Janus Henderson Investors a promu George Maris et Alex Crooke, deux gérants, pour diriger la division actions de la société aux Etats-Unis et au Royaume-Uni, respectivement, rapporte Investment Week. George Maris pilotera les actions aux Etats-Unis et Alex Crooke sera responsable des actions dans les régions Europe, Moyen-Orient, Afrique et Asie-Pacifique. Il seront rattachés à Enrique Chang, directeur mondial des investissements. Graham Kitchen, l’actuel responsable mondial des actions, quitte la société et le secteur pour s’occuper d’œuvres caritatives. Il restera au sein de la société jusqu’à fin mars 2018 afin d’assurer une transition en douceur.

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter Asset Management a nommé James Moir en qualité d’analyste actions pour sa stratégie UK Growth, rapporte l’agence Reuters. L’intéressé doit rejoindre la société dans le courant du mois de décembre. Dernièrement, James Moir était « executive director » au sein du département dédié au secteur bancaire et aux marchés de capitaux au sein de UK Financial Investments, la structure créée en novembre 2008 par le gouvernement britannique pour gérer, entre autres, les participations du Trésor britannique au capital de Royal Bank of Scotland et Lloyds Banking Group.

Akhilesh Baveja, jusque-là gérant de portefeuille au sein de Charlemagne Capital, a quitté la société de gestion britannique, a appris Citywire Selector. L’intéressé, qui travaillait chez Charlemagne Capital depuis 7 ans, était en charge du fonds Magna Mena, dont les encours s’élèvent à 30 millions d’euros. Akhilesh Baveja a quitté la société de gestion pour poursuivre d’autres opportunités de carrière, a confirmé à Citywire Selector un porte-parole de Charlemagne Capital. La gestion du fonds est reprise par Dominic Bokor-Ingram et Stefan Böttcher, déjà responsables des fonds Magna New Frontiers et Charlemagne OAKS Emerging and Frontier Opportunities.

Chris Turner, gérant de fonds et spécialiste des marchés émergents et frontières chez HSBC Asset Management, a quitté la société de gestion, rapporte Citywire Selector. Il abandonne ainsi la gestion du fonds HSBC GIF Frontier Markets, qui totalise 409 millions de dollars d’encours. Chris Turner avait rejoint HSBC en 2012 après avoir travaillé chez EMSO Partners, Morley Fund Management (aujourd’hui Aviva Investors) et Morgan Grenfell Asset Management (aujourd’hui Deutsche Asset Management). A la suite de son départ, la gestion du fonds HSBC GIF Frontier Markets est reprise par Ramzi Sidani, assisté par Talib Saifee.

Le gestionnaire d’actifs Fullerton Fund Management (Fullerton), filiale du fonds souverain singapourien Temasek, et l’assureur singapourien NTUC Income ont annoncé, le 7 décembre, la signature d’un partenariat stratégique en vertu duquel Fullerton va devenir le gestionnaire d’un portefeuille d’actifs estimé à 23 milliards de dollars singapouriens (environ 17 milliards de dollars). Grâce à cette alliance, Fullerton va devenir l’une des plus grandes sociétés de gestion de Singapour, avec plus de 40 milliards de dollars singapouriens d’actifs sous gestion. Dans le cadre de cet accord, FFMC Holdings, la holding de Fullerton va émettre de nouvelles actions à destination de NTUC Income. Ce dernier, à l’issue du bouclage de l’opération, détiendra alors une participation minoritaire au capital de FFMC Holdings. Temasek restera l’actionnaire majoritaire de la société.

Didier Le Menestrel, le président directeur général de La Financière de l’Echiquier, revient pour NewsManagers sur la genèse et les raisons du rapprochement avec Primonial quelques jours après l’annonce de l’opération. L’union prévoit une prise de participation de 40 % de Primonial dans La Financière de l’Echiquier, tandis que cette dernière va acquérir les activités de gestion d’actifs de Primonial.

The Swiss online banking specialist Swissquote on 8 December announced that from 18 December, Ether (ETH) and Bitcoin Cash (BCH) will be added to their cryptocurrency trading options. Swissquote had in July announcd a collaboration with Bitstamp to allow its clients to buy and sell bitcoins (BTC).

Outlook for a further hike to the prime rate by the US Federal Reserve at its next meeting of the monetary policy committee this year has slowed investors’ enthusiasm for bonds. This is all the more true as tax reforms could lead the Fed to have more reasons than ever to continue to raise rates in 2018. In the week ending on 6 December, investment grade bond funds posted net inflows of only USD1.4bn, the lowest level of the past five weeks, according to weekly statistics from Bank of America Merrill Lynch Global Research. Funds specialised in high yield bonds saw net outflows of USD1.4bn, for a sixth consecutive week of redemptions. Emerging market debt funds, meanwhile, attracted EUR2.2bn in assets. But overall, bond funds finished the week with net inflows of only USD1.2bn. Equity funds from all geographical regions combined posted subscriptions of USD3.1bn, continuing a series of positive net inflows in 24 of the past 25 weeks. US and Japanese equity funds have posted net inflows of USD1.7bn and USD1.3bn, respectively. However, European and emerging market equity funds posted more modest net inflows of USD500m and USD400m, respectively. Tracker funds attracted USD13.7bn in the period, while traditional funds attracted USD10.6bn.

Consolidation is accelerating in the French insurance sector. After AG2R La Mondiale and Matmut, the Aesio group (which includes Adréa Mutuelle, Apréva Mutuelle and Eovi Mcd Mutuelle) and Macif have become the next to unveil their planned merger. “On Thursday, 7 December, the boards of directors of the Macif group and the mutuals of the Aesio group laid the groundwork of plans to create a mutualist and federative group for personal and property insurance by 2020,” the two insurance groups announced in a statement. The new entity will serve nearly 8 million policyholders, members and retail clients such as businesses with health care, retirement planning, damage insurance, savings and banking. The mutualist group will have nearly 14,000 employees, and a total of over EUR8bn in earnings, with EUR5.8bn in owners’ equity. Though it is still too soon to evaluate the impact, these plans may not be entirely neutral in the asset management industry, as the Macif group is a 60.9% shareholder in the OFI Asset Management group.

Nine companies were granted labels in the asset management category by Finance Innovation on 8 December at an official label award ceremony at the eighth annual Fin&Tech Community conference. The label is prized, as it grants projects access to a substantial range of services. Since the emergence of robo-advisers last year, this area of the asset management industry has been characterised by solutions in the areas of allocation, knowing the client, and reporting. The recipients are as follows: - Prime Radiant Technologies: this company targets asset management professionals, such as life insurers, private banks and IFAs, with the objective of allowing them to offer their clients custom portfolios, constructed and managed according to their family office constraints and objectives - Peaqock: this company assists asset management firms, particularly with centralisation of data, creation of dynamic product offerings, and custom reporting - Quantilia: this company presents itself as a global online platform dedicated to quantitative indices, providing institutional investors with access to data and mathematical decision-making tools for investment in these complex strategies - Investisseur Privé: this web platform offers a unique technology to summarise and facilitate management of weatlh according to objectives, tolerance for risk and convictions. With access for retail investors to tools which are typically reserve for professional investors (Quantalys, aggregators, advanced simulators, etc.) - Link by Primonial: this company is the first online subscription platform to be 100% digital up to the electronic signature, which allows IFAs to be at the centre of client relationships, from the moment they start. A life insurance policy entitled Link Vie, insured by Oradéa Vie, with management mandates to Lyxor AM, is currently on offer on the platform, which is preparing other products - Liliane: this is an open model allocation marketplace for retail savings investors and IFAs. The platform aims to become the TripAdvisor of asset management - Darwinex: the Darwinex project aims to become the largest listing platform in the world for trading strategies in which investors can place money. In exchange, traders who develop strategies earn 20% of the profits generated. To make the project more credible, Darwinex invests EUR4m every month into the best 48 traders - Scribe.am: this project from the addventa company aims to develop and sell an application (scribe.am) to European asset management firms as software as a service (SaaS), which automates analysis of the evolution of the performance of funds, and creates reports in several languages with comments on performance - Fundee: this company, which for the past two years has been funded by the asset management firm Turgot AM, is a multi-insurer subscription hub to allow for personalised profiled management. Users will be IFAs and IFA networks.

Lyxor is in the process of revising the legal format of its ETF vehicles, converting the common investment fund (FCP) style vehicles into Sicav funds. Of about 220 products, 100 are French-registered FCPs, which can be expected to migrate in the next 12 to 18 months over to a French or Luxembourg-registered variable capital investment company format. “This transformation comes as part of the continued evolution of the enterprise range over some time,” says Clarisse Djabbari, deputy head Lyxor ETF. “The firm is also aiming to integrate the needs of retail investors, who can be expected to rely on ETF vehicles more once MiFID 2 and PRIIPS come into force. Additionally, Sicav vehicles have boards, which is in line with current governance requirements.” The changes to the product range will come in four phases: in addition to changes to the legal format, there will be a transition to physical replication of the appropriate indices, changes to the legal format of funds, liquidation of smaller funds, and mergers of share classes, to achieve more liquidity. Concerning liquidations, Djabbari says that Lyxor has eliminated 10 ETFs in the past 12 months. To be liquidated, an ETF must meet three criteria: it must be more than two years old, have assets of under EUR10m, and trade less than EUR100,000 per day on average over the past three months. Among the ETFs which have been discontinued are an ETF on the Ibex mid and one for Kuwait. This makes room to launch new funds. Currently, Lyxor is focused largely on the theme of ESG. 2017 was a good year for the firm, with inflows of EUR10bn to ETFs, and assets of EUR64bn. Djabbari is particularly pleased to have managed to capture 12% of inflows, “a higher level than our market share.”

Le Parti travailliste britannique envisage de transférer certaines fonctions de la Banque d’Angleterre de Londres vers Birmingham et d’autres villes de province britanniques, indique-t-il dans un rapport provisoire sur le système financier britannique publié hier. Sont ainsi également évoqué des transferts à Glasgow, Cardiff et Belfast, avec la création de bureaux régionaux à Newcastle et Plymouth. Le rapport a été mené par le cabinet de conseil GFC Economics.

La Bourse de New York a clôturé en nette hausse vendredi, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) et le S&P 500 finissant à de nouveaux sommets historiques après la publication du rapport mensuel sur l’emploi aux Etats-Unis. Le DJIA a gagné 0,49%, à 24.328,95 points, l’indice élargi S&P 500 a progressé de 0,55%, à 2.651,50 points, et le Nasdaq Composite s’est adjugé 0,40%, à 6.840,08 points. Les investisseurs ont salué la publication du rapport sur l’emploi non agricole américain de novembre. Les Etats-Unis ont créé 228.000 emplois nets le mois dernier, contre 244.000 en octobre, a annoncé vendredi le département américain du Travail. Les économistes interrogés par Dow Jones Newswires s’attendaient à la création de 195.000 emplois nets aux Etats-Unis le mois dernier. Les investisseurs ont également été soulagés par le vote, par la Chambre des Représentants et le Sénat, d’une prolongation jusqu’au 22 décembre des crédits pour le budget fédéral, ce qui évite une paralysie du gouvernement à partir de lundi.

Les cours du pétrole ont terminé en hausse vendredi sur le marché new-yorkais Nymex, soutenus par une demande chinoise en progression et des menaces de grève au Nigeria. Toutefois, les cours restent en repli sur l’ensemble de la semaine dans la crainte que l’augmentation de la production de pétrole aux Etats-Unis n’annule les efforts de l’Opep et ses alliés pour contenir la production et rééquilibrer le marché. Le contrat janvier sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 1,18%, à 57,36 dollars le baril. Le Brent a progressé de 1,93% à 63,40 dollars. Sur la semaine, le WTI a perdu 1,76% et le Brent 0,52%.

Alors que la réforme fiscale voulue par Donald Trump, qui entre dans sa dernière ligne droite avant un vote définitif prévu avant le 22 décembre, se veut favorable aux entreprises, le secteur de la finance et ses lobbies sont vent debout contre plusieurs mesures. Est en particulier visé le plafonnement de la déductibilité des intérêts de certains emprunts locaux sur l’imposition au niveau fédéral. Cette mesure a été introduite pour limiter l’effet de la réforme fiscale sur le budget gouvernemental. Mais, selon ses détracteurs, elle pénaliserait les sociétés établies dans les Etats où la fiscalité est la plus forte, notamment New York, mais aussi le New Jersey et le Connecticut, qui réunissent l’essentiel de la finance américaine.

Alain Zeitouni, directeur de la gestion multi-actifs chez Russell Investments

A la veille du One Planet Summit qui se tiendra ce mardi 12 décembre à Paris, près d'une trentaine d'investisseurs institutionnels et sociétés de gestion ont co-signé une lettre destinée à promouvoir la communication de la notation ESG (Environnement, Social et Gouvernance) des émetteurs de titres, en complément de leur notation financière.

La fintech française WeSave vient de lancer un service d’agrégation qui permet au client d’avoir une vue d’ensemble sur tous ses produits d’épargne à travers une seule interface, rapporte le quotidien Les Echos. Avec ce nouveau service, baptisé « WeSave Conseil », la start-up veut pousser ses clients à avoir un regard critique sur leurs placements. WeSave va ainsi passer au crible la performance et les frais des contrats d’assurance-vie, de comptes titres ou plans d’épargne en actions (PEA) de ses clients qui sont logés chez des concurrents. Cette analyse doit permettre de démontrer la valeur ajoutée de WeSave qui se positionne comme une alternative aux banques privées traditionnelles. WeSave Conseil pourrait devenir payant mais, aujourd’hui, le service est offert gratuitement aux clients.

At the publication of its second SRI report, the French financial market authority, the Autorité des marchés financiers (AMF), noted that information provided by investors regarding socially responsible investment (SRI) has improved in 2017. “After a first examination of practices by 100 funds with respect to the information provided to investors in 2015, the AMF decided to evaluate the same practices two years later over a comparable sample”, the regulator explains. And the AMF notes that there has been a particularly positive evolution. In fact, in 2017, 71% of funds now provide a level of information which permits investors to better understand the responsible strategy implemented. This is a large step forward, as in 2015, only 26% of funds presented both detailed information about environmental, social and governance (ESG) criteria and a definition of the SRI policy implemented. In order to assist investors in differentiating more easily between funds called SRI and more conventional management funds, the AMF has decided to highlight new best practices for asset management firms. The regulator recommends publishing votes at general shareholders’ meetings for companies in the portfolio. The authority also suggests publishing a report on dialogues engaged in with companies in the portfolio. Lastly, the authority recommends publishing an inventory of the stocks in the portfolio on the website. The AMF also recommends that SRI funds on sale to retail investors take steps to obtain the Public ISR Label, created in January 2016. “So far, 119 funds on sale in France have obtained the SRI label,” the authority notes. The SRI report also gives an initial evaluation of the implementation of requirements in the energy transition law for green growth (loi de transition énergétique pour la croissance verte). The law requires that by 30 June 2017 at the latest, asset management firms and institutional investors make precise reporting of their integratoin of environmental, social and governance criteria in their investment policies. The law also requires that asset mangement firms whose funds have assets of over EUR500m to disclose their exposure to climate risk, and their contribution to achieving energy transition objectives, the AMF notes. So far, the regulator observes that 68% of asset management firms have published a report and that 38% of participants, representing 78.5% of assets under management (nearly EUR3trn), have integrated ESG criteria effectively into their investment policies. “To allow for greater legibility and accessibility of information, the AMF recommends that this be published in a single document, easily accessible on the website of the asset management firm, in French, when the asset management firm is targeting non-professional investors,” the authority warns.

Ethical and responsible investments are not known well by the French, a study by Aviva finds. Only 9% of respondents have a precise idea of what these are, while 27% know vaguely what they are. Very few French citizens hold investments of this kind (4%), but nearly one quarter are planning to subscribe, adding up to 12.5 million potential customers. 62% of savings investors, equivalent to 21.7 million potential savings investors, feel it is important for their savings to be placed in investments of this type. This sensitivity is particularly strong among young people, who are more exposed to the subject than their elders. Those under 25 years old are precocious young investors, with 40% saying they know about these investments, far more than in the next age group, those aged 25-34 (29%). These investments are also subject to some questions. One French respondent out of two asks whether socially responsible investments can be as profitable as others. More globally, a lack of information and transparency represents an obstacle to investment in these products, as 85% of French respondents feel that they do not have sufficient information to find their way. In this environment, the idea of making independent labels to systematically show whether financial investments respect environmental, social and ethical criteria more widespread is regarded positively by a very strong majority (71%).

Eiffel Investment Group, an asset management firm specialised in owners’ equity debt financng for businesses, on 7 December announced that its Eiffel Energy Transition fund has achieved its initial objective of EUR200m in engagements. After eight months of activity, Eiffel Energy Transition has deployed EUR100m in 272 renewable energy projects. The Eiffel Energy Transition fund operats in the form of short-term loans to make the delicate construction phase possible before long-term financing kicks in. “It also allows developers of renewable energies (solar, wind, biodiesel, biomass, consumption, etc.) to accelerate their growth by allocating their owners equity to more projects,” a statement says. Eiffel states that “the needs of the industry are considerable: more than EUR200m in additional financing needs have already been expressed by 20 developer partners of Eiffel Investment Group, which ensures that the rapid deployment of the fund will continue.”

The German fintech Scalable Capital, a specialist in digital wealth management, on 6 December announced that it has appointed Thiemo Krink as chief investment officer. Krink, an IT specialist by training, will be responsible for the development of quantitative and computer-assisted management at the firm. Krink joins from Allianz Global Investors, where he had most recently been responsible for multi-asset class strategies, and manager of alternative and insurance assets, after serving as head of portfolio risks for Europe. Before that, he served at the Allianz group as a portfolio manager in Munich and Milan. Before joining Allianz in 2006, he was a professor of computer science at Aarhus University in Denmark.

Schroder Aida, la société de gestion du groupe Schroders spécialisée dans le financement d’infrastructures, a annoncé, hier le recrutement d’Iva Savelli au poste de « Spécialiste Opérations » dans l’équipe « Opérations » dirigée par Ana-Maria Lefèvre. « Ce recrutement porte à 11 personnes les effectifs totaux de la société de gestion », indique le groupe britannique dans un communiqué.Iva Savelli affiche 7 ans d’expérience en middle-office, notamment chez Oddo & Cie et, depuis 2013, chez Axa IM Real Assets où elle avait la charge de l’exécution des transactions en dette infrastructure et immobilière, l’administration des fonds d’investissement, la rédaction et la mise en place des procédures opérationnelles.Schroder Aida a été agréée le 14 septembre 2017 par l’Autorité des marchés financiers (AMF) en tant que société de gestion AIFM habilitée à la gestion de fonds alternatifs d’investissement (FIA). L’équipe a été constituée depuis 2015 et est basée à Paris. A fin septembre 2017, elle gère ou conseille 1,5 milliard d’euros d’actifs pour le compte de clients institutionnels.

Des anciens traders de la société de gestion alternative BlueCrest Capital Management ont levé plus de 200 millions de dollars pour lancer leur propre hedge fund qui sera dédié aux actions asiatiques, a indiqué à Bloomberg une personne au courant de cette initiative. Ovata Capital Management, basée à Hong Kong, a débuté ses activités le 1er décembre sous la houlette de James Che, responsable des investissements (CIO), qui avait dirigé l'équipe spécialisée sur les actions asiatiques chez BlueCrest.Les créations de hedge funds dédiés à l’Asie semblent redémarrer après avoir connu un creux pendant les neuf premiers mois de l’année. Les hedge funds spécialisés sur l’Asie ont affiché des rendements de près de 17% en moyenne sur les onze premiers mois de l’année, soit 10 points de pourcentage de plus que leurs homologues mondiaux, selon les premières estimations d’Eurekahedge.

Extendam indique avoir bouclé plus tôt que prévu la levée de son nouveau fonds dédié à l’activité immobilière au Portugal. Ce fonds investira dans des biens immobiliers situés à «des emplacements de première qualité, principalement à Lisbonne». Les opérations sont destinées à un public large d’acheteurs, aussi bien portugais qu'étrangers.Extendam a déjà participé au financement de 20 programmes immobiliers au ¨Portugal (dont 6 à Lisbonne) au cours des 5 dernières années, soit plus de 30.000 m2 déployés à ce jour dans le résidentiel."Ce fonds se positionne comme une offre alternative et complémentaire aux offres disponibles en gestion immobilière ou financière et qui, par ailleurs, dispose d’une fiscalité allégée», assure un communiqué.

Le fonds souverain norvégien a annoncé ce 7 décembre avoir réalisé son premier investissement dans l’immobilier en Asie. Norges Bank Real Estate Management a déboursé 92,75 milliards de yens, soit quelque 700 millions d’euros, pour prendre 70% dans cinq bâtiments professionnels (commerces et bureaux) à Tokyo, dans le cadre d’un partenariat avec Tokyu Land Corporation qui acquiert le reliquat de 30% et qui va assurer la gestion des bâtiments."C’est le premier investissement immobilier du fonds en Asie et c’est conforme à notre stratégie de construire un portefeuille global avec des propriétés de haute qualité», a commenté Karsten Kallevig, responsable du fonds pour l’immobilier, cité dans un communiqué.

En novembre, Banca Mediolanum a enregistré des souscriptions nettes de 245 millions d’euros. La collecte nette dans les fonds et les gestions sous mandat s’est élevée à 447 millions d’euros. Cela lui permet de dépasser le seuil de 5 milliards d’euros d’encours dans les fonds et gestions sous mandat, soit 50 % de plus que l’an dernier. Les plans d’épargne individuels ont contribué à hauteur de 2,2 milliards d’euros.

La fintech allemande Scalable Capital, spécialisée dans la gestion de fortune digitale, a annoncé, le 6 décembre, la nomination de Thiemo Krink en qualité de directeur des investissements. Cet informaticien de formation sera responsable du développement de la gestion quantitative et assistée par ordinateur de la société. Thiemo Krink arrive en provenance d’Allianz Global Investors où il était dernièrement responsable des stratégies multiclasses d’actifs et gérant d’actifs alternatifs et assurantiels après avoir été responsable des risques de portefeuille pour l’Europe. Avant cela, il a officié au sein du groupe Allianz en tant que gérant de portefeuille à Munich et à Milan. Avant de rejoindre Allianz en 2006, il a été professeur d’informatique à l’Université d’Aarhus au Danemark.

Le taux d’automatisation des ordres passés par les fonds transfrontières au Luxembourg et en Irlande a atteint 86,6 % au deuxième trimestre 2017, selon des données communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama), en coopération avec Swift. L’an passé à la même époque, ce taux ressortait à 84,4 %.L’utilisation des standards de messagerie ISO a augmenté de 53,4 % au quatrième trimestre 2016 à 54,2 % au deuxième trimestre 2017. Parallèlement, le traitement manuel est resté stable à 13,4 %. L’automatisation est un peu plus avancée en Irlande, avec un taux de 90,6 % contre 84 % au Luxembourg.Le volume total des ordres des fonds transfrontières a augmenté de 13,3 % à 19,5 millions au premier semestre 2017, contre 17,2 millions d’ordres au second semestre 2016.

Bankinter Gestion de Activos, la filiale de gestion d’actifs du groupe espagnol Bankinter, vient d’enregistrer le fonds Bankinter Multiselección Defensivo, le troisième produit de sa gamme Multiselección, rapporte le site spécialisé Funds People. Selon Morningstar, cette gamme totalise actuellement 120 millions d’euros d’actifs sous gestion. Le véhicule Bankinter Multiselección Defensivo pourra investir jusqu’à 10 % de ses encours dans les actions. A ce titre, ce fonds offre un profil plus défensif que ses deux prédécesseurs. De fait, le fonds Bankinter Multiselección 25 peut investir entre 0% et 30% en actions tandis que le fonds Bankinter Multiselección Dinamica peut y investir entre 15% et 75% de ses encours. Outre les actions, le nouveau véhicule investira dans des obligations publiques et privées ainsi que dans les matières premières. Il ciblera principalement les marchés développés et les pays de l’Union européenne.