@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }UBSis continuing to recruit for its advising teams for the onshoreChinese market, one of the largest markets for the Swiss group, thespecialist website finews reports. After the shock arrest of anemployee of UBS at Beijing airport a few days ago, which has led thegroup to cut back on its travel in the region, everything thusappears to be returning to normal.Accordingto an internal memo obtained by finews, Ann Qian and Fritz Chan willdirect the activities of the newly-recruited advisers from the startof 2019.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }TheJ. Safra Sarasin group, with assets under management totalling overUSD249bn, on 5 November announced the recruitment of two newemployees to expand its Swiss and international distributionactivities.MarcoCorti joins the wholesale division as director responsible formanagement of relationships with banks, insurance companies, assetmanagers, and family offices. Corti will be based in Zurich. He hasover 15 years of experience in the wholesale sector, including morethan four years at Swisscanto Invest and the cantonal bank of Zurich,after previous terms at Man Investments and Banque Leu.VolkerBuschmann joins Banque J. Safra Sarasin (Luxembourg) SA as executivedirector, responsible for the wholesale and institutional activitiesfor Benelux and the Scandinavian countries. With over 25 years ofexperience, Buschmann has served in a variety of senior roles atRobecoSAM Europe GmbH in Frankfurt and M&G InternationalInvestments in Frankfurt and Zurich. He has also worked at GartmoreInvestment Services, BHF Bank and Dresdner Bank.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Invescohas launched two new ETFs on the Milan stock exchange, Blueratingreports. They are the Invesco Goldman Sachs Equity Factor IndexEmerging Markets UCITS ETF and Invesco Communications S&P USSelect Sector UCITS ETF.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }TheGerman asset management firm DWS, an affiliate of the Deutsche Bankgroup, on 4 November announced that it has signed an agreement toacquire a 15% stake in Neo Technologies, a firm specialised infinancial technologies, based at the Dubai International FinancialCenter (DIFC). Noe Technologies offers digital solutions for assetmanagement in the Middle East and North Africa (MENA) region. As partof the agreement signed, the two partners have established astrategic partnership, as part of which the two parties willcollaborate to develop services dedicated to asset managementthroughout the region, a statement says.“Byinvesting in this platform, we once again mark our commitment todigitalisation and to technology, as promised at the time of our IPO.Neo Technologies will allow DWS to strengthen its presence in aregion which offers high growth rates in the asset managementsector,” says Thorsten Michalik, a member of the board ofdirectors, and co-head of the global coverage group at DWS,responsible for distribution for the asset management firm in theEurope, Middle East and Africa (EMEA) and Asia-Pacific (APAC)regions.Thetwo parties have agreed not to disclose the price of the operation,which will be completed by the end of the year.

The obstacles to factorial investment are disappearing, and the abilities of investors are continuing to increase, according to the third annual Invesco Global Factor Investing Study. This 2018 qualitative and quantitative study, the third in an annual series, covered over 300 institutional investors (pension funds, insurers, and sovereign funds) and wholesale investors, including private banks, multi-managers, and financial advisers), all of whom are users of factorial investment, in 21 countries, with total assets under management of over USD19trn.While confidence in factorial investment is increasing, asset managers are modifying the ways in which they participate in factorial investment, the third piller of the investment strategies, increasingly rapidly. Half of institutional investors, and one third of wholesale investors, are recruiting talent to more effectively manage their factorial investments.The study finds that the most significant obstacle to the deployment of the strategy, internal capacities, has been considerably reduced in the past two years, falling 1.8 point to 6.5 on a scale of one to ten. Obstacles such as confidence in factorial theory, lack of internal support from management, and an abundance of strategies, have also declined over this period. For experienced factorial investors introducing new strategies, these obstacles have been reduced by 10% to 15%.“The progress of factorial investment requires structural changes within the financial industry, creating a genuine third pillar in the investment industry, distinct from traditional active management and from passive management weighted by market capitalisation. Investors, including both wholesale and institutional investors, see factorial investment as a special area that requires special external expertise, rather than a general area of expertise within an existing internal team,” says Georg Elsaesser, senior manager on the Invesco Quantitative Strategies team.The projection that factorial allocations will continue to incease over the coming years – the finding of the 2017 report – remains valid. According to the 2018 study, investors are planning to increase their factorial allocations in the next three years. Three fifths of investors overall (64% of institutional investors, and 56% of wholesale investors) are planning to increase their factorial strategies over the next three years, and this trend is even more pronounced for investors in the Asia-Pacific region. More than tree quarters of respondents (77%) are planning to increase their factorial allocations there, compared with 57% in Europe, and 54% in North America. The primary driver of further increases in allocations by investors, by far, is improved net performance, followed by cost efficiency, reduction of risk, and controlling exposures in the portfolio.Style factors continue to be the most widely used, but the value factor remains the most popular (with 78% of factorial investors), followed by low volatility (62%). There are major regional differences: in Europe, factorial investors use value less than the global average, and use high yield more. Investors in the Asia-Pacific region prefer the value and quality approaches, while North American investors prefer value and size.

JPMorgan Asset Management is set to merge two sub-funds of its Luxembourg-domiciled Sicav JPMorgan Funds, the Emerging Europe, Middle East and AfricaEquity et the Emerging Europe Equity funds. The merger will be effective 14 December 2018. The Sicav board has assessed that the Emerging Europe, Middle East and Africa Equity fund had limited growth prospects contrary to the Emerging Europe Equity fund, which will absorb its peer and whose assets under management should record further strong rise according to the Sicav board. Both strategies are managed by Oleg Biyulyov, Pandora Omaset and Habib Saikaly. As of 2 November 2018, the JP Morgan Funds - Emerging Europe Equity fund had €357m of AUM while assets of the JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity fund amounted to €256.6m.

Le hedge fund suisse GAM a annoncé ce matin la démission de son directeur général Alexander Friedman, sous pression depuis la suspension cet été de son gérant star Tim Haywood. «GAM Holding AG annonce qu’Alexander Friedman, CEO du groupe, et le conseil d’administration se sont mis d’accord sur le fait que la prochaine étape de l'évolution de la société serait mieux servie par un nouveau leadership et qu’Alexander Friedman va démissionner aujourd’hui», précise le communiqué de la société de gestion alternative. En attendant de trouver un remplaçant, David Jacob, membre du conseil d’administration, assure l’intérim à la direction générale.

Certains éléments des propositions de la Commission pourraient introduire de nouveaux risques et déséquilibres.

La filiale de gestion d’actifs d’Intesa Sanpaolo ouvre une succursale en Espagne, à Madrid. Bruno Patain rejoint pour l’occasion Eurizon comme responsable de l’Espagne et du Portugal. Il était jusqu'à présent responsable de la clientèle institutionnelle dans la zone ibérique pour Generali Investments, selon son profil LinkedIn. Le bureau espagnol, tout comme la France, l’Allemagne et la Suisse, restent coordonnés par Gabriele Miodini, responsable des ventes d’Eurizon Capital, la structure luxembourgeoise du groupe.

L’ancien responsable du pôle performance absolue d’Amundi, David Ric, a cofondé une nouvelle boutique au Royaume-Uni, Resco Asset Management.

Olivier Couvreur (photo) s'apprête à quitter ABN Amro Investment Solutions où il exerce les fonctions de responsable adjoint des investissements et de responsable de la recherche et de la sélection de gérants externes. Cette information a été révélée par Citywire mais Distrib Invest n'a pas pour l'heure obtenu confirmation.

La société de conseil et de courtage Willis Towers Watson a annoncé, ce 2 novembre, la signature d’un accord définitif portant sur l’acquisition de la société de gestion canadienne Integra Capital Limited (Integra Capital). Dans le cadre de cette opération, Integra Capital va devenir une filiale à part entière de Willis Towers Watson et sera responsable de la division « Canadian Delegated Investment Solutions » de la société de conseil. La transaction, dont le montant n’a pas été dévoilé, devrait être finalisé au début de l’année 2019.Les deux sociétés se connaissent bien, ayant formé une alliance stratégique au cours des trois dernières années. Dans ce cadre, Integra Capital fournit des services de gestion de portefeuille de courtage et de back-office pour la division « Canadian Delegated Investment Solutions » de Willis Towers Watson. Ensemble, ils servent 20 grands clients canadiens totalisant 6,3 milliards de dollars canadiens d’actifs sous gestion.

Depuis qu’il a découvert que son gérant star n’était pas au clair avec les règles de gestion des risques, GAM est devenu un paria, écrit le quotidien suisse Le Temps. La suspension de Tim Haywood n’a pas fini d’avoir des répliques. Et quand on creuse, personne ne semble avoir d’idée sur la façon de redresser la barre. Il faut dire aussi que la société de gestion s’était déjà bien engagée sur le chemin des problèmes. Au début de l’été, elle annonçait un avertissement sur les bénéfices suite à des pertes liées à une acquisition. Plus tôt, au printemps 2017, elle avait dû faire face à des actionnaires pas franchement persuadés que la rémunération de son patron – 15 millions de francs – soit justifiée.Maintenant. D’abord parce que GAM est peut-être le plus grand acteur indépendant de la gestion d’actifs en Suisse, mais cette taille n’est plus suffisante pour faire face aux pressions sur les revenus. Il vaudrait mieux pouvoir se concentrer sur une niche. Manque de chance, GAM en avait une, qui lui permettait de se différencier, mais c’était justement celle où était actif son gérant suspendu. Pour beaucoup, la solution passe par une vente de GAM à un autre acteur. Mais qui voudrait s’embarrasser d’une structure dont le principal atout, les fonds absolute return, a été liquidé ces dernières semaines?

Steiner Investment Foundation, fondation de placement de l’entreprise générale éponyme qui propose des placements dans le domaine de la construction de logements exclusivement aux instituts de prévoyance helvétiques, a décidé de lancer une sixième émission pour un volume d’au moins 50 millions de francs, a indiqué le groupe vendredi. La précédente émission remontait à fin mars et avait permis de lever 93 millions de francs, précise L’Agefi suisse.Le délai de souscription de la nouvelle émission court du 19 au 28 novembre prochains et l’attribution des parts interviendra fin janvier 2019. Trois dates sont prévues pour la libération, réparties sur un maximum de 15 mois entre avril et juin 2019. Au total la fondation a levé jusqu’ici 180 millions de francs pour son véhicule de placement «Swiss Development Residential». La valeur prévue du portefeuille de 10 projets se monte actuellement à 530 millions de francs lorsqu’ils seront réalisés. Jusqu’ici plus d’une quarantaine de caisses de pension des quatre coins de la Suisse se sont ralliés à la fondation.

Schroders a approché GAM au sujet d’une éventuelle acquisition de sa division systématique qui accueille le hedge fund quantitatif Cantab, a appris le Financial Times. Toutefois, la société de gestion suisse en difficulté a repoussé ces avances, estimant que la vente de l’un de ses actifs les plus réputés rendrait la cession totale de l’activité plus difficile, selon deux sources du dossier. Schroders et GAM n’ont pas souhaité commenter l’information. Même si les actifs de GAM ont chuté de 84,4 milliards de francs suisses à la fin du deuxième trimestre à 66,8 milliards à la fin du troisième, les actifs de la division Systematic sont restés stables à 4,6 milliards.

La banque cantonale de Lucerne a enregistré sur les neuf premiers mois de l’année une collecte nette de 885 millions de francs, selon un communiqué publié ce 2 novembre. Malgré l’impact négatif des marchés, les actifs sous gestion ont ainsi pu progresser d’un peu plus de 300 millions de francs par rapport à fin 2017 pour s’établir à 29,98 milliards de francs.Le bénéfice de la banque cantonale sur neuf mois s’inscrit à 147,1 millions de francs, en recul de 1,8 million de francs ou 1,2% par rapport à la période correspondante de 2017.

La société suisse Gentwo a annoncé, ce 2 novembre, la création de la première plateforme d'émission de produits financiers dans le secteur des crypto-monnaies, dénommée Gentwo Digital. Gentwo, spécialisée dans la titrisation de produits financiers, a développé ce projet dans le cadre d’un partenariat avec le fournisseur de services blockchain Inacta. Gentwo Digital permet de proposer des produits d’investissement dans les crypto-monnaies disposant d’un code ISIN suisse, précise un communiqué. Patrick Loepfe, fondateur de Gentwo, préside le conseil d’administration de Gentwo Digital.

Daniel Hoster et Wolfgang Baums rejoignent le pôle wealth management de BNP Paribas. Daniel Hoster prendra en charge les clients stratégiques et assumera une autre fonction dirigeante, selon Private Banking. Wolfgang Baums aura la responsabilité des produits et de la gestion. Les deux nouvelles recrues travaillaient précédemment chez Oddo BHF. Daniel Hoster avait rejoint Oddo BHF au début de l’année 2017, avec pour mission le développement des relations avec les family offices, les institutions religieuses et les fondations. Wolfgang Baums aura, pour sa part, passé onze années chez Oddo BHF où il était depuis début 2017 responsable PWM Products & Services.

Santander Asset Management (Santander AM) vient de recruter Andreas Rothmer en qualité de responsable de la distribution institutionnelle en Allemagne, rapporte Private Banking Magazin. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera basé à Francfort et prendra en charge la clientèle institutionnelle et ses besoins spécifiques en termes de mandats, fonds dédiés et fonds ouverts.Andreas Rothmer travaillait précédemment chez Hauck & Aufhäuser, où il était dernièrement responsable clientèle senior de mandats institutionnels. Auparavant, il a officié chez Allianz Global Investors, Swisscanto et Deka Investment.

Lombard Odier Investment Managers (Lombard Odier IM) a annoncé la nomination avec effet au 1er novembre 2018 de Carsten Uekermann en qualité de directeur des ventes « wholesale » pour l’Allemagne et l’Autriche. L’intéressé est rattaché à Alexander Heidenfelder, responsable des ventes « wholesale » pour l’Allemagne et l’Autriche. Basé à Francfort, Carsten Uekermann se concentre principalement sur le développement de l’activité auprès des banques, des caisses d’épargne, des family offices, des fonds de fonds, des gestionnaires d’actifs et des plateformes.Avant de rejoindre Lombard Odier IM, Carsten Uekermann était directeur des clients « wholesale » chez StarCapital Au cours de sa carrière, il a également officié chez Frankfurt Trust et Fidelity.

Le gestionnaire d’actifs italien Eurizon, filiale du groupe Intesa Sanpaolo, a nommé Bruno Patain, ancien de Generali, comme nouveau responsable de la société pour les marchés espagnol et portugais, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui officiait jusque-là en tant que responsable des ventes institutionnels pour la péninsule ibérique chez Generali Investments, prend donc les rênes d’une société qui envisage d’ouvrir prochainement un bureau en Espagne. La mise en place de cette structure en Espagne s’inscrit dans le cadre du plan stratégique 2018-2021 d’Intesa Sanpaolo consistant à renforcer la présence du gestionnaire en Europe.

A l’issue du troisième trimestre 2018, la division Wealth Management de Santander, qui regroupe les activités de banque privée et de gestion d’actifs du groupe espagnol Santander, a fait état d’un repli de 1,6% de ses actifs sous gestion totaux. Les encours de Santander Wealth Management (Santander WM) ressortent en effet à 333 milliards d’euros à fin septembre 2018 contre 338,3 milliards d’euros à fin juin 2018.Dans le détail, les encours de Santander Asset Management ressortent à 174 milliards d’euros, en baisse de 1,7% par rapport à fin juin 2018 mais en hausse de 3% par rapport à fin septembre 2017. En parallèle, les actifs sous gestion de la banque privée s’établissent à 58 milliards d’euros, en recul de 1,75% par rapport à fin juin 2018 mais en progression de 5% par rapport à fin septembre 2017.Au cours du troisième trimestre 2018, Santander WM a réalisé 374 millions d’euros de revenus, en baisse de 2,9% à euro constant par rapport au deuxième trimestre 2018. Son bénéfice attribuable ressort à 128 millions d’euros, en repli de 3,1% à euro constant d’un trimestre sur l’autre.Sur les neuf premiers mois de l’année 2018, les revenus de Santander WM atteignent 1,15 milliard d’euros, en hausse de 35,3% à euro constant par rapport à la même période de 2017. Son bénéfice attribuable s’inscrit à 392 millions d’euros, en croissance de 14,6% à euro constant sur un an.

Last year, the Securities and Exchange Commission (SEC) brought a diverse mix of 821 enforcement actions, including 490 standalone actions, and returned $794 million to harmed investors, according to the annual report of the SEC’s Enforcement Division. A significant number of the SEC’s standalone cases concerned investment advisory issues, securities offerings, and issuer reporting/accounting and auditing, collectively comprising approximately 63 percent of the overall number of standalone actions. The SEC also continued to bring actions relating to market manipulation, insider trading, and broker-dealer misconduct, with each comprising approximately 10 percent of the overall number of standalone actions, as well as other areas. And it obtained judgments and orders totaling more than $3.945 billion in disgorgement and penalties.

Tightening US monetary policy, slowing global growth, and political tensions in Europe have favoured a sixth consecutive week of net outflows from bond funds. According to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch Global Research, bond funds saw net outflows of EUR8.2bn in the week to 31 October. Divestments came largely from funds investing in investment grade (IG) bonds, for USD5bn, and funds specialised in high yield bonds, for USD2.9bn, according to the study, on the basis of data from the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global. Emerging market debt funds have seen more limited outflows of USD0.9bn.In equities, investments remains within the range of previous weeks, with interest in Japan, China and South Korea, and continued divestment from European equities, which finished the period with net outflows of USD2.9bn. Since the start of the year, divestments from European equity funds have totalled over USD60bn. However, Japanese equity funds have seen another week of positive net inflows, this time totalling an imposing USD3.8bn. It should also be noted that this interest is driven by continued accommodating monetary policy from the Bank of Japan. Since the second week of October, Japanese equity funds have attracted over USD15bn.Funds dedicated to emerging market equities have seen a third consecutive week of net inflows, this time totalling a significant USD1.8bn. Signals sent by China may be responsible for this trend, suggesting that the government is prepared to take new measures to stimulate growth. Funds specialised in Chinese equities attracted USD1.7bn in the week.In terms of sectors, it has been observed that funds dedicated to the tech industry, investor favourites for the past year, have seen net redemptions of USD1.3bn.

As of 30 September 2018, total net assets at collective investment organisms (OPC), including OPC vehicles subject to the 2010 Law, specialist investment funds, and SICAR vehicles, had a total of EUR4.279762trn in assets, compared with EUR4.272388trn in assets as of 31 August 2018, an increase of 0.175% in one month, according to statistics released by the Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF). For the past 12-month period, the net volume of assets is up 6.01%. The Luxembourg OPPC industry has seen a positive variation in the month of September valued at EUR7.374trn. This increase represents the balance of negative net issues totalling EUR1.777trn (-0.04%), and the favourable evolution of financial markets, totalling EUR9.151trn (0.21%) p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

La société d’investissement Meridiam, spécialisée dans les infrastructures durables, a annoncé l’arrivée de Christophe Gégout, administrateur général adjoint du Commissariat à l’Energie Atomique (CEA). Rattaché à la direction générale, il aura en charge le pilotage de l’investissement et de la gestion des PME innovantes contribuant à la transition énergétique, axe stratégique fort de Meridiam.Christophe Gégout a rejoint le CEA en 2009 en tant que directeur financier. Il y a ensuite occupé différentes fonctions dont celle de Président de CEA Investissement, le fonds de corporate venture du CEA. Il a démarré sa carrière au Ministère de l’Economie et des Finances. En 2007, il rejoint le cabinet de Christine Lagarde, alors Ministre des Finances, où il s’occupe particulièrement d’aide publique au développement et de réforme des ministères financiers.Disposant de bureaux à New York, Paris, Toronto, Luxembourg, Istanbul, Vienne, Addis Abeba et Dakar, Meridiam gère actuellement 6,2 milliards d’euros d’actifs et plus de 70 projets sont en cours de développement, de construction ou d’opération.

Sycomore AM a décidé de partager sa métrique propriétaire, la NEC pour Net Environmental Contribution®, au sein d’une plateforme collective ouverte, l’initiative NEC.Issue de 3,5 ans de R&D menés avec I Care & Consult, Quantis et BNP Paribas Securities Services, la NEC est une mesure du degré d’alignement des activités économiques avec la transition énergétique et écologique et avec les objectifs de lutte contre le réchauffement climatique. Elle fournit un seul chiffre applicable à tout secteur et tout type de financement qui s’échelonne de -100% à +100%.« Il s’agissait de fournir une réponse simple à une question complexe, à savoir ‘cette activité, cette entreprise, ce fonds ou cet indice contribue-t-il ou elle à la transition énergétique et écologique ?’ Nous y avons travaillé avec des experts, supervisés par un comité stratégique indépendant. Les premiers résultats étant plus qu’encourageants, nous avons poursuivi pour arriver en 2018 à un corpus cohérent déjà testé sur plus de 1300 valeurs », rappelle Jean-Guillaume Péladan, gérant et directeur de la stratégie environnement de Sycomore AM. « Depuis 2015, nous constatons l’intérêt croissant de nos clients pour cet indicateur que nous appliquons sur leurs différentes classes d’actifs : entreprises cotées, private equity, infrastructures, immobilier. Les investisseurs sont intéressés par son domaine d’application sectoriel très large, sa capacité à prendre en compte l’ensemble des enjeux environnementaux pertinents pour chaque secteur économique, et son pouvoir discriminant. Nous sommes persuadés que l’initiative NEC attirera de nombreux acteurs financiers souhaitant participer avec nous au développement de ce nouveau standard », relève Guillaume Neveux, Président d’I Care & Consult.

Nordea Asset Management (Nordea AM) a nommé Thomas Vinding au poste de responsable mondial du trading, en remplacement de Miles Kumaresan qui a quitté la société mi-2018 pour lancer la fintech Wave Labs, rapporte le site Financial News qui cite un document interne. Thomas Vinding devrait prendre ses nouvelles fonctions à compter du 1er décembre. L’intéressé est actuellement responsable de l’exécution et des marchés digitaux au sein de Nordea Markets. Il est en charge du trading électronique depuis 10 ans.

La Liechtensteinische Landesbank (LLB) anticipe dès l’an prochain une contribution positive au bénéfice de sa nouvelle filiale autrichienne, depuis l’acquisition de la banque privée Semper Constantia, rapporte L’Agefi suisse. Le directeur général de l’établissement de la principauté Roland Matt a toutefois prévenu que cette reprise allait grever le résultat sur l’année en cours de quelque cinq millions de francs. La LBB dispose encore de quelque 400 millions de francs de capital excédentaire pour d’éventuelles acquisitions au Liechtenstein, en Suisse ou en Autriche. La direction lorgne sur des opportunités dans l’ensemble des segments d’activités de l’établissement, à l’exception de la banque de détail en Autriche.

Début 2016, Russell Investments a été racheté auprès du London Stock Exchange par les fonds d’investissement TA Associates et Reverence Capital Partners, pour 1,115 milliard de dollars. Le groupe a également accueilli de nouveaux membres de la direction. Joe Linhares, un ancien de BlackRock et patron de la zone EMEA pour Russell, revient pour NewsManagers sur tous ces changements ainsi que sur les mouvements qui ont eu lieu en France, dont le départ de Dominique Dorlipo.