Le fonds de capital risque d’ABN Amro dédié aux fintech, le Digital Impact Fund, a pris une participation minoritaire dans la fintech néerlandaise Ockto, spécialisée dans la collecte et le partage de données sécurisés pour le compte des particuliers et des entreprises. Cet investissement devrait permettre à la jeune entreprise d’accélérer son expansion, d'élever son niveau de professionnalisme et de se développer éventuellement à l’international, précise un communiqué.Le fonds a déjà pris des participations dans l’allemand solarisBank, les américains Cloud Lending Solutions et BahavioSec, le suédois Tink ainsi qu’une initiative blockchain dans le financement des matières premières.

Le gestionnaire d’actifs américain AllianceBernstein (AB) vient de lancer le fonds AB Sicav I-Financial Credit, un véhicule obligataire axé sur les dettes émises par les institutions financières, a appris Citywire Selector. Officiellement lancé le 14 mai, ce nouveau fonds est supervisé par Jorgen Kjaersgaard et Matt Minnetian. Les deux gérants se concentreront sur les obligations émises par des banques, des compagnies d’assurance et toute autre institution financière. Ils pourront également investir dans des dettes subordonnées et des obligations « CoCos » (« contingent convertibles »). Domicilié au Luxembourg et conforme aux standards Ucits, le fonds sera enregistré sur la plupart des marchés européens.

BNP Paribas Asset Management (BNP Paribas AM) a décidé de fermer à compter du 26 avril 2018 le fonds actions chinoises BNP Paribas Flexi III Chinese Equity, a appris Citywire Selector. Domicilié au Luxembourg, ce véhicule était supervisé par Alex Wai Shing Ko depuis juillet 2010. Contacté par Citywire Selector, un porte-parole de BNP Paribas AM a confirmé la fermeture du fonds sans donner les raisons de cette décision. Au moment de sa liquidation, le fonds affichait 96 millions d’euros d’actifs sous gestion.

Nordea a entièrement rouvert le 22 mai son fonds Stable Return après quece dernier a vu ses encours reculer de 17,7 milliards d’euros à 15,2 milliards, a appris Citywire Selector. Le fonds avait été fermé en septembre 2016. Nordea avait déjà levé certaines restrictions en décembre 2017.

Swedbank Robur, la société de gestion de la banque suédoise Swedbank, a recruté Petteri Karlsson en tant que responsable commercial institutionnels et Jens Barnevik en tant que gérant senior de portefeuilles actions.Petteri Karlsson vient d’Alfred Berg, une société de gestion suédoise détenue par BNP Paribas AM, où il était responsable commercial ces trois dernières années. Avant cela, il avait déjà travaillé chez Swedbank Robur, notamment comme responsable commercial.Dans ses nouvelles fonctions, qu’il occupera à compter du 6 août, il sera chargé de la clientèle institutionnelle, des distributeurs tiers et des conseillers externes.Jens Barnevik, pour sa part, a géré des mandats émergents pour plusieurs sociétés de gestion et fonds de pension (AMF, AP4, Didner & Gerge et sa propre société de gestion). Chez Swedbank Robur, il va renforcer l’équipe marchés émergents et sera responsable du nouveau fonds petites valeurs des marchés émergents de la société de gestion. Il prendra ses fonctions le 15 août.

Azimut Holding a bouclé l’acquisition, par le biais d’Azimut Capital Management SGR, des activités de gestion d’actifs de la société de gestion italienne Sofia SGR, représentant environ 950 millions d’euros. L’opération avait été annoncée le 19 février.Concrètement, Azimut reprend la gestion collective de Sofia, sa gestion individuelle de portefeuilles, sa gestion déléguée et ses services de conseil financier.Cela concerne 4 fonds ouverts et 40 conseillers financiers. Quatre professionnels rejoindront par ailleurs la division gestion d’actifs d’Azimut Capital Management, dont les actifs dépassent 6 milliards d’euros, et 2 intégreront la division gestion de fonds et conseil. Comme annoncé le 19 février dernier, Azimut SGR a payé à Sofia SGR une prix d’acquisition initial de 3 millions d’euros. Une part additionnelle du prix sera payée en fonction des volumes d’actifs transférés à Azimut et de leur rentabilité 24 mois après le bouclage.

Les eurodéputés adopteront ce soir leur version du texte. Mais le sujet reste compliqué du côté des Etats membres.

Alain Zeitouni, directeur de la gestion multi-actifs chez Russell Investments.

L'économie américaine devrait afficher une croissance de 4% en rythme annualisé au deuxième trimestre, montre vendredi le modèle de prévision GDPNow de la Réserve fédérale d’Atlanta au vu des derniers indicateurs de ventes de logements. Cette estimation traduit un ralentissement par rapport à la dernière prévision du 16 mai qui s'établissait à 4,1%.

Le parti centriste Ciudadanos a annoncé samedi être disposé à soutenir un candidat neutre afin d'évincer le Premier ministre espagnol Mariano Rajoy, après la condamnation pour corruption de 29 personnes liées au Parti populaire (PP) au pouvoir. José Manuel Villegas, secrétaire général de Ciudadanos, a déclaré lors d’une conférence de presse que son parti était prêt à travailler avec le Parti socialiste (PSOE) afin de soutenir un candidat alternatif lors d’un vote de défiance visant à renverser Mariano Rajoy, à la tête d’un gouvernement minoritaire. Mariano Rajoy a refusé vendredi d’organiser des élections législatives anticipées et annoncé qu’il entendait rester à son poste jusqu'à la fin de son mandat à la mi-2020. Le parti Ciudadanos n’a pas voulu appuyer vendredi la motion de censure contre le gouvernement présentée par le dirigeant du PSOE, Pedro Sanchez, afin de former son propre gouvernement socialiste et convoquer au plus tôt des élections anticipées.

Les flux sur les fonds d’investissement collectifs sur la semaine au 23 mai ne signalent pas de regain d’appétit des investisseurs pour le risque, comme le montre la quasi-stabilité des souscriptions nettes sur les grandes classes d’actifs, indique une étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch publiée vendredi. Les fonds en actions et les fonds obligataires ont enregistré des rachats pour des montants très limités de 500 millions de dollars (430 millions d’euros) et 1,5 milliard de dollars respectivement sur la période, selon cette étude qui reprend des données d’EPFR Global, société de recherche spécialisée dans le suivi des flux de souscription des grandes sociétés internationales de gestion. Au sein des fonds actions, les investisseurs continuent de sortir de ceux investis en valeurs européennes avec sorties nettes pour la onzième semaine consécutive à hauteur de 2,6 milliards de dollars. Les fonds spécialisés sur les actions italiennes ont subi leur plus forts rachats hebdomadaires depuis qu’EPFR compile ces données, en raison des inquiétudes suscitées par l’arrivée au pouvoir d’une coalition jugée eurosceptique en Italie, avec 380 millions de dollars de sorties nettes.

Une érosion de la confiance du public envers les institutions pourrait menacer l’indépendance des banques centrales et la manière d’y remédier est d’exiger aux responsables de la politique monétaire plus de transparence et de responsabilité, a déclaré vendredi le président de la Réserve fédérale américaine (Fed) Jerome Powell, lors d’un discours à la conférence marquant le 350e anniversaire de la Riksbank, la banque centrale suédoise. Selon lui, l’indépendance des banques centrales a souvent été comprise de manière étroite, limitée à sa capacité de mener la politique monétaire, alors que des études ont montré que donner aux banques centrales «un degré d’indépendance» en matière de reglementation et de stabilité financière a donné de meilleurs résultats.

Giuseppe Conte, désigné par le M5S et la Ligue, a renoncé à former un gouvernement, suite au refus du président de la République de nommer un ministre des Finances anti-euro

Les tergiversations britanniques s’apparentent à un jeu de «cache-cache», a déploré samedi le négociateur en chef de l’Union européenne sur le Brexit, Michel Barnier, qui a adressé une nouvelle mise en garde au gouvernement britannique. Aucun traité ne sera signé et aucune période de transition ne sera instaurée si Londres n’accepte pas de reconnaître la primauté de la justice européenne, a-t-il prévenu. Alors que le Royaume-Uni doit quitter l’Union européenne fin mars 2019, les négociations n’avancent guère. Devant cette inertie, imputable notamment aux dissensions qui déchirent le gouvernement britannique et à l’intransigeance européenne, Michel Barnier a prévenu à de multiples reprises que l’Union et le Royaume-Uni devaient se préparer au risque de voir les négociations s’achever sans accord.

Athymis Gestion a annoncé l'arrivée de deux nouveaux gérants. Ils seront dans l'équipe d'Arnaud Chesnay, directeur de la gestion. Athymis Gestion a été créée en 2007. TLLX, holding financière de Stéphane Toullieux (photo), ancien directeur général de Financière de l'Echiquier, a pris la majorité du capital en mai 2015.

Le sujet de la dette privée a été débattu à l’occasion des Clubs Dates Invest, qui se sont tenus le 29 mars à Nantes. Julien Mayen, managing director chez EnTrustPermal, Carole Zaccheo, responsable de la gestion d’actifs taux et crédit de la MAIF, et Hervé Lyvinec, responsable des investissements chez Suravenir ont ainsi pu échanger sur la place à accorder à cet investissement au sein de leurs portefeuilles. Ils ont aussi abordé le cas original de la dette maritime.

Un signataire des Principes pour l’investissement responsable (PRI) sur 10 a été placé sur une liste de surveillance pour n’avoir pas su montrer qu’ils prenaient leur engagement au sérieux, rapporte le Financial Times fund management. Les PRI vont envoyer un préavis à 185 de ses 1.967 signataires dans les 15 jours qui viennent après qu’un audit interne a montré qu’ils n’avaient pas prouvé un standard minimum d’activité d’investissement responsable. L’organisme n’a pas dévoilé l’identité de ceux qui sont sur la liste, mais indique qu’elle inclue des membres de tailles diverses et de toutes les régions. Moins d’un cinquième sont des détenteurs d’actifs, le reste étant des sociétés de gestion. Les sociétés sur la liste de surveillance ont deux ans pour s’amender. Dans le cas contraire, elles risquent d’être expulsées.

Pour faire face à un environnement de marché marqué par des taux historiquement bas susceptibles de dégrader le taux de rendement actuariel du portefeuille lors de nouvelles souscriptions, Eovi Mcd Mutuelle souhaite prendre de nouvelles orientations. Dans son rapport SCFR pour l’exercice 2017, la mutuelle indique en effet «envisager à moyen terme un renforcement sur le segment des actions afin de compenser la baisse des taux». Cette augmentation de l’exposition actions devrait cependant se faire uniquement dans le cadre des bornes prévues par l’allocation tactique, lesquelles s'élèvent à 10% pour les actions non cotées et 15% pour les actions cotées. Les autres orientations envisagées par Eovi consisteront à «favoriser à court terme les supports présentant un risque limité et une liquidité certaine ; et à optimiser la trésorerie à court/moyen terme, par la souscription de produits de taux à maturité adaptée (DAT, livrets) permettant, en cas de retournement de la tendance, un dénouement rapide et sans perte des positions en cours». Le portefeuille de l’institution (781,1 millions d’euros au 31/12/2017) est composé de 49,15% d’obligations, 18,39% de dépôts et livrets bancaires, 11,73% d’actions cotées, 9,68% d’immobilier, 9,5% d’actions non cotées et 1,55% d’autres produits de taux non cotés. Pour la mutuelle, cette allocation reflète «une gestion marquée par une forte aversion au risque et principalement axée sur les produits de taux, permettant une visibilité des échéances et une cohérence actif/passif optimale». AB

“With the sale of Sélection 1818, we have refocused on our core profession of wealth management,” George-Eric de la Brunière, CEO of Natixis Wealth Management, the wealth management bank from Natixis, explained on Thursday, at a meeting with the press at which he discussed the takeover of the platform by Nortia, announced in late April. “We became aware that we were not doing the same work, and that we were not in the same client segment. We had a wealth management part where everything was based on the quality of the expertise, and also a platform profession with management actions for small transactions,” he explained. “Then, the clients were not the same. Wealth management advisers at Sélection 1818 had clients with average wealth of EUR200,000, while average wealth management clients had about EUR2m to EUR3m,” he says. However, “the decision was not at all taken for reasons of profitability,” the director says. “This operation comes as part of a simplification of the business model at the bank.”After this recentering, Natixis Wealth Management, which had managed nearly EUR31.5bn as of the end of 2017, is planning to better integrate into its parent company, which is reflected in the new brand, and also in an extension of the product range, with access to offers from affiliates such as H2O Asset Management, and more sourcing from Natixis. This is also the background against which Natixis WM has recently appointed a chief investment officer (CIO), Jean-Jacques Friedman.“We are in a new period of our history, with a new positioning,” says de la Brunière. He says the operation is “ony the starting point in the recomposition of the IFA market.”

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }La Française is continuing its development strategy for its European real estate product range, and is consolidating its team, with the arrival of Anne Génot as head of real estate business development, serving the European market. Génot joins La Française aftre serving as chairman of SCAPRIM Asset Management, where she had been head of a team of about 40 professionals, responsible for developing asset management and investment advising activities, while overseeing acquisitions.Génot will be responsible for developing activities serving European institutional investors, and will report directly to David Rendall, head of global real estate business development. She will be based in Paris, and will work closely with the other two European centres at La Française, dedicated to real estate investment, located in London and Frankfurt. “La Française has reached a critical stage in its development. To get to the next stage, we needed a real estate investment product specialist able to bring their experience to bear concretely on the markets. Thanks to her privileged relationships with players in the French market and her international experience, [Génot] will play a key role in the expansion of our activities serving institutional investors in Europe,” says Philippe Lecomte, CEO of La Française AM International and director of development for La Française, in a statement.Génot began her career at DTZ Asset Management France as a financial analyst, and then moved to Gemco, an affiliate of Crédit Foncier. From 2005 to 2012, Génot was vice chairman of RREEF (Deutsche Bank), and then spent several years in London, before returning to Paris. In 2012, she was appointed as head of acquisitions for France and Belgium at Allianz Real Estate, and then joined SCAPRIM in 2014.

The FRR launched on October 20 th, 2017 a request for proposals with a view to selec ting two managers for mandates, specialized in transition process for portfolio. Following this selection process, the FRR has decided to accept the following proposals: BlackRock Advisors (UK) Limited and Russell Investments Implementation Service Limited. The Transition Manager’s role and responsibilities shall be as follows: - to manage one or more portfolios assigned to it by the FRR during the transition periods. - to execute and, potentially, receive and transmit buy and sell orders on financial instruments originating from the FRR’s asset Managers for execution during the transition periods, subject always to the strictest confidentiality.

Robeco and RobecoSAM announce the launch of the RobecoSAM Global SDG Credits strategy. This strategy aims to help achieve the United Nations Sustainable Development Goals (SDGs) and to outperform the Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index. The fund leverages on Robeco and RobecoSAM’s long history in Sustainability Investing (SI) and extensive in-house expertise.The fund uses RobecoSAM’s newly developed and proprietary SDG framework and builds on Robeco’s credit capability with its flagship global credit fund. The fund integrates financially material ESG information of the issuers in the fundamental analyses, applies an extensive values-based exclusion policy and will only invest in bonds of corporates which have a positive or at least neutral SDG rating. Besides traditional bonds, the fund will also invest in green bonds with an attractive performance potential. In addition, dedicated active ownership specialists engage with companies on the different SDG themes.The proprietary SDG framework consists of a three-step approach: firstly, it determines at the extent to which companies’ products and services contribute to the SDGs. Secondly, the analysts confirm that how the firm operates is compatible with the SDGs; and thirdly, a check is done to ensure whether the company has not been involved in controversies such as oil spills, fraud or bribery. The result of this three-step analysis is expressed as an SDG score. Robeco’s credit analysts and RobecoSAM’s SI analysts have done a mapping exercise of some 450 credits. 62% of the issuers have been assessed as making a positive contribution, and our research has proven that there are more than sufficient issuers to create a well-diversified global credit portfolio that has a positive impact on the SDGs.The proprietary impact reporting provides a summary of the overall impact of the portfolio compared to the benchmark. The impact reporting is organized into five categories: basic needs, healthy planet, sustainable society, equality & opportunity, and robust institutions.

Eurazeo Patrimoine, the Eurazeo investment division specializing in real estate asset companies, has signed a partnership with Dazia Capital, a Spanish operator and investor dedicated to the acquisition, renovation and split sale of residential buildings in Madrid and Spain’s other main cities. The partnership, which consists in a joint venture between Eurazeo Patrimoine and Dazia Capital, named as Dazeo, will cover: • A three - year equity investment program of €70 million for Eurazeo, involving transactions to be completed in Madrid, Barcelona, Valencia and the Costa del Sol; • An initial and designated acquisition portfolio of €12 million in equity for Dazeo, comprising three buildings in Madrid (Alcala, Santa Engrancia, and Santa Isabela), of which the first, Alcala, has also been signed as of today.This project will encompass a total of 2,600 m2, including a 23 apartments. Dazia Capital will be responsible for managing the projects on a daily basis, from development to the sale of finished apartments. The partnership offers an attractive risk - return ratio for Eurazeo Patrimoine, as demand for downtown housing increases in Spain in the midst of an economic recovery. The signature of this joint venture represents an opportunity for Eurazeo Patrimoine to position itself on the Spanish market over the long term and contribute to the country’s residential real estate drive.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }PaoloSavona, 82, has resigned as chairman of the fintech hedge fundEuklid, based in London, Il Sole 24 Ore reports. He may join thegovernment of Giuseppe Conte. Savona has confirmed to the news agencyAnsa that he has left his position at the fund for “publicengagements.”

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Pictet will move its activities based in Zurich to the former headquarters of Clarideu Leu bank, near Paradeplatz. The Geneva-based private bank will occupy the upper floors of the historic building, “Leuenhof,” in Bahnhofstrasse, according to a statement released on 24 May. Renovation work wil be carried out on the building from Autumn 2018, and the move to the new location will come in late 2020.“The partners have decided to move to this impressive building on a long-term lease, to support future growth in Zurich and German-speaking Switzerland for the activities of the Pictet group,” says partner Marc Pictet, in a statement. Leuenhof, constructed in 1914-1915, was once the headquarters of Clariden Leu, which was acquired by Credit Suisse and merged in 2012 into the bank, a statement says.

Raiffeisen has decided to sell off the private bank Notenstein La Roche, which the group acquired in 2012. The company based in Saint-Gall will be 100% acquired by the Zurich-based asset management bank Vontobel, for a total of CHF700m, “calculated on the basis of owners’ equity at closing, and goodwill of 1.78% on assets under management at signing,” Raiffeisen and Vontobel explain in a joint statement released on 24 May. THe operation will be completed during the third quarter of this year.Notenstein La Roche will be better able to fulfil its potential in a “traditional private banking environment,” the statement says. Notenstein has assets under management of CHF16.5bn, and is active on 13 sites in Switzerland. The bank also serves mainly German private clients, and indedependent managers. By comparison, Vontobel in late 2017 presented assets under management of CHF54bn (+15.4% year over year) in the two aforementioned areas.The proceeds of the sale will give Raiffeisen free reins in terms of capitalisation, to continue developments in its core profession of retail banking. However, “The decision to sell does not constitute a discontinuation of the diversification strategy,” CEO Patrik Gisel warns in a statement. More precisely, for wealth management activities, Raiffeisen is planning to move away from high net worth and ultra-high net worth clients, who had been the speciality of Notenstein, and concentrate on small and mid-sized investors at its 255 locations.The integration of Notenstein will contribute “substantially” to wealth management results at Vontobel from 2019. The costs of integration are estimated at CHF50m. “Notenstein La Roche is an optimal complement to our organic growth in wealth management, which has been solid for years. The extended client base will give us a way to better use our … platforms,” says Zeno Staub, CEO of Vontobel, in a statement.To finance the operation, the Zurich-based bank is planning to issue an additional tier 1 debt of CHF350m to CHF450m. The owners’ equity ratio will remain above 16% after the acquisition, Vontobel says in the statement. Before its acquisition by Raiffeisen, Notenstein had been owned by the Wegelin bank, which was caught up in a tax fraud scandal in the United States in 2013.

Katia Coudray, CEO of Syz Asset Management, has left the Swiss group. The news, which was broken by Citywire Selector, has been confirmed to NewsManagers by a spokesperson.Coudray leaves the asset management firm which she joined in 2011, and where she had been CEO since June 2015.Eric Syz, founder and CEO of the Swiss bank, will take over until a replacement is found and appointed.

A peine six mois après l’entrée en vigueur de la réglementation MiFID II, les clients de banque privée constatent des évolutions qui vont faire bouger les lignes dans le secteur. Selon le dernier Observatoire de la banque privée que présentait ce 24 mai pour la cinquième année consécutive Swiss Life Banque Privée en partenariat avec OpinionWay, près de 30% de la clientèle de banque privée observe une évolution à la hausse de la tarification des services délivrés. Et avec la suppression des rétrocessions, ils sont aussi 18% à constater un rétrécissement de l’offre qui leur était proposé jusqu’ici. Autre enseignement du dernier Observatoire, un client de banque privée sur cinq envisage de changer de banque privée au cours des douze prochains mois. Un pourcentage stable par rapport l’année précédente mais 9% des clients, contre 6% l’année précédente, indiquent qu’ils vont «certainement» changer de banque privée.Dans ce contexte, Swiss Life Banque Privée ne cache pas son intention de faire évoluer son offre. «Notre offre va évoluer progressivement dans le temps. Nous allons réduire la voilure en architecture ouverte», a ainsi déclaré hier Tanguy Polet, l’actuel patron de Swiss Life Banque Privée. «Actuellement, 80% des actifs de la clientèle de la banque privée sont en architecture ouverte. Nous avons pris du retard par rapport au marché puisque nous sommes à 20% de solutions maison contre environ 40% pour le marché. Nous allons désormais évoluer avec des solutions maison. A terme, nous visons 40% de solutions internes», a précisé Tanguy Polet qui estime que le marché dans son ensemble pourrait assez rapidement atteindre la barre des 50%. Alors même que de nombreux établissements sont encore en phase d’implémentation, la nouvelle réglementation, avec la transparence sur la tarification et le rétrécissement de l’offre, implique bien un risque réel d’attrition. Mais parallèlement, elle semble aussi contribuer, selon l’Observatoire, à une amélioration de la perception qu’ont les clients de leur relation avec leur conseiller. Près d’un client sur quatre a ainsi constaté une amélioration de l’accompagnement délivré par le conseiller et de la pertinence des propositions de placement. Mais un peu plus de 30% des clients jugent la nouvelle réglementation un peu trop intrusive à leur goût et près de 40% la qualifient de trop contraignante. Swiss Life Banque Privée espère bien malgré que, d’ici au 30 juin, 100% de ses clients auront répondu au fameux questionnaire sur leur profil d’investisseur.