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29/04/2009

Jean-Michel Godeffroy nommé président du Comité T2S

Le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) a nommé le 23 avril Jean-Michel Godeffroy président du Comité pour le programme T2S (T2S Programme Board) qui assurera la réalisation du programme TARGET2-Titres (T2S) en 2013. Parmi les membres du Comité se trouve également le Français Yvon Lucas (Banque de France). T2S offrira un gisement unique sans frontières de titres à l'échelle de l"Europe et un processus de règlement central, neutre et à l"état de l"art. Les intervenants de marché pourront avoir accès à ces actifs via les dépositaires centraux de titres selon des modalités permettant de prendre en compte les différences nationales et régionales au lieu de les perpétuer, et qui intègrent déjà des mesures d"harmonisation convenues dans plusieurs domaines importants.
29/04/2009

Sal. Oppenheim remonte la pente après sa première perte depuis la guerre

L’exercice 2008 s’est soldé pour le groupe Sal. Oppenheim par sa première perte depuis la guerre, avec 117 millions d’euros contre un bénéfice net de 255 millions pour 2007, mais le capital a été augmenté en décembre de 200 millions par les associés et le quotient de fonds propres à fin avril 2009 ressort à 12 %.L’encours au 31 décembre se situait à environ 132 milliards d’euros contre 152 milliards d’euros, les souscriptions nettes d’environ 10 milliards d’euros n’ayant pas suffi à compenser l’impact de la baisse des marchés. La perte est notamment imputable à un solde négatif de 295 millions d’euros sur les opérations en compte propre, mais les positions à risque ont été considérablement réduites (le portefeuille de certificats a été ramené de 7,5 milliards à 2 milliards d’euros, note la Börsen-Zeitung) et le groupe a mis en oeuvre un programme d'économies portant sur plus de 100 millions d’euros. Désormais pratiquement toutes les activités opérationnelles sont «stables et rentables». L’effectif a été accru à une moyenne de 4.330 personnes contre 3.769 pour 2007.
29/04/2009
Fonds

Barings commercialise son fonds agriculture

Barings a entamé la commercialisation en Allemagne de son Baring Global Agriculture Fund (lire nos dépêches du 20 mai 2008 et du 15 janvier 2009). La commission de gestion se situe à 1,5 %, selon Das Investment et la souscription minimale à 3.000 euros. Le droit d’entrée se situe à 5 %.
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29/04/2009
Fonds

Le HSBC GIF Global Currency peut désormais être distribué sur le marché local

HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH a annoncé mardi qu’elle distribue désormais en Allemagne également le compartiment HSBC GIF Global Currency de sa Sicav luxembourgeoise GIF. Ce produit lancé le 6 avril 2009 est géré par Halbis Capital Management et dont l’objectif est de surperformer de 500 points de base le libor 3 mois, avec une volatilité annuelle comprise entre 5 et 10 %. Bill Maldonado, head of alternative investments chez Halbis précise que pour générer un tel rendement l'équipe utilise des positions longues et courtes et combines les stratégies de portage d’alpha, de suivi de tendance et de volatilité en utilisant des dérivés. L’univers de gestion de ce fonds conforme à la directive OPCVM III couvre les principales monnaies du G 10 (USD, EUR, GBP et JPY), la monnaie du fonds étant le dollar américain.La commission de gestion se situe à 1,5 % et la commission sur la surperformance par rapport au libor se situe à 20 %.
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29/04/2009
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ETFlab lance un ETF sur le DJ Stoxx 50

Mardi, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra s’est allongée d’un nouvel fonds, le ETFlab DJ STOXX 50, lancé par ETFlab Investment GmbH, filiale spécialisée de DekaBank. Ce produit en réplication physique est assorti d’une commission de gestion de 0,19 % #all-in# et s’adresse surtout, comme les autres fonds de la gamme, aux investisseurs institutionnels. Les dividendes sont réinvestis dans le fonds. Depuis mars 2008, date de son lancement opérationnel, ETFlab a drainé 3 milliards d’euros dans 24 ETF cotés sur la Deutsche Börse. LETFlab DJ Stoxx 50 est le 443ème ETF à être coté sur le segment XTF, indique de son côté, la Deutsche Börse. le volume mensuel moyen de transactions excède les 9 milliards d’euros.
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29/04/2009

Andreas Wolfer prendrait la tête de la banque privée chez UniCredit

Selon les informations du Handelsblatt, Marina Natale quitte la semaine prochaine la tête de la banque privée d’UniCredit (5.000 salariés, 200.000 clients) pour prendre en charge la direction financière. Et elle laissera son poste à Andreas Wölfer, membre du directoire de la HypoVereinsbank (HVB). Ce sera le second Allemand au management board du groupe bancaire italien, à côté de Theodor Weimer. Andreas Wölfer conservera la direction de la gestion de fortune en Allemagne, un secteur qui a généré l’an dernier un bénéfice avant impôt de 132 millions d’euros, même s’il a baissé d’un tiers dans un environnement difficile.
29/04/2009

La Deutsche Borse ouvre un bureau de représentation à Tokyo

Le groupe Deutsche Börse a annoncé mardi avoir procédé à l’inauguration d’un bureau de représentation à Tokyo. Il servira également de guichet unique pour Eurex et Deutsche Börse Market Data & Analytics (MD&A). Cette implantation est dirigée par Nagayoshi Miyata, qui a rejoint Eurex en 2007. L’entreprise de marché a ouvert en décembre un autre bureau de représentation à Pékin et en février une antenne d’Eurex à Hong-Kong. Clearstream, filiale post-marché de la Deutsche Börse, possède pour sa part un bureau au Japon depuis 2007.
29/04/2009

Daniel Bouton démissionne de la présidence de la Société Générale

Daniel Bouton, président du conseil d"administration de la Société Générale, annonce sa démission "à compter du 6 mai», dans un message communiqué par la banque ce matin. Le conseil d"administration élira à cette date un nouveau président, indique Daniel Bouton. «Les attaques répétées qui me visent personnellement, en France, depuis 15 mois m’affectent mais surtout elles risquent de nuire à une banque de 163 000 personnes», affirme le dirigeant qui concède «comme tout dirigeant (avoir) certainement fait des erreurs». Il conclut en estimant que «la stratégie adoptée permet à la Société Générale de compter parmi les banques les plus belles de la zone euro». Dans un entretien publié ce matin par Le Figaro, Daniel Bouton assure par ailleurs quitter le groupe avec «zéro» indemnité de départ.
29/04/2009

Vers un rapprochement AG2R La Mondiale-Réunica

Selon La Tribune, les groupes AG2R La Mondiale et Réunica étudieraient la possibilité d’un rapprochement, qui donnerait naissance à un géant dans le secteur de la retraite et de la prévoyance. Sous-tendu par le projet des fédérations Agirc-Arrco de faire converger l’ensemble des systèmes informatiques existants pour les retraites complémentaires, le projet de rapprochement ferait déjà l’objet d’une étude de faisabilité qui devrait être rendue avant l'été, indique le quotidien économique.
29/04/2009
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Le FRR lance un appel d?offres produits de taux

Le FRR vient de lancer un premier appel d"offres #produits de taux# destiné à renouveler une partie des mandats obligataires existants, et composé de trois lots. Le premier est un lot #obligations indexées sur l’inflation émises en euros# (gestion à faible risque actif). Sur ce lot, le FRR souhaite attribuer 2 à 6 mandats, pour un montant global compris entre 2 et 4 milliards d"euros. Le deuxième est un lot #obligations crédit #Investment Grade# libellées en euros# (gestion active), sur lequel le FRR souhaite attribuer 2 à 6 mandats, pour un montant global compris entre 500 millions d"euros et 1,5 milliard d"euros. Enfin, le dernier est un lot #obligations crédit #Investment Grade# libellées en US dollars# (gestion active). Sur ce lot, le FRR souhaite attribuer 2 à 6 mandats, pour un montant global compris entre 500 millions d"euros et 1,5 milliard d"euros. Un second appel d"offres sera lancé ultérieurement, sur des obligations gouvernementales d"une part et sur un univers obligataire global d"autre part.
Fonds
29/04/2009

Laurent Mignon serait nommé président de Natixis

Selon Le Figaro, Laurent Mignon, 45 ans, aujourd"hui gérant de la société Oddo et Cie, serait nommé président du directoire de la banque Natixis. François Pérol aurait décidé de l"embaucher pour remplacer Dominique Ferrero, directeur général depuis la création de Natixis fin 2006. La nomination interviendrait à quelques heures de l"assemblée générale des actionnaires, jeudi matin.
29/04/2009

Vers un rapprochement AG2R La Mondiale-Réunica

Selon La Tribune, les groupes AG2R La Mondiale et Réunica étudieraient la possibilité d’un rapprochement, qui donnerait naissance à un géant dans le secteur de la retraite et de la prévoyance. Sous-tendu par le projet des fédérations Agirc-Arrco de faire converger l’ensemble des systèmes informatiques existants pour les retraites complémentaires, le projet de rapprochement ferait déjà l’objet d’une étude de faisabilité qui devrait être rendue avant l'été, indique le quotidien économique.
29/04/2009

Natixis installerait un comité de direction restreint

Selon La Tribune, Natixis mettrait en place un comité de direction restreint de huit personnes. Il serait présidé par le directeur général, Dominique Ferrero, et composé des cinq patrons de métier (gestion d’actifs, banque d’investissement, poste clients, etc.), du directeur financier André-Jean Olivier, et de la responsable des fonctions transversales, Aline Bec.
29/04/2009
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Ecofi Investissements crée des parts "retail" pour ses OPCVM à taux fixe

Ecofi Investissements (Groupe Crédit Coopératif) vient de créer des parts «retail» pour ses OPCVM à taux fixe : Ecofi Taux Fixe 2011 et Ecofi Taux Fixe 2013. Précurseur dans la création d’OPCVM à taux fixes avec le lancement en mars 2007 du fonds obligataire Ecofi Taux Fixes Octobre 2009, Ecofi Investissements a depuis élargi sa gamme avec la création de Ecofi Taux Fixe 2013 (février 2008) et Ecofi Taux Fixe 2011 (janvier 2009). Conçue au départ pour aider les investisseurs institutionnels à honorer leurs contraintes de passif, et offrant une totale liquidité, ce type de produits est aujourd"hui ouvert à tous les investisseurs souhaitant profiter d"un point de courbe attractif à horizon 2011 et 2013.
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29/04/2009

Banque AIG conserve son patron

Selon le Financial Times, AIG a réussi à convaincre James Shephard, le vice-directeur général de l"entité parisienne Banque AIG, de rester, évitant ainsi un risque de défaut sur 234 milliards de dollars de dérivés. Le dirigeant avait annoncé sa démission il y a moins d"un mois.
29/04/2009

Allianz et American Express réduisent leurs participation dans ICBC

Mardi, à peine le lock-up levé, Allianz et American Express ont vendu respectivement 3,2 milliards et 638 millions d’actions ICBC pour 1,9 milliard de dollars américains, a indiqué la banque chinoise. La Frankfurter Allgemeine Zeitung croit savoir que l’opération s’est faite sur la base de 3,86 dollars de Hong-Kong, soit une décote d’environ 4 % sur le cours boursier qui a augmenté de 7 % mardi. Allianz et American Express ne détiennent plus respectivement que 0,97 % et 0,2 % d’ICBC, participations qui sont gelées jusqu’au 20 octobre.
29/04/2009

S&P dégrade la maison-mère de Fidelity

S&P a abaissé à A+/A-1 contre AA-/A-1+ la note de FMR LLC, la maison-mère de Fidelity Investments à cause d’une baisse de rentabilité liée aux turbulences de marché, rapporte The Wall Street Journal. Les encours ont diminué l’an dernier de 22 % à $ 1,25 billion.
29/04/2009

Les résultats de plusieurs gestionnaires s'améliorent

Comme Franklin Resources, BlackRock, T. Rowe Price et Invesco ont enregistré une amélioration de leurs résultats pour le premier trimestre, tandis Janus Capital Group et AllianceBernstein ont accusé une baisse plus forte de leurs bénéfices par rapport au T4 de 2008, rapporte the Wall Street Journal. Federated Investors a accusé une contraction de 37 % de son bénéfice à $ 35,1 millions après une progression de 3 % à 54,3 millions pour octobre-décembre. De son côté, Waddell & Reed Financial annonce un bénéfice net de $ 15,5 millions contre 28,3 millions pour le trimestre correspondant de l’année dernière, mais après une perte de 0,73 million en octobre-décembre.
29/04/2009

Brooke Harlow, nouveau responsable marketing de The Managed Funds Association

D. Brooke Harlow a été nommée vice-présidente executive et directeur du marketing et de la communication de The Managed Funds Association, une association commerciale américaine dédiée au secteur de la gestion alternative. Brooke Harlow était précédemment la directrice de la communication et des relations publiques de Highbridge Capital Management, un fonds new-yorkais de hedge funds détenu par JP Morgan.
29/04/2009

La détérioration des résultats de Franklin Templeton se ralentit

Franklin Resources Inc connu sous le nom de Franklin Templeton Investments a déclaré mardi un bénéfice net de $ 110,8 millions ou 48 cents par action sur un chiffre d’affaires de $ 912,3 millions pour le trimestre au 31 mars. Pour le trimestre à fin décembre, le bénéfice net avait été de 120,9 millions ou 52 cents par action, pour un chiffre d’affaires de 969,3 millions. En janvier-mars 2008, le bénéfice net et le chiffre d’affaires s'étaient situés à 366,1 millions ($ 1,54 par action) et $ 1,5 milliard. La détérioration du bénéfice et du chiffre d’affaires en glissement annuel (yoy) s’est ralentie. Le bénéfice a ainsi baissé de 70 % contre 77 %.Concernant l’encours, il ressortait à $ 391,1 milliards fin mars contre 416,2 milliards fin décembre et 591,1 milliards un an plus tôt. La part des actions ressortait à 44 % contre 47 % et 55 % respectivement.Les remboursements nets ont diminué de 10 % pour ressortir à 5,5 milliards contre 6,1 milliards durant la période correspondante de l’an dernier, avant réinvestissement des dividendes distribués. Ils avaient atteint 18,2 milliards le trimestre précédent.L’effectif a diminué de 4 % durant le trimestre sous revue, à 8.233 personnes (il était de 8.916 personnes un an auparavant).
29/04/2009
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State Street lance le premier ETF sur les obligations convertibles

State Street Global Advisors (SSgA) a lancé aux Etats-Unis le 14 avril le premier ETF sur obligations convertibles américaines, le SPDR Barclays Capital Convertible Bond Index-ETF, qui réplique le Barclays Capital Convertible Bond > $500MM Index et qui est assorti d’un taux de frais brut de 0,40 %. Le produit est coté depuis le 16 avril sur la plate-forme NYSE Arca.
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28/04/2009

EIM : "les rachats se stabiliseront d?ici à la fin de l?été "

Arpad Busson, fondateur et président d"EIM, est confiant quant à l’avenir des hedge funds. Dans un entretien au Temps, il estime que les rachats #se stabiliseront d"ici à la fin de l"été#. Il faut selon lui que les hedge funds réalisent 15 % à 25 % de performance pour récupérer 2008 et toucher à nouveau des commissions de performance. #Cela est possible dans les prochains 18-36 mois#, prévoit Arpad Busson.
28/04/2009

EIM supprime 70 postes

EIM, la société de gestion de fonds de hedge funds basée à Nyon, Londres et New York, a vu ses encours chuter de 16 % sur l"année 2008, à 10,9 milliards de dollars, a indiqué dans un entretien au Temps Arpad Busson, président exécutif du groupe. Pour faire face aux difficultés, EIM a supprimé la distinction entre gestion traditionnelle et alternative. Les effectifs d"EIM seront réduits de 70 postes, soit 30 %, au niveau mondial.
28/04/2009

Gottex Fund Management annonce une décollecte de 12% à T1

Société de gestion alternative basée à Lausannne et mondialement implantée, Gottex Fund Management a annoncé que l"encours de ses actifs a chuté de 12,2% au premier trimestre 2009, à 8,5 milliards de dollars contre 9,6 milliards de dollars au premier trimestre 2008. Les causes en sont la chute de l"effet de levier (pour 480 millions de dollars), les rachats de clients (pour 480 millions de dollars également) et d"autres facteurs techniques. La société indique disposer d"une trésorerie nette de 45 millions de dollars. Gottex indique que ses fonds «market neutral» et directionnels ont fourni de meilleurs performances que les actions et que les principaux indices de hedge funds au cours de la période.
28/04/2009

Aurelia Finance réfute des accusations de gestion déloyale

Selon L"Agefi suisse, les cinq associés d"Aurelia Finance, mis en examen vendredi dernier pour «gestion déloyale avec dessein d"enrichissement», réfutent ces accusations. «Nous estimons avoir correctement accompli nos devoirs de due diligence et saine gestion des portefeuilles de nos clients», indique Pascal Cataneo, l"un des cinq associés inculpés, dans un entretien au quotidien. A l"accusation d"avoir investi dans des produits Madoff à l"insu des clients, l"associé reconnaît que « le client qui prétend n"avoir jamais entendu parler de Madoff a dans certains cas raison. Nous lui en parlions comme des 150 autres gérants dans lesquels nous investissions les fonds de nos clients. Dans les prospectus, le conseiller parle de ce que fait le fonds, mais pas nécessairement des personnes des gérants. Ces derniers changent d"ailleurs souvent. Madoff aurait pu changer dans six mois parce que le fonds aurait préféré un autre gestionnaire ».
28/04/2009

Reyl AM recrute Maximilian Tomei

Associé directeur et CEO d’INOKS Capital à Genève depuis 2004, Maximilian Tomei a été nommé COO de Reyl Asset Management (RAM). Il sera chargé de diriger et de faire évoluer la partie opérationnelle liée à l’ensemble des fonds gérés par RAM, Reyl Funds, une gamme qui comprend des fonds actions directionnels, des fonds actions décorrélés, des fonds obligataires et des fonds alternatifs.
28/04/2009

Les fonds diversifiés ont souffert de l'environnement de marché au T1

Pour janvier-mars, les fonds diversifiés ont accusé selon BNY Mellon Asset Servicing une perte moyenne de 7,9 % contre 3,4 % au dernier trimestre 2008. En d’autres termes, il s’agit de la cinquième perte trimestrielle consécutive, le dernier résultat positif remontant à la performance moyenne de 1 % constatée pour le quatrième trimestre 2007. Cette période prolongée de pertes a également affecté les résultats sur un et trois ans, qui sont ressortis respectivement à - 20,5 % et - 6,6 %. Sur cinq et dix ans, les performances se sont situées à 3,2 % et 1,4 %.
28/04/2009
Fonds

Les hedge funds prêts à externaliser leur administration

Les hedge funds pourraient être amenés à externaliser leur administration pour rassurer les clients, rapporte le Financial Times. Dans un secteur récemment mis à mal par le scandale Madoff et les faillites de Bear Stearns et Lehman Brothers, les investisseurs s"inquiètent de plus en plus du risque de contrepartie et font pression sur les hedge funds pour qu"ils changent leurs pratiques.
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