Dans le cadre de l’accélération de leur développement, Arkus et BeeAM, une société française de service et de partenariats dédiée aux sociétés de gestion, se sont associés pour créer la société RSQUARE. Il s’agit d’une structure totalement dédiée à la production d’indicateurs et de reporting de risques de marchés destinée aux investisseurs et aux sociétés de gestion. Réunissant les critères de suivi du risque « marché ex ante » (de type Volatilité, VaR, Tracking Error, Effet de levier, liquidité, concentration, contrepartie …) répondant aux exigences réglementaires, cette structure doit permettre aux dirigeants et responsables, de se concentrer sur l’analyse et non la production, explique un communiqué.Cette solution est totalement digitale et permet d’externaliser la production des états de risques de marchés, répondant à la fois aux exigences des sociétés de gestion valeurs mobilières, real estate ou private equity. Pour rappel, Arkus est une société de service, basée et régulée au Luxembourg, spécialisée dans la production de reporting de risques financiers, couvrant les exigences réglementaires, ainsi que les classes d’actif cotées ou non cotées.

Changement radical de cap pour le fonds Talence 2018. Alors que son échéance était fixée à la fin de l’année 2018, la société Talence Gestion a en effet décidé de donner une seconde jeunesse à ce fonds actions européennes. Dans le cadre de la mise en œuvre de la stratégie d’investissement du fonds Talence 2018, la société a pourtant réalisé une partie des opérations de cessions et le fonds est désormais investi à moins de 50% en actions, le solde étant investi en fonds monétaires PEA afin de sécuriser les plus-values latentes de cession, explique la société de gestion dans une lettre aux porteurs daté du 16 février 2018. « Compte tenu du désinvestissement en actions du fonds conformément à sa stratégie initiale de céder progressivement l’ensemble des lignes puis, une fois toutes cédées, d’être dissout, et notre analyse d’une reprise durable en zone Euro, nous pensons qu’il y a un potentiel important de revalorisation sur de nombreuses valeurs détenues par Talence 2018 mais également sur d’autres valeurs cycliques et en retournement que nos gérants ont identifié, estime néanmoins Talence Gestion. Ainsi, nous souhaitons ne pas dissoudre le fonds et ne plus lui donner d’échéance en le faisant évoluer avec une nouvelle stratégie d’investissement. »Dans le cadre de cette nouvelle stratégie d’investissement, Talence Gestion a donc décidé d’étendre la thématique restructuration du fonds aux « situations spéciales », indique la société. En outre, la société annonce « la conservation des positions actuelles avec la possibilité de les renforcer et de pouvoir initier de nouveaux investissements et la conservation d’un positionnement original du fonds mais avec un format plus ‘classique’ (fonds ouvert sans échéance) », précise-t-elle. Cette opération a été agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 15 février 2018 et a été réalisée le 26 mars 2018.Dans le cadre de cette réorganisation en profondeur, le fonds est rebaptisé Talence Situations Spéciales. Il continue toutefois d’être co-géré par Régis Lefort et Jean-François Arnaud, gérants senior au sein de la société. Le fonds investit dans des sociétés de la zone Euro, de toutes tailles de capitalisations et sans biais sectoriel, précise Talence Gestion. Par ailleurs, l’indice de référence du fonds a également changé. Désormais, « l’objectif de gestion du fonds est de battre son indice de référence, soit l’Euro Stoxx Net Return, constitué d’environ 300 valeurs de la zone euro », indique le gestionnaire d’actifs. Précédemment, le fonds Talence 2018 n’avait pas d’indice de référence est son objectif de gestion était « d’obtenir une performance annualisée nette supérieure à 7% sur la durée de placement recommandée (soit 3 ans) via l’exposition en actions », indique la société de gestion.De plus, le nombre de ligne en portefeuille n’est désormais plus limité (40 valeurs au maximum précédemment avec le fonds Talence 2018, NDLR) et « de nouveaux choix d’investissement peuvent être réalisés par l’équipe de gestion au cours de la vie du fonds », souligne Talence Gestion. Enfin, l’échéance du fonds n’est plus limitée et l’horizon de placement a été augmentée à 5 ans minimum, conclut la société de gestion.

En collaboration avec Patrimonium, Credit Suisse lance un nouveau fonds qui est basé sur les crédits aux entreprises, rapporte L’Agefi Suisse. La banque souligne que ce produit destiné aux investisseurs institutionnels est le premier fonds de ce type émis en Suisse. Cette dernière va aussi y investir personnellement. Ce fonds, baptisé Private Debt co-Investor Fund I, donne ainsi la possibilité de participer à des crédits accordés par l’établissement bancaire et sélectionnés par Patrimonium Asset Management. Les entreprises visées doivent être basées en Suisse ou en Europe de l’Ouest avec une notation entre BB et B-. Elles font généralement face à des situations particulières. Ce fonds a ainsi un rendement annuel net envisagé de l’ordre du Libor plus 3,5% à 4%, après déduction des frais totaux sur encours (TER de 0,9% à 1%). Le fonds de Credit Suisse et Patrimonium est un fonds de placement fermé d’une durée de huit ans. Le début du délai de souscription est annoncé pour mi-avril et il durera pendant quatre mois. L’établissement bancaire souhaite atteindre entre 400 et 500 millions au total.

Le gérant français Hicham El Aissaoui, qui a récemment quitté la boutique parisienne Athymis Gestion, vient de rejoindre la société de gestion suisse Dôme Capital Partners en qualité de gérant de portefeuille, a appris InvestmentEurope. L’intéressé a officiellement pris ses fonctions le 3 avril 2018. Au sein d’Athymis Gestion, Hicham El Aissaoui assurait la gestion du fonds Athymis Millenial et il était co-gérant pour les fonds Athymis Better Life, Athymis Patrimoine et Athymis Alternatifs.

La Chine a annoncé mercredi l’imposition prochaine d’une taxe de 25% sur plusieurs produits importés des Etats-Unis, une mesure de rétorsion après l’annonce par Washington de nouveaux droits de douane sur les importations chinoises. Le ministère chinois du Commerce a déterminé 106 familles de produits (véhicules, dont plusieurs types de SUV, produits chimiques, boeuf, whisky, avions de moins de 45 tonnes, cigarettes...) qui seront visées et qui représentent environ 50 milliards de dollars d’importations par an. La date de mise en application de la taxe sera annoncée ultérieurement.

Au premier jour de son changement de nom, Natixis Asset Management (AM), devenu Ostrum AM, a annoncé l’arrivée de Jean-Louis Scandella comme directeur des gestions actions. Cet ancien gérant actions émergentes de Comgest officiait depuis 2014 chez Barings Asset Management à Londres, où il occupait un poste similaire à ses nouvelles fonctions chez Ostrum. Nouvellement créé, son poste chez Ostrum vise à «renforcer les compétences en gestion actions européennes et émergentes». Rattaché au directeur des gestions, Ibrahima Kobar, Jean-Louis Scandella supervisera les équipes de gestion actions basées à Paris et Singapour, composées de 27 experts qui géraient au 31 décembre 23,6 milliards d’euros.

Les sociétés de gestion de portefeuille (SGP) françaises occupent la première place en Europe continentale en termes de gestion financière, fonds et mandats confondus, avec près de 4.000 milliards d’euros d’encours, se félicite l’Association française de la gestion financière (AFG) dans son Panorama 2017 publié hier. La croissance des encours a atteint 6% en 2017, les OPC de droit français bénéficiant d’une croissance plus élevée (+7,3%, 50 milliards de collecte), pour atteindre 1.929 milliards d’euros d’encours. Au niveau européen, la collecte nette a atteint 949 milliards pour 15.600 milliards d’encours à la fin 2017. La France occupe la deuxième place en Europe pour la domiciliation des fonds FIA (17,8%) et la quatrième place pour les OPCVM (8,9%).

L'équipe historique d’Edmond de Rothschild dédiée au non-coté (Edrip) a pris son indépendance au début de l'année. A la tête de 2 milliards d’euros sous gestion, elle a créé sa société de gestion baptisée Andera Partners (« And » et « Era » pour « ouvrir une nouvelle ère avec les entrepreneurs »), rapporte le quotidien Les Echos.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Tikehau Capital is continuing to advance in asset management and private equity, Agefi reports. At a publication of its annual results (see NewsManagers of 30 March), the publicy-traded investment company on Thursday night announced that it is launching a first fund in the energy sector, in partnership with Total. “This private equity fund will target the energy transition, and will invest both in companies and assets [n the sector],” Antoine Flamarion, co-founder of Tikehau, explained in a telephone conference. The vehicle, managed by Tikehau IM, has “EUR1bn in assets.” The two partners have retained Goldman Sachs as placement agent “for major institutional investors,” but the fund already has EUR200m. Total is contributing EUR100m, as is Tikehau, which will dip into its EUR2.5bn in owners’ equity (including EUR450m of cash, net of debt). This owners’ equity, which has increased by EUR1bn in one year, “is a determining and very powerful competitive advantage,” Flamarion says, adding that the operation hopes to grow in counter-investment “for third parties.” The team dedicated to the energy fund is “composed of investment professionals from Tikehau Capital and from the energy sector, drawn from Total.” This takes the form of an energy specialist employee. In addition, “one person from Temasek [one of the Singapore sovereign funds -ed]” is assigned to the project, Flamarion added, but did not state the size of the team.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } After opening an office in Hanover, Julius Baer is continuing its offensive on the market, with the recruitment of an entire team from the private bank Bethmann Bank, Private Banking Magazin reports. Christian Liste, head of the Berlin office, has left the bank with several advisers and assistants. The specialist website concludes that Julius Baer has a complete team, which might move to Berlin and strengthen its firepower on the German market. Julius Baer did not respond to requests for comment from Private Banking Magazin. Julius Baer now has nine locations in Germany; Dusseldorf, Frankfurt, Hamburg, Kiel, Mannheim, Munich, Stuttgart, Wurzburg, and most recently Hanover. Berlin may represent a tenth location.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Spanish mutual funds posted net inflows of EUR1.41bn in the month of March, after EUR2.97bn in February, according to provisional statistics released by Inverco, the Spanish association of asset management professionals. At the conclusion of first quarter 2018, net subscriptions totalled nearly EUR8.2bn, up 30% compared with first quarter 2017. Due to this dynamic, assets under management in the sector total EUR269bn, up 0.1% compared with February, and up 2.3% compared with the end of 2017.

Veritas Capital, a private equity investment firm, and General Electric announced that an affiliate of Veritas has entered into a definitive agreement with GE to acquire the Enterprise Financial Management (Revenue-Cycle, Centricity Business), Ambulatory Care Management (Centricity Practice Solution) and Workforce Management (formerly API Healthcare) assets comprising GE Healthcare’s Value-Based Care Division for USD1.05 billion in cash."The healthcare technology space has been a key focus area for Veritas Capital, as illustrated by its recent investments in Truven Health Analytics and Verscend Technologies», said the press release. The transaction is expected to close during the third quarter of 2018, subject to customary closing conditions and regulatory approvals.

Japanese equity funds have been a ray of sunlight in the last week of March, in an environment otherwise beset by troubles in the US technology sector and commercial tensions caused by President Donald Trump. Japanese equity funds have posted their longest period of positive net inflows. In the week to 28 March, they have seen record net inflows, the highest in the past four years, according to statistics from the global flow monitoring specialist EPFR Global. In total, equity funds have seen redemptions totalling USD13bn, while bond funds have seen net outflows of USD1.9bn.In detail, US equity funds completed the week with net outflows of over USD15bn. Since the beginning of the year, US equity funds have seen more than USD48bn in net outflows. In the past two weeks, divestments of institutional investors from the asset class have neared USD40bn. US equity funds, for their part, have seen their largest outflows since the middle of second quarter 2017. There has been a sharp slowdown, meanwhile, in positive net inflows to emerging market equity funds.In bonds, funds dedicated to the major geographical regions finished the week in negative territory, with the exception of European bond funds, which showed positive net inflows, largely due to capital inflows to European regional funds outside the United Kingdom, and to German and Swedish funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } At a time when mutual fund markets globally show outflows in February in Italy, Italian financial adviser networks, for their part, have posted net subscriptions of EUR3.5bn, up 41.5%, according to the sector association Assoreti. Net inflows to savings products total slightly under EUR1.8bn, up 25.3% compared with the previous month, while volumes for administered sub.funds total EUR1.7bn (+63.2%). Net inflows via direct distribution of mutual fund shares is positive to the tune of EUR809m (+18.7%).

La société de gestion Deutsche Investment, spécialisée dans l’immobilier, renforce son équipe de direction avec les nominations de Frank Kreuz en qualité de responsable du développement, Juan Miguel Giersberg en tant que responsable de la clientèle institutionnelle et Cigdem Yildirim Klippert en tant que responsable du développement de Projets, rapporte le site Investment Europe.Frank Kreuz travaillait précédemment comme managing Asset Management chez Provinzial Versicherung. Juan Miguel Giersberg était dernièrement managing partner au sein de la société berlinoise, Ecorenta, spécialisée dans l’immobilier. Cigdem Yildirim Klippert est impliquée depuis plus d’une vingtaine d’années dans la supervision de projets immobiliers.

Michail Fessas, le responsable de la sélection de fonds d’Eurobank Asset Management, a choisi de quitter le groupe alors que ce dernier supprime 500 postes, rapporte Citywire. Il devait partir le 30 mars, après 10 ans au sein de l’établissement grec. Michail Fessas resterait au sein du secteur de la gestion d’actifs.

Installée en France depuis 2009, la société technologique danoise Simcorp a connu ces dernières années une forte croissance sur le marché français et notamment dans le secteur de la gestion. A la tête du bureau parisien depuis 2013, Emmanuel Colson, qui a également la responsabilité de la région Europe du Sud, explique à NewsManagers les raisons de cet essor et présente la stratégie et les objectifs de la société pour 2018 et les prochaines années

Le groupe français Amundi Asset Management (Amundi) a décidé de renommer son entité à Taïwan, rebaptisée depuis le 19 mars 2018, Amundi Taiwan Limited, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Ce changement de nom s’inscrit dans le cadre de la fusion des entités taïwanaises d’Amundi et de Pioneer Investments, opération qui été finalisée le 1er mars 2018, selon Xiaofeng Zhong, directeur général d’Amundi North Asia, cité par Asia Asset Management. « Nous avons maintenant 27 fonds enregistrés localement à destination des investisseurs particuliers », a indique Xiaofeng Zhong. Amundi Taiwan affiche plus de 5 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin 2017.

La société de gestion belge Econopolis, basée à Anvers, prépare le lancement d’un fonds obligataire global dans le courant du printemps, selon le site spécialisé Investment Europe. Le fonds, qui devrait compter 75 à 100 lignes, pourrait couvrir l’ensemble du spectre obligataire, indique-t-on. Les critères environnementaux sociaux et de gouvernance (ESG) seront intégrés dans le processus d’investissement, comme pour toutes les stratégies proposées par Econopolis.La société de gestion a déjà lancé, fin 2017, un fonds d’actions dédié aux marchés émergents.

Après l’ouverture d’un bureau à Hanovre, Julius Baer poursuit son offensive sur le marché avec le recrutement d’une équipe entière de la banque privée Bethmann Bank, rapporte Private Banking Magazin. Christian Liste, responsable du bureau de Berlin, a quitté la banque avec plusieurs conseillers et assistants. Le site spécialisé en conclut que Julius Baer dispose ainsi d’une équipe complète qui pourrait s’installer à Berlin et compléter le maillage du marché allemand. Julius Baer n’a pas répondu aux sollicitations de Private Banking Magazin.Julius Baer dispose désormais de neuf implantations en Allemagne : Düsseldorf, Francfort, Hambourg, Kiel, Mannheim, Munich, Stuttgart, Würzburg et tout récemment Hanovre. Berlin pourrait être la dixième...

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a décidé de renommer son fonds Multi Opportunities III, un fonds multi classes d’actifs, en DWS ESG Multi-Asset Dynamic à compter du 22 février 2018, a appris Citywire Selector. Ce véhicule investira désormais dans des titres ayant une notation ESG moyenne ou supérieure à la moyenne. Un maximum de 10% des encours du fonds pourra encore être investi dans des titres ordinaires. Ce produit, dont les encours sont de 189 millions d’euros, est toujours géré par Gunnar Friede, en charge de la stratégie depuis son lancement en 2005. Le fonds adopte applique une stratégie de sélection négative des valeurs et investit dans des sociétés qui se sont révélées être les meilleures de leur catégorie en prenant en compte les critères ESG.

Managing Director et responsable mondial des technologies de distribution chez BlackRock, où il travaillait depuis septembre 2011 après avoir quitté Merrill Lynch, Frederik Meheus a rejoint début mars la fintech FNZ Group comme responsable mondial de la distribution, comme en témoigne son profil LinkedIn. Il est aussi CEO pour le Royaume-Uni et l’Europe de la fintech d’origine néo-zélandaise.

L’Université Dauphine à Paris réfléchit à créer une nouvelle chaire intitulée « Asset management et nouvelles technologies » a appris Newsmanagers. Interrogé, Elyès Jouini, vice-président de l’université, nous a confirmé que «pour l’instant nous sommes en discussion avec les sponsors potentiels et leur liste». La date de lancement de la chaire n’est donc pas encore arrêtée.» Je crois que les nouvelles technologies sont en train et vont continuer à transformer en profondeur l’ensemble des métiers de l’asset management : que ce soit avec les robo-advisors, que ce soit avec le ‘big data’ et l’Intelligence artificielle (IA) qui seront de plus en plus utilisés pour l’analyse financière et extra-financière, que ce soit avec la blockchain qui va transformer les modalités de conservation des titres,... Or Dauphine avec sa House of Finance dispose d’un positionnement unique en France sur ces sujets : un master en gestion d’actifs créé et géré en partenariat avec tous les grands acteurs de l’asset management, des spécialistes métiers au sein de nos équipes d’enseignants-chercheurs en gestion et en économie, des spécialistes du ‘big data’, de l’intelligence artificielle, de l’agrégation de recommandations, du traitement en temps réel des flux de données au sein de nos équipes en mathématiques et en informatique qui sont reconnues parmi les meilleures au monde (dans le top 30 de Shanghai), des spécialistes du droit financier dans notre Institut de Droit car les nouvelles technologie et leur insertion dans les différents métiers de l’asset management vont poser d’importantes questions juridiques», explique le professeur.Selon lui, toutes ces questions doivent absolument être traitées de manière interdisciplinaire car les méthodes, les usages et l’appropriation par les acteurs et par le marché vont de pair et s’alimentent mutuellement. «C’est pourquoi nous mobiliserons également des sociologues, fins connaisseurs des marchés financiers et des pratiques financières de manière à analyser aussi les modes de transformation et de mutation de l’industrie et de ses acteurs» poursuit Elyès Jouini.

La New Jersey Division of Investment va cesser dans l’immédiat de prendre des engagements dans des hedge funds ou du private equity pour le compte du fonds de pension du New Jersey, rapporte le site spécialisé Pensions & Investments. Thomas Byrne, président du State Investment Council, serait favorable à la poursuite d’engagements dans les investissements alternatifs, mais il doit quitter ses fonctions le 30 juin prochain. Le futur gouverneur de l’Etat, Phil Murphy, milite en revanche pour une sortie des investissements alternatifs, peu rémunérateurs de son point de vue.Les actifs sous gestion du fonds de pension s’élèvent à quelque 76,7 milliards de dollars. Au 28 février, les actifs investis dans des hedge funds spécialisés sur les actions représentaient 1% des encours, avec un objectif de zéro, les hedge funds orientés sur le crédit 1,15% avec un objectif de 1%. Les actifs de capital risque/buyout représentaient 9,07% des encours, avec un objectif de 8,25%.

Bill Gross peine à attirer de nouveaux investisseurs depuis qu’il a quitté Pimco avec fracas pour rejoindre Janus, observe le Financial Times fund management. Le « roi des obligations » gère désormais 2,2 milliards de dollars, soit moins de 1% des actifs qu’il gérait en 2014. Selon Morningstar, le fonds sans contrainte de Bill Gross chez Janus Henderson a enregistré une collecte nette de 400 millions de dollars l’an dernier.

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Au premier jour de son changement de nom, Natixis Asset Management (AM), devenu Ostrum AM, annonce l’arrivée de Jean-Louis Scandella comme directeur des gestions actions. Cet ancien gérant actions émergentes de Comgest officiait depuis 2014 chez Barings Asset Management à Londres, où il occupait un poste similaire à ses nouvelles fonctions chez Ostrum.

Un tiers des gestions a accru son exposition aux obligations. Pour la première fois depuis trois ans et demi, les panélistes surpondèrent le cash.

Les Etats-Unis vivent une crise sanitaire liée à l'abus d'opiacés. L'investisseur doit en tenir compte.