Standard life has seen net redemptions of GBP3.7bn in first half, compared with net subscriptions of GBP900m in the corresponding period of 2016. The firm, which will soon complete its merger with Aberdeen, on 14 August, has seen redemptions of GBP5.6bn from its flagship GARS range, though it had seen inflows of GBP300m last year.Assets under management increased by only 1% to GBP361.9bn, but Standard Life Investments has seen a decline in its assets of GBP143.9bn as of 1 January 2017, to GBP142.3bn as of 30 June. Assets at Standard Life Wealth are stable at GBP6.8bn.Pre-tax operating profits totalled GBP362m, compared with GBP341m previously.

Warren Buffett has a problem. Berkshire Hathaway, his investment holding company, has a war chest of nearly USD100bn as of the end of second quarter. According to Bloomberg, Berkshire is reported to have a total of USD99.7bn in cash as of the end of June. According to Buffett, this high level of reserves may be related to a decline in acquisition operations in the recent past. In May this year, Buffett had already expressed regret over the lack of attractive opportunities for acquisitions. It is well known that Berkshire Hathaway does not distribute dividends and only very rarely buys back its own shares.Hence the imperious need to find other means to deploy the available capital. The horizon, it seems, has brightened slightly recently. In June, Berkshire invested in a real estate investment trust and a Canadian mortgage bank. If all goes well, it may also acquire a Texas electric company for a total of about USD9bn, if the activist hedge fund Elliott Management does not block the deal. And even if that deal goes well, the liquidity cushion will still be very comfortable.

Envision Healthcare on 8 August announced the sale of its ambulance activities to KKR as part of a cash transaction for a total of USD2.4bn, in order to refocus on its core profession. The merger with American Medical Response (AMR), the largest US provider of ambulance services, will allow the Air Medical division of KKR, acquired two years ago, to easily replace costly helicopter flights with ambulances on shorter journeys.The new group is expected to carry over five million patients per year, with an ambulance fleet composed of air and ground vehicles in 46 US states and the District of Columbia. The operation will also allow the firm to rationalise its Envision activities, following its USD10bn merger with AmSurg Corp at the end of last year, which led the group to concentrate on services to medical care centres and walk-in surgeries. It should also be noted that KKR is expected to acquire Covenant Surgical Partners for an undisclosed sum, a specialist in walk-in surgery centres, from its current shareholders, who include DFW Capital Partners, Iroquois Capital Group, and PineBridge Investments.

State Street Global Advisors (SSGA), the asset management division of State Street Corporation, has appointed Rakhi Kumar to the position of director of ESG Investment (founded on environmental, social and governance criteria) and Asset Stweardship. She will report to Lynn Blake, chief investment officer, Global Equity Beta Solutions at SSGA.In this extended role, Kumar and her team will develop a range of socially responsible investment and asset management strategies for clients according to ethical principles. Kumar now leads a fast-growing team, distributed between the ESG and Asset Stewardship investment units, to which Chris McKnett, director of ESG strategies, also belongs. In his new role, McKnett will direct a team of ESG strategists responsible for developing products and innovative concepts.Matt DiGuiseppe and Robert Walker have been appointed respectively as heads of the Americas and EMEA regions within the Asset Stewardship unit. Previously, DiGuiseppe had been responsible for voting and engagement policies at Nuveen (the asset management division of TIAA), while Walker had been director of ESG research at HSBC. Recruitment of a head of Asset Stewardship for the Asia-Pacific region is currently in progress.

Assets under management at the new Janus Henderson management group, which on 8 August presented its consolidated results for the first time since completing the Janus/Henderson merger on 30 May this year, as of the end of June totalled USD345bn, up 4% on a pro forma basis compared with the first quarter of 2017. The new group shows outflows for the quarter of USD1bn on a pro forma basis, which represents an improvement of USD6bn compared with first quarter 2017. The growth in assets is largely due to the good performance of the markets and to positive currency effects totalling USD15.9bn.Net results for the group in second quarter totalled USD41.7bn, or USD0.28 per share, compared with USD42.6bn, or USD0.38 per share in first quarter. On a pro forma basis, adjusted net profits adjusted for acquisition costs toalled USD139.8bn, or USD0.68 per share, compared with USD102.3m, or USD0.50 per share.The group indicates that the results of the integration are so far in line with the timetable. On 30 June 2017, cost synergies, related largely to a reduction on personnel, represented USD57bn. In the first 12 months of the merger, synergies are expected to total at least USD85m, and to reach at least USD110m in the three years following the merger.

The Danish pension fund PenSam has recruited Claus Jørgensen has its new chief investment officer, FinansWatch reports. The move follows the departure of Morten Hemmingsen in early May, after only one year. Jørgensen joins from PKA, another Danish pension fund, where he had been deputy executive director in charge of alternative investments and equities.

The Luxembourg asset management firm Lemanik has appointed Emilio Foglia as head of sales for Italy. Foglia is already executive vice president of the firm, which he joined in 2013.

The German asset management firm Shareholder Value Management, based in Frankfurt, has announced the recruitment of Endrit Çela as client adviser. Çela will work alongside Philipp Pippel, head of sales, and Dirk Schröder, client adviser. He joins Shareholder Value from AMF Capital, where he had worked in distribution and asset management. He wll be responsible for relationships with investors, and particularly for development on social networks.

Hedge funds last month had their best monthly results since the end of 2016, driven by equity and event-driven strategies. Funds gained an average of 1.1%, after losing 0.24% in June, according to the composite index from Hedge Fund Research. Funds dedicated to equities specialised in technologies gained 2.3%. In the first seven months of the year, hedge funds have earned 3.7%, lower than the 10% growth for the S&P 500 index.

En pleine fusion avec son compatriote Aberdeen, l’assureur et gérant écossais a annoncé une décollecte de 3,7 milliards de livres au premier semestre.

Le Parlement sud-africain a rejeté mardi par 198 voix contre 177 la motion de défiance déposée par l’opposition contre le président Jacob Zuma. C’est la neuvième fois que le chef de l’Etat, au pouvoir depuis 2009, survit à une motion de défiance. Mais pour la première fois, les députés se prononçaient à bulletins secrets - et non plus par un scrutin public. Ouvrant les débats, Mmusi Maimane, le leader de l’alliance démocratique (opposition), avait appelé les parlementaires à «avoir le courage» de l'évincer. Pour parvenir à ses fins, l’opposition devait rallier les voix de 50 des 249 élus de l’ANC, le parti au pouvoir. Sur les marchés des changes, le rand sud-africain s’est déprécié de plus de 1% face au dollar.

Les offres d’emploi ont atteint un niveau record en juin aux Etats-Unis, dépassant le nombre d’embauches et confirmant le dynamisme du marché du travail. Le département du Commerce a fait état d’une progression de 461.000 offres d’emploi, pour atteindre au total de 6,2 millions en données CVS. Ce niveau est le plus élevé depuis la création de la statistique en décembre 2000 et l’augmentation mensuelle est la plus forte depuis juillet 2015. Les embauches ont de leur côté été stables autour de 5,4 millions. La différence suggère que les entreprises ont des difficultés à recruter des travailleurs qualifiés.

Dans son rapport mensuel publié hier, l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA) a réduit de 50.000 barils par jour sa prévision de demande mondiale de pétrole pour 2017, à 1,42 million de bpj. L’EIA maintient inchangée sa prévision pour 2018. Aux Etats-Unis, l’EIA attend désormais une progression de la production de pétrole de 500.000 barils, à 9,35 millions de bpj, au lieu de 460.000 bpj dans son rapport du mois dernier. La demande de pétrole américaine devrait augmenter de 340.000 bpj cette année, au lieu de 310.000 prévus le mois dernier, et de 330.000 bpj en 2018, au lieu de 360.000.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) attend un meilleur respect de son accord de baisse de la production de pétrole, a déclaré l’organisation au terme d’une réunion de deux jours avec d’autres producteurs, à Abou Dhabi. L’Opep et d’autres pays producteurs se sont engagés à réduire la production de 1,8 million de barils par jour (bpj) jusqu’en mars 2018 pour résorber l’offre excédentaire. Mais l’Irak et les Emirats arabes unis, membres de l’Opep, ne respectent pas leurs obligations, selon les sources secondaires que l’Opep utilise pour surveiller sa production. De même, le Kazakhstan et la Malaisie, non membres de l’Opep, ont augmenté leur production, selon l’Agence internationale de l'énergie (AIE).

Les ennuis s’accumulent sur Wells Fargo. Le superviseur de l’assureur pour la Californie va tenter de déterminer si la banque américaine et la compagnie National General Insurance ont lésé plusieurs centaines de clients en leur vendant des produits dont ils n’avaient pas besoin. Dave Jones, California Insurance Commissioner, a indiqué dans une déclaration que son service va inspecter les contrats d’assurance auto commercialisés par NGI pour les clients de Wells Fargo ayant souscrit des prêts automobiles.

Le déficit commercial de la France s’est à nouveau creusé en juin sur fond de ralentissement des échanges, contribuant à porter le déficit cumulé au cours du premier semestre à son plus haut niveau depuis le premier semestre 2012, selon les statistiques CVS/CJO publiées mardi par les Douanes. Le déficit de juin s’est établi à 4,7 milliards d’euros, en hausse par rapport au déficit de mai, qui a été revu à 4,4 milliards d’euros (contre 4,9 milliards en première estimation). Sur les six premiers mois de 2017, le déficit cumulé atteint 34,4 milliards contre 23 milliards au cours du premier semestre 2016, un plus haut depuis le premier semestre 2012. Le début de l’année a notamment été pénalisé par des livraisons d’Airbus en berne et l’alourdissement de la facture énergétique. Au cours du premier semestre, la croissance des importations est restée dynamique (+4,4%, après +3,1% au deuxième semestre 2016 et -0,9% au premier semestre 2016).

A l'occasion de la publication de ses comptes semestrielles, la société Standard Life a annoncé un bénéfice d'exploitation en hausse de 6 % à 362 millions de livres sterling. Supérieur aux attentes, cette hausse du bénéfice est principalement dû à une augmentation des encours (+1%) ous l’effet des marchés financiers. Le groupe écossais, qui doit finaliser ce mois-ci l’acquisition de son compatriote Aberdeen a toutefois enregistré une forte décollecte de 3,7 milliards de livres (4,07 milliards d’euros) proche des flux entrants de 4,1 milliards enregistrés sur l’ensemble de l’exercice 2017.

Interrogé par la rédaction d’Instit Invest, le directeur financier de Mutlog, Jacques Frénéa, avoue réfléchir à de nouveaux investissements, pour trouver davantage de rendement à l’heure où les taux sont au plus bas. « Nous recherchons des revenus réguliers et faute de les trouver sur des produits de taux, nous réfléchissons notamment à renforcer nos investissements immobiliers, commente-t-il. Nous souhaitons investir dans des classes d’actifs ou segments de marchés complémentaires comme les obligations convertibles et les actions européennes hors de France ». La mutuelle souhaite également investir dans des actions de petites et moyennes valeurs. « Il nous semble qu’il existe aujourd’hui des entreprises de taille moyenne sur lesquelles nous avons la capacité d’investir, explique le directeur financier. Nous sommes déjà présents dans plusieurs OPCVM, gérés par KBL Richelieu, Dôm Finance et OFI, explique Jacques Frénéa. Nous privilégions des gestionnaires qui ont une excellente connaissance des PME et sont performants sur ce secteur. »

GAM vient de recruter Shizu Kishimoto en tant que responsable de ses activités Japon, rapporte InvestmentEurope. L’intéressée, qui prendra ses fonctions le 14 août, vient de Schroder Investment Management Japan où elle était responsable de l’activité des intermédiaires. Elle sera basée à Tokyo et sera rattachée à Rossen Djounov, responsable de l’Asie.

Mitsubishi UFJ a annoncé sa volonté de se hisser parmi les 15 premiers gestionnaires d’actifs dans le monde, rapporte l’Agefi. «Nous allons réaliser des acquisitions d’une ampleur inconnue pour nous», a déclaré le CEO de la première banque japonaise Mikio Ikegaya à l’agence Bloomberg. Il s’agirait de passer de 60.000 milliards de yens d’actifs sous gestion aujourd’hui (460 milliards d’euros) à 100.000 milliards, soit 764 milliards d’euros, d’ici 2020. Pour une part, l’opération sera interne au groupe. Des actifs seront sortis du bilan de la banque, et transférés à la structure de gestion, pour un montant de 12.000 milliards de yens (92 milliards d’euros). Mais le groupe japonais veut aussi racheter à travers le monde des gestionnaires d’actifs afin de grossir plus rapidement dans ce domaine. Une enveloppe de 1.000 milliards de yens (7,6 milliards d’euros) a été dégagée pour ce faire. Le CEO du groupe affirme rechercher des cibles aussi bien aux Etats-Unis qu’en Europe ou en Asie.

Avec 2.060 milliards de dollars d’actifs sous gestion, UBS conserve la première place du dernier classement mondial des banques privées publié par le cabinet Scorpio Partnership, devant Bank of America, Morgan Stanley et Wells Fargo. Credit Suisse, qui a fait de la gestion de fortune l’une de ses priorités, recule d’un rang, laissant sa cinquième place à RBC Banque Royale du Canada. A fin décembre, Credit Suisse affichait un encours sous gestion de 719,33 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 7,6% tandis que RBC enregistrait une croissance de 13,8% à 791,13 milliards de dollars. Dans le «top ten», sept banques se concentrent sur le marché américain, montre le classement. A elles seules, les cinq premières banques pèsent 36,5% du marché, avec 7700 milliards de dollars d’actifs. En revanche, Deutsche Bank chute de cinq places dans ce classement des 25 plus grandes banques de gestion privée et se retrouve en seizième position avec des actifs de 227 milliards de dollars, en chute de 28%.La plus forte progression a été réalisée par China Merchants Bank, qui a gagné cinq places pour se hisser au quinzième rang. Une autre banque chinoise, Bank of China, fait son entrée dans le classement en vingt-quatrième et avant-dernière position.Le classement comprend les 25 plus importants gestionnaires de fortune au monde, représentant 13.300 milliards de dollars d’actifs sous gestion ou 63,2% du marché global. Ce dernier a progressé à 21.100 milliards en 2016, contre 20.400 l’année précédente (+3,8%), précise un communiqué. La collecte a stagné (-0,03%) en rythme annuel.Le cabinet affirme également que les clients et les gestionnaires de fortune ont renforcé leur relation l’année dernière. Son indice, qui mesure l'étendue et la complexité des interactions banque-client, s’est étoffé de 5,7% en comparaison annuelle. En termes de performance opérationnelle, les 25 établissements concernés ont vu leur rentabilité s'étioler, avec un ratio coûts/revenus moyen de 82,5%, qui s’est détérioré de deux points de pourcentage sur un an. Les gains ont néanmoins progressé de plus de 17%..

BNP Paribas, par le biais de la sa filiale Consorsbank, va déployer sur le marché allemand un nouveau modèle de conseil dans ses activités de gestion de fortune, rapporte le quotidien financier Börsen-Zeitung. Dans le cadre de cette nouvelle offre, BNP Paribas coopère avec le géant IBM, en tant que partenaire bancaire exclusif du secteur IBM Watson Internet of Things (IoT). La filiale de BNP Paribas va travailler au sein du centre Watson-Iot avec une équipe d’architectes IT et de spécialistes du développement pour évaluer les moyens d’utiliser l’internet des objets et les technologies cognitives pour accompagner la mutation du secteur bancaire et développer de nouveaux produits financiers. A l’avenir, le conseil personnalisé, par l’intermédiaire d’un chargé de clientèle et dans certains cas d’un conseiller en investissement, sera étroitement lié à du conseil assisté par les nouvelles technologies.Selon Marcel Becker, managing director Deutschland de BNP Paribas Wealth Management, «nous souhaitons aller au-delà du conseil automatisé. Nous travaillons à la prochaine génération du conseil, le conseil digital («Digital Advice»)».

Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking, la banque privée du groupe Intesa Sanpaolo, a enregistré au premier semestre 2017 des souscriptions nettes de 7,5 milliards d’euros, en hausse de 80 % par rapport à la période correspondante de 2016. Sur ce montant, la composante gestion d’actifs a représenté 6,8 milliards d’euros, dont 4,2 milliards d’euros investis dans des fonds. Plus de 400 millions d’euros ont été notamment levés sur des plans d’épargne individuels PIR. Les encours sous administration du groupe se sont élevés à 207,1 milliards d’euros à la fin du premier semestre, en hausse de 5 % par rapport au 31 décembre 2016 et de 10 % par rapport au 30 juin 2016. Les encours sous gestion représentent 145 milliards d’euros.Le bénéfice net consolidé est ressorti à 443 millions d’euros, en hausse de 40 millions d’euros par rapport au premier semestre 2016.

Eurizon, la société de gestion d’actifs du groupe Intesa Sanpaolo, a franchi pour la première fois de son histoire la barre des 300 milliards d’euros d’encours au cours du premier semestre 2017. Cela représente une hausse de 4 % par rapport à fin 2016 (290 milliards d’euros) et de 9 % par rapport au 30 juin 2016 (276 milliards d’euros). En incluant les encours de Penghua en Chine, Eurizon gère 374,3 milliards d’euros à fin juin. Cette augmentation a été réalisée grâce notamment à une collecte nette de 9,7 milliards d’euros depuis le début de l’année, dont plus de 5 milliards sur le premier trimestre. Les flux se sont principalement concentrés sur les fonds obligataires (5,5 milliards d’euros) et sur les fonds flexibles (3,9 milliards d’euros). En revanche, les fonds monétaires ont vu sortir 1,3 milliard d’euros. Eurizon note aussi que ses plans d’épargne individuels (PIR) représentent un encours de 1,2 milliard d’euros. Le bénéfice net consolidé du semestre est ressorti à 241,8 millions d’euros, en augmentation de 32 % par rapport à la période correspondante de 2016.

La jeune boutique d’investissement Belvoir Group, créée à l’automne 2016, veut développer ses activités de private equity. Dans cette perspective, la société, qui compte déjà 35 collaborateurs, souhaite recruter une dizaine de chargés de vente, a indiqué Daniel Fasnacht, directeur général de la société depuis le mois de juillet, au site spécialisé finews. Belvoir Group veut également embaucher un responsable supplémentaire pour la gestion de la clientèle.Dans un environnement où les banques privées et les gestionnaires d’actifs suisses développent ou renforcent leurs activités de private equity, Belvoir Group entend profiter de l’engouement actuel pour les sources alternatives de rendement en misant sur les investissements directs dans les sociétés suisses innovantes.

JO Hambro Capital Management (JOHCM) vient de recruter deux gérants de portefeuille en vue de lancer une nouvelle stratégie “income” multi-classes d’actifs mondiales, rapporte Citywire. Giorgio Caputo et Lale Topcuoglu ont rejoint le bureau new-yorkais de la société et ils piloteront le lancement d’un fonds domicilié aux Etats-Unis au dernier trimestre 2017. Une version OEIC du fonds sera lancée en 2018 en Europe.Lale Topcuoglu, qui sera nommée responsible credit, a passé précédemment 17 ans chez Goldman Sachs Asset Management. Giorgio Caputo dirigera l’équipe « multi-asset » mondiale. Il vient de First Eagle Investment Management.

Nordea travaille à la fusion juridique de toutes ses filiales de gestion d’actifs, rapporte le site danois Finans Watch Asset Management. « Nous avons une structure juridique et, au sein de cette structure, nous allons placer les sociétés de gestion d’actifs dans une holding », explique Nils Bolmstrand, le directeur général de Nordea Asset Management. « Cela facilitera la manière dont nous opérons et travaillons (…) », ajoute-t-il. Actuellement, NAM se compose de Nordea Investment Management AB, Nordea Investment Funds SA et Nordea Funds Ltd. « Ces sociétés sont détenues par différentes sociétés au sein du groupe Nordea. L’objectif est d’aligner la structure juridique avec la structure de management fonctionnel en créant une holding propriétaire ». A la question de savoir si cette manœuvre va faciliter une vente de NAM, Nils Bolmstrand répond : « mon objectif est de continuer à perpétuer le succès de NAM et de produire des produits actifs de grande qualité à nos clients. Nordea ne fera pas de commentaire sur les spéculations concernant d’éventuels événements concernant l’entreprise ».

La société de gestion suédoise AMF Fonder a recruté Jonas Eliasson en tant que nouveau directeur général en remplacement de Gunilla Nyström qui part à la retraite. L’intéressé vient d’Alfred Berg Fonder où il était également directeur général depuis 2013.AMF Fonder a été fondée en 1999 et est une filiale d’AMF Pension. La société gère actuellement 120 milliards de couronnes suédoises, soit 12,5 milliards d’euros.

Les montants d’argent gérés par des sociétés de gestion danoises pour des clients étrangers ont doublé depuis 2010 de 561 milliards de couronnes danoises à 1.097 milliards, soit 147,5 milliards d’euros, selon une analyse de l’association danoise des fonds d’investissement IFB citée par Finans Watch Asset Management. Anders Klinkby, directeur général de l’IFB, indique que les sociétés de gestion danoises sont compétitives parce que les rendements au Danemark, hors frais, sont supérieurs aux indices de référence.

In the first six months of this year, open-ended funds on sale in Italy posted net subscriptions of EUR43.5bn, a higher total than all inflows in 2016 (EUR34.5bn), the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, show. In June alone, Italian funds attracted over EUR8bn, slightly down compared with EUR12.3bn in May. Inflows were distributed correctly between all categories of funds: EUR2.5bn for money markets, EUR1.9bn for flexible funds, EUR1.8bn for bonds, EUR1.8bn for balanced funds, and EUR97m for equity funds.As of the end of June, open-ended funds on sale in Italy totalled EUR962bn. With the addition of closed funds and mandated management, assets in the industry totalled EUR2.006trn.The asset management firms with the strongest subscriptions are the Italian firms Generali, with EUR1.9bn, and Intesa Sanpaolo, with EUR1.1bn, followed by the French Amundi, with has raised EUR917m. However, Pioneer, which is now part of the French firm, has seen outflows of EUR207.4m. The two other firms which stand out for net outflows are Deutsche Bank (-EUR260.5m) and Azimut (-EUR167m).