La hausse s’est accélérée de mi-2016 à mi-2017, atteignant +6,4%, selon Credit Suisse. La fortune mondiale a progressé de 27% depuis dix ans.

ETF Securities vient d’annoncer qu’elle cédait Canvas, sa plateforme européenne d’échange de fonds, à Legal & General Investment Management. La plateforme d’ETF dispose de 2,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion répartis sur 17 produits.

Dans un entretien accordé au quotidien Le Monde, Thomas Buberl, le directeur général d'Axa, a réaffirmé sa volonté de conserver sa filiale de gestion d'Axa Investment Managers (Axa IM) après avoir pourtant mené des discussions avec des partenaires en vue d'un possible rapprochement comme BNP Paribas ou Natixis.

BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) announced that it will launch a specialist multi-asset investment manager in 2018. The new business will combine BNY Mellon’s three largest U.S. investment managers — Mellon Capital Management (MCM), Standish Mellon Asset Management (Standish), and The Boston Company Asset Management (TBCAM) — to offer institutional and intermediary clients high quality single and multi-asset investment strategies in both active and passive solutions.With over USD560 billion in AUM, the combined business will rank as a top 10 U.S. institutional asset manager and a top 50 manager globally. It will employ more than 300 investment professionals, with U.S. offices in Boston, San Francisco and Pittsburgh, and investment staff through affiliates in London, Singapore and Hong Kong."Clients are increasingly looking for specialist managers with differentiated investment strategies and competitive pricing. This requires scale in risk management, technology and operations to deliver upon these needs,» said Mitchell Harris, CEO of BNY Mellon Investment Management. «This combined U.S. business will give clients unified access to our intellectual capital in multi-asset strategies, alongside a strengthened investment process and an optimized platform with increased resources to deliver innovative and competitively-priced solutions. Today’s investment environment is evolving rapidly, and BNY Mellon’s multi-boutique model is well positioned to offer specialist active and passive solutions from our bench of leading investment managers."The existing businesses — each global in focus and largely institutional in nature — bring together unique investment solutions and skills: MCM uses a systematic process to deliver advanced equity and fixed income indexation and factor-based smart beta strategies, as well as multi-asset products. Standish is a fundamental, active fixed income manager with expertise in global and opportunistic fixed income (in both developed and emerging markets), U.S. municipal bonds and U.S. short duration bonds. TBCAM is a research-driven active equity manager with expertise in value, growth and core styles as well as opportunistic and long/short alternative equity strategies.The individual companies’ investment teams, processes and philosophies for their core strategies will remain substantially the same, ensuring they maintain their focus on delivering customized investment outcomes for clients. As the teams collaborate more closely together over time, these investment processes and philosophies will be enhanced via an optimized operational infrastructure and the addition of new analytical tools and research capabilities.The management teams at MCM, Standish, and TBCAM, with the support of BNY Mellon IM, will be leading the integration of the businesses. Chief Investment Officers will be appointed from each business to maintain continuity of the investment process across all strategies. They include: Jeff Zhang from MCM for Multi-Asset, Index and Smart Beta Dave Leduc from Standish for Active Fixed Income Dave Daglio from TBCAM for Active EquityThe new business will be headquartered in Boston and led by Chairman and CEO Des Mac Intyre, currently CEO of U.S. Asset Management at BNY Mellon IM. Des most recently served as Head of Investment Process Oversight at Bridgewater Associates. Previously, he served as the Chairman and Chief Executive Officer of Standish. His investment management experience spans more than three decades and includes roles as Chief Operating Officer at Pareto Partners and Head of Risk and Treasurer for GM Asset Management."Each business already has in-depth investment expertise in their respective areas. By combining them we will be able to increase our investment in their collective capabilities and add new investment solutions for the benefit of clients,» said Des Mac Intyre.The combination of the three businesses is expected to be completed within 12 months. During this transition period, MCM, Standish and TBCAM will maintain their existing product brands until the launch of a unified brand later in 2018.

Axa Investment Managers appears to be one of the strategic assets of the Axa group. At a presentation of a simplification of its organisation on 13 November, the Axa group announced that “key transversal entities will be managed alongside the five geographical regions, particularly Axa Investment Managers, the strategic 100% owned asset maangement activity, and Axa Corporate Solutions, the insurance entity for large international risks.” These two companies will report directly to the CEO of Axa, Thomas Buberl. A few weeks ago, when rumours of a sale of Axa IM were swirling, Andrea Rossi, global CEO of Axa IM, announced in an internal memo that the CEO of Axa had confirmed that “the group continues to view Axa IM as a strategic asset.” However, Paul Evans, CEO of Axa Global Life, Savings & Health, who had also been responsible for asset management on the board of directors at the group, will be leaving Axa.As part of the simplification of its organisation, the group has decided to operate in five geographical regions (France, Europe, United States, Asia, and International), and a single, simplified Corporate Center (down from the previous three: headquarters, professions, and regions). This plan was presented to employees on 17 October and consultations with employee representatives have been initiated at the entities affected. The new organisational model will be operational from first quarter 2018. “My objective is to let our teams concentrate their energy on growth in our activities and the quality of service in their respective markets. I am convinced that giving more power to the operational entities is essential to the long-term success of Axa since it will allow us to complete our transformation to be as close to clients as possible. To get there, this simplification of our organisation is an absolute pre-requisite, and the starting point for a major effort to make Axa simpler for all participants,” says Buberl. To steer the new operational model, a new board of directors has been appointed, which, alongside Buberl, includes the following members: Gérald Harlin, CFO, appointed deputy CEO, in addition to his current responsibilities; George Stansfield, secretary general, appointed as deputy CEO, in addition to his current responsibilities; Benoît Claveranne, appointed as CEO for international and new markets; Mark Pearson, CEO of Axa US; and Jacques de Peretti, chairman and CEO of Axa France. Four new members join the board of directors: Alban de Mailly Nesle, director of risk, who additionally takes on responsibility for the new group insurance department; Antimo Perretta, appointed as CEO for Europe; Astrid Stange, appointed as chief operating officer; Gordon Watson, who joins the board of directors on 1 January 2018, and will become CEO for Asia. The new appointments to the board of directors will otherwise take effect from 1 December.

The French asset management market is gaining a new player. Philip Hall, founder of Axiom Alternative Investments (Axiom AI) in 2006, and François-Xavier Delorme, former head of commercial development for alternative management at Oddo Asset Management, have created Correl Invest. The asset management firm officially obtained a license from the AMF on 20 October 2017. “I created Axiom AI before being joined by five other partners to orient the development of the company toward management of hybrid bank and insurance debt,” Hall explains to NewsManagers. “But meanwhile, I always wanted to develop a multi-strategy fund, combining credit management, long/short equity strategies, and bond strategies. That is why the Premium Multi Stratégies fund was modified in May 2016. But this offering did not fully integrate with the range from Axiom AI, so I decided to go independent.” In September 2017, Hall therefore quit Axiom AI to launch Correl Invest in partnership with Delorme, head of commercial development for the startup asset management firm, and Rémi Dhoyer, quantitative manager, whose mission is to develop systematic models for long/short equity. “Delorme also wanted to develop his sales talent and so we decided to create Correl Invest together,” says Hall. The creation of the company is accompanied by the transfer of the Premium Multi Stratégies fund. “This fund, which has a total of EUR18m in assets under management, aims to generate alpha through multi-strategy allocation,” says Hall. “But it is also a wealth management fund. So we want to develop to serve independent financial advisers, wealth managers, family offices and private clients in the broader sense.” At this stage, Hall and Delorme are planning to focus their efforts to “get the company in place and develop the fund,” says Hall. “We have other plans, but those are not yet current,” the director concludes.

Apollo Global Management announced the expansion of its executive leadership team with the elevation of Scott Kleinman and James Zelter to serve as Co-Presidents. In connection with these appointments, the current roles of Leon Black, Chairman, Chief Executive Officer and Founder, Josh Harris, Senior Managing Director and Co-Founder, and Marc Rowan, Senior Managing Director and Co-Founder, will continue with respect to Apollo’s strategic leadership and investment committee decision-making.The appointments of Mr. Kleinman and Mr. Zelter to the newly created positions of Co-President will be effective as of January 1, 2018, and they will report to Mr. Harris.In their new capacities, Mr. Kleinman and Mr. Zelter will have full responsibility for all of Apollo’s revenue-generating and investing businesses. Mr. Kleinman will focus on Apollo’s equity and opportunistic businesses, and Mr. Zelter will focus on Apollo’s credit and yield businesses. They both will continue to serve on the investment committees in their respective areas of focus. Scott Kleinman, 44, is the Lead Partner for Private Equity and a member of Apollo’s Management Committee. Mr. Kleinman joined Apollo in 1996, and in 2009 he was named Lead Partner for Private Equity. Prior to joining Apollo, Mr. Kleinman was a member of the Investment Banking division at Smith Barney Inc. Mr. Kleinman serves on the board of directors of Constellis Holdings, CH2M Hill Companies, Ltd., Hexion Holdings, LLC, Momentive Performance Materials Holdings, Inc., and Vectra Co. In 2014, Mr. Kleinman founded the Kleinman Center for Energy Policy at the University of Pennsylvania. He is a member of the Board of Overseers at the University of Pennsylvania School of Design. Mr. Kleinman received a BA and BS from the University of Pennsylvania and the Wharton School of Business, respectively, graduating magna cum laude, Phi Beta Kappa.James Zelter, 55, is the Managing Director of Apollo’s Credit business, a member of Apollo’s Management Committee, and Chief Executive Officer and director of Apollo Investment Corporation. Prior to joining Apollo in 2006, Mr. Zelter was with Citigroup Inc. and its predecessor companies from 1994 to 2006. From 2003 to 2005, Mr. Zelter was Chief Investment Officer of Citigroup Alternative Investments, and prior to that he was responsible for the firm’s Global High Yield franchise. Prior to joining Citigroup in 1994, Mr. Zelter was a High Yield Trader at Goldman Sachs & Co.Mr. Zelter is a board member of DUMAC, the investment management company that oversees the Duke University Endowment and Duke University Foundation. Mr. Zelter has a degree in Economics from Duke University.

Axa announced the filing by Axa Equitable Holdings (AEH), Inc., AXA’s wholly - owned U.S. holding company, of a registration statement on Form S - 1 with the U.S. Securities and Exchange Commission relating to the proposed initial public offering (IPO) and U.S. listing of AEH common stock. The offering is expected to consist of a minority stake in AEH’s common stock, to be sold by AXA as selling stockholder. AXA anticipates that the IPO will occur in the second quarter of 2018. There can be no assurance that the IPO will be completed on the expected timeline or at all, said the press release. The shares will be offered by a group of underwriters led by Morgan Stanley & Co. LLC and J.P. Morgan. The number of shares to be offered and the price range for th e proposed offering have not yet been determined.

The California Public Employees’ Retirement System, the largest U.S. pension fund, is considering more than doubling its bond allocation to reduce risk and volatility as the stock bull market approaches nine years, says Bloomberg. Calpers is looking at a menu of options for its fixed-income target ranging from the current 19 percent to as much as 44 percent, according to a presentation for a board workshop in Sacramento coming up Monday. Equities could be cut to as little as 34 percent from 50 percent. Stocks were the best-performing asset class in fiscal 2017, returning almost 20 percent.“The markets have had a pretty good run and it’s possible Calpers staff is thinking this might be a good time to lock in some of the gains,” Keith Brainard, research director for the National Association of State Retirement Administrators, said in a phone interview.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Cobas Asset Management (Cobas AM), fondée et dirigée par Francisco Garcia Paramés, a annoncé, hier, l’acquisition d’une participation minoritaire au capital de la société Equam Capital. L’opération, qui doit encore obtenir le feu vert de la CNMV, le régulateur espagnol, sera réalisée via une augmentation de capital menée par Santa Comba Gestion, maison-mère de Cobas AM, indique la société de gestion sans plus de détails. Cette initiative, annoncée par Francisco Garcia Paramés lors de sa conférence annuelle en juin 2017, a pour objectif de « promouvoir des gérants ‘value’ moins connus et apporter des alternatives aux investisseurs dans la diversification de leur épargne », souligne Cobas AM dans un communiqué.Fondée par Alejandro Muñoz et José Antonio Larraz, la société Equam Capital gère le fonds Equam Global Value, domicilié au Luxembourg, qui affiche environ 50 millions d’euros d’encours.

David Pinkerton a décidé de voler de ses propres ailes après sept années passées au sein de la banque privée Falcon Private Bank en qualité de responsable des investissements (CIO), rapporte le site spécialisé finews. David Pinkerton a ainsi crée un firme de conseil en investissement, Alpha Leonis Partners, basée à Zurich. La société a d’ores et déjà démarré ses activités en se concentrant sur la clientèle des family offices et de la clientèle institutionnelle à la recherche d’opportunités d’investissement dans les secteurs du private equity et des hedge funds.

Patrizia Immobilien AG a annoncé ce 13 novembre l’acquisition de Triuva Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, accroissant significativement les activités du groupe en Allemagne et en Europe. Les deux parties ont convenu de ne pas divulguer le prix d’achat. «Cette acquisition correspond parfaitement à notre stratégie de croissance. Elle renforce notre réseau européen, accroît notre présence sur les marchés locaux, et élargit notre gamme de produits et de services pour nos clients. Nous allons également consolider notre position de premier gestionnaire indépendant d’actifs immobiliers en Europe», explique Wolfgang Egger, CEO de Patrizia Immobilien AG, cité dans un communiqué.Triuva est l’un des principaux acteurs de l’investissement immobilier européen. L’entreprise gère environ 40 fonds, travaille avec plus de 80 investisseurs institutionnels et compte environ 200 collaborateurs répartis sur ses 15 sites européens. La société basée à Francfort se concentre principalement sur l’immobilier commercial (bureau, commerce et logistique), ainsi que sur les infrastructures. Actuellement, Triuva gère environ 9,8 milliards d’euros d’actifs.Cette acquisition va ainsi accroître l’actif sous gestion de Patrizia d’environ 50%, le portant à plus de 30 milliards d’euros, ce qui place le groupe parmi les 10 premiers Investment Managers européens. En outre, elle élargit sa gamme de produits, permettant aux investisseurs institutionnels et privés d’accéder à de nouveaux marchés, de nouvelles classes d’actifs et de nouveaux profils de risque. «Cette acquisition renforce la stabilité du modèle économique de Patrizia grâce à une meilleure diversification et permet un accroissement de la part de nos revenus récurrents en provenance des activités d’asset management», ajoute Wolfgang Egger.

La boutique britannique Crux Asset Mangement (Crux AM) a nommé avec effet immédiat Tom Pearson au poste de directeur commercial régional, rapporte Investment Week. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera rattaché à Mark Little, directeur de la distribution chez Crux AM, et il sera chargé de piloter les relations avec les clients clés au Royaume-Uni, à l’exception de Londres. Tom Pearson, qui compte plus de 30 ans d’expérience, a occupé plusieurs postes à responsabilité dans le domaine commercial, dont dernièrement celui de responsable des ventes « retail » chez Alliance Trust Asset Management. Avant cela, il a été responsable de la division dédiée aux institutions financières chez Jupiter Asset Management pendant 10 ans. Au cours de sa carrière, il a également occupé le poste de responsable des ventes « retail » chez Baillie Gifford.

Le gestionnaire d’actifs américain PGIM Investments a nommé Sheri Taylor Gilchrist au poste de responsable mondial du marketing, rapporte Reuters. L’intéressée arrive en provenance de Bank of New York Mellon où elle était « managing director » et responsable mondial des services de marketing. Avant cela, elle a été responsable mondiale du marketing et des relations clients chez Eaton Vance, selon son profil LinkedIn.

Allianz Global Investors (AllianzGI) a annoncé, hier, le renforcement de son équipe dédiée de la gestion obligataire aux Etats-Unis avec un double recrutement. Carl W. Pappo rejoint ainsi la société de gestion en qualité de directeur des investissements en charge des obligations américaines tandis que Frank Salem est nommé gérant de portefeuille senior. Ce double recrutement doit permettre à AllianzGI de lancer de nouvelles stratégies axées sur les obligations américaines afin « de combler un vide critique sur le marché américain » pour la société de gestion, indique AllianzGI dans un communiqué.Carl W. Pappo, qui compte plus de 25 ans d’expérience dans la gestion obligataire, arrive en provenance de Columbia Threadneedle Investments où il était gérant de portefeuille principal et responsable de l’obligataire « core ». A ce titre, il assurait la gestion d’actifs pour différents portefeuilles institutionnels et fonds communs de placement.Pour sa part, Frank Salem arrive également en provenance de Columbia Threadneedle Investments où il travaillait depuis 1998 sur des solutions de gestions actifs/passifs (LDI) sur-mesure afin de répondre aux besoins d’allocation des clients. « Carl Pappo et Frank Salem ont travaillé de manière très étroite au cours des 10 dernières années », souligne AllianzGI.

Le marché français de la gestion d’actifs s’enrichit d’un nouvel acteur. Philip Hall, fondateur d’Axiom Alternative Investments (Axiom AI) en 2006, et François-Xavier Delorme, ancien responsable du développement commercial pour la gestion alternative chez Oddo Asset Management, viennent en effet de donner naissance à Correl Invest. La société de gestion a officiellement obtenu l’agrément de l’AMF le 20 octobre 2017. « J’ai en effet été à l’origine d’Axiom AI avant d’être rejoint par cinq autres associés pour orienter le développement de la société vers la gestion de la dette hybride bancaire et assurantielle, explique à NewsManagers Philip Hall. Mais en parallèle, j’ai toujours eu envie de développer un fonds multi-stratégies, combinant de la gestion crédit, des stratégies long-short equity et des stratégies obligataires. C’est ainsi que le fonds Premium Multi Stratégies a été modifié en mai 2016. Mais cette offre ne s’imbriquait pas totalement dans l’offre d’Axiom AI. J’ai donc décidé de prendre mon indépendance. »En septembre 2017, Philip Hall a donc quitté Axiom AI pour lancer Correl Invest en compagnie de François-Xavier Delorme, responsable du développement commercial de la toute jeune société de gestion, et Rémi Dhoyer, gérant quantitatif, dont la mission est de développer des modèles systématiques sur le long-short equity. « François-Xavier Delorme souhaitait lui aussi développer ses talents commerciaux et nous avons donc décidé de créer Correl Invest ensemble », a précisé Philip Hall.La création de cette société s’est accompagnée du transfert du fonds Premium Multi Stratégies. « Ce fonds, qui totalise 18 millions d’euros d’actifs sous gestion, a vocation à générer de l’alpha grâce à une allocation multi-stratégies, précise Philip Hall. Mais c’est aussi un fonds patrimonial. Nous voulons donc nous développer auprès des conseillers en gestion de patrimoine, des gérants de fortune, des family offices et de la clientèle privée au sens large. » A ce stade, Philip Hall et François-Xavier Delorme entendent concentrer leurs efforts afin « d’installer la société et développer le fonds », indique Philip Hall. « Nous avons d’autres projets mais ce n’est pas encore d’actualité », a conclu le dirigeant.

Axa a annoncé hier soir le dépôt du prospectus nécessaire à l’introduction en Bourse d’Axa Equitable Holdings, sa filiale américaine, auprès de la Securities and Exchange Commission. L’opération, qui portera sur une participation minoritaire d’Axa Equitable Holdings, devrait intervenir au second trimestre 2018.Axa avait dévoilé en mai son intention de coter ses activités américaines.

BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) a annoncé, ce 13 novembre, son intention de rapprocher ses boutiques américaines Mellon Capital Management, Standish Mellon Asset Management et The Boston Company Asset Management en 2018 afin de créer un gestionnaire spécialisé dans la gestion multiclasses d’actifs. Cette nouvelle structure offrira « aux clients institutionnels et aux intermédiaires des stratégies d’investissement multiclasses d’actifs dans des solutions actives et passives », explique le groupe américain dans un communiqué. Cette nouvelle activité représentera plus de 560 milliards de dollars d’actifs sous gestion, sur la base de chiffres à fin septembre 2017, et se classera dans le Top 10 des gestionnaires d’actifs institutionnels américains et parmi les 50 plus grandes sociétés de gestion à l’échelle mondiale. La nouvelle structure emploiera plus de 300 professionnels de l’investissement et disposera de bureaux à Boston, à San Francisco et à Pittsburgh. Elle pourra également s’appuyer sur des équipes localisées dans des filiales à Londres, Singapour et Hong Kong.Chacune des trois boutiques, spécialisées sur la clientèle institutionnelle, apportera ses propres compétences et expertises. Mellon Capital Managemnent utilise un processus d’investissement systématique afin d’offrir des stratégies smart beta et factorielles et des stratégies indicielles sur les actions et les obligations, ainsi que des solutions « multi-asset ». Pour sa part, Standish est une société de gestion fondamentale, axée sur la recherche obligataire, possédant une expertise sur les obligations internationales, les obligations municipales américaines et les obligations américaines à courte duration. Enfin, The Boston Company est gérant actif spécialisé sur les actions, disposant d’une expertise sur le terrain du « value » et du « growth » ainsi que de stratégies long/short sur les actions. « Les équipes d’investissement de chaque société, les processus et les philosophies d’investissement de leurs principales stratégies, resteront en grande partie les mêmes, indique BNY Mellon IM dans un communiqué. Au fur et à mesure que les équipes collaboreront plus étroitement ensemble, ces processus d’investissement et ces philosophies seront améliorées grâce à une infrastructure opérationnelle optimisée et l’apport de nouveaux outils analytiques et de nouvelles expertises de recherche. »Les équipes de Mellon Capital Management, Standish et The Boston Company Asset Management piloteront l’intégration de leurs activités. En outre, Des directeurs des investissements seront nommés pour chaque activité « afin de maintenir une continuité des processus d’investissement à travers toutes les stratégies », souligne BNY Mellon. Il s’agit de Jeff Zhang pour Mellon Capital Management qui sera en charge du « multi-asset », des indices et du « smart beta » ; Dave Leduc de Standish en charge de l’obligataire ; et enfin, Dave Daglio de The Boston Company Asset Management en charge des actions.Cette nouvelle structure aura son siège social à Boston. Elle sera dirigée par Des Mac Intyre en qualité de président (« chairman ») et directeur général (« CEO »). L’intéressé est actuellement directeur général pour la gestion d’actifs aux Etats-Unis chez BNY Mellon IM.Le rapprochement de ces trois boutiques devrait être finalisé d’ici les 12 prochains mois, indique BNY Mellon IM. « Pendant cette période de transition, Mellon Capital Management, Standish et The Boston Company Asset Management conserveront leurs produits et leurs marques jusqu’au lancement d’une nouvelle marque unifiée en 2018 », conclut BNY Mellon IM.

Apollo Global Management prépare la succession de son management. La société de capital-investissement a annoncé, ce 13 novembre, la promotion de Scott Kleinman (44 ans) et James Zelter (55 ans) au poste de co-président à partir du 1er janvier 2018. Ils dirigent à l’heure actuelle respectivement l’activité de private equity et de crédit au sein d’Apollo. Leon Black, 66 ans, reste pour le moment PDG. Les deux autres co-fondateurs, Josh Harris (52 ans) et Mark Rowan (55 ans), plus jeunes, conservent également leurs fonctions opérationnelles.

Une nouvelle tendance est apparue dans le « smart beta », mais pour une fois, BlackRock ne mène pas la danse, rapporte Bloomberg. La principale société de gestion au monde estime que la nouvelle version de ces stratégies, connues sous le nom de « multifacteurs dynamiques » est « trop précoce ». En revanche, Pimco et OppenheimerFunds misent sur cette nouvelle tendance. Oppenheimer a lancé deux fonds multifacteurs dynamiques qui appliquent des filtres comme la qualité et la taille aux actions américaines. Pimco a lancé trois de ces fonds en septembre.

Candriam Investors Group, société de gestion dont les actifs s’élèvent à 111 milliards d’euros et qui est détenue par New York Life Investment Management, va annoncer ce matin le lancement de Candriam SRI Bond Global High Yield. Ce fonds associe une approche « long only » sur le marché mondial des obligations à haut rendement avec l’approche investissement socialement responsable de Candriam.La stratégie offre un accès à la classe d’actifs du haut rendement tout en limitant l’exposition aux émetteurs présentant des modèles de croissance non durables, peu respectueux de l’environnement et des valeurs sociales. « Nous pensons qu’une analyse exhaustive des critères ESG et des risques liés aux émetteurs est indispensable pour prendre des décisions d’investissement éclairées en matière de placements obligataires et notamment de titres de créances d’entreprise. En combinant nos analyses ESG avec notre analyse fondamentale, nous cherchons à réduire et à diversifier les risques dans notre stratégie d’investissement », commente Wim Van Hyfte, Ph.D., responsable des Investissements et de la Recherche ISR. Le fonds SRI Bond Global High Yield de Candriam est actuellement enregistré au Luxembourg, en Allemagne, en France, en Espagne, en Italie, en Suisse, aux Pays-Bas et au Royaume-Uni. Aujourd’hui, l’ISR représente plus de 25 % du total des encours sous gestion de Candriam. La société de gestion possède également une expérience de plus de 20 ans en matière de haut rendement, gérant aujourd’hui plus de 8 milliards d’euros.

Un partenariat entre Amundi et la filiale de Crédit Agricole en Italie va permettre aux institutionnels d’investir dans un fonds de dette adossé à des stocks de jambon italien (Parme et San Daniele) et de parmesan, rapporte très sérieusement le quotidien Les Echos. Le fonds financera les stocks pendant la durée de l’affinage des produits - typiquement de 12 à 24 mois. Amundi envisage de lever environ 150 millions d’euros pour ce fonds dont le rendement pourrait atteindre entre 4 et 6 %.

Kairos a lancé Financial Income, un fonds obligataire flexible et thématique de la Sicav de droit luxembourgeois Kairos International Sicav composé principalement d’obligations du secteur financier européen avec un focus sur les titres de dette de nouvelle génération (At1/Contingent Convertible – COCO), rapporte Bluerating. L’équipe de gestion de KIS Financial Income dirigée par Rocco Bove, est composée aussi du gérant Andrea Ponti et de l’analyste Giulio Pesenti. Depuis son lancement fin juillet, le fonds a déjà levé 500 millions d’euros.

La banque privée VP Bank, basée au Liechtenstein, a annoncé ce 13 novembre la nomination d’Urs Monstein en qualité de responsable des opérations (COO, chief operating officer), en charge de la digitalisation de la société. Urs Monstein, qui prendra ses fonctions le 1er juin 2018 «au plus tard», rejoindra le comité exécutif de VP Bank. Entre-temps, Alfred Moeckli, directeur général, et Siegbert Naescher, directeur financier, continueront de superviser l’informatique et les opérations.Urs Monstein travaillait précédemment chez Julius Baer où il était responsable mondial IT et «chief information officer».

Le plus grand fonds de pension américain, Calpers (California Public Employees ‘Retirement System), envisage de plus que doubler son allocation aux actifs obligataires afin de réduire le risque et la volatilité alors que le marché actions est en hausse depuis bientôt neuf ans, rapporte Bloomberg. L’agence de presse a pu lire un document de travail du conseil d’administration ayant eu lieu lundi. Calpers envisage différentes options dont celle d’augmenter la part dévolue au fixed income, aujourd’hui de 19%, pour aller jusqu'à 44%. En parallèle, l’allocation actions serait réduite de 50% à 34% dans l’hypothèse la plus prudente. Pour CalPers, qui gère 343 milliards de dollars, les actions ont été la catégorie d’actifs la plus performante en 2017, avec un rendement de près de 20%.

Candriam Investors Group, an asset management firm with assets totalling EUR111bn, controlled by New York Life Investment Management, will this morning announce the launch of Candriam SRI Bond Global High Yield. This fund pairs a long-only approach to the global high yield bond market with the socially repsonsible investment approach of Candriam. The strategy offers access to the high yield asset class, while limiting exposure to issuers who have non-sustainable growth models, or which do not respect the environment and social values. “We think that an exhaustive analysis of ESG criteria and risks related to issuers is indispensable for taking clear investment decisions concerning bond investments, and especially corporate securities. Combining our ESG analyses without fundamental analyses, we seek to reduce and diversify the risks in our investment strategy,” says Wim Van Hyfte, Ph.D., head of investments and SRI research. The SRI Bond Global High Yield fund from Candriam is currently registered in Luxembourg, Germany, France, Spain, Italy, Switzerland, the Netherlands, and the United Kingdom. SRI currently represents over 25% of total assets under management at Candriam. The asset management firm also has over 20 years of experience in high yield, in which it now manages over EUR8bn.

Columbia Threadneedle Investments has hired Lorenzo Garcia as head of EMEA client investment solutions. Lorenzo is based in London, reporting to Jeff Knight, global head of investment solutions and Mark Burgess, deputy global chief investment officer. Lorenzo Garcia brings 17 years’ investment experience, including a 12-year career with Blackrock Investment Managers where his most recent role was head of EMEA institutional and retail portfolio management, ETF and index investments, overseeing in excess of GBP370bn within 170 portfolios. At Columbia Threadneedle Lorenzo Garcia will be working with the global investment team to deliver investment solutions to clients in EMEA.

The Japanese asset management firm Nikko Asset Management (Nikko AM) on 13 November announced the appointment of John Howland-Jackson, currently chairman of Nikko Asset Management Europe Limited, as CEO for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). Howland-Jackson, who will officially begin in the position on 1 January 2018, will combine the two roles, the asset management firm says. Howland-Jackson will be based in London, and will be responsible for all activities of the company throughout the EMEA region. Howland-Jackson takes on the role of CEO for EMEA previously held by Udo von Werme. Von Werme has decided to leave the firm. However, he will retain the position of CEO until the end of December 2017. Meanwhile, Nikko AM has appointed Ian Lewis, current head of consultant relationships, as head of sales for the EMEA region and global head of consultant relationships. Lewis will also be based in London, and will begin in the position from 1 December 2017.

Patrizia Immobilien AG announces that it has acquired Triuva Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, significantly expanding its business in Germany and Europe. Both parties agreed to not disclose the purchase price.“This acquisition is a perfect fit for our growth strategy. It will strengthen our European network, expand our market presence and broaden the range of products and services for our clients. We will also consolidate our position as the leading independent real estate investment manager in Europe,” explains Wolfgang Egger, CEO of Patrizia Immobilien AG.Triuva is one of the leading providers of real estate investments in Europe. The company manages around 40 funds, partners with more than 80 institutional investors and consists of around 200 employees across its 15 European locations. The Frankfurt-based company focuses on commercial real estate in the office, retail and logistics sectors as well as infrastructure. Currently, Triuva manages real estate assets of around EUR 9.8 billion.The acquisition increases Patrizia’s assets under management by around 50 per cent to more than EUR 30 billion, placing the company firmly amongst the top 10 European real estate investment managers. Furthermore, this will broaden Patrizia’s product range, enabling institutional and private investors to access new markets, asset classes and risk profiles with their investments.