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07/01/2019
Fonds

Pictet ferme un fonds dette émergente

Pictet a fermé un fonds de dette émergente locale investment grade après que le principal investisseur du véhicule (détenant 90 % des actifs)demandele remboursement de ses parts, rapporte Citywire. Le fonds, Pictet Inst-Em Local Curr Debt Inv Grade - I USD a été fermé le 1er janvier. Le fonds avait été lancé en 2012 et était géré par Alper Gocer et Mary-Thérèse Barton.
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07/01/2019

EdRAM emerging markets equities chief exits

French asset manager Edmond de Rothschild Asset Management (France) has seen the departure of its emerging markets equities head during the last quarter of2018, NewsManagers can reveal. The exit of Ludovic Vauthier has been confirmed to NewsManagers by the firm. Vauthier left after a 15-year stint withEdRAM. He was overseeing the EM equities team since July 2017.Since his hire at the end of 2004 as portfolio manager, he had been in charge of the EdR Global Emerging andEdR India funds. Vauthier was also responsible for EdRAM global equities’ mandate on the amLeague platform.
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07/01/2019

Aviva Investors recrute une ancienne de Janus Henderson

Aviva Investors a recruté Rachel Harris en tant que directrice des investissements senior pour le crédit, a confirmé une porte-parole de la société, suite à des informations parues dans Investment Week. Rachel Harris a rejoint la société en début d’année, après avoir passé trois ans chez Janus Henderson en tant que gérante de portefeuilles clients principale pour des stratégies obligataires en Europe. Elle était aussi membre fondateur et trésorière du groupe sur la diversité hommes/femmes au sein du groupe. Rachel Harris sera rattachée à Steven Blackie, global head of product strategy chez Aviva Investors.
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07/01/2019

East Capital reprend les fonds d’une société suédoise

La société de gestion suédoise East Capital va acquérir tous les fonds gérés par sa compatriote Insiderfonder, annonce un communiqué de cette dernière. Cinq fonds sont concernés: Inside active global, Inside Canada, Inside Hedge, Inside Sweden et Inside USA. «La vente est liée au fait que nos fonds ne remplissent pas l’obligation de détenir 500 millions de couronnes suédoises d’actifs pour lesfonds investis par des épargnants hors du système suédois des retraites», explique un communiqué. La transaction a été approuvée par l’autorité suédoise de surveillance et devrait être bouclée en avril 2019. Les fonds seront fusionnés avec un fonds diversifié monde orienté croissance d’East Capital. Insiderfonder était dirigée par son fondateur Erik Lidén et sa femme Karin Lidèn. Pour rappel, East Capital a récemment annoncé l’acquisition d’une autre société suédoise, Monyx.
07/01/2019

East Capital takes over funds from Swedish boutique

The Swedish asset management firm East Capital will acquire all funds managed by its peer boutiqueInsiderfonder, a statement from the latter firm has announced. Five funds will be affected: Inside active global, Inside Canada, Inside Hedge, Inside Sweden and Inside USA. “The sale is related to the fact that our funds do not satisfy the requirement to hold SEK500m in assets for all funds invested by savers outside the Swedish pension system,” a statement explains. The transaction has been approved by the Swedish surveillance authorityand is expected to be completed in April 2019. The funds will be merged with a global growth-oriented diversified fund from East Capital. Insiderfonder hasbeen led by its founder, Erik Lidén, and his wife, Karin Lidèn. East Capital has recently announced the acquisition of another Swedish company, Monyx.
07/01/2019

Une société de gestion danoise prévoit de s’introduire en Bourse

La société de gestion danoise Formuepleje prévoit de s’introduire en Bourse fin 2020, rapporte le site danois AMWatch. Gérant un encours de 9,3 milliards d’euros, la société indique qu’elle souhaite être cotée principalement afinde mieux se faire connaître.
07/01/2019

La star des hedge funds Larry Robbins trébuche en 2018

Le gérant de hedge funds milliardaire Larry Robbins s’est fait un nom grâce à des paris gagnants sur la refonte du système de santé par Barack Obama. Une spécialité quine lui a pas réussi en 2018, rapporte le Wall Street Journal. En effet,le plus gros fonds géré par sa société Glenview Capital Management a perdu environ 16,2 % en 2018, selon des sources proches du dossier. Le gros du déclin est intervenu en décembre lorsque le fonds a chuté d’environ 14 % en raison principalement de pertes sur le portefeuille santé, indique cette source. La perte de 2018 est la plus mauvaise depuis 2015. Le fonds avait gagné 23,4 % en 2017. Glenview gérait un peu moins de 7 milliards de dollars à fin 2018.
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07/01/2019

Nuveen veut concurrencer BlackRock et Vanguard

L’ambition de Vijay Advani, le directeur général de Nuveen, est de devenir un acteur mondial de premier plan capable de concurrencer BlackRock et Vanguard, écrit le Financial Times fund management, qui a interrogé le dirigeant. Pour mémoire, TIAA a acquis Nuveen en 2014 et l’a fusionné avec ses activités de gestion. L’ensemble, comprenant 13 filiales, opère désormais sous le nom de Nuveen. Il gère 988 milliards de dollars. Parmi les priorités de Vijay Advani, un adepte de la marche en montagne, figurent le renforcement de la distribution de Nuveen et l’assemblage de ses expertises pour répondre à de nouveaux clients en Europe, au Moyen-Orient et en Asie. Cela inclura de développer les investissements quantitatifs et d’ajouter des capacités en matière d’intelligence artificielle. Vijay Advani veut aussi approfondir ses relations avec les clients institutionnels américains.
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07/01/2019

Credit Suisse recrute son nouveau patron de la gestion de fortune en Thaïlande

Credit Suisse a nommé Natt Thanomsat en qualité de responsable de la gestion de fortune pour la Thaïlande. L’intéressé va remplacer Thippa Praneeprachachon, qui a fait valoir ses droits à la retraite. Natt Thanomsat, qui travaille actuellement chez Citigroup en qualité de responsable actions et patron des ventes pour Citicorp Securities, devrait prendre ses fonctions à compter du mois de mars, précise un communiqué. Il sera basé à Bangkok et rattaché à Marcus Slöör, responsable Thaïlande et Vietnam, et Chris Prasertsintanah, responsable Thaïlande. Thippa Praneeprachachon continuera de travailler pour Credit Suisse en qualité de conseiller senior afin de de développer les activités du groupe en Thaïlande.
07/01/2019

BMO GAM nomme un nouveau directeur commercial

BMO Global Asset Management a nommé Alex Howe en tant que directeur commercial, peut-on lire sur son profil LinkedIn.Il est placé sous la direction de Rob Thorpe, le directeur de la distribution intermédiaire au Royaume-Uni et sera en charge du développement des «investment trusts». Alex Howeavait rejoint les équipes de distribution wholesale UK de la société de gestion en 2015 après presque dix ans passés chez Schroders en tant que commercial.
07/01/2019

BMO GAM appoints new sales director

BMO Global Asset Management has appointed Alex Howe as sales director, his LinkedIn profile states. He will report to Rob Thorpe, director of intermediated distribution in the United Kingdom, and will be responsible for development for investment trusts. Howe joined the UK wholesale distribution team at the asset management firm in 2015, after nearly 10 years at Schroders as a salesperson.
07/01/2019

GAM renforce son pôle actions émergentes

La société de gestion suisseGAM Investments a nomméRob Mumford en qualité d’investment manager au sein de son équipe actions marchés émergents. Rob Mumford est basé à Hong Kong et travaillera aux côtés de Tim Love et deJoaquim Nogueira. Il travaillait précédemment chez MNP Advisers, un consultant pour gérants d’actifs et family offices, dont il étaitl’associé-directeur. Rob Mumford a également été gérant de fonds actions émergentes chez Credit Suisse, CQS and Silver Tree. Des fonctions auxquelles s’ajoutent celles de responsable de la recherche absolute return pour Macquarie et responsable de la recherche Hong Kong et Chine pour Société Générale HK. L'équipe de gestionactions marchés émergents de GAM gérait environ 970 millions de dollars fin novembre 2018.
07/01/2019

GAM bolsters EM equities team

Swiss asset manager GAM Investments has appointedRob Mumford as investment manager on its global emerging markets equities team. Based in Hong Kong, Mumfordwill work with Tim Love and Joaquim Nogueira. Hejoins from MNP Advisers, a consultancy servicing asset managers and family offices, where he was managing partner. He had also worked as an emerging markets equity portfolio manager at Credit Suisse, CQS and Silver Tree. Other duties were withMacquarie Bank and Société Générale HK, ashead of absolute return research Asia and head of Hong Kong and China researchrespectively. GAM’s global emerging markets equities team managed some $970m in assets asat 30 November 2018.
07/01/2019

Sanlam acquiert Astute Wealth Management

Le gestionnaire d’actifs Sanlam UK vient d’acquérir le family office Astute Wealth Management, rapporte Citywire Wealth Management. Avec le rachat de l’entreprise basée à Preston, Sanlam UK renforce sa présence dans le Nord-Ouest du Royaume-Uni sur le segment du conseil financier et de la gestion de fortune. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. Astute Wealth Management a été créée en 2007 parAndy McLaughlin etJean McLaughlin, les deux dirigeants actuels.
07/01/2019

Aurélia Caruso rejoint Vega IM

Aurélia Caruso, secrétaire générale de la Société Française des Sélectionneurs de Fonds, a rejoint Vega Investment Managers en qualité de gérante de fonds endécembre, a appris NewsManagers. Elle était depuis décembre 2016 la responsable de l’allocation d’actifs et de la sélection de fonds au sein du cabinet de conseil de gestion en patrimoineScala Patrimoine. La société de gestion est une filiale à 60 % deNatixis Wealth Managementet à 40% d’OstrumAsset Management. Elle demeure le pôle de multigestion et de sélection des fonds en architecture ouverte du groupe Natixis. Chez Scala Patrimoine, Raphaël Kessous, qui travaillait en binôme avec Aurélia Caruso, prend la responsabilité de la sélection de fonds.
07/01/2019
Fonds

Huit hedge funds perdent plus de 2Md$ avec la chute d’Apple

Huit hedge funds détenant d’importantes participations dans Apple ont vu la valeur de leurs positions plonger d’environ 2,13 milliards de dollars, rapporte Bloomberg. AQR Capital Management a vu sa participation décliner d’environ 732 millions jeudi alors que le titre a chuté de 9 %. La société détenait 8,8 millions d’actions au 30 septembre, selon les données de Bloomberg. La participation d’Adage a baissé de près de 500 millions de dollars. Apple était la plus grosse valeur de la société au 30 septembre. Elle détenait environ 6 millions de titres. Les autres hedge funds figurant dans l’analyse de Bloomberg sont Millennium, D.E Shaw, Diamond Hill, Tiger Global, Coatue et Tocqueville.
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07/01/2019

Natixis IM veut grandir en Chine

Natixis Investment Managers envisage des acquisitions ou des partenariats éventuels en Chine, rapporte le Financial Times. Jean Raby, le directeur général de la société de gestion française, a déclaré dans une interview au quotidien britannique que puiser dans ce marché était «une priorité» pour le groupe. «Nous avons un certain nombre de discussions en cours et nous étudions la manière dont nous pouvons profiter de cette grande opportunité, parce que le potentiel est énorme», détaille-t-il. Les stratégies employées par les différentes sociétés de gestion étrangères en Chine sont variées. Jean Raby indique que Natixis IM n’a pas encore décidé quelle voie emprunter, mais il ajoute que sa présence modeste actuelle ouvre un éventail de possibilités. «La question est de savoir si on bâtit ou on achète quelque chose en Chine. Nous regardons les deux». Il ajoute: «nous avons déjà une petite présence commerciale là-bas, mais pour réellement capter le marché domestique, nous avons besoin à la fois d’une certaine taille et d’équipes d’investissement locales».
07/01/2019
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Le fonds Pure Alpha de Bridgewater défie les marchés avec un gain de 15 %

Le fonds phare de Bridgewater, Pure Alpha, a réalisé un gain de 14,6 % net de frais l’an dernier, malgré des marchés qui ont pris à contrepied plusieurs autres grands noms de la finance et suscité des inquiétudes sur la santé de l’économie mondiale, rapporte le Financial Times. La société de hedge funds fondée par Ray Dalio a vu sa performance s’affaisser depuis la fin de la crise financière, et l’an dernier son Pure Alpha n’a gagné que 1,2 %. Bridgewater semble avoir renoué avec la réussite alors que les marchés ont été difficiles en 2018.
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07/01/2019
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Crispin Odey réalise une forte performance en 2018 dans un secteur sinistré

Les paris baissiers du gérant de hedge funds Crispin Odey ont fini par payer, la chute des marchés qu’il prédisait depuis longtemps ayant enfin eu lieu, rapporte Bloomberg. Son fonds phare Odey European a enregistré une hausse estimée à 53 % en 2018, selon une source proche du dossier. Ce premier gain en quatre ans contraste avec un secteur en forte perte.
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07/01/2019

Vanguard reste la société de gestion qui connaît la plus forte croissance au monde

Vanguard a conservé son titre de société de gestion qui croît le plus au monde pour la septième année consécutive malgré une chute de l’activité en 2018, rapporte le Financial Times fund management. Une première estimation publiée par Vanguard jeudi montre que la société a enregistré des souscriptions nettes de 232 milliards de dollars en 2018, en repli de 38 % par rapport au record de 371,9 milliards en 2017. BlackRock a enregistré une collecte nette de 73,8 milliards de dollars sur les neuf premiers mois de 2018.
07/01/2019
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Les fonds à frais zéro vont rester limités en Europe

Les fonds à frais zéro ne devraient pas devenir monnaie courante en Europe à court terme, estime Cerulli. Toutefois, la pression intense à la baisse sur les frais va encourager l’introduction de modèles de tarification alternatifs. «Les frais zéro en Europe seront l’exception, plutôt que la règle. A la place, nous nous attendons à voir davantage d’innovation. Par exemple, la combinaison de frais de gestion annuels à taux zéro avec un mécanisme de commission de performance constituera un modèle de prix plus viable et durable», indique André Schnurrenberger, managing director, Europe chez Cerulli.
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07/01/2019

BNP Paribas WM recrute des co-responsables pour la Chine

BNP Paribas Wealth Management a recruté Philip Wong et Andrew Wong en tant que co-responsables pour la Chine, depuis le 3 janvier, rapporte AsianInvestor. Ils seront rattachés à Andy Chai, responsable des marchés Grande Chine et couvriront les clients fortunés en Chine (high net worth, ultra-high net worth et mega-wealth). Les trois sont basés à Hong Kong. Le duo a remplacé Alfred Tsai qui a rejoint UBS en novembre. Philip Wong a rejoint BNP Paribas WM en provenancede HSBC Private Bank, tandis qu’Andrew Wong vient de Credit Suisse.
07/01/2019

Oculis lève 15,5 MCHF de plus en série B

La biotech suisse Oculis a levé15,5 millions supplémentaires dans le cadre de sa ronde de financement de série B lancée début 2018, portant les recettes totales de cette opération à 35,5 millions. L’apport de nouveaux capitaux a été mené par les fonds américain Tekla Capital Management et chinois Nan Fung Life Sciences, nouveaux venus au capital, ainsi que par des actionnaires préétablis, précise un communiqué. La société biotech concentrée sur les affections ophtalmiques entend utiliser ces fonds pour acquérir de nouvelles licences, et pour développer le traitement expérimental LME636 racheté à Novartis (bientôt rebaptisé OCS02)
07/01/2019
Fonds

EdRAM regroupe ses principales expertises dans une Sicav

Edmond de Rothschild Asset Management va procéder à plusieurs opérations de fusions-absorptions de fonds le 12 février 2019 et le8 mars 2019, selon des avis financiers consultés par NewsManagers. Ces opérations, validées par l’Autorité des marchés financiers début décembre 2018,doivent permettre au gérant d’actifsde regrouper ses principales expertises au sein d’une Sicav commercialisée tant en France qu'à l'étranger. Sont notamment concernés les fonds EdR Financial Bonds, EdR Euro Sustainable Credit, EdR Euro Sustainable Growth, EdR Equity Solveou encore EdR Rendement Tricolore. Ces cinqfonds seront absorbés par leurs compartiments respectifs au sein de la Sicav EdR domiciliée en France. Plusieurs sociétés de gestion ont converti tout ou partie de leur gamme de fonds en compartiments deSicav françaises dont récemment La Française, La Financière de l’Echiquier et Schelcher Prince Gestion.
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07/01/2019

EdRAM gathers main expertises in French Sicav

Edmond de Rothschild Asset Management isto proceed to several fund mergers on 12 February 2019 and 8 March 2019 according to financial notices seen by NewsManagers. These operations have received green light from the French financial market authority AMF at the start of December and will enable EdRAM to gather its main expertises within a French Sicav that will be marketed in France and foreign countries. The following funds are concerned:EdR Financial Bonds, EdR Euro Sustainable Credit, EdR Euro Sustainable Growth, EdR Equity SolveandEdR Rendement Tricolore. These five funds will be absorbed by their respective compartments within the French-domiciledEdR Sicav. A number of French asset managers have converted all or part of their fund range into French Sicavs includingLa Française, La Financière de l’Echiquier andSchelcher Prince Gestion in recent months.
07/01/2019

UBS prépare la succession de Sergio Ermotti

UBS aurait contacté Christian Meissner dans l’optique de la succession du directeur général (CEO) Sergio Ermotti, rapporte l’agence Bloomberg. ChristianMeissner est l’ancien patron de la banque d’investissements et des relations avec la clientèle d’entreprise de Bank of America. Les discussions porteraient sur une position dirigeante pour le ressortissant autrichien, dans l’optique de remplacer à terme SergioErmotti, selonBloomberg, citant une habituelle «source informée». L’agence avait déjà affirmé, le 20 décembre dernier, qu’UBS intensifiait la planification de la succession de SergioErmotti. Citant toujours sa «source informée», elle avait relevé qu’UBS cherchait aussi la perle rare hors du sérail. Toujours selon la dépêche du 20 décembre, le président du conseil d’administration Axel Weber serait favorable à un patron déniché hors de la banque. Récemment, SergioErmotti a déclaré à des investisseurs que la banque travaille à un plan pour sa succession. Le changement n’est toutefois pas pour un avenir proche. Selon des informateurs, SergioErmotti pourrait rester encore deux années ou plus.
07/01/2019

Bruxelles verdit les directives MIF 2 et DDA

La Commission européenne a publié vendredi un projet de règles sur la manière dont les entreprises d’investissement et les distributeurs de produits d’assurance devraient tenir compte des questions de durabilité lorsqu’ils conseillent leurs clients. L’annonce s’inscrit dans le cadre du plan d’action de la Commission sur le financement de la croissance durable, présenté en mai 2018, et modifierait les actes délégués des directives MIF 2 et DDA (distribution de produits d’assurance). Le projet vise à intégrer les considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans les conseils d’investissement, la gestion de portefeuille, et la distribution de produits.
07/01/2019
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Le hedge fund Odey revient à meilleure fortune

Odey European, le fonds phare du hedge fund de Crispin Odey, aurait enregistré une performance de 53% en 2018, selon une source citée par Bloomberg. Elle fait suite à trois années de pertes. Réputé pour ses paris contrariants, le fonds d’arbitrage britannique a bénéficié de ses prises de positions vendeuses sur des valeurs comme Intu Properties et Debenhams. Entre janvier 2015 et décembre 2017, Odey European avait perdu 67%.
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