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Asset Management
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03/11/2017

GPIF earns returns of 2.97% as of end September

At the conclusion of the second quarter of its 2017 fiscal year, on 30 September 2017, the Government Pension Investment Fund (GPIF), the largest japanese pension fund, had earned returns of 2.97%, for gains of JPY4.451trn (about USD39bn) in three months. At the conclusion of the first six months of its fiscal year, the GPIF shows gains of 6.58%. As of 30 September 2017, the pension fund has nearly JPY157trn, or USD1.380trn, in assets under management. In the past quarter, the fund’s portfolio of Japanese equities generated gains of 4.79%, while its portfolio of foreign equities earned returns of 5.55%. Japanese bonds show modest gains of 0.16%, while the international bond portfolio shows returns of 2.49%. As of 30 September 2017, Japanese bonds represent 28.5% of the total portfolio of the GPIF, while Japanese equities account for 24.35%. International equities represent 24.03% of its portfolio, while foreign bonds account for only 14.02%. The remaining 9.1% is invested in short-term assets.
03/11/2017

Aberdeen Standard Investments enhances its range of corporate bond funds

Aberdeen Standard Investments announced the launch of Global Short Duration Corporate Bond Fund. The new fund seeks to deliver attractive risk-adjusted returns from a diverse portfolio of global corporate bonds, but with significantly reduced interest-rate risk. The fund is managed by Craig MacDonald, Samantha Lamb, Jon Curran and Chris Heckscher. The fund aims to reduce the interest-rate risk by investing primarily in bonds with maturities of between one and five years, therefore delivering significantly lower exposure to interest rate risk than the wider global corporate bond universe. Aberdeen Standard Investments believes the best way to generate alpha in credit markets is through rigorous, bottom-up credit analysis and the Global Credit team behind the fund has a proven track record of consistently adding value from robust stock selection, said the press release. The fund is a genuinely global portfolio, rather than allocating to regional silos, it treats the global credit universe as one opportunity set. This allows the fund to take a ‘global relative-value’ perspective in pursuit of strong risk‐adjusted returns.
03/11/2017

TH Real Estate grows European Cities fund to EUR1bn

TH Real Estate on 2 November announced that it has raised additional EUR422m for its European Cities Fund, from five international investors. The European fund now joins investors from Germany, Austria, the Netherlands, Italy, Ireland, the United States and Australia, the firm says, without revealing the identities of the new entrants. So far, the fund has grown to about EUR1bn in capital. The fund, launched in March 2016, has constructed a portfolio of real estate properties with a total of EUR940m. “Two other transactions are in progress,” TH Real Estate adds. The portfolio offers investors direct access to real estate properties located in the most dynamic cities of Europe. The current assets in the fund include the Kamppi shopping centre in Helsinki, Finland, with a total of 36,600 square metres, the Xanadu Shopping Centre in Madrid, the Omni Centre in Edinburgh, and The Cube, a development project in Berlin, with 18,500 square metres of offices. “Other office property investments are about to be completed,” TH Real Estate says.
03/11/2017

EFG International completes acquisition of UBI Banca International in Luxembourg

The Swiss private bank EFG International on 2 November announced that with Unione di Banche Italiane (UBI), it has completed the acquisition of the Luxembourg private banking activities of UBI Banca International (Luxembourg) S.A. EFG International thus acquires EUR2.4bn in revenue-generating assets under management, and nearly EUR1.5bn in assets under custody. The operation was announced on 28 April 2016. “This acquisition allows EFG International to significantly strengthen its position in Luxembourg, and to extend its presence in the European wealth management market,” the Zurich-based group says in a statement. At the conclusion of the operation, the activities of the UBI private bank in Luxembourg will be renamed as EFG Banque Privée Luxembourg S.A., “temporarily, until the legal integration of EFG Bank (Luxembourg) S.A. by the end of 2017,” EFG International says. The transaction, which will take the form of a cash acquisition, will have no impact on the regulatory or owners’ equity status of EFG International, the private bank says. The financial terms of the transaction have not been disclosed. The acquisition of the private banking activities of UBI in Luxembourg come only six months after the legal and operational integration of BSI in Luxembourg, in May 2017.
03/11/2017

Un immeuble à Hong Kong se vend à un prix record

CK Asset, contrôlé par Li Ka-shing, a vendu sa participation majoritaire dans le gratte-ciel de Hong Kong «The Center» pour 40,2 milliards de dollars locaux (4,42 milliards d’euros), un montant qui constitue un record mondial pour un seul immeuble de bureau, selon les statistiques de Dealogic. Les acquéreurs se sont regroupés dans un consortium qui serait mené par un groupe énergégique chinois, écrit le Financial Times.
03/11/2017

L’AMF met à jour ses chartes

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a publié hier une version amendée de ses chartes de l’enquête et du contrôle (remises aux personnes sollicitées lors d’une enquête ou d’un contrôle initié par l’AMF). Concernant la première charte, l’autorité a notamment introduit un système d’aiguillage pour éviter tout cumul des poursuites pénales et administratives des mêmes abus financiers. Dans la charte de contrôle, l’AMF a introduit la possibilité de requérir la conservation de données au moyen d’un simple courriel adressé à la personne morale contrôlée, et non d’une lettre écrite ou d’un procès-verbal signé par la personne contrôlée. Elle précise également qu’elle pourra sanctionner le refus de coopération d’une personne sollicitée lors d’un contrôle, conformément à la loi Sapin 2, qui étend le manquement d’entrave aux procédures de contrôle. Les modifications ont été apportées pour «tenir compte de l’entrée en application du règlement européen sur les abus de marché, de la réforme du système répressif des abus de marché et des dispositions de la loi Sapin 2 sur le manquement d’entrave et la composition administrative», écrit l’AMF.
03/11/2017

Les investisseurs plébiscitent la dette argentine

Le ministère des Finances argentin a annoncé avoir reçu 11,5 milliards d’euros d’ordres pour son émission en trois tranches de 2,75 milliards d’euros - soit un multiple de sursouscription de près de 4,2. L'émission se compose d’une tranche d'1 milliard d’euros à 5 ans, offrant une rémunération de 3,375%, une tranche de même montant à 10 ans (à 5,25%) et d’une dernière tranche de 750 millions à 30 ans (à 6,25%).
03/11/2017

L’AMF consulte en vue de l’application de MIF2

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a lancé hier une consultation publique sur des modifications du livre III et du livre V de son règlement général, relatifs aux prestataires de services d’investissement et aux infrastructures de marché, en vue de l’application de la réglementation MIF2 à partir du 3 janvier 2018. «Pour parachever la mise à jour de son règlement général, l’AMF doit encore modifier certaines dispositions», notamment «relatives à la procédure d’agrément des prestataires de services d’investissement, à la procédure d’autorisation pour la gestion d’un système multilatéral de négociation et aux limites de position», explique-t-elle dans un communiqué. L’autorité doit aussi introduire plusieurs dispositions, notamment «relatives aux gestionnaires de systèmes organisés de négociation et aux prestataires de services de communication de données». La consultation porte enfin sur le régime des conseillers en investissements participatifs et en investissements financiers. La consultation prendra fin le 1er décembre.
03/11/2017

Tikehau se refinance et affiche une forte collecte

Dans le cadre de son refinancement, Tikehau Capital a annoncé hier avoir obtenu le 31 octobre dernier des engagements fermes portant sur une facilité de crédit non sécurisée d’un milliard d’euros. Celle-ci se compose d’un financement à 5 ans et d’une ligne renouvelable de même maturité. Par ailleurs, la société de gestion alternative a vu ses encours s'élever à 12,6 milliards d’euros au 30 septembre, progressant de 13% par rapport au 30 juin. Cette croissance résulte principalement de la collecte en dette privée (+600 millions d’euros) et dans le pôle «stratégies liquides» (+300 millions). Compte tenu de la tendance depuis le début de l’année, Tikehau s’estime en mesure d’atteindre son objectif de 13 milliards d’euros d’encours le 31 décembre. L’immobilier devrait fortement contribuer à la croissance au quatrième trimestre, grâce à l’acquisition, mardi, d’un portefeuille d’actifs auprès d’EDF. «Cette opération porte les actifs immobiliers sous gestion à plus de 2,2 milliards d’euros, soit une croissance de 27% depuis le début de l’année», précise Tikehau Capital.
02/11/2017

Un immeuble hong-kongais se vend à un prix record

CK Asset, contrôlé par Li Ka-shing, a vendu sa participation majoritaire dans le gratte-ciel de Hong Kong «The Center» pour 40,2 milliards de dollars locaux (4,42 milliards d’euros), un montant qui constitue un record mondial pour un seul immeuble de bureau, selon les statistiques de Dealogic. Les acquéreurs se sont regroupés dans un consortium qui serait mené par un groupe énergégique chinois, écrit le Financial Times.
02/11/2017

State Street GA nomme la responsable de sa division ETF en Espagne

State Street Global Advisors (SSGA) a nommé Ana Concejero en tant que nouvelle responsable pour l’Espagne, le Portugal et Andorre de sa division dédiée aux ETF, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressée arrive en provenance de BMO Global Asset Management où, au cours des deux dernières années, elle a officié au sein du département dédié aux produits et à la stratégie de la distribution. Avant cela, elle avait travaillé au sein de Knight, une société spécialisée dans le trading des ETF au sein de laquelle elle a été nommée en 2012 en tant que « managing director » en charge du développement de la clientèle et la distribution en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMEA).
02/11/2017

NN IP renforce ses équipes commerciales en Allemagne

Le gestionnaire d’actifs néerlandais NN Investment Partners (NN IP) a annoncé, ce 1er novembre le recrutement de Christian Gohlke au poste nouvellement créé de directeur des ventes institutionnelles en Allemagne. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé sera chargé de la distribution des produits obligataires spécialisés, en particulier des stratégies alternatives axées sur le crédit et la dette privée.Christian Gohlke, 37 ans, arrive en provenance de Citigroup Global Markets où il travaillait depuis 2010, dernièrement en tant que directeur commercial en charge des produits obligataires et de la distribution des produits de crédits structurés auprès des gestionnaires d’actifs, des compagnies d’assurances et des banques. Avant cela, il a officié chez J.P. Morgan Chase de 2004 à 2010 au sein du département de ventes obligataires.
02/11/2017

Schroders renforce sa gestion diversifiée en Asie

Le gestionnaire d’actifs britannique a recruté Zijian Yang en qualité de gérant de fonds multiclasses d’actifs au sein de son activité asiatique, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Basé à Hong Kong, l’intéressé rejoindra officiellement la société de gestion le 1er novembre et sera rattaché à Patrick Brenner, responsable des investissements multiclasses d’actifs pour l’Asie. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Zijian Yang se concentrera principalement sur la gestion des fonds Schroders Life-Cycle. Zijian Yang arrive en provenance d’Allianz Global Investors Asia Pacific où il était gérant de portefeuille senior, en charge de la gestion des portefeuilles multiclasses d’actifs pour les clients institutionnels asiatiques.
02/11/2017

La Banque cantonale de St-Gall recrute son nouveau patron de la banque privée

La Banque cantonale de St-Gall a annoncé le recrutement de Hanspeter Wohlwend en qualité de responsable de la banque privée. Hanspeter Wohlwend, qui devrait prendre ses fonctions en mars 2018, remplacera Daniel Lipp qui a quitté la banque cantonale en mai dernier.Hanspeter Wohlwend travaille actuellement à la LLB (Liechtensteinischen Landesbank) où il est responsable de la gestion produits. Avant de rejoindre la LLB en mars 2016, il avait été chief operation officer (COO) à la banque privée Notenstein de 2012 à 2015.
02/11/2017
Fonds

Axa IM Suisse prévoit une augmentation de capital de 65 millions de francs pour un fonds immobilier

Axa Investment Managers Suisse prévoit de réaliser une augmentation de capital pour son fonds immobilier Axa Immovation Commercial, moyennant l’émission de nouveaux titres en décembre pour un maximum de 65 millions de francs suisses, rapporte l’agence de presse suisse AWP. Le produit de cette augmentation de capital sera utilisé pour le développement ultérieur du portefeuille de placement ainsi que pour le remboursement d’emprunts à court terme à des tiers, a expliqué la société de gestion. Le prix d’émission sera établi à partir de la valeur nette d’inventaire à la clôture de l’exercice comptable (fin septembre), à laquelle seront ajoutés les revenus générés jusqu’à la date de libération, ainsi que les dépenses connexes et la commission d’émission. Les conditions détaillées de cette augmentation devraient être publiées fin novembre 2017.
Fonds
02/11/2017

Credit Suisse subit une décollecte de 1,8 milliard de francs suisses au troisième trimestre

Coup de froid pour Credit Suisse. A l’occasion de la publication de ses résultats ce 2 novembre, le groupe bancaire helvétique a dévoilé une décollecte nette de 1,8 milliard de francs suisses au troisième trimestre 2017 contre une collecte nette de 12,1 milliards de francs suisses lors du trimestre précédent. A l’issue des neuf premiers mois de l’année 2017, sa collecte nette ressort ainsi à 34,7 milliards de francs suisse en hausse de 3,6% par rapport à la même période de 2016.Au 30 septembre 2017, ses actifs sous gestion ressortent à 1.344,8 milliards de francs suisses, en hausse de 2,9% par rapport au deuxième trimestre 2017 et en croissance de 7,2% par rapport au troisième trimestre 2016.A l’issue du troisième trimestre 2017, Credit Suisse a dégagé un bénéfice net de 244 millions de francs suisses, en repli de 19% par rapport au trimestre précédent mais en progression de 495% par rapport au troisième trimestre 2016 (41 millions de francs suisses). Les revenus nets du groupe bancaire s’établissent à 4,97 milliards de francs suisses au troisième trimestre 2017, en baisse de 4% par rapport au deuxième trimestre 2017 et en recul de 8% par rapport au troisième trimestre 2016.
02/11/2017

Robeco étoffe son équipe de ventes institutionnelles au Royaume-Uni

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco a annoncé, ce 31 octobre, la nomination avec effet immédiat de Paul Jeffries en qualité de « Executive Director » en charge du développement de l’activité auprès des investisseurs institutionnels basés au Royaume-Uni et en Irlande (compagnies d’assurances, fonds de pension publics et privés et gestionnaires fiduciaires). Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il est rattaché à Peter Walsh, responsable de Robeco UK, la filiale britannique de la société de gestion.Paul Jeffries arrive en provenance d’AQR Capital Management où il occupait des fonctions similaires. Avant cela, il a officié en tant que gérant d’investissement au sein du Railway Pension Fund, le fonds de pension des salariés des chemins de fer britanniques.
02/11/2017

Neuberger Berman renforce son équipe commerciale en Europe

Le gestionnaire d’actifs américain Neuberger Berman a recruté Jamie Wong en qualité de responsable des relations avec les consultants pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA), selon le profil LinkedIn de l’intéressée. Basée à Londres, la nouvelle recrue a officiellement pris ses fonctions dans le courant du mois de juin 2017. Jamie Wong arrive en provenance de Janus Capital où, de 2011 à mai 2017, elle a officié en tant que responsable des ventes institutionnelles en Europe. Avant cela, elle était passée chez Lazard Asset Management où elle était responsable des relations avec les consultants internationaux.En parallèle, Robert Payne a également rejoint, en août 2017, Neuberger Berman à Londres en qualité de « senior vice president » en charge des solutions assurantielles pour la zone EMEA, selon son profil LinkedIn. Précédemment, l’intéressé a travaillé chez UBS et Nomura.
02/11/2017
Fonds

Kames Capital prépare un deuxième fonds dédié à l’immobilier de santé

Le gestionnaire d’actifs britannique Kames Capital prévoit de lever des capitaux auprès des institutionnels pour constituer un deuxième fonds immobilier spécialisé dans le secteur de la santé, rapporte IPE Real Assets. La société fait actuellement le tour des investisseurs pour jauger de leur intérêt dans ce véhicule, qui pourrait prendre la forme d’un « unit trust » fermé et basé à Jersey. Ce fonds serait principalement axé sur les maisons de soins et les maisons de retraite au Royaume-Uni. Interrogé par IPE Real Assets, Shaun McWilliam, responsable des ventes institutionnelles pour les fonds immobiliers de Kames Capital, vise un premier « closing » entre 100 et 150 millions de livres, en fonction de l’intérêt des investisseurs. Au total, le groupe britannique espère lever entre 250 et 300 millions de livres pour ce nouveau fonds immobilier.
Fonds
02/11/2017

Capula IM consolide son expertise quant

La société de gestion alternative Capula Investment Management recrute des spécialistes de la gestion quantitative ces derniers temps à Londres, rapporte efinancialcareers. Cela correspond à l’arrivée de David Buttle, ex-gérant de portefeuille des stratégies quantitatives globales (GQS) de Citadel. Daniel Farquet, a ainsi quitté en août dernier KCG Holdings, où il était trader quantitatif, pour rejoindre Capula en septembre en qualité de chercheur systématique. Plusieurs autres spécialistes «quant» ont également opté pour Capula, à l’instar de Graeme Pope (ex-Goldman Sachs à Londres), Amber WXright (ex-Barclays) ou encore Joachim Redies (ex-Man AHL).Les actifs sous gestion de Capula s'élèvent à environ 13 milliards de dollars.
02/11/2017

Brown Shipley se dote d’un nouveau directeur général

La banque privée britannique Brown Shipley a annoncé, ce 1er novembre, la nomination d’Alan Mathewson au poste de directeur général à compter d’avril 2018. L’intéressé arrive en provenance de Santander UK où il a travaillé pendant plus de trois ans en tant que « managing director » en charge de la banque privée et de la gestion de fortune. Au cours de ses 22 années passées au sein du groupe bancaire, Alan Mathewson a occupé plusieurs postes à responsabilité, dont ceux de directeur général de Cater Allen Private Bank, de directeur général de Santander Insurance, entre autres. Il a débuté sa carrière chez Lloyds Banking Group.Alan Mathewson succédera à Ian Sackfield, l’actuel directeur général qui avait annoncé en mars 2017 sa décision de quitter son poste une fois la nomination de son remplaçant annoncée. Ian Sackfield restera toutefois au sein de Brown Shipley en qualité de « client director », chargé à ce titre de fournir des conseils sur la gestion des relations avec les clients clés.
02/11/2017
Fonds

Fundsmith lance un nouveau fonds ESG

Le gestionnaire d’actifs britannique Fundsmith, fondé par Terry Smith, a annoncé, ce 1er novembre, le lancement du fonds Sustainable Equity, un fonds axé sur le développement durable et les critères ESG (environnement, social, gouvernance). Ce nouveau produit adoptera la même stratégie que son prédécesseur, le Fundsmith Equity Fund, mais en excluant une longue liste de secteurs d’activités. Sont ainsi exclus l’aérospatial et la défense, les casinos et les jeux d’argent, le gaz et l’électricité, les métaux et les mines, le pétrole, la pornographie et le tabac. En outre, dans le cadre de sa sélection de valeurs, la société tiendra compte « non seulement des politiques et des pratiques en matière d’environnement, de social et de gouvernance d’entreprise, mais aussi de leurs politiques et pratiques en matière de recherche et développement, d’innovation produits, de politiques de dividendes », souligne-t-elle dans un communiqué. Dans ce contexte, le fonds disposera d’un portefeuille concentré de 20 à 30 valeurs. Terry Smith et d’autres collaborateurs de la société de gestion investiront plus de 10 millions de livres dans ce nouveau fonds au moment de son lancement. Le montant minimum d’investissement est fixé à 5 millions de livres.
Fonds
02/11/2017

Equistone Partners renforce son équipe au Royaume-Uni

La société d’investissement Equistone Partners Europe a annoncé, ce 1er novembre, la nomination de Sebastien Leusch en qualité de « Investment Director » au sein de son bureau de Manchester au Royaume-Uni. Cette arrivée intervient alors que la société recherche activement de nouveaux investissements pour son cinquième fonds doté de 2 milliards d’euros. Sebastien Leusch arrive en provenance de Montagu Private Equity où il a travaillé pendant 9 ans, participant à des transactions dans le nord de l’Angleterre et en Europe. Avant cela, il a officié pendant sept ans chez PwC en qualité de « Director » au sein de l’équipe en charge du « Corporate Finance ».
02/11/2017

Le fonds souverain saoudien recrute un Français de Bank of America

Le fonds souverain saoudien a nommé un financier londonien travaillant jusqu'à présent pour Bank of America à un poste de «top management», rapporte le Financial Times. C’est la première fois que le PIF, qui gère environ 230 milliards de dollars, embauche un étranger à un poste si élevé, en l’occurrence un certain Alireza Zaimi, qui était jusqu'à présent «managing director» au sein de la banque américaine et sera, au sein du fonds, en charge de la direction «corporate finance and treasury». Le pays cherche à positionner son fonds souverain comme un instrument l’aidant à sortir d’une économie entièrement vouée au pétrole. Le PIF s’est déjà engagé dans deux fonds d’investissements: un de 40 milliards de dollars avec SoftBank et un de 20 milliards de dollars avec Blackstone. A l’occasion d’une grande conférence internationale organisée par le PIF à Riyad la semaine dernière, ce dernier a indiqué qu’il comptait accroître ses actifs sous gestion à 400 milliards de dollars d’ici 2020.
02/11/2017
Fonds

ACG Management rembourse un FIP Corse

ACG Management, spécialiste de l’investissement dans les PME non cotées en France et en Outre-mer et pionnier des FIP Corse, annonce la clôture avec plus-value de son Fonds d’Investissement de Proximité (FIP) Néoveris Corse lancé en 2009. Ce remboursement se fera donc avant l’échéance initialement prévue du 31 décembre 2017. La plus-value est de 6,17% du nominal libéré. Cela signifie que les souscripteurs du fonds avaient déjà pu bénéficier d’une réduction fiscale de leur impôt sur le revenu de 50% du montant souscrit et bénéficieront donc désormais d’un remboursement du capital et d’une distribution de plus-value, à hauteur de 106,17% du nominal (hors droit d’entrée, avantage fiscal et prélèvements sociaux). Le FIP Néoveris Corse 2009, le troisième lancé par ACG Management, a permis le financement de 10 PME Corses intervenant dans des secteurs variés tels que la construction, la promotion immobilière, l’énergie, le tourisme ou la distribution, assure le communiqué. « Ce troisième remboursement de nos FIP Corse montre la capacité de l’équipe d’investissement locale à créer de la valeur. Toutes les entreprises accompagnées au cours de la durée de vie du fonds ont pu se développer et ont toutes généré de la performance pour les souscripteurs », déclare Arnaud Chiocca, directeur de participations et responsable du pôle Corse, cité dans le communiqué.
Fonds
02/11/2017

Yannick Ballandras rejoint Azulis Capital

La société de capital investissement Azulis Capital a annoncé l’arrivée de Yannick Ballandras au sein de son équipe d’investissement, en qualité de chargé d’affaires. Diplômé d’Audencia Business School et titulaire d’une licence d’économie, Yannick Ballandras, 27 ans, a commencé sa carrière en 2014 comme analyste puis chargé d’affaires chez IFE Mezzanine où il a participé à l’exécution de nombreuses opérations de financement mezzanine et renforcement de fonds propres. Yannick Ballandras doit aider à déployer le fonds MMF V dont le closing final a été annoncé début 2017 pour une taille de 215 millions d’euros.

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