S&P acquiert les activités de notation ESG de RobecoSAM
S&P Global vient d’acquérir l’activité de notation ESG de RobecoSAM, ont annoncé ce 21 novembre au soir les deux sociétés. L’opération devrait être bouclée au premier trimestre 2020.
Franklin Templeton nomme une directrice générale
Franklin Resources, la holding d’investissement connue sous le nom Franklin Templeton, a annoncé hier la nomination de Jennifer M. Johnson comme présidente et directrice générale. L’actuel CEO, Gregory E. Johnson, deviendra président exécutif de Franklin Resources et continuera à présider le conseil d’administration de la société.
22/11/2019
Franklin Resources nomme une directrice générale
Franklin Resources a annoncé jeudi 21 novembre la nomination de Jennifer M. Johnson comme présidente et directrice générale. L’actuel CEO, Gregory E. Johnson, deviendra président exécutif de Franklin Resources et continuera à présider le conseil d’administration de la société. Jennifer M. Johnson est actuellement présidente et directrice des opérations. Elle a intégré Franklin Resources en 1998 et a géré différentes activités de la société dont la gestion d’actifs, la distribution mondiale, le service clients, l’administration de fonds, la technologie et l’activité pour la clientèle fortunée. Selon un communiqué, elle a été en charge du pilotage de plusieurs acquisitions clés et investissements stratégiques, ainsi que du développement de l’activité ETF de Franklin Templeton. Les nominations prendront effet le 11 février 2020, lors de l’assemblée générale. Franklin Templeton gère 693 milliards de dollars d’encours.
22/11/2019
Nouveau responsable de la trésorerie et du crédit cash chez CPR AM
CPR AM a annoncé ce jeudi 21 novembre l’arrivée de Julien Levy au poste deresponsable de la trésorerie et du crédit cash. L’intéressé arrive de Société Générale Gestion, où il était, depuis 2015, responsable de l'équipe des fonds monétaires et de trésorerie longue. Auparavant, il fut gérant de portefeuilles obligataires au sein du Fonds de Garantie (2005-2007), puis gérant de fonds monétaires et de crédit court terme au sein de BFT Gestion pendant huit ans.
22/11/2019
CBRE acquiert le gestionnaire de dette immobilière Laxfield
CBRE Group. a annoncé l’acquisition au Royaume-Uni de Laxfield Capital, une société d’investissement en dette immobilière dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 818 millions de livres. Selon le communiqué, Laxfield Capital opérera dans le cadre de la plate-forme EMEA de CBRE Global Investors, l’activité de gestion d’actifs immobiliers de CBRE. «Avec l’acquisition de Laxfield Capital, nous ajoutons une connaissance approfondie du marché de la dette immobilière commerciale, une équipe de professionnels expérimentés avec une longue expérience, une excellente réputation et un profil de marché solide ", a déclaré Sophie van Oosterom, directrice générale et directrice des investissements de CBRE Global Investors EMEA. L'équipe de direction de Laxfield se compose d’Emma Huepfl en tant que managing director, d’Alexandra Lanni en tant que responsable des investissements, et de Chris McMain en tant que gestionnaire de fonds pour les investissements en dette. Adam Slater, fondateur de Laxfield, continuera à présider le secteur de la dette en tant que consultant. Marco Rampin, qui a rejoint l’activité EMEA en début d’année en provenance de CBRE Capital Advisors, rejoindra également l'équipe et continuera à se concentrer sur l’activité dette en Europe continentale, où il a déjà une solide expérience. Au 30 septembre 2019, CBRE Global Investors comptait plus de 106,2 milliards de dollars (97,3 milliards d’euros) d’actifs sous gestion et plus de 800 employés dans 22 pays à travers le monde.
22/11/2019
Un fonds d’Ashmore souffre de la crise de trois pays
Le fonds Ashmore SICAV Emerging Markets Short Duration Fund, qui a parié 40 % du portefeuille dans un trio de pays risqué, souffre alors que les trois économies sont tombées dans la crise simultanément, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds a perdu environ 5 % sur les trois derniers mois, principalement en raison de positions obligataires en Argentine, en Equateur et au Liban, selon des données de Morningstar. Le fonds géré par Ashmore avait connu une croissance rapide l’année passée car il payait des rendements élevés, mais les récentes pertes ont provoqué des rachats d’environ 1 milliard de dollars, selon des sources proches du fonds. Le fonds Ashmore a vu sa valeur chute d’environ 2 milliards de dollars ces derniers mois à 5,8 milliards de dollars.
22/11/2019
Tokyo courtise les hedge funds basés à Hong Kong
Le gouvernement de Tokyo s’est lancé dans une tentative discrète de séduction des hedge funds basés dans un Hong Kong en crise, en envoyant une délégation dans la ville cette semaine pour une mission de 48 heure afin de convaincre les gérants de s’installer dans la capitale japonaise, a appris le Financial Times. Des mois de troubles ont jeté le doute sur l’avenir de Hong Kong en tant que centre financier. La délégation japonaise a ciblé plusieurs hedge funds gérant plus de 1 milliard de dollars d’actifs sous gestion. Les dirigeants d’un fonds à Hong Kong ont indiqué au journal qu’ils se sentaient pris au centre d’un bras de fer entre Tokyo et Singapour. Les deux villes se sont présentées comme des alternatives plus sûres à Hong Kong, qui a connu des mois de perturbations et parfois des manifestations violentes contre le gouvernement.
22/11/2019
Le Livret A décollecte pour la première fois depuis 1 an
La Caisse des Dépôts et Consignations a publié hier les statistiques de collecte sur le Livret A et le Livret de développement durable et solidaire (LDDS). Il en est ressorti une décollecte de 2,13 milliards d’euros sur le Livret A et de 0,43 milliard d’euros sur le LDDS. Une première depuis octobre 2018. La collecte depuis le mois de janvier demeure néanmoins largement positive, à 16,77 milliards d’euros sur l’ensemble des deux produits, avec 13,63 milliards sur le Livret A et 3,14 milliards sur le LDDS. L’encours total s'élève lui à 408,2 milliards d’euros, repartis entre 297,4 milliards sur le Livret A et 110,8 sur le LDDS. Rappelons qu'à partir de janvier 2020, le taux du Livret A pourrait évoluer, en raison de la fin de la période de blocage, et de l'évolution du mode de calcul. Ce dernier, réalisé par la Banque de France, prendra désormais en compte la moyenne semestrielle du taux d’inflation et de l’Eonia, arrondi au décile le plus proche, avec un taux plancher de 0,5%.
La gestion française évolue un peu face à la concentration
Les encours de la gestion hexagonale ont globalement diminué en 2018 après cinq ans de hausse, selon les chiffres de l'AMF.
Louis Bacon ferme Moore Capital Management
Louis Bacon, le fondateur de la société de hedge funds Moore Capital Management, prévoit de fermer sa société et de rembourser les investisseurs trente ans après le lancement, rapportent plusieurs sources, dont le Financial Times, qui citent une lettre envoyée aux clients du fonds. La décision fait suite à des années de performances diminuées au sein des hedge funds de Moore. La société a confirmé l’existence du courrier mais n’a pas souhaité faire plus de commentaire. Les encours sous gestion ont décliné à 8,9 milliards de dollars à la fin de l’année dernière.
Le faible niveau du VIX traduit-il un aveuglement au désastre ?
Le graphique ci-contre compare le VIX (l’indice de volatilité implicite pour l’indice S&P 500 à 30 jours) à sa valeur estimée à partir de fondamentaux macroéconomiques. Certains s’inquiètent du faible niveau du VIX depuis fin octobre alors même que de nombreuses vulnérabilités semblent s’accumuler (négociations commerciales, fort ralentissement manufacturier). Fin octobre, le VIX touchait un plus bas de 3 mois à 12,33 et il fluctue entre 12 et 13 depuis, ce qui est faible sans être extrêmement bas non plus (17e percentile depuis 1990). Ce niveau traduit-il un «aveuglement au désastre» ou bien au contraire la réalité des risques ?
Les gérants actions européennes en retard lors du rallye d’octobre
Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en octobre 2019, mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.
21/11/2019
Eurizon SLJ Capital recrute un responsable commercial
Eurizon SLJ Capital a recruté Matt Jones en tant que responsable commercial. Il sera chargé d’établir l’activité de distribution de la société au Royaume-Uni. Matt Jones arrive en provenance de Royal London Asset Management (RLAM). Il y a travaillé pendant 12 ans et était responsable de la distribution auprès de tiers. Eurizon SLJ est une société de gestion basée à Londres détenue à 65 % par Eurizon Capital SGR et 35 % par Stephen Li Jen et Fatih Yilmaz, les associés fondateurs de SLJ Macro Partners.
21/11/2019
Louis Bacon va fermer Moore Capital
Louis Bacon, le fondateur de la société de hedge funds Moore Capital Management, prévoit de fermer sa société et de rembourser les investisseurs trente ans après le lancement, rapporte le Financial Times, citant deux sources proches du dossier. La décision fait suite à des années de performances diminuées au sein des hedge funds de Moore. La société n’a pas souhaité faire de commentaire au FT. Les encours sous gestion ont décliné à 8,9 milliards de dollars à la fin de l’année dernière.
Fox Gestion d'Actifs lance un fonds dédié aux sociétés dirigées par des femmes
Fox Gestion d’Actifs, qui va bientôt fusionner avec Flornoy & Associés, a annoncé ce 21 novembre le lancement d’un fonds dédié aux sociétés cotées dirigées exclusivement par une femme CEO. Ce fonds «Valeurs féminines globales» appliquera donc un filtre visant à ne choisir que les sociétés dirigées par des femmes, ce qui représente seulement 3% des titres au sein des 19 pays de l’OCDE couverts. L'équipe de gestion appliquera également des filtres environnementaux et sociaux, en sus de la gouvernance. Le nom de ce fonds ne manque pas de rappeler celui de «Valeurs Féminines» de la société CPG rachetée cet été par Fox Gestion. Mais une porte parole interrogée par NewsManagers que le process de gestion est totalement différent et que l’ex-"Valeurs Féminines» a été fusionné dans «Fox Sélection». La société de gestion s’est par ailleurs engagée à reverser 10% des revenus annuels du fonds aux organisations caritatives favorisant la parité dans le monde du travail. Parmi les associations sélectionnées se trouvent déjà International Women’s Forum France et Professional Women’s Network. Pour rappel, Groupe Premium, la maison-mère de Fox Gestion d’Actifs, a acquis Flornoy & Associés fin octobre. La fusion des deux sociétés de gestion devrait totaliser 1,2 milliard d’euros d’encours.
LaSalle commercialise un fonds immobilier sur le Japon
LaSalle Investment Management lance un fonds immobilier privé core à capital variable sur le Japon appelé LaSalle Japan Property Fund. Le fonds sera investi dans des actifs immobiliers core au Japon, essentiellement à Tokyo, Osaka, Nagoya et Fukuoka, dans l’immobilier multirésidentiel, commercial, industriel et de bureau. Son objectif est d’attirer des investisseurs internationaux et d’atteindre 1,6milliard d’euros en trois ans et 2,4milliards d’euros d’ici cinq ans. Doté d’un capital initial de 505millions d’euros provenant d’investisseurs japonais et de prêts accordés par les principales institutions financières du pays, il dispose déjà d’un portefeuille composé de six actifs sélectionnés sur la base des critères DTU (Démographie, Technologie et Urbanisation) définis par les équipes Recherche et Stratégie de LaSalle, pour un prix d’acquisition de 870millions d’euros.
21/11/2019
Trois anciens de Stanhope démarrent leur société avec 600M$ d'encours
Eighteen48 Partners se présente comme une société privée d'investissement pilotée par la recherche.
L’hémorragie sur les PIR continue
Les plans d’épargne individuels italiens (PIR) ont une fois de plus décollecté au troisième trimestre, et vu sortir 354 millions d’euros, rapporte Il Sole 24 Ore, citant Assogestioni. Les encours sont restés stables à 18,5 milliards d’euros. Bien que le gouvernement prépare une réforme des PIR, nombre d’investisseurs s’éloignent de ce secteur. L’encéphalogramme des PIR est plat depuis janvier. Aucun nouveau produit n’a vu le jour (leur nombre a même diminué, de 72 à 69) et aucun flux n’entre dans le secteur. Même les souscripteurs de ces produits n’y investissent plus. Pire, les clients de la première version des PIR (qui ne prévoyaient pas l’obligation d’investir 3,5 % dans le venture capital et l’AIM) sortent également de ces produits, renonçant à l’avantage fiscal qu’ils obtiendraient s’ils restaient cinq ans.
21/11/2019
KBC Asset Management se prépare à quitter le Luxembourg
KBC Asset Management, la branche de gestion d’actifs de la banque belge éponyme, prévoit de quitter le Luxembourg, a appris le quotidien L’Echo. La banque a annoncé en septembre dernier un plan de restructuration pouvant impliquer le départ de 1.400 employés. D’ici septembre 2020, KBC devrait rapatrier son activité de gestion de fonds ainsi que le centre de compétences en matière de fonds obligataires et monétaires. Cela concerne environ 22 collaborateurs, principalement des gérants. Selon des sources de L’Echo, KBC aurait estimé que les avantages fiscaux du Grand Duché ne suffisaient plus à compenser les coûts des expatriés.
21/11/2019
Hamilton Lane nomme plusieurs directeurs des investissements
Le gérant alternatif américain Hamilton Lane a annoncé ce 20 novembre la promotion de Jeff Armbrister au poste de directeur monde des co-investissements. L’ex-managing director sera responsable du développement de la plateforme de co-investissement, qui a déjà investi 1,1 milliard de dollars depuis son lancement en 2018, a précisé la société. Dans le même temps, Mingchen Xia et Collwyn Tan prennent la codirection des investissements en Asie. Ces derniers étaient respectivement analystes depuis 2014 et 2011 au sein de la société. Hamilton Lane gère 481 milliards de dollars d’encours à travers le monde, principalement investis sur les marchés privés.
21/11/2019
CA Indosuez Wealth Italy vise 10Md€ d’encours en Italie d'ici 2021
Crédit Agricole a lancé officiellement mercredi 20 novembre CA Indosuez Wealth Italy, faisant disparaître la marque Banca Leonardo acquise en 2018, rapporte Il Sole 24 Ore. Les actifs s’élèvent à plus de 6,4 milliards d’euros et l’objectif est de gérer 10 milliards d’euros d’ici à 2021. Indosuez Wealth Management se concentre sur la clientèle très fortunée (plus de 1 million d’euros de patrimoine), alors que Crédit Agricole Private Banking est dédié aux clients avec des actifs plus faibles. En tout, la clientèle privée du groupe Crédit Agricole en Italie représente 23 milliards d’encours sous gestion.
21/11/2019
BNY Mellon IM recrute deux professionnels à Milan
BNY Mellon Investment Management vient d’embaucher deux professionnels pour son équipe italienne. Ruben Lo Gatto rejoint la société à Milan en tant que senior sales manager et Mariarosa Trolese arrive en tant que responsable marketing. Ruben Lo Gatto provient d’Amundi Asset Management où il était senior sales manager. Il faisait partie de l’équipe de Pioneer Investment Management, société rachetée par Amundi. Il sera chargé de renforcer les partenariats avec les principaux intermédiaires financiers en Italie. Mariarosa Trolese vient de State Street où elle était responsable du marketing global pour l’Europe centrale, au sein de la division bancaire. Elle sera en charge de la stratégie marketing de BNY Mellon IM en Italie. Ces recrutements interviennent après la nomination récente de Stefania Paolo comme responsable Italie de BNY Mellon IM.
Gestion d’actifs… le changement à tout prix ?
Philippe Couvrecelle - CEO et fondateur d’iM Global Partner
Les fonds féminins ont la cote
Plusieurs fonds thématiques ont été lancés afin d’investir de façon exclusive dans des sociétés dont les équipes dirigeantes ont été féminisées.
Le coût du changement climatique est encore ignoré
DÉPENDANCE Un milliard de personnes n’ont aujourd’hui pas d’électricité, principalement en Afrique et en Asie, a rappelé l’Agence internationale de l’énergie (AIE) dans sa dernière édition du World Energy Outlook. Mais les investissements destinés à assurer une croissance inclusive et durable sont encore à la traîne. L’écart entre « les attentes de transitions énergétiques rapides fondées sur les énergies renouvelables et la réalité des systèmes énergétiques d’aujourd’hui, dans lesquels la dépendance aux combustibles fossiles reste obstinément élevée », y est pointé. Au cours des 20 dernières années, l’Asie a représenté 90 % de la capacité de production électrique basée sur le charbon dans le monde.
271
C’est le nombre de fonds qui ont été labellisés en Europe par le label Towards Sustainability de la Fédération belge du secteur financier (Febelfin), créé en 2019. Ces 271 fonds représentent 125 milliards d’euros d’encours. La Belgique détrône le label français ISR qui a été attribué à 260 fonds pour 79 milliards d’euros d’encours, selon Novethic.
Crise interplanétaire en vue
L’industrialisation avance, et encore plus qu’on ne le croit. Les climatologues nous prédisent les pires problèmes si les émissions de gaz à effet de serre ne sont pas réduites mais rien n’y fait, dirait-on. L’activité se développe jusque… dans l’espace. Deux chercheurs de l’université d’Harvard viennent de publier une étude (accessible dans Acta Astronautica) suggérant que, aux taux de croissance actuels, l’humanité pourrait pratiquement épuiser les richesses les plus accessibles de notre voisinage stellaire en moins de cinq siècles. Et de suggérer d’intégrer des pratiques durables dans notre expansion vers l’espace… Sans perdre de temps, le Luxembourg a adopté dès 2017 une loi pour déclarer « appropriables » les ressources naturelles du système solaire. Au cas où l’homme aurait le loisir d’en arriver à ce genre de compétition économique…
e-anti-fraude
Adeptes de télédéclarations et utilisateurs intempérés des plates-formes digitales, réfléchissez à deux fois. Peut-être ne serez-vous qu’à un clic des foudres gouvernementales. Le projet de loi de Finances 2020 (article 57) prévoit l’usage de l’intelligence artificielle pour mieux cibler les contrôles fiscaux et douaniers au travers de l’exploitation des données que les contribuables mettront eux-mêmes en ligne ! Ne seront visés que des délits graves : activités occultes, domiciliations fiscales frauduleuses, trafic de marchandises... Qu’on se rassure, « seuls les agents publics dûment habilités pourront avoir accès aux traitements opérés, peut-on lire dans le communiqué de presse officiel. Les données collectées non utiles à la détection des fraudes visées par cette disposition seront détruites dans un délai de 5 jours. » Quand la lutte s’adapte aux temps modernes.
La photo de la semaine 684
C’est un homme seul et littéralement dos au mur qu’a rencontré l’agence Bloomberg ce 18 novembre à Mexico. Fin octobre, Evo Morales se préparait à un quatrième mandat à la tête de la Bolivie après sa victoire au premier tour de l’élection présidentielle. Quelques semaines et manifestations monstres plus tard, le voilà en fuite au Mexique, qui lui a accordé l’asile politique. Le dirigeant socialiste, par ailleurs producteur de coca, s’est empressé de brandir la thèse, toujours porteuse en Amérique latine, d’un complot fomenté par Washington. L’administration Trump, qui estimait que le départ d’Evo Morales permettrait de rétablir le calme dans le pays, a au moins été démentie sur ce point, au moins 20 personnes ayant été tuées depuis la démission du président.