The hedge fund sector continues to be dominated by the United States. Out of USD3.6trn in total assets in the sector (as of the end of May 2018), 72% are located in the United States, according to a Preqin report dedicated to US hedge funds (“Preqin Special Report : Hedge Funds in the US.”) Despite the growth of hedge funds which has been observed elsewhere, the US market has 3,405 institutional investors active in the sector, out of a total of 5,523. The report emphasises that in each of the 50 US states, at least one institutional investor is actively investing in hedge funds, and that there are only two US states in which there is no hedge fund manager present to work with them.In the US market, New York accounts for slightly over one third of assets in the sector (USD1.240trn), while Connecticut (USd390bn in total assets) is the home of some of the largest hedge fund management firms, including Bridgewater Associates, with USD163bn in assets under management.The report reveals that pension funds are the largest allocators of capital to hedge funds, and that these represent nearly 50% of all institutional capital invested in the asset class by institutionals based in the United States.

A commission appointed by the Norwegian finance minister is recommending that the Norwegian fund continue to invest in the energy sector.“A sale of energy sector equities by the Government Pension Fund Global is not effective insurance against a permanent decline in oil prices. Energy stocks only marginally contribute to oil-related risk in Norway,” says Øystein Thøgersen, chairman of the commission.The commission, appointed in February, submitted its report to finance minister Siv Jensen on Friday. Its mission was to evaluate whether energy stocks held by the GPFG needed to be sold as insurance against a permanent decline in the value of the remaining oil resources in Norway.“Insurance is expensive, and the need for such insurance is historically low,” Thøgersen says. “In a scenario in which oil prices are sustainably lower, the loss of net cash flow for the government from oil activities would be significant. However, only about 1% of such loss would be covered if the GPFG is not invested in energy stocks. The estimate is uncertain, but the contribution would be negligible at any rate.”The commission also estimates that “a sale of energy stocks would be a challenge to the current investment strategy of the fund, which includes wide diversification of investments and high exclusionary criteria. … If stocks in the energy sector are excluded from the fund, the composition of the investments would affect market weightings, and the fund would need either to earn lower returns, or have higher risk. A major alteration to the investments of the GPFG into other national assets could have major consequences on investments, and represent a major change in the current investment strategy.”Equities in the energy sector represent 4% of the fund, or about NOK315bn as of the end of 2017.The commission was created at a time when Norges Bank estimated that the vulnerability of Norwegian assets to a decline in oil and gas prices would be reduced if the Norwegian investment fund no longer invested in energy stocks.

Pictet Asset Management on Friday, 24 August announced the launch of the Pictet-SmartCity themed fund, stating that it was a repositioning of the existing fund (Pictet-High Dividend Selection). Ivo Weinöhrl, senior investment manager, will manage the fund, assisted by Luxia Macaccaro, investment manager. The team will adopt the active management process applied to all thematic strategies from Pictet Asset Management, with a portfolio composed of companies that offer significant exposure to the theme concerned.The Pictet-SmartCity fund will seek to “profit from the potential growth which characterises companies that find smart solutions to challenges related to accelrating urbanisation,” the company explains in a statement.The objective for the strategy will be to exploit opportunities created by fundamental trends driven by urbanisation. It is aiming for long-term capital increase, by investing globally in companies which are participating in the emergence of the cities of the future. The fund will therefore invest in areas such as mobility and transport, infrastructure, real estate, sustainable management of resources, and general technologies that favour the improvement of the urban environment.The investment universe of the fund includes three main segments:“Building the city” - companies which participate in the design, planning and construction of cities of the future with an efficiency objective.“Running the city” - companies which provide infrastructure and services which are indispensable to the daily functioning of cities, and which are oriented to sustainable development;“Living the city” - companies which offer services in areas such as housing, labour and leisure, and solutions adapted to life in the urban environment in the 21st century.“To manage the rapid growth of their population and reduce their environmental impact, cities need to adapt. Their transformation creates many investment opportunities for their clients, driven by strong and sustainable trends: demographic changes, economic growth, sustainable development, and technological progress,” says Weinöhrl.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } This summer, Nordea Asset Management recruited two professionals for its Fundamental Equities team, the Danish website AMWatch reports. Olutayo Osunkunle joined Nordea in Copenhagen from BlackRock in London, while Alyssa Cornus, from UBS, also joined the European team to work as an equity analyst. They joined the team in May and June, respectively. The fundamental equities team at Nordea now includes 26 members, including recent and future recruitments. The team represents nine different nationalities, and 11 languages.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } The German asset management firm KGAL, specialised in real estate, infrastructure and aviation, has announced that it is planning to launch an open real estate fund aimed at retail clients later this year. “Real assets are attractive to retail investors. But the product range in this area is very limited. We are proposing to fill this gap,” says Gert Waltenbauer, in a statement. The asset management firm has not provided details of the management strategy for the new fund.

Savills Sweden hires leading investment team and appoints new head of countryNiklas Samuelsson will be appointed as CEO of Savills Sweden and Niklas Zuckerman as Head of Investment. Anders Nordvall will be appointed Deputy CEO of Savills Sweden. In addition, Savills has recruited Mikael Fasten who will join the investment team as a director. The new team will be in place in December 2018 and in the interim period the Swedish business will be chaired by Johan Ericsson, the former Catella group CEO and a consultant to Savills. Anders Nyström, who has been Head of Sweden since 2013 will be stepping down from his CEO role as part of the changes.New hires Niklas Samuelsson will join Savills Sweden from CBRE, where he was Deputy Managing Director for CBRE Sweden from 2014. Prior to this, he was at Catella for seven years as a Partner. Niklas was awarded Swedish Real Estate Transaction Adviser of the Year 2017.Niklas Zuckerman has been hired from Cushman & Wakefield, having joined in 2014. In his most recent position as Head of Capital Markets Sweden, he played a key role in repositioning the company and is one of the most experienced senior advisers in Sweden. Prior to this Niklas worked at Catella for over 12 years.Anders Nordvall will also join from Cushman & Wakefield, where he joined from Catella in 2014. Anders is one of the most experienced advisers in the Swedish market and has held a number of very senior roles. Including CEO of Catella Corporate Finance Sweden and CEO of Cushman & Wakefield in Sweden. Anders has a strong reputation for sourcing and implementing major investment transactions.Mikael Fasten will join Savills from CBRE with Niklas Samuelsson. Mikael is currently Head of Capital Markets for CBRE in Sweden and has a 20 year career in the investment markets, having previously been at DTZ.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } The company RSM Luxembourg has recently created RSM Fund Management Luxembourg, an Alternative Investment Fund Managers (AIFM) structure active in real estate, private equity and private debt. Christoph Lanz, previously a member of the executive board, and Christophe Printz, previously head of Private Equity & Real Estate, both from Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg), will steer the new entity as Conducting Officers. AIFM is appointed by client funds to act as an asset management firm under the requirements of the directive of the same name. More precisely, the FIA manager, controlled and supervised by the boards of directors of client funds, may be responsible for management of the portfolio, risk management, valuation, and compliance. The new range of services comes as an addition to the existing range of activities for regulated Luxembourg funds, and will complement the RSM Financial Services Luxembourg activity, which offers central administration and transfer agency services. In addition to services offered to regulated funds, RSM Luxembourg assists its clients with tax structuring, accounting, auditing, and payroll. RSM Luxembourg now includes a total of 80 people.

Le marché consiste en la gestion individualisée, sur une base discrétionnaire, des actifs de l’association sans but lucratif (ASBL) Pensions des députés. Cette dernière est chargée de la gestion des pensions des députés qui ont débuté leur carrière parlementaire à la Chambre des représentants. Les moyens de l’ASBL se composent d’une dotation octroyée annuellement sur la dotation globale de la Chambre, des cotisations de pension personnelles des membres et des revenus du portefeuille placé (fonds de pension). La mission actuelle a trait au fonds de pensions de l’ASBL Pensions des Députés. Jusqu’il y a peu, ce fonds de pension était composé de 85% d’OLO et de 15% d’actions belges. Parce que le rendement de ce portefeuille ainsi constitué était faible et que les pronostics n’étaient pas favorables, le conseil d’administration de l’ASBL a décidé, le 6 décembre 2017 et le 31 janvier 2018, de modifier la composition du portefeuille en 75% d’obligations européennes (donc pas uniquement des OLO) et 25% d’actions européennes. A ce sujet, il a été clairement spécifié : Que l’on n’investirait pas dans les marchés dits émergents ; Que les actions choisies doivent porter un label ISR (Investissement Socialement Responsable) tel que p. ex. Ethibel, Best in class SRI-filter, Vigeo Eiris, … ; Qu’il ne serait pas fait usage de produits dérivés à cause des risques inhérents à de tels produits. Le gestionnaire de portefeuille qui sera désigné doit tenir compte du fait que le profil d’investissement est décrit comme suit : viser un rendement, étant entendu que le risque doit rester sous contrôle. La banque dépositaire actuelle est la Belfius Banque SA Bruxelles; l’ASBL Pensions des Députés dispose également d’un compte à vue et un compte d'épargne auprès de cette même banque. Le soumissionnaire mentionnera dans son offre s’il compte oui ou non continuer la collaboration avec ce dépositaire ou s’il propose une autre institution financière comme dépositaire. La valeur actuelle du portefeuille est d’environ 68 millions d’euros. Le marché débute le 1er janvier 2019 et a une durée de 4 ans. Introduction des offres : au plus tard le mercredi 26 septembre 2018, à 13.30 heures Lire l’avis complet : ici.

NewsManagers : Quel bilan tirez-vous de l’activité de BFT Investment Managers depuis votre arrivée à la tête de la société de gestion début 2015 ? Gilles Guez : Dès mon arrivée à la direction générale, nous avions mis en place un plan «Ambitions 2017", sur trois ans donc. Premier constat : nous avons fait un bond en avant en termes de collecte. Nous avons collecté 9 milliards d’euros sur la période pour atteindre un encours d’environ 30 milliards d’euros. NM : Comment êtes-vous passé de 20 milliards environ à ces 30 milliards d’euros d’actifs gérés ? G.G. : Notre plan de développement reposait sur trois piliers. Tout d’abord, notre offre de gestion de trésorerie, le canal historique de BFT IM. C’est-à-dire une gamme qui va du monétaire à court terme au monétaire le plus offensif et à l’obligataire court terme, sans oublier le multi-asset basse volatilité avec BFT Capital Plus. Ce pilier historique a clairement été sur une trajectoire de croissance. Sur les 9 milliards d’euros de croissance que j'évoquais, entre 6 et 7 milliards d’euros entrent dans cette catégorie, avec tout un travail de transformation du monétaire vers les offres de trésorerie longue, compte tenu des conditions de marché. Les actifs de BFT Crédit 12 mois sont ainsi passés de 100 millions d’euros à 1 milliard d’euros. NM : Passons au deuxième pilier... G.G. : Partie intégrante de la nouvelle stratégie, le deuxième pilier était la diversification de l’offre sur les actifs longs. Avec trois marqueurs. Dans le domaine des actions, nous avons une stratégie de niche avec un fonds historique de BFT, dédié aux petites et moyennes valeurs françaises. Ce fonds a eu un écho particulier auprès de nos clients dans un contexte où la France est redevenue un thème d’investissement et c’est bien évidemment une chance pour un fonds de conviction qui a plus de 20 ans de track record. Il affiche un encours de plus de 850 millions d’euros d’actifs sous gestion qui collecte quotidiennement auprès de nos réseaux partenaires. Nous devrions donc atteindre le milliard d’euros avant la fin de l’année. C’est notre fer de lance dans la partie actions. Deuxième marqueur sur les actifs longs, il s’agit, dans le secteur des obligations d’entreprises à haut rendement, des fonds datés que nous avons lancés il y a deux ans. Cette stratégie de «buy and watch» propose un rendement visible dans un environnement de taux encore très difficile alors que, dans l’obligataire classique, les cartes sont un peu brouillées dans le contexte actuel. La lisibilité de la performance est une caractéristique forte de cette stratégie qui a collecté environ 400 millions d’euros. Troisième point, avec le durcissement de la réglementation pour les assureurs et les banques. Nous avons ainsi monté une offre qui cible le ratio LCR des banques, un ratio de liquidité comprenant un certain nombre de contraintes d’investissement. Nous avons collecté 1,5 milliard d’euros. NM : Avez-vous conquis de nouveaux clients à la faveur de ces nouvelles offres ? G.G. : Nous avons gagné de la profondeur en termes de dynamique clients. Sur les trois dernières années, nous sommes rentrés en relation d’affaires avec plus d’une cinquantaine de nouveaux clients, notamment dans les réseaux alors que nous sommes historiquement surtout présents chez investisseurs institutionnels. Environ un tiers des actifs sous gestion sont placés au travers du canal de la distribution. La part la plus importante reste bien entendu l’institutionnel, dont environ 20% sur les grandes entreprises. NM : Vous aviez évoqué un troisième pilier? G.G. : Ce troisième pilier est ce que nous appelons le fund hosting, c’est-à-dire les partenariats de gestion, une offre de services qui consiste à monter un fonds de droit français sur une offre spécialisée et de déléguer la gestion à une société de gestion étrangère qui recherche un partenariat avec une société de gestion française pour monter un véhicule de droit français et ensuite proposer le fonds aux institutionnels intéressés. On a collecté 2 milliards d’euros dans ce domaine avec des appels d’offres prestigieux gagnés dans ce cadre, par exemple avec l’Erafp. NM : Fort de ces résultats, comment abordez-vous les prochaines années ? G.G. : Nous venons de valider un nouveau projet de développement. Un projet de développement que nous avons dénommé «Engagements 2020". Et pour résumer la teneur de notre nouvelle stratégie je dirais que nous allons appuyer là où ça a marché. Tout en poursuivant notre transformation. Sur la partie des actifs de diversification, le deuxième pilier de notre précédent plan, notre stratégie va être de construire notre offre PEA autour de BFT France Future. Nous lançons actuellement le BFT Euro Future qui est le pendant de BFT France Futur mais sur la zone euro avec une composante ESG. Nous avons recruté un quatrième gérant au sein de l'équipe. Une stratégie multicap zone euro dont le cœur d’investissement sur les petites et moyennes entreprises. Nous proposons également un fonds flexible actions, BFT France Futur Flexible, à destination des réseaux, pour les investisseurs qui veulent bien investir dans les actions mais avec une approche flexible pour faire face aux turbulences des marchés. Avec tous ces nouveaux fonds, nous proposons une gamme PEA cohérente pour nos réseaux partenaires. NM : Quelles évolutions envisagez-vous côté obligataire ? G.G. : Nous allons enrichir notre offre de fonds datés et nous avons aussi une offre historique de total return bond qui compte tenu de la remontée prévisible des taux au cours des prochaines années avec des guidelines modifiés pour donner davantage de flexibilité dans la gestion, donc plus de diversification. Les fonds benchmarkés ne seront de toute façon plus suffisants pour aller capter du rendement. Et je voudrais ajouter quelques mots sur le multi-asset. Nous avons là surtout des fonds dédiés sur mesure pour nos clients qui veulent se réinventer pour faire face à la nouvelle donne. Deux offres principales dans ce segment. Le multi-asset basse volatilité avec BFT Capital Plus qui met en œuvre une recomposition du portefeuille court terme offrant une bonne dose de diversification pour obtenir de la décorrélation et peu de volatilité. Deuxième offre, BFP Optimal Income qui part d’une sélection mixte de titres actions et obligataires mais en faisant le choix d'être plutôt porteur de l’action ou de l’obligation. NM : Vous restez donc sur une offre dans l’ensemble de stratégies très spécifiques ? G.G. : Nous sommes des spécialistes, pas des généralistes. Ce que nous recherchons, c’est une ou deux stratégies spécifiques par classe d’actifs. Sur les actions, les mid et small caps françaises et zone euro, sur l’obligataire, les fonds datés, sur le multi-asset, la stratégie basse volatilité et Optimal Income. Il s’agit bien de stratégies de niche pour une société de gestion à taille humaine qui compte 45 personnes dont une quinzaine de gérants mais avec un adossement à un groupe très solide, Amundi. NM : Quid de vos projets sur le segment du fund hosting ? G.G. : Nous voulons être le leader du fund hosting en France. Je crois pouvoir dire que nous le sommes déjà. Nous allons continuer de monter en valeur ajoutée. Avec la création d’une sicav, BFT Partners, qui pourra accueillir progressivement un certain nombre de partenaires pour présenter une offre visible à côté des appels d’offres. Nous souhaitons collecter 400 millions d’euros par an sur cette stratégie. NM : Vous avez des objectifs en termes de collecte ? G.G. : Nous étions sur un rythme de 3 milliards d’euros par an. Nous souhaitons poursuivre sur le même rythme au cours des prochaines années. En 2018, nous avons d’ores et déjà collecté 1,5 milliard d’euros. Mais la dynamique pourrait être moins marquée dans les prochains mois compte du durcissement des conditions de marché. NM : Vous avez brièvement évoqué l’offre actions ISR. Où en êtes-vous dans ce domaine très recherché par les institutionnels ? G.G. : BFT travaille sur l’investissement responsable depuis plusieurs années. Notre premier fonds ISR date de l’an 2000. Dans le précédent plan, nous avions prévu une stratégie ISR par classe d’actifs. Sur les actions, les convertibles, la trésorerie, le monétaire et l’obligataire. Nous ambitionnons d’arriver à 100% de notre gestion intégrant des paramètres ESG avec des adaptations aux différents univers d’investissement. Et nous avons aussi engagé une transformation de notre approche ISR qui s’appuie sur les moyens du groupe. Cette approche va s’articuler autour de trois axes. Tout d’abord un axe d’exclusion de certains secteurs afin de ne pas reprendre la notion de best-in-class. Ensuite, un axe intégrant le risque de controverse. C’est un peu nouveau pour nous mais les notes ISR sont souvent modifiées trop tard alors que les signaux d’alerte sont souvent présents très en amont de ces modifications. Le troisième axe, peut-être le plus ambitieux, sera de former notre équipe de gestion à être capable d’intégrer en amont les paramètres les plus pertinents en matière d’ESG pour prendre une décision d’investissement. La boîte à outils de l’analyse extra-financière existe déjà mais il faut s’efforcer de l’utiliser en amont pour se forger une opinion, comme on le fait déjà avec l’analyse financière. Le BFT Euro Future ESG, dont je vous parlais plus haut, sera le premier fonds à intégrer cette approche. NM : Vous allez donc continuer de vous appuyer sur les trois piliers définis à votre arrivée ? G.G. : Nous avons bien mis en place une stratégie de croissance qui s’appuie sur les trois piliers mais qui prend en compte la nouvelle donne des marchés de taux bas, la croissance des ETF, les frontières qui s’estompent entre gestion active et gestion passive. Ce qui implique de proposer des solutions spécifiques en étant un peu plus visible que par le passé avec une équipe marketing renforcée. NM : L’international ne fait pas encore partie de la panoplie de BFT IM ? G.G. : L’international est une opportunité offerte grâce à notre appartenance à un grand groupe. C’est avec Amundi que nous pourrons saisir des opportunités qui se présenteraient. Il est hors de question que nous montions une équipe dédiée. Nous serons donc opportunistes au cas par cas en nous appuyant sur les équipes d’Amundi. Il ne s’agit pas encore d’une stratégie offensive, d’un axe stratégique à part entière.

Cette semaine, Vanguard a annoncé le lancement effectif de la plus importante plateforme d’ETF sans frais de commissions accessible aux investisseurs. Toujours en pointe dans la guerre des prix, la société de gestion américaine propose des transactions en ligne sans commissions pour la grande majorité des ETF. Vanguard, qui offre des transactions sans frais pour ses propres ETF (77 ETF) depuis 2010, élargit son offre à près de 1.800 produits, y compris des ETF de BlackRock, Schwab et SSgA.T. Rowe Price s’est aussi illustré cette semaine avec deux nominations en Europe. Le groupe américain a nommé Scott Keller responsable de la division Global Investment Management Services (GIMS) pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. T. Rowe Price a aussi renforcé son équipe italienne avec le recrutement de Mariagrazia Briganti.Le développement en Europe continentale et à l’international est également au cœur de la stratégie de Jupiter, qui a annoncé trois embauches, dont une aux Pays-Bas où la société vient de s’implanter. Dans le même temps, Edmond de Rothschild Asset Management a annoncé l’arrivée d’Axel Schade en qualité de directeur exécutif pour les clients institutionnels en Allemagne et en Autriche.Parallèlement, Lazard Asset Management a recruté Stephan Heitz en tant que managing director et responsable de Lazard Fund Managers. Basé à Zurich, l’intéressé sera responsable des ventes retail et institutionnelles et du marketing pour LFM en Suisse, en Italie, en Espagne, au Portugal, en Belgique et au Luxembourg. La compétition s’intensifie donc sur le front européen. Ces renforcements interviennent d’ailleurs alors qu’une étude de State Street montre que 64 % des gérants d’actifs envisagent de lancer des produits transfrontaliers au cours des cinq prochaines années.La semaine a aussi été marquée par la nomination de Francesco de Ferrari, un ancien de Credit Suisse, au poste de directeur général d’AMP, tandis que le CEO de JO Hambro Capital Management a quitté ses fonctions.Enfin, le fonds norvégien a publié une performance de 1,8 % au deuxième trimestre, soit 167 milliards de couronnes (17,2 milliards d’euros), ce qui lui a permis de quasiment effacer la perte de 171 milliards de couronnes essuyée sur les trois premiers mois de l’année. Mais le plus grand fonds souverain au monde commence à s’inquiéter des tensions commerciales…

La société de gestion des caisses d'épargne allemandes, Dekabank, a enregistré au premier semestre un résultat économique de 222,6 millions d’euros, en recul de 7,7% d’une année sur l’autre. A l’origine de cette évolution, les turbulences de marchés, mais Dekabank assure dans un communiqué que le résultat sur l’ensemble de l’exercice devrait s’inscrire en hausse par rapport à l’année précédente.Du côté de l’activité commerciale, la collecte nette s’est élevée au premier semestre à 10,6 milliards d’euros, à comparer à un niveau record de 12,6 milliards d’euros au premier semestre 2017. La collecte auprès des particuliers a augmenté à 6,6 milliards d’euros contre 5,7 milliards d’euros au premier semestre 2017 alors que la collecte institutionnelle s’est replié à 3,9 milliards d’euros contre 6,9 milliards d’euros précédemment. Les actifs sous gestion ressortaient fin juin à 287,9 milliards d’euros contre 282,9 milliards d’euros à fin décembre 2017.

Les sociétés de gestion institutionnelles aux Etats-Unis prédisent une hausse des appels d’offres pour des stratégies sur mesure assorties d’objectifs en 2018 par rapport à 2017, selon une étude de Cerulli Associates. 63 % des professionnels de la distribution et des appels d’offres anticipent une augmentation des solutions institutionnelles sur mesure comme les investissements sous contrainte de passif (LDI) pour les plans d’entreprises à prestations définies, tandis que 60 % pensent qu’il y aura davantage d’appels d’offres pour des solutions multi-classes d’actifs. « Alors que les sociétés de gestion avaient enregistré en 2017 des appels d’offres portant principalement sur des stratégies standard et traditionnelles, comme les actions monde ou les obligations américaines, notre étude montre clairement que les sondés anticipent un plus fort intérêt pour des stratégies plus complexes basées sur des objectifs », commente Alexi Maravel, directeur chez Cerulli.

Dans les hedge funds, les femmes peuvent tout faire – mais elles gèrent rarement de l’argent. Sur les 50 principaux hedge funds aux Etats-Unis en termes d’encours, seulement deux ont des femmes au sein de la direction des investissements, selon une analyse du Wall Street Journal des données d’Absolute Return. Il s’agit de Nancy Zimmerman, chez Bracebridge Capital, et Qi Wang, qui gère le hedge fund phare de Pacific Investment Management Co.Dans ce même groupe de 50 hedge funds, la moitié des départements dédiés aux relations investisseurs ou au marketing ont des femmes à leur direction ou co-direction. En dessous du top manager, les équipe d’investissement sont largement masculines dans les hedge funds. Comme ailleurs, les femmes sont parquées dans des coins spécifiques et moins bien payés du monde financier.

La Liechtensteinische Landesbank (LLB) a enregistré au premier semestre un bénéfice net de 45,8 millions de francs, en baisse de 23,7% par rapport au premier semestre 2017 en raison de l’impact négatif des marchés, selon un communiqué publié ce 23 août. Cela dit, la LLB, qui avait lancé le mois dernier un avertissement sur ses résultats semestriels, se dit confiante dans la mise en oeuvre de sa stratégie de croissance. «Nous continuons à croître. Organiquement et par acquisitions», a déclaré le directeur général Roland Matt, cité dans le communiqué. LLB a conclu en juillet l’acquisition de l’autrichien Semper Constantia Privatbank et terminé l’intégration du fonds zurichois LB(Swiss) Investment.Du côté de l’activité commerciale, la LLB a enregistré une collecte nette de 1,1 milliard de francs contre 731 millions de francs au premier semestre 2017 grâce à des flux émanant de toutes les divisions. Les encours se sont accrus de 0,5% à 50,5 milliards de francs.A noter par ailleurs que le gouvernement du Liechtenstein veut mettre un terme à la garantie d’Etat partielle dont bénéficiait jusqu'à présent la LLB et a soumis le 21 août dernier une demande en ce sens au parlement. La garantie d’Etat, conclue en 2005, arrive à échéance le 31 juillet 2020. La LLB indique dans son communiqué de résultats qu’elle soutient cette initiative. Du côté du gouvernement, on souligne que la LLB est une banque très solide et que l’abandon de la garantie d’Etat constitue une «étape logique dans le développement de l'établissement. Cela dit, l’Etat conserve sa participation majoritaire dans la banque.

RSM Luxembourg se .

Alma Property Partners, société immobilière spécialisée sur l’Europe du Nord, a recruté Stefan Albinsson en tant qu’associé et responsable de la gestion d’actifs. L’intéressé, qui a 20 ans d’expérience dans l’immobilier et les investissements, était dernièrement gérant chez Niam. Avant cela, il a travaillé au sein d’Aberdeen Asset Management et de DTZ. Alma Property Partners est en phase de levée de fonds pour son deuxième fonds immobilier opportuniste sur l’Europe du Nord. L’objectif est de lever 250 millions d’euros.

T. Rowe Price vient de recruter Mariagrazia Briganti en tant que senior marketing manager pour l’Italie et l’Ibérie. L’intéressée vient de Morningstar où elle travaillait depuis 2006, dernièrement comme regional marketing manager pour la région Europe du Sud.Chez T. Rowe Price, Mariagrazia Briganti sera basée à Milan et travaillera en étroite collaboration avec Fiammetta Rossotto, marketing manager qui a été responsable des activités marketing en Italie et en Ibérie depuis deux ans, et qui continuera à apporter son soutien depuis Londres. Elle sera rattachée à Nataline Terry, responsable du marketing pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.

Après une évolution négative de plusieurs indicateurs de performances en 2016 (afflux nets de fonds, marge de revenus et coefficients coûts/revenus), le secteur des banques suisses de gestion privée a pu faire évoluer ces indicateurs de manière positive en 2017, selon l’analyse annuelle présentée jeudi à Zurich par le cabinet KPMG et menée conjointement avec l’Université de Saint-Gall, rapporte L’Agefi suisse. Le secteur se trouverait même à son meilleur niveau depuis 10 ans. Mais l’apport de nouveaux fonds a été décevant et les charges opérationnelles se situent à un niveau encore trop élevé. Trop de banques ont laissé monter leurs coûts pour investir dans les technologies. Et celles-ci doivent porter leurs fruits.En 2017, le total des actifs gérés par les établissements suisses a augmenté de 7,8% pour s’établir à plus 2616 milliards de francs, hausse induite à 90% par celle des marchés. Alors que les afflux nets, certes positifs, n’ont apporté qu’une contribution décevante de 21,3 milliards à cette progression.

Le groupe bancaire suisse Syz élargit son offre de services en ajoutant les financements hypothécaires à la palette de produits qu’il propose à la clientèle privée. Cette prestation a été développée avec Avobis, une entreprise zurichoise spécialisée dans ce domaine d’activité. L’offre sera réservée à la clientèle du groupe et uniquement pour des biens immobiliers situés sur le territoire helvétique, qu’ils soient réservés à une résidence principale ou secondaire, d’un bien commercial ou à usage mixte, ainsi que pour des biens de luxe. « Nous sommes convaincus que ce nouveau produit permettra de répondre efficacement à une demande de notre clientèle qui cherche en permanence à diversifier son portefeuille d’investissements», a déclaré Silvan Wyss, head of wealth management du groupe SYZ.Avec un total de plus de 970 milliards de francs, le marché du financement hypothécaire en Suisse permet à une large clientèle d’accéder à un bien immobilier en Suisse tout en bénéficiant d’avantages fiscaux intéressants pour des résidents suisses. Pour la clientèle privée, ce type de financement permet de diversifier davantage un portefeuille d’actifs.

L’un des commerciaux d’Oddo BHF AM, Erik Paul Mifa, qui avait quitté la société de gestion il y a quelques mois, vient de rejoindre la société suisse Heravest créée en 2017 et qui gère aujourd’hui 2 fonds ouverts, actions globales et obligations flexibles. Il y occupera le poste de directeur du développement international à partir du 1er octobre 2018, a précisé la société dans un communiqué.Il aura pour mission de développer l’activité en France, en Belgique, au Luxembourg et à Monaco. Il s’adressera notamment à la clientèle institutionnelle, ainsi qu’aux family offices et aux CGP.

L’un des responsables commercial d’Oddo BH AM, Erik Paul Mifa, a quitté la société de gestion, a appris le site d’information N3D. Dans la foulée, il a rejoint la société suisse Heravest créée en 2017 et qui gère aujourd’hui 2 fonds ouverts, actions globales et obligations flexibles. Il y occupera le poste de directeur du développement international.Il aura notamment pour mission de développer l’activité en France, en Belgique, au Luxembourg et à Monaco, rapporte N3D. Il s’adressera notamment à la clientèle institutionnelle, ainsi qu’aux family offices et aux CGP.

Swiss Life Asset Managers a annoncé ce 23 août la nomination de Carmelo Gemelli au poste nouvellement créé de chief technology officer (CTO) de la filiale de gestion de l’assureur Swiss Life à compter du 1er novembre. Dans ses nouvelles fonctions, Carmelo Gemelli dirigera le département IT et sera responsabilité du déploiement et de la mise en oeuvre de la stratégie IT à l'échelle internationale. Il pilotera également la digitalisation dans toutes les unités Swiss Life AM. Il rejoint le comité exécutif de Swiss Life AM et est rattaché à Stefan Mächler, Groupe CIO de Swiss Life.Au cours des quatre dernières années, Carmelo Gemelli a dirigé la division Client Coverage Technologyy et IT Suisse pour le compte d’UBS Asset Management. Il a travaillé précédemment chez Credit Suisse pendant une quinzaine d’années, dans différentes fonctions de direction au sein du départe-ment e-business et dans la division IT, comme Chief Information Officer, à la tête du département Asset Management Switzerland & EMEA pendant quatre ans.

Lazard Asset Management (LAM) vient de recruter Stephan Heitz en tant que managing director et responsable de Lazard Fund Managers (LFM). Basé à Zurich, l’intéressé sera responsable des ventes retail et institutionnelles et du marketing pour LFM en Suisse, en Italie, en Espagne, au Portugal, en Belgique et au Luxembourg. LFM est la plate-forme de distribution de Lazard Frères Gestion et Lazard AM, et propose des investissements aux clients dans toute l’Europe continentale. Avant de rejoindre Lazard, Stephan Heitz a passé neuf ans comme responsable de l’Europe continentale pour Axa Investment Managers. Il a été CEO de Swiss Life Asset Managers entre 2001 et 2008. LAM et ses sociétés affiliées gèrent un total de 238 milliards de dollars au 30 juin 2018.

La Banque cantonale vaudoise (BCV) a enregistré au premier semestre une collecte nette de 1,8 milliard de francs, les flux émanant à la fois de la clientèle privée, des PME et des clients institutionnels. Toutefois, les entrées nettes sont exclusivement suisses (1,98 milliard de francs), la banque cantonale affichant par ailleurs des flux nets sortants de 174 millions de francs du côté de la clientèle transfrontalière. Une évolution d’ailleurs conforme à la stratégie de la banque cantonale qui souhaite se concentrer sur le marché suisse. Les actifs sous gestion se sont accrus de 2% sur la période pour s'établir à 87,9 milliards de francs.Le résultat opérationnel s’est contracté de 2% à 199,8 millions de francs mais le bénéfice net a fait un bond de 15% à 187,6 millions de francs en raison de la cession d’un bien immobilier, précise un communiqué.

Dans un communiqué diffusé ce jeudi, Valres Fund Management a annoncé le départ de son directeur Boris Vetsch, qui a émis le souhait de quitter la société qu’il avait rejoint en janvier 2014. Son départ sera officiel le 31 octobre prochain. Il sera remplacé dès le lendemain par Urs Markwalder."De par son engagement, Boris Vetsch a contribué de manière prépondérante au lancement et à la pérennisation des activités», a indiqué la direction de Valres Fund Management dans son communiqué.

State Street a annoncé ce 23 août les nominations de Jörg Ambrosius et de Mike Fontaine en qualité de co-directeurs des Global Services, Europe Moyen-Orient, Afrique (EMEA), suite à la promotion de Liz Nolan au poste de CEO de State Street pour la région EMEA et au prochain départ de Susan Dargan, qui quitte l’entreprise pour poursuivre d’autres intérêts.Jorg Ambrosius, qui dernièrement exerçait les fonctions de responsable EMEA pour les solutions sectorielles, restera basé à Munich, tandis que Mike Fontaine, qui auparavant occupait le poste de vice-président exécutif de l’activité Global Services aux États-Unis, a été transféré de Boston à Dublin. Ils seront tous deux sous la direction de Mme Nolan, et d’Andrew Erickson, directeur monde de l’activité Global Services.Dans leurs rôles respectifs de co-directeurs EMEA de l’activité Global Services, ils continueront de diriger et d’exécuter la stratégie de services d’investissement de State Street sur les marchés nationaux de la région, M. Ambrosius étant chargé des marchés onshore et Mike Fontaine des centres financiers offshore.Outre leur poste de co-directeurs EMEA de l’activité Global Services, Jorg Ambrosius prendra en charge les activités de State Street Global Exchange (GX), Investment Manager Services (IMS) et Alternative Investment Solutions (AIS) dans la région, tandis que Mike Fontaine supervisera la prestation des services du groupe International Financial Data Services (IFDS) pour State Street.Jorg Ambrosius et Mike Fontaine feront tous deux partie du comité de direction EMEA présidé par Liz Nolan, et de l’équipe de gestion Global Services dirigée par Andrew Erickson.

HSBC Global Asset Management a décidé de fermer son fonds HSBC Chinese Equity le 5 octobre, a appris InvestmentEurope. Sa taille était devenue trop petite. Le fonds, lancé en juillet 2015, affichait un encours de 26,6 millions d’euros le 21 août.

Aviva Investors a rencontré des membres de la Commission européenne plus souvent que ses concurrents depuis le début de l’année, s’affirmant ainsi comme une force de lobbying dominante à Bruxelles, rapporte Financial News. La société de gestion a rencontré des représentants de Bruxelles à quatre reprises depuis janvier, selon EU Integrity Watch, un site qui collecte des données publiques sur les activités de lobbying des entreprises. Cela signifie qu’Aviva Investors a à son actif davantage de réunions que BlackRock (3 réunions), Schroders (2) et Amundi et Axa IM (un chacun).