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Asset Management
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11/08/2017

Avendus acquiert Ocean Dial AM

La société indienne de services financiers Avendus Capital, détenue majoritairement par des fonds de KKR, vient d’acquérir Ocean Dial Asset Management, une société de gestion britannique qui gère actuellement 450 millions de livres dans des actions indiennes dans le cadre de trois fonds. Le groupe indien a signé un accord ferme pour racheter 100 % des actions auprès de Raju Shukla, président et managing directeur, d’Ocean Dial Investment Company et de l’équipe de direction, pour un montant resté confidentiel.« Avendus réalise des efforts constants pour renforcer ses activités de gestion d’actifs et cette acquisition constitue une étape dans cette stratégie de croissance », commente Ranu Vohra, managing director et directeur général d’Avendus Capital. « L’acquisition va permettre de réaliser des synergies, alors que nous travaillerons à faire d’Ocean un acteur plus important en faisant venir des investisseurs d’autres pays au sein de la société », poursuit-il.
11/08/2017

Newton IM recrute un directeur des investissements chez UBS AM

Newton Investment Management (Newton IM), filiale de BNY Mellon Investment Management, a recruté Curt Custard, qui rejoint l’équipe le 14 août 2017, au poste nouvellement créé de directeur des investissements, a annoncé jeudi la société. Sous réserve d’approbation réglementaire, il sera membre du conseil d’administration de Newton IM.Avant de rejoindre Newton IM, Curt Custard a occupé les fonctions de directeur général et responsable des solutions d’investissement chez UBS Asset Management à Londres et Chicago. Auparavant, il était responsable du pôle multi-actifs chez Schroders Investment Management.Ce recrutement s’inscrit dans le cadre de la mise en place d’une nouvelle structure de gestion visant à “renforcer la gouvernance afin d’accompagner les prochaines étapes de croissance de la société”. Aux côtés de sa directrice générale, l’équipe de gestion de Newton IM comprendra dorénavant un directeur des investissements, un directeur des opérations, un directeur de la gestion des risques et un directeur commercial. Outre l’arrivée de Curt Custard, Julian Lyne, actuellement responsable mondial de la distribution, est promu au poste plus global de directeur commercial qui inclura la responsabilité des relations clients de la société. Andrew Downs et James Helby restent respectivement directeur des opérations et directeur de la gestion des risques.
11/08/2017

Recul de 5% des actifs sous gestion d’Aegon au deuxième trimestre

Les actifs sous gestion du groupe d’assurances néerlandais Aegon s’inscrivaient fin juin à 309 milliards d’euros, en recul de 5% par rapport au trimestre précédent. La collecte externe n’aura pas suffi à compenser des sorties nettes de 11 milliards d’euros liées aux désinvestissements réalisés aux Etats-Unis et à un impact devises négatif. Le bénéfice net de la gestion d’actifs s’est replié à 22 millions d’euros contre 26 millions d’euros au premier trimestre pour des revenus en recul de 4% à 140 millions d’euros.Aegon relève que dans le sillage du mandat de 23 milliards d’euros remporté récemment par La Banque Postale Asset Management auprès de CNP Assurances, Aegon intégrera un quart de ces nouveaux actifs dans ses encours sous gestion à compter du troisième trimestre, le groupe détenant une participation de 25% dans La Banque Postale AM.
11/08/2017
Gestion d'actifs

Newton IM renforce sa structure de gestion

Newton Investment Management, filiale de BNY Mellon IM, a mis en place une nouvelle structure de gestion «visant à renforcer sa gouvernance afin d’accompagner les prochaines étapes de croissance». Aux côtés de sa directrice générale, Hanneke Smits, l’équipe de gestion de Newton IM comprendra dorénavant un directeur des investissements, un directeur des opérations, un directeur de la gestion des risques et un directeur commercial. La société a notamment recruté Curt Custard chez UBS Asset Management pour le poste nouvellement créé de directeur des investissements.
Gestion d'actifs
11/08/2017

La Fed voit l'inflation augmenter à moyen terme

La Réserve fédérale (Fed) pense que l’inflation, actuellement sans allant, augmentera dans les mois à venir, avec un marché du travail qui gagnera encore en dynamisme, a déclaré jeudi William Dudley, le président de la Fed de New York. «Nos prévisions anticipent une tendance persistante de croissance modérée, avec un nouveau renforcement du marché du travail et une hausse de l’inflation à moyen terme vers notre objectif de 2%», a-t-il déclaré dans un discours. Ces propos vont dans le sens d’un resserrement progressif de la politique monétaire tel que le pratique la banque centrale. William Dudley, qui dispose d’un droit de vote permanent, a dit qu’une croissance de la productivité «molle» expliquait une croissance salariale «modeste». Le taux de chômage est à un plus bas de 16 ans de 4,3% mais la revalorisation salariale n’est que de 2% à 2,5% par an. Ce qui explique que l’inflation louvoie autour de 1,5% ces derniers mois.
11/08/2017

Les Etats-Unis connaissent une forte baisse des prix à la production

Les prix à la production ont enregistré une contraction inattendue en juillet aux Etats-Unis, leur plus forte depuis près d’un an, en raison notamment de la baisse des coûts de l'énergie et des services. L’indice des prix producteurs (PPI) a reflué de 0,1% le mois dernier, effaçant le gain de 0,1% enregistré en juin, a annoncé jeudi le département du Travail. Il s’agit du plus important repli depuis août 2016. Sur un an, il affiche cependant une hausse de 1,9%, qui marque une légère décélération par rapport à la progression de 2% observée en juin. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un PPI en hausse de 0,1% le mois dernier et de 2,2% sur un an.
11/08/2017

Wall Street recule pour la troisième séance d’affilée

La Bourse de New York a fini en baisse pour la troisième séance de suite jeudi, pâtissant une nouvelle fois du regain de tensions entre les Etats-Unis et la Corée du Nord, une situation qui incite les investisseurs à se replier sur les valeurs refuge que sont les emprunts d’Etat et l’or. L’indice Dow Jones, qui avait enchaîné lundi un neuvième record de clôture de suite, a perdu 0,92%, à 21.845,79. Le S&P-500, plus large, a perdu 1,45%, à 2.438,20. Le Nasdaq Composite, pour les valeurs technologiques, a reculé de son côté de 135,46 points (-2,13%) à 6.216,87. L’indice de volatilité VIX du CBOE, surnommé «l’indice de la peur» de Wall Street, a bondi de 43,7% pour atteindre un pic de trois mois à 15,92 points. Les indicateurs macro-économiques du jour n’ont pas apporté de soutien à la cote, avec d’un côté une hausse inattendue des inscriptions hebdomadaires au chômage et, de l’autre, la plus forte baisse des prix à la production depuis près d’un an.
11/08/2017

Pimco Income Fund a collecté 2,65 milliards de dollars en juillet

Pimco Income Fund, le fonds géré par Dan Ivascyn, le directeur des investissements de Pimco, a collecté 2,65 milliards de dollars nets en juillet, portant ses encours sous gestion à 92 milliards de dollars, indiquent les informations de Morningstar. Pimco Total Return, qui fut l’ancien fonds star de la filiale d’Allianz, a continué à décollecter: il a accusé 409 millions de dollars de sorties, portant le total des décollectes cette année à plus de 5,2 milliards. Il n’affiche plus que 73 milliards de dollars d’encours.
11/08/2017

Aluminium: Pékin fustige les mesures prises aux Etats-Unis

La Chine s’est indignée jeudi des mesures anti-subventions adoptées par les Etats-Unis à l’encontre des importations de feuilles d’aluminium chinoises. Pékin dénonce des accusations «sans fondement». La Chine «enjoint les Etats-Unis à agir avec prudence et à adopter des décisions équitables afin de ne pas mettre en péril les échanges commerciaux bilatéraux», a insisté le ministère chinois du Commerce dans un communiqué au ton cinglant. Le secrétaire américain au Commerce Wilbur Ross a annoncé mardi des mesures «préliminaires» en attendant la conclusion d’une enquête, qui pourrait déboucher sur des droits de douane. Les entreprises chinoises incriminées bénéficient d’aides «allant de 16,56% à 80,97%», selon le Département du commerce américain. Les Etats-Unis «sont convaincus, sans fondement, que les producteurs chinois d’aluminium et de charbon sont des ‘institutions publiques’ [...], tout comme les banques commerciales qui soutiennent les entreprises en leur accordant des prêts», a protesté le ministère chinois du Commerce dans son communiqué. Au printemps, des groupes américains avaient fait valoir que la surproduction chinoise, alimentée selon eux par de généreuses subventions publiques, menaçait de provoquer l’effondrement de l’industrie américaine de l’aluminium -un matériau crucial pour l’armée américaine et ses équipements.
11/08/2017

Le déficit budgétaire américain atteint 43 milliards de dollars en juillet 

Les Etats-Unis ont accusé un déficit budgétaire de 42,94 milliards de dollars en juillet. Les dépenses du gouvernement se sont élevées à 274,98 milliards de dollars le mois dernier, alors que ses recettes n’ont pas excédé 232,04 milliards, selon les chiffres du Trésor publiés jeudi. Le Congressional Budget Office (CBO) tablait sur un déficit de 45 milliards de dollars pour juillet. Ce déficit de près de 43 milliards de dollars est inférieur à celui de 112,82 milliards enregistré en juillet 2016. Le Trésor a attribué cette différence à des effets calendaires essentiellement, le 1er juillet étant tombé un samedi, ce qui a avancé à juin certains versements du gouvernement. Sur les dix premiers mois de l’exercice, qui s’achèvera le 30 septembre, le déficit budgétaire s'élève à 566,02 milliards, soit une hausse de 11%. Les dépenses ont augmenté de 4%, alors que les recettes ont crû de 2%. Le gouvernement pourrait être dans l’incapacité d’assurer ses obligations financières à partir de cet automne si le Congrès ne votait pas d’ici à la fin septembre un relèvement du plafond de la dette des Etats-Unis.
11/08/2017
Gestion d'actifs

L'AMF complète ses dispositions pour MIF 2

L’AMF a modifié son règlement général pour transposer les dispositions de la directive. En effet, d’autres modifications du règlement général sont à venir pour finaliser les chantiers MIF 2 et de séparation des entreprises d’investissement et des sociétés de gestion de portefeuille.
Gestion d'actifs
10/08/2017

Fidelity allows clients to see their crypto-currencies on its website

Fidelity Investments is now allowing its clients to use its website to view their assets in bitcoin and other currencies held via the digital wallet site Coinbase, according to Reuters. The initiative was tested in advance by employees of the asset management firm. Most Fidelity clients will be able to authorise Coinbase, one of the largest crypto-currency trading sites in the United States, to provide the asset management firm with data about their holdings.
10/08/2017

American Century Investments recruits a manager

Tsuyoshi Ozaki, Ph.D. joined American Century Investments July 31 as a portfolio manager within its Disciplined Equity group. He co-manages the U.S. Disciplined Large Cap Growth (Disciplined Growth/NT Disciplined Growth), U.S. Disciplined Large Cap Long/Short (AC Alternatives Disciplined Long Short), and U.S. Utilities (Utilities) strategies, reporting to Vice President and Portfolio Manager Yulin Long, Ph.D., CFA.Ozaki, who has worked in the investment industry for more than 18 years, joined American Century from Axioma Inc., where he served as director and senior member of the Global Equity Analytics team, supporting the quantitative and portfolio analytic requirements of large, sophisticated quantitative asset managers and hedge funds.
10/08/2017

ABN Amro posts inflows of over EUR3bn to private banking

The private banking division of the Netherlands-based banking group ABN Amro has posted inflows of EUR3.2bn in second quarter 2017, after net outflows of EUR0.6bn in first quarter. Of this EUR3.2bn, a total of EUR2bn is related to internal movements as a result of more flexibility in eligibility of retail banking clients.The quarter has also been marked by a sale of private banking activities in Asia. Client assets thus fell by EUR14.4bn in second quarter, with EUR16.7bn resulting from the sale of Asian activities. Assets under management and administration total EUR194.5bn as of the end of June 2017, compared with EUR208.9bn as of the end of first quarter.In terms of financial results, the capital gains derived from the sale of Asian activities, for a total of EUR200m, contributed to an increase of EUR181m in net profits quarter on quarter, to EUR234m, compared with EUR53m in first quarter 2017.
10/08/2017

LGIM nearing GBP1trn in assets

Legal & General Investment Management has seen a leap of nearly GBP57bn in its asstes in first half, for a total of GBP951bn, according to statistics released by Legal & General. Year on year, assets are up 13%, or more than GBP100bn.This increase is due largely to net subscriptions of GBP21.7bn in the first six months of the year, more than double the total in the first half of 2016. International activity at LGIM saw record net inflows of GBP17.9bn (compared with GBP6.7bn one year earlier). In the United States, the firm raised GBP8.6bn, and in Europe, GBP6.6bn.Operating profits at LGIM are up 13%, to GBP194m in first quarter.
10/08/2017

Anima posts inflows of EUR625m in July

The Italian asset management firm Anima, which has recently announced the acquisition of Aletti Gestielle, in July posted net subscriptions of about EUR625m, bringing the total since the beginning of the year to EUR2.3bn, Milano Finanza reports. In the corresponding period of 2016, inflows totalled EUR4.3bn, and for the year overall, EUR4.6bn. As of the end of July, assets under management at Anima total EUR75.6bn, up 6% compared with the end of July 2016.
10/08/2017

Appointment at UBS in Germany

UBS has entrusted management of its onshore wealth management activities in Germany to Barbara Rupf Bee, the specialist website Private Banking Magazin reports. She succeeds Thomas Rodermann, who has recently been appointed as head of both onshore and offshore activities in Germany and Austria for UBS. Rupf Bee will be responsible for the operational management of onshore activities in America.Until August 2016, Rupf Bee had worked at Deutsche Bank in the wealth and asset management division, responsible for distribution in the EMEA region (Europe, Middle East, Asia). She had previously managed the activities of the Russian asset management firm Renaissance as CEO for about 18 months. She has also spent 10 years at HSBC, where she was responsible for alternative investments, and then became responsible for global distribution serving institutional clients.
10/08/2017

Blackstone et GIC investissent dans le britannique Rothesay Life

Blackstone, le fonds souverain de Singapour GIC et l’assureur américain Massachusetts Mutual Life Insurance vont racheter la participation de 32,7% encore détenue par Goldman Sachs dans la société britannique Rothesay Life, spécialisée dans l’assurance des engagements de retraite. Les actifs sous gestion de cette société créée en 2007 par Goldman Sachs s’inscrivaient fin 2016 à 23,7 milliards de livres contre 7,5 milliards de livres en 2013.
10/08/2017

Women manage smaller funds than men on average

The average fund managed by women or teams of women measures GBP306m, less than the average of GBP496m managed in funds by men, a new study from Citywire entitled Alpha Female 2017 finds.One manager out of every 10 is a women, which is already low. But in addition to this comes the fact that only 809 women worldwide manage funds alone or with other women. However, 12,697 men are given funds to manage alone or with other men.Only half of female managers manage funds alone or with other women, while 93% of men manage funds alone or with other men.The finding is not consistent depending on the country studied. In Spain, women manage more than one quarter of assets. In Asia, there are countries in which women receive many funds to manage. In France, 12% of women manage funds alone or with teams of women, which corresponds to 11% of total assets.
10/08/2017

Brown Advisory launches an ESG bond fund

Brown Advisory, an independent investment management and strategic advisory firm based in Baltimore, has announced the launch of the Brown Advisory Sustainable Bond Fund, which incorporates environmental, social and governance (ESG) research. The fund is managed by senior portfolio manager, Thomas D.D. Graff, CFA and is supported by fixed income ESG research analyst Amy Hauter, as well as analysts across Brown Advisory’s fixed income and ESG teams.The fund uses a proprietary ESG research methodology that integrates third-party data with internal analysis that is driven by a bottom-up, credit focused research approach. Annually, the fund’s team will produce a detailed impact report. Brown Advisory currently manages USD3.5 billion for clients under ESG or sustainable mandates. Today the firm serves private clients and institutions in 34 countries from eight offices globally and is responsible for approximately USD56 billion in client assets as of June 30, 2017.
10/08/2017

Vanguard changes benchmarks for several bond funds

Vanguard on 8 August announced plans to change the benchmark index for three of its bond ETF and tracker funds. During fourth quarter 2017, Vanguard Short-Term Government Bond Index Fund and ETF (VSBSX/VGSH), Vanguard Intermediate-Term Government Bond Index Fund and ETF (VSIGX/VGIT), andVanguard Long-Term Government Bond Index Fund and ETF (VLGSX/VGLT) will drop the Bloomberg Barclays US Government Float-Adjusted Indexes in favour of the Bloomberg Barclays US Treasury Float Adjusted indexes, a statement says.The change in benchmark comes with a change in name for the various funds. Vanguard Short-Term Government Bond Index Fund and ETF becomesVanguard Short-Term Treasury Index Fund, Vanguard Intermediate-Term Government Bond Index Fund and ETF becomesVanguard Intermediate-Term Treasury Index Fund, andVanguard Long-Term Government Bond Index Fund and ETF becomesVanguard Long-Term Treasury Index Fund. Bond ETFs from Vanguard have assets of USD131bn as of the end of June 2017.
10/08/2017

German funds post inflows of over EUR79bn in first half

Open funds on sale in Germany have posted net inflows in first half of EUR79.1bn, the second-best results in the sector in a half-year, according to statistics from the German association of asset management professionals (BVI). The all-time record is first half 2015, with inflows of nearly EUR111bn.In the half under review, open funds reserved for institutional investors accounted for the lion’s share, with net inflows of EUR49.2bn, while retail funds drew EUR36.4bn. In the retail market, diversified funds dominated activities, with net inflows of EUR18.8bn. Since the beginning of 2013, assets under management in diversified funds have more than doubled, from EUR123bn to EUR251bn. As of the end of June, total assets stood at EUR2.9127trn, compared with EUR2.7156trn one year earlier. Since 2011, the proportion of assets invested in institutional funds has nearly doubled in size, from EUR814bn to EUR1.546trn.
10/08/2017
Fonds

Vanguard change de référence pour plusieurs fonds obligataires

Vanguard a annoncé le 8 août vouloir changer d’indice de référence pour trois de ses fonds indiciels et ETF obligataires. Dans le courant du quatrième trimestre 2017, Vanguard Short-Term Government Bond Index Fund and ETF (VSBSX/VGSH), Vanguard Intermediate-Term Government Bond Index Fund and ETF (VSIGX/VGIT), et Vanguard Long-Term Government Bond Index Fund and ETF (VLGSX/VGLT) devraient abandonner les Bloomberg Barclays US Government Float-Adjusted indexes pour passer aux Bloomberg Barclays US Treasury Float Adjusted indexes, précise un communiqué.Ce changement de benchmark s’accompagnera d’un changement de dénomination des différents fonds. Vanguard Short-Term Government Bond Index Fund and ETF devient Vanguard Short-Term Treasury Index Fund, Vanguard Intermediate-Term Government Bond Index Fund and ETF devient Vanguard Intermediate-Term Treasury Index Fund et Vanguard Long-Term Government Bond Index Fund and ETF devient Vanguard Long-Term Treasury Index Fund.Les ETF obligataires de Vanguard affichaient des encours de 131 milliards de dollars à fin juin 2017.
Fonds
10/08/2017

American Century Investments recrute un gérant

Tusyoshi Oazki a rejoint American Century Investments en tant que gérant au sein de l’équipe Disciplined Equity. Il cogérera les stratégies Disciplined Large Cap Growth (Disciplined Growth/NT Disciplined Growth), U.S. Disciplined Large Cap Long/Short (AC Alternatives Disciplined Long Short), et U.S. Utilities (Utilities), sous la direction de Yulin Long, vice-président et gérant.Tusyoshi Oazki vient d’Axioma où il était administrateur et membre senior de l’équipe Global Equity Analytics.
10/08/2017
Fonds

Brown Advisory lance un fonds obligataire ESG

Brown Advisory, une société de gestion indépendante basée à Baltimore, vient de lancer le fonds Brown Advisory Sustainable Bond, un fonds obligataire géré en intégrant une analyse des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Le nouveau produit est piloté par Thomas D.D. Graff, lequel s’appuiera sur Amy Hauter, analyste ESG spécialiste des obligations, et sur des analystes obligataires et ESG de la société. Le fonds utilise une méthodologie de recherche ESG propre à la société. Elle intègre des données produites par des prestataires et des analyses internes, avec une approche bottom-up centrée sur le crédit. Chaque année, l’équipe du fonds publiera un rapport d’impact détaillé. Brown Advisory gère actuellement 3,5 milliards de dollars avec un biais ESG ou durable, sur un encours total de 56 milliards de dollars au 30 juin.
Fonds
10/08/2017

Fidelity autorise ses clients à voir leurs crypto monnaies sur son site

Fidelity Investments permet désormais à ses clients d’utiliser son site Internet pour visualiser leurs avoirs en bitcoin et autres crypto-monnaies détenues par le biais du fournisseur de porte-monnaie numérique Coinbase, selon Reuters. L’initiative a été préalablement testée auprès des employés de la société de gestion. La plupart des clients de Fidelity vont ainsi pouvoir autoriser Coinbase, l’une des principales Bourses de crypto-monnaies aux Etats-Unis, à fournir à la société de gestion des données sur leurs détentions.
10/08/2017

Rothschild & Co profite de l’intégration de Martin Maurel

L’activité banque privée et gestion d’actifs de Rothschild & Co a enregistré au 1er trimestre clos le 30 juin 2017 des souscriptions nettes de 500 millions d’euros. Cela lui a permis, malgré des effets marché et change négatifs, d’accroître modestement ses encours à 66,8 milliards d’euros, contre 66,6 milliards d’euros fin mars. Les revenus de l’activité Banque privée et gestion d’actifs du 1er trimestre clos le 30 juin 2017 s’élèvent à 126 millions d’euros, soit une progression de 40% par rapport au 1er trimestre 2016/2017 (90 millions d’euros). Cette augmentation de 36 millions d’euros tient principalement à la fusion avec Martin Maurel, dont la contribution représente 26 millions d’euros. Au cours du 1er trimestre, le Groupe a reçu l’agrément de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, le régulateur bancaire français, et de la Banque centrale européenne, l’autorisant à engager la fusion entre Rothschild & Cie Banque et Banque Martin Maurel en France, qui a pris effet le 1er juillet 2017. Ainsi, les activités de Banque privée du Groupe en France opèrent désormais sous le nom « Rothschild Martin Maurel ».
10/08/2017

Anima affiche une collecte de 625 millions d’euros en juillet

La société de gestion italienne Anima, qui vient d’annoncer l’acquisition d’Aletti Gestielle, a enregistré en juillet des souscriptions nettes d’environ 625 millions d’euros, ce qui porte le total depuis le début de l’année à 2,3 milliards d’euros, rapporte Milano Finanza. Sur la période correspondante de 2016, la collecte avait été de 4,3 milliards d’euros, et sur l’ensemble de l’année, de 4,6 milliards d’euros. A fin juillet, les encours sous gestion d’Anima s’élevaient à 75,6 milliards d’euros, soit en hausse de 6 % par rapport à fin juillet 2016.

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