer le dialogue et l’engagement auprès des entreprises», déclare pour sa part Grégoire Cousté, délégué général du FIR.

Singapore’s sovereign wealth fund GIC delivered a 20-year annualised rate of return of 3.7 percent to end March, according to its annual report published on July 10. That compares to an equivalent 4 percent 20-year annualised return reported a year earlier. Chief Executive Lim Chow Kiat said that the fund was «prepared for a period of protracted uncertainty and low returns».

European equity fund flows turned negative for the first time in 15 weeks, reflecting the weakness seen recently in stock markets, according to the weekly Bank of America Merrill Lynch study, which is based on data released by the global flow monitoring specialist, EPFR Global . Equity ETF inflows are rising aggressively in the week to 5 July, now up 11% year to date, vs. only 2% for overall equity funds.Despite the recent aggressive moves in rates following a miscommunication from the ECB, inflows into FI assets remain positive. The faith put in the robustness of the CSPP has been strongly showcased, given the continuous strong inflows into the asset class, even with volatile oil prices, tapering talk from central banks and political uncertainty in the UK. High grade funds recorded another week of inflows; their 24th in a row and the second consecutive one above the $2bn mark. High yield fund flows remained negative for a second week and we note that the volume of the outflow was the strongest in 16 weeks. Looking into the domicile breakdown, as Chart 13 shows, the aggregate number has been pulled down predominantly by European-focused funds, just as US-focused fund flows were negative for another week.Government bond fund flows remained in positive territory for a fifth week in a row, with some improvement in the flow strength. Overall, Fixed Income funds recorded their 16th consecutive inflow, predominately driven by strong flows into IG credit funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The socially responsible investment forum Forum pour l’Investissement Responsable (FIR) on 7 July announced that Ircantec, the obligatory complementary pension regime for the public sector, and the network of administrators for socially responsible investment Réseau d’Administrateurs pour l’Investissement Responsable (RAIR), are joining the FIR. These two key players in public pensions join the FIR at a time when the first reports from investors in response to article 173-VI of the law on energy transition for green growth are being published. The rule requires investors to state how they are taking ESG criteria into account – particularly climate risk – in the management of their portfolios, and is also at the heart of conversations within the “High Level Expert – Group on sustainable finance” for potential deployment throughout Europe.

Man Group announced a number of internal promotions within Man AHL, its diversified quantitative investment manager. «These appointments will ensure continuity of leadership at Man AHL and put in place an optimal leadership team for the business as it continues to serve its global client base, said the statement. Antoine Forterre and Matthew Sargaison have been appointed co-CEOs of Man AHL, reflecting their instrumental roles in the development and execution of Man AHL’s strategy over several years. Antoine and Matthew will continue to report to Sandy Rattray, Man Group’s Chief Investment Officer (CIO) and former CEO of Man AHL, who retains overall oversight of Man AHL at a Group level as CIO. Tim Wong continues in his role as Man AHL’s Executive Chairman, alongside his role as Chairman of Man Group Asia. Antoine joined Man AHL as Chief Operating Officer (COO) in 2015, having previously been responsible for Man Group’s Corporate Development and Treasury Functions since 2011. Matthew was previously CIO of Man AHL from 2012, having joined in 2009 as Chief Risk Officer. Nick Granger has been appointed CIO of Man AHL, with overall responsibility for investment management and research. Nick was previously Deputy CIO and co-Head of Research at Man AHL, having joined in 2008 to focus on the development of next generation strategies. Russell Korgaonkar has been appointed Director of Investment Strategies, with overall responsibility for Man AHL’s fast growing Institutional Solutions business, through which bespoke mandates encompassing a number of strategies are created to suit investors’ needs. Russell also oversees Man AHL’s risk premia strategies. Russell joined Man AHL in 2001 as a researcher, and was most recently Head of Portfolio Management. Kate Straker has been appointed COO of Man AHL, having previously been responsible for product strategy and project management. Kate joined Man Group in 2006 and prior to joining Man AHL worked in a number of areas across the group, including product development and operations. She qualified as an ACA with PKF (UK) LLP, which is now part of BDO LLP.

The Japanese Government Pension Investment Fund (GPIF) posted gains of 5.86% for the 2016 fiscal year ending on 31 March 2017, with JPY7.9trn (about EUR60bn), bringing assets to a new record of JPY144.9trn (EUR1.123trn). This performance was achieved through investment in Japanese equities, which gained 14.89%, and in international equities (+14.2%). That made it possible to offset losses in Japanese and international bonds.The portfolio of the GPIF is 31.68% invested in japanese bonds, 23.28% in Japanese equities, 23.12% in international equities, 13.03% in international equities, and 8.89% in short-term assets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Crédit Mutuel Nord Europe on 7 July announced the launch of CMNE Innovethic, a private equity fund dedicated to innovation and environmental and social initiatives. CMNE will invest EUR15m in 15 businesses from the digital and sustainable development sector. Selection will take place over the next five years, with a 10-year investment horizon. The funds will invest in stakes alongside a digital fund and an environmental and social impact fund from the Siparex group. Siparex, a partner of CMNE, will manage the fund, identify businesses in which to invest, and analyse opportunities. Siparex will engage in monitoring activities, support the development of businesses, and assist them with strategic decisions. The asset management firm will endeavour to consider environmental, social and governance (ESG) criteria. CMNE is represented on the board of directors of the asset management firm via its affiliate La Française.

Les régulateurs financiers français et hongkongais ont annoncé ce matin la signature d’un accord sur la reconnaissance mutuelle sur les fonds d’investissement. Celui-ci permettra « aux OPCVM français éligibles et aux fonds hongkongais (public funds) éligibles d’être commercialisés auprès des investisseurs non professionnels sur chacun de ces deux marchés grâce à une procédure d’autorisation accélérée », expliquent l’Autorité des marchés financiers et la Securities and Futures Commission (SFC) dans un communiqué.

Le gestionnaire d’actifs H2O AM, adossé à Natixis, a annoncé dans un entretien à Bloomberg publié dimanche soir qu’il allait acquérir une participation majoritaire dans le fonds d’investissement londonien Arctic Blue Capital. Lancé en juin 2014 par Stable Asset Management et dirigé par l’ancien gérant de Millennium Management Jean-Jacques Duhot, Arctic Blue Capital gère 160 millions de dollars d’encours. L’acquisition réunit deux activités d’investissement alternatif complémentaires et permet à H2O AM de se diversifier, soulignent les dirigeants des deux fonds.

Avec des voyants budgétaires au rouge, le cadrage de la politique fiscale du gouvernement semble difficile à se définir clairement. L’exécutif s’est finalement engagé à faire entrer en application les réformes concernant l’Impôt de solidarité sur la fortune (ISF) et la taxe d’habitation dès l’an prochain, a annoncé Bercy lundi matin à plusieurs médias dont l’agence Reuters. Un revirement par rapport à de premières annonces effectuées quelques jours plus tôt.

Le GPIF, qui a signé une performance de 5,9% sur l'année close à fin mars, bénéfice de l'appréciation de son portefeuille actions.

Le groupe dit adieu aux indices de référence traditionnels et espère ainsi réduire la volatilité de ses portefeuilles.

Michaël Lok, co-directeur général de la gestion d’actifs de l'Union Bancaire Privée

La Banque du Japon a lancé une opération d'achat de titres d'Etat à 10 ans en illimité. De quoi faire baisser significativement les rendements souverains.

La plate-forme de financement participatif de crédit aux PME WeShareBonds a lancé vendredi un outil de conseil automatisé (robo-advisor), baptisé WeBot. Il doit permettre aux investisseurs de définir et personnaliser leur stratégie, et de «diversifier intelligemment» leurs placements dans les PME sélectionnées par la plate-forme, précise un communiqué. Les investisseurs choisissent le montant total qu’ils souhaitent prêter, le type d’investissement (amortissable ou in fine), l’horizon de placement et le taux d’intérêt (et donc le niveau de risque) des projets. Une fois ce profil d’investissement finalisé, WeBot livre à l’investisseur un aperçu de sa stratégie de diversification. Si l’investisseur approuve, le robot investit automatiquement dans les PME sélectionnées par WeShareBonds.

Paris EUROPLACE salue l'annonce d'un ensemble de mesures significatives par Edouard Philippe pour renforcer l'attractivité de la Place de Paris dans le contexte du Brexit.

Quelques changements se sont opérés entre le Top 10 de la collecte nette YTD chez Axa Thema de mai 2017 et mai 2016. Le fonds Sextant Grand Large confirme son référencement ainsi que sa position en tête du classement.

Partech Ventures annonce aujourd’hui le closing final de son septième fonds Venture à son objectif maximal de 400 millions d’euros, complétant en dix-huit mois un programme d’investissement unique qui couvre toutes les étapes de financement : pré-amorçage, amorçage, venture et growth.

Après 7 années, Laurent Durin Monteillet, Directeur Général Adjoint associé en charge du développement quitte la société.

Le régime de retraite du groupe Carrefour, dont les encours s'élèvent à 161 millions d'euros, a diminué son exposition aux obligations pour augmenter son allocation monétaire.

Un fonds de Blackstone, spécialisé dans les prises de participations minoritaires dans des gestionnaires d’actifs alternatifs, a acquis moins de 15% de la firme de capital-investissement Leonard Green, rapporte Bloomberg qui cite des sources proches du dossier. Selon ces mêmes sources, Blackstone était en discussions avec Leonard Green depuis plus d’un an. L’opération a été réalisée via Blackstone Strategic Capital Holdings, un véhicule de 3,3 milliards de dollars levé en 2014 pour prendre des participations dans des fonds alternatifs ou des gestionnaires d’actifs alternatifs. Le fonds détient notamment des participations dans Marathon Asset Management, Magnetar Capital Partners, Solus Alternative Asset Management et Senator Investment Group.

Fin du suspens. En février dernier, Amplegest annonçait travailler sur un plan stratégique à horizon 2020. C’est désormais chose faite, arguant du fait que son plan stratégique 2018 a été rempli avec deux ans d’avance. La société avait racheté SGI Management en 2015. Elle indique vouloir désormais porter ses encours à 1 milliard d’euros d’encours en gestion privée ainsi qu’en gestion d’actifs, et à 1 milliard d’euros sous supervision pour ses activités de Family Office, à horizon 2020.En gestion d’actifs et en gestion privée, les montants gérés sont de 950 millions d’euros et la société supervise 650 millions d’euros dans l’activité de Family Office. La société note que dans son activité de gestion de patrimoine, elle s’appuiera notamment sur son équipe d’ingénierie patrimoniale qui compte désormais deux experts. Pour les activités de Family Office, 2017 est l’année du renforcement sur l’international, en Belgique dans un premier temps. Pour la gestion d’actifs, il s’agira d’organiser et de mettre en œuvre une commercialisation plus active de son offre.Sur un plan plus philanthropique, Amplegest assure que depuis 2011, elle donne 1.000 euros par an à chacun de ses salariés, qu’ils peuvent reverser à une association de leur choix. En 2017, année du dixième anniversaire du groupe, ce montant passera à 1.500 euros et sera complété par un don de l’entreprise pour atteindre 1% du chiffre d’affaires. En complément, Amplegest donnera 1% du temps de ses salariés en prestations intellectuelles auprès de plusieurs associations et l’équivalent sera consacré à des chantiers solidaires.Enfin, la société indique s'être engagée cette année dans une réflexion sur le carbone pour toute la société avec l’aide de deux partenaires : Axylia et Trucost. Ces projets concernent aussi bien les fonds Amplegest Pricing Power et Amplegest Midcaps que l’activité de gestion sous mandat.