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28/01/2019

Risk appetite up in bond markets

The week ending 23 January has followed the path drawn the week before. A rebound in appetite for risk has continued to benefit bonds, in an environment in which central banks may not wish to continue normalising their monetary policy as rapidly as planned, in light of a slowdown in global conjuncture, particularly in China. Bond funds have seen a third consecutive week of net inflows, this time totalling USD5.2bn, according to the weekly Bank of American Merrill Lynch Global Research study, based on data from the global data flow monitoring specialist EPFR Global. Emerging market debt funds have attracted over USD3bn, the largest sum in the past 12 months, while investment grade bond funds have seen USD0.7bn in inflows, for the first net inflows in 10 weeks. In equities, there may have been lower levels of divestment than in previous weeks, but the balance remains negative over the week, with a total of USD0.5bn. US equity funds have seen limited redemptions of USD2.2bn, while investors are continuing to reduce their exposure to Europe, by a total of USD2.5bn this week. However, emerging market equity funds have posted a 15th consecutive week of net inflows, totalling slightly over USD3bn.
28/01/2019

Aberdeen Standard Investment lance huit ETF à New York

Aberdeen Standard Investments (ASI) a lancé sur le New York Stock Exchange une gamme de huit ETF matières premières, annonce un communiqué diffusé il y a quelques jours aux Etats-Unis. «Le lancement des ETF sur le NYSE marque la dernière étape en date de l’évolution de l’activité américaine de la société. Elle a connu une croissance régulière ces 20 dernières années et représente désormais 66,4 milliards de dollars d’encours sous gestion au 30 septembre 2018. L’acquisition l’an dernier de l’activité américaine d’ETF Securities a permis d’élargir les capacités disponibles pour les investisseurs d’ASI», note ce communiqué. Les ETF basés sur les matières premières affichent environ 2,2 milliards de dollars d’encours au 30 septembre 2018. Ce lancement s’accompagne d’une campagne marketing sur Internet et à la télévision. Les fonds concernés par le lancement sont les suivants: Aberdeen Standard Bloomberg All Commodity Longer Dated Strategy K-1 Free ETF (NYSE: BCD) Aberdeen Standard Bloomberg All Commodity Strategy K-1 Free ETF (NYSE: BCI) Aberdeen Standard Bloomberg Energy Commodity Longer Dated Strategy k-1 Free ETF (NYSE: BEF) Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (NYSE: PALL) Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (NYSE: PPLT) Aberdeen Standard Physical Precious Metals Basket Shares ETF (NYSE: GLTR) Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (NYSE: SIVR) Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares ETF (NYSE: SGOL)
28/01/2019

Aberdeen Standard Investment launches eight ETFs on NYSE

Aberdeen Standard Investments (ASI) has launched eight commodityETFs on the New York Stock Exchange (NYSE)last week.The listing of the ETFs on NYSE marks the latest stage in the evolution of the company’s US business, said the firm in a press statement. It has grown steadily over the past 20 years and now has USD66.4bn in assets under management (AUM) as of 30 September2018. Last year’s acquisition of ETF Securities’s US business has expanded the capabilities available to ASI’s investors. They include a broad suite of active and passive solutions. The commodity-based ETFs have approximately USD2.2bnin AUM as at 30 September2018. The funds track physical prices or share prices of a range of individual or baskets of commodities and precious metals less the Trust’s expenses.ASI has also launched a marketing campaign with digital and television ads focused on its platform of commodity-based ETFs. The eight Aberdeen Standard NYSE listed ETFs are the following:Aberdeen Standard Bloomberg All Commodity Longer Dated Strategy K1 Free ETF (NYSE: BCD) Aberdeen Standard Bloomberg All Commodity Strategy K1 Free ETF (NYSE: BCI) Aberdeen Standard Bloomberg Energy Commodity Longer Dated Strategy k1 Free ETF (NYSE: BEF) Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (N YSE: PALL) Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (NY SE: PPLT) Aberdeen Standard Physical Precious Metals Basket Shares ETF (NYSE: GLTR) Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (NYSE: SIVR) Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares ETF (NYSE: SGOL)
28/01/2019

Italian open-ended funds post tiny inflows in 2018

In 2018, Italian open-ended funds have posted inflows of only EUR71m, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals. This is 1,000 times less than in 2017, when they posted inflows of over EUR76bn. Bond funds dragged down results in 2018, with net outflows of EUR25bn for the year. However, equity funds, diversified funds, and flexible funds remain positive, with EUR4bn, EUR10bn and EUR8.5bn in net subscriptions over 12 months, respectively. Assets in open funds fell below USD1trn, with EUR950bn, compared with EUR1.013trn as of the end of 2017. Counting closed funds and mandated management, the sector represents over EUR2.001trn, compared with EUR2.085trn one year earlier. Closed funds and mandates posted inflows of EUR2.1bn and EUR5bn, respectively, in 2018.
27/01/2019

UBS pourrait baisser les bonus dans la gestion de fortune

UBS serait en train de prévenir certains de ses gestionnaires de fortune, en Europe et en Asie, de s’attendre à des chutes de leurs bonus pouvant aller jusqu’à 20%, au titre de l’exercice 2018, selon Bloomberg. Et pour cause : la division de gestion de fortune, sur laquelle le groupe helvétique avait pourtant mis l’accent ces six dernières années, a accusé une chute de 22% de son bénéfice avant impôts au cours des trois derniers mois de 2018, sur un an glissant. Ce pôle a subi une décollecte nette de 7,9 milliards de dollars d’octobre à décembre, la forte volatilité des marchés ayant incité les investisseurs à la prudence.
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27/01/2019

UBS plans to cut bonuses in wealth management business

UBS Group has toldsome wealth managers in Asia and Europe to expect a bonus cut of as much as 20 percent for 2018, people with knowledge of the matter said to Bloomberg, after the business missed targets in the fourth quarter. The Swiss bank is keeping expectations low after a bad stretch in the final three months of the year, said the people, who asked not to be identified since the matter is private. Clients pulled out about USD8bn from the wealth unit as financial market volatility pressured both stocks and fixed-income assets. Zurich-based UBS publishes compensation information in its annual report in March, which will include other divisions such as investment banking and asset management. The bonus pool for 2017 rose by about 6 percent to CHF3.1bn.
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25/01/2019

Refonte de l'organisation de Bankia

Le groupe financier espagnol Bankia a annoncé que son conseil d’administration avait approuvé la réorganisation de sa structure interne. Quatre nouvelles directions adjointes ont été ainsi été créées : direction financière, direction des risques de crédit, direction des ressources humaines etde la culture, direction de la stratégie digitaleet de la transformation. La direction des participations et transactions associées est également renommée direction de la gestion d’actifs et des participations après l’inclusion de la gestion d’actifs et de la banque privée dans cette activité. Le poste de directeur de la gestion d’actifs échoit à Fernando Sobrini, qui était jusqu’alors responsable de la banque de particuliers, titre qui revient à Eugenio Solla.
25/01/2019
Fonds

Carlyle, Lonestar et PAI retenus pour reprendre Areas

Les fonds Carlyle, Lonestar et PAI ont été retenus pour déposer des offres définitives de reprise de la branche restauration de concession d’Elior tandis que l’italien Autogrill a été sorti du processus de vente, selonle journal Les Echos. Toujours selon le quotidien, Elior «a fixé la barre autour de 1,6 milliard d’euros de valorisation» pour Areas et «un industriel, notamment, pourrait encore rallier le tour final des enchères». «Le nom du concurrent britannique SSP a été évoqué, ainsi que celui du suisse Gategroup.»
Fonds
25/01/2019

Muzinich se renforce en Suisse

Muzinich a annoncé ce 25 janvier le recrutement de Céline El Debs en qualité de responsable du développement en Suisse romande. La nouvelle recrue, qui sera basée à Genève, vient renforcer l'équipe de Muzinich en Suisse après l’arrivée à l’automne dernier de Martin Gut, l’ancien patron de BlackRock en Suisse, à la tête de la société de gestion. Céline El Debs dispose de plus de 25 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs en Suisse. Elle a notamment occupé des fonctions de direction dans la distribution et le marketing de fonds tiers et de produits d’investissement alternatifs chez HSBC Private Banking et chez UBS Global Asset Management.
25/01/2019

Les actifs sous gestion de Fisch AM se stabilisent autour de 10MdCHF

Dans un contexte de marchés difficiles, les actifs sous gestion de la société Fisch Asset Management, connue pour son expertise sur les convertibles, se sont repliés à 10 milliards de francs suisses à findécembre 2018 contre 10,6 milliards de francs un an plus tôt, a indiqué la société de gestion. Elle se veut optimiste pour 2019 en raison des performances des fonds enregistrés au Luxembourg, -neuf fonds d’obligations convertibles ainsi que deux fonds multi-asset de performance absolue-, qui ont fait mieux que leurs indices de référence sur trois ans et depuis leur lancement (brut de commissions), assure la société. Les efforts devraient se poursuivre cette année sur les technologies et le recrutement. La restructuration des infrastructures informatiques est loin d'être terminée et de nouveauxspécialistes de la gestion devraient être embauchés dans le courant de l’année. La société, qui va célébrer ses 25 ans cette année, emploie plus de 90 collaborateurs.
25/01/2019

Assets under management at Fisch AM stabilise at about CHF10bn

In a difficult market environment, assets under management at Fisch Asset Management, a company known for its expertise in convertibles, turned down to CHF10bn as of the end of December 2018, from CHF10.6bn the year before, the asset management firm has announced. The firm is optimistic about asset levels in 2019, due to the performance of funds registered in Luxembourg, with nine convertible bond funds and two absolute return multi-asset bond funds performing better than their benchmarks over three years since launch (after commissions). Efforts are expected to continue this year in the areas of technology and recruitment. The restructuring of IT infrastructure is far from completed, and new asset management specialists are expected to be hired during the year. The firm, which will celebrate its 25th anniversary this year, has over 90 employees.
25/01/2019

Finad recrute un banquier privé

Le gestionnaire de fortune Finad, basé à Zurich, vient de recruter Christoph Huber en qualité d’associé, rapporte le site spécialisé finews. L’intéressé rejoint Finad en provenance d’un autre gestionnaire de fortune, WMPartners, où il était depuis 2009conseiller clientèle senior auprès de particuliers fortunés et d’entreprises familiales basées en Suisse, Allemagne et Autriche. Auparavant, Christoph Huber a travaillé pendant huit ans chez Julius Baer en tant que responsable de la gestion de portefeuille à Lucerne où il a commencé à s’intéresser à la gestion de fortune. Fondéen 1976, Finad, qui en dehors de Zurich a également des antennes à Vienne et Hambourg, emploie 32 collaborateurs spécialisés dans la gestion de fortune en Suisse. La société propose également des services de multi-family office.
25/01/2019

Christian Trixl nommé directeur général d’Amundi Suisse

Amundi, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 1.470 milliards d’euros, a annoncé ce 24 janvierla nomination de Christian Trixl en tant que directeur général d’Amundi Suisse S.A. Le nouveau CEO du gestionnaire d’actifs en Suisse bénéficie d’une expérience de plus de trente ans dans le secteur. Christian Trixl a commencésa carrière en 1986 chez Hill Samuel Ltd au sein de l’équipe Origination du département Corporate Finance. Trois ans plus tard en 1989, il rejoint la Banque Cantonale Suisse en tant que gérant de portefeuille de fonds de pension. En 1991, il intègre la Banque von Ernst où il occupe le poste de directeur commercial et marketing avant d’arriver chez Schroder Investment Management Switzerland en 1997 en tant que responsable commercial et marketing pour la distribution et la clientèle institutionnelle. En 2006, Christian Trixl rejoint Columbia Threadneedle Investments en tant que responsable de la Suisse, en charge de la distribution et de la clientèle institutionnelle.
25/01/2019

Christian Trixl appointed as CEO of Amundi Switzerland

Amundi, with assets under management totalling over EUR1.47trn,announced the appointment of Christian Trixl as CEO of Amundi Suisse S.A on 24 January. The new CEO of the asset management firm in Switzerland has over 30 years of experience in the sector. Trixl began his career in 1986 at Hill Samuel Ltd, on the origination team in the corporate finance department. Three years later, in 1989, he joined the Swiss cantonal bank as a portfolio manager for pension funds. In 1991, he joined Banque von Ernst, where he served as director of sales and marketing for distribution and institutional clients. In 2006, Trixl joined Columbia Threadneedle Investments as head for Switzerland, responsible for distribution and institutional clients.
25/01/2019

Oaktree s’intéresse à Castello Sgr

Castello Sgr s’apprête à vendre un portefeuille de seize hôtels et de réorganiser son actionnariat, rapporte Il Sole – 24 Ore. Concernant la première opération, le fonds américain Oaktree est en négociations exclusives pour reprendre les biens valorisés à environ 300 millions d’euros. Les hôtels sont situés dans plusieurs endroits d’Italie. Par ailleurs, la vente du contrôle de Castello Sgr, dont Isa est le principal avec 46,2 %, se poursuit. Au moins trois offres d’acteurs italiens et étrangers seraient arrivées, dont une d’Oaktree. Figureraient aussi un family office et une société de gestion européenne. Oaktree est une société de gestion immobilière gérant 2,3 milliards d’euros.
25/01/2019

BlackRock ouvre un bureau en Argentine

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a ouvert un bureau à Buenos Aires, capitale de l’Argentine, rapporte Bloomberg. BlackRock envisage de servir les clients argentins et uruguayens depuis ce bureau selon une note interne du 17 janvier envoyée aux employés par le responsable de l’Amérique latine de BlackRock, Armando Senra et consultée par le média. Ces deux clientèles étaient gérées depuis le Chili auparavant. Le bureau argentin est dirigé par Fransisco Rosemberg qui avait rejoint la firme en juin 2018 de Schroders où il couvrait le marché latino-américain. Basé à Santiago, Andres de Goyeneche, le responsable des activités chiliennes, péruviennes et uruguayennes de BlackRock, supervisera également les activités du gestionnaire en Argentine, ajoute Citywire Americas.
25/01/2019

BlackRock opens office in Argentina

BlackRock has opened an office in Argentinian capital Buenos Aires, Bloomberg reports. The $6trn US asset manager seeks to serve clients from Argentina and Uruguay from this new structure according to an internal memo sent on 17 January to employees by BlackRock’s head of Latin America Armando Senra and seen by Bloomberg. Argentinian and Uruguayan clients were addressed from Chili previously. The Buenos Aires office will be led byFrancisco Rosemberg who joined the firm last June from Schroders where he covered the LatAm wealth market during eight years. Adding to the story, Citywire Americas says that Santiago-basedAndres de Goyeneche will oversee regional activities in Argentina while retaining his responsibilities as head of Chili, Peru and Uruguay.
25/01/2019

La banque privée du groupe DZ Bank dans le rouge vif en 2018

Le groupe mutualiste allemand DZ Bank a procédé à une dépréciation de goodwill qui va peser sur ses résultats 2018. En raison d’une réévauation du potentiel bénéficiaire de sa filiale luxembourgeoise de banque privée, DZ Privatbank, la valeurd’entreprise de cette entité a été revue à la baisse pour un montant de 128 millions d’euros en données IFRS, rapporte le quotidien financier Börsen-Zeitung. Au total, une charge de l’ordre de 170 millions d’euros qui va entraîner pour la banque privée une perte opérationnelle significative au titre de l’exercice 2018 qui va peser sur les résultats du groupe mutualiste. Mais ce grand ménage devrait favoriser un nouveau départ pour DZ Privatbank qui sera dirigée par une nouvelle équipe, indique le quotidien financier.
25/01/2019
Gestion d'actifs

Carmignac subit d’importants retraits d’argent

Carmignac a connu en 2018 une décollecte nette d’environ 9 milliards d’euros, ont indiqué ses dirigeants jeudi. Les encours ont reculé à 42 milliards d’euros fin 2018, contre 56 milliards un an auparavant, ce qui marque un plongeon de 25%. Le fonds Carmignac Patrimoine a notamment souffert l’an dernier en termes de performance, avec un recul de 11,29%. Cette performance est nettement inférieure à celle de son indice de référence (-0,07%), ce qui s’est traduit par des flux sortants de 7,7 milliards d’euros sur le fonds vedette du groupe. En début de semaine, le fondateur et PDG de l’asset manager, Edouard Carmignac, a annoncé qu’il abandonnait la gestion de Carmignac Patrimoine. Rose Ouahba et David Older, responsables de la gestion actions, assureront désormais seuls la cogestion du fonds phare.
Gestion d'actifs
25/01/2019
Gestion d'actifs

A Plus Finance vend son portefeuille Seniority pour 128 millions d’euros

A Plus Finance a annoncé la vente de son portefeuille Seniority pour 128 millions d’euros, à deux fonds résidentiels de Catella Residential Investment Management, représentés en France par Be Real Investment Management. Seniority avait été constitué pour le compte de l’OPCI A Plus Génération. Il avait fédéré une dizaine d’investisseurs institutionnels. Seniority est composé de six RSS. Il compte 620 logements pour une superficie globale de 35.000 m². A Plus Finance était conseillé par CBRE, dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec JLL.
Gestion d'actifs
25/01/2019
Gestion d'actifs

Horizon dépasse les 100 millions d’euros sous gestion

Horizon AM, société de gestion du groupe Horizon dédiée au développement de projets de réhabilitation, a atteint 104 millions d’euros d’encours sous gestion fin 2018. 2018 a vu l’arrivée d’un nouveau fonds visé par l’AMF, «Performance Pierre 4», dédié à l’immobilier français, principalement d’Ile-de-France. Eligible au PEA et au PEA-PME, il est accessible dès 5.000 euros. Dans le cadre de son développement, le groupe Horizon a réalisé l’an dernier ses premières opérations dans Paris intra-muros et à Issy-les-Moulineaux, dans les Hauts-de-Seine (92). En 2019, Horizon AM compte poursuivre sa stratégie sur d’autres marchés européens en développant des partenariats notamment en Espagne, au Portugal et au Luxembourg, annonce-t-il dans un communiqué.
Gestion d'actifs
25/01/2019

Nowak

Nowak quitte le giron du groupe industriel néerlandais Aalberts, coté à Amsterdam. Cette société bretonne, spécialisée dans la fonderie de précision pour l’industrie et les équipements médicaux, est rachetée par Siparex, qui agit en tant que chef de file, Unexo (groupe Crédit Agricole), Bpifrance, ainsi que par ses managers. Ces derniers détiennent environ 10% du capital de Nowak à l’issue de l’opération, le solde allant aux investisseurs financiers. «Cette opération de MBO primaire entre pleinement dans la stratégie d’investissement du fonds Siparex Midcap 3», se félicite la société d’investissement. Ce fonds investit des tickets de 5 à 20 millions d’euros dans des sociétés leaders dans leur métier ou sur des niches de marché, dans le cadre d’opérations de capital-développement ou de transmission.
25/01/2019

ProductLife

Après DL Software, le nouveau fonds de 21 Invest France procède à son deuxième investissement. Closé à 230 millions d’euros, avec une force de frappe de 300 millions en tenant compte des co-investissements, 21 Centrale Partners V a acquis ProductLife auprès de son fondateur. Ce dernier, qui souhaitait réaliser une partie de son patrimoine, a réinvesti à cette occasion dans l’entreprise, aux côtés également du management. ProductLife gère des affaires réglementaires pour le compte de l’industrie pharmaceutique, comme l’actualisation des autorisations de mise sur le marché de médicaments. La société étudie également les effets indésirables de ces derniers. Sur un marché en croissance organique de 5% à 7% par an, ProductLife réalise un chiffre d’affaires annuel de l’ordre de 25 millions d’euros.
24/01/2019

Centerbridge et Cerberus toujours en course pour la Nord/LB

Alors que se poursuivent les négociations au sein du groupe des caisses d'épargne allemandes sur un modèle de participations viable pour la Nord/LB, les investisseurs privés restent à l’affût, rapporte le quotidien financier BörsenZeitung. Tant les milieux financiers que le gouvernement du Land de Basse-Saxe s’attendent à ce que les sociétés d’investissement Centerbridge et Cerberus déposent des offres fermes pour une participation minoritaire dans la banque régionale publiquece vendredi. Il apparaît notamment que Centerbridge tente de remporter la mise en ayant délégué sur le terrain, à Hanovre,une équipe d’une cinquantaine de collaborateurs qui travaillent d’arrache-pied pour séduire les responsables des caisses d'épargne et du gouvernement de Basse-Saxe.
24/01/2019

CGP Entrepreneurs recrute une directrice commerciale

CGP Entrepreneurs,groupement spécialisé dans les services de gestion de patrimoine, a nommé jeudi 24 janvier Hélène Lamon en tant que directrice commerciale et produits. Elle reportera directement àPatrick Butteau, directeur général de la société. Elle aurapour mission d’accompagner l’équipe commerciale de la filiale du groupe UFF dans le déploiement de la nouvelle offre de produits et le développement commercial. Diplômée de l’ESG Paris, Hélène Lamon rejoint l’UFF en 1997 comme conseillère en gestion de patrimoine. Elle s’oriente ensuite vers le management en tant que responsable commerciale, puis en tant que directrice d’agence. Elle est nommée directrice régionale en 2014 chez Aviva Epargne Conseil pour préparer la fusion opérationnelle entre UFF et AEC. En 2015, elle rejoint la direction commerciale de l’UFF en tant que responsable du développement puis directrice formation et innovations digitales.

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