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29/05/2009

Fitch Ratings abaisse la notation de la multigestion alternative de Lombard Odier

Fitch Ratings a abaissé la note des activités de fonds de hedge funds de Lombard Odier basées à Genève, de FoHF M2- à FoHF M3. Cette dégradation reflète les difficultés actuelles auxquelles la société de gestion est confrontée pour stabiliser ses encours sous gestion dans la multigestion alternative, après une année difficile en 2008 – les encours ont chuté d’environ 50 % depuis septembre 2008 à 1,6 milliard de dollars à fin avril - et la persistance de faibles performances dans ses produits multistratégies par rapport à ses pairs, explique l’agence de notation. Fitch note que Lombard Odier a des positions en hedge funds qui sont illiquides et difficiles à céder à court terme, notamment compte tenu des restrictions en matière de remboursements. Résultat, Lombard Odier va progressivement fermer ses deux principaux fonds multi-stratégies d’ici à la fin de 2010. L’objectif est de concentrer la gamme de produits autour d’un petit nombre de fonds de hedge funds single strategy (global long/short equity et global trading) et de l’associer à une nouvelle offre multistratégies mise en place au travers de managed accounts. Pour Fitch, il s’agira d’un nouveau départ pour Lombard Odier.
29/05/2009

SocGen veut croître dans la gestion de fortune

Selon Le Temps, Société Générale envisage des acquisitions dans la gestion de fortune en Suisse. Daniel Truchi, responsable de l’ensemble de l’activité de gestion de fortune du groupe bancaire français, admet «étudier d’éventuelles opportunités d’acquisitions d’entités suisses ou autres, complémentaires à nos activités». En 2008, la valeur des encours confiés à SG Private Banking Suisse a diminué de 19 % pour atteindre 24,6 milliards de francs suisses fin 2008, indique encore Le Temps.
29/05/2009

Les ETF font irruption dans le monde des plans d'épargne

Avec la mode des ETF, les banques directes allemandes proposent désormais des plans d'épargne utilisant ces fonds indiciels cotés, constate Die Welt. C’est le cas de S-Broker (caisses d'épargne), CortalConsors (BNP Paribas), comdirect (Commerzbank) ou DAB bank (HypoVereinsbank). Les ETF représentent déjà 5 % de l’encours des plans d'épargne chez CortalConsors, 10 % chez comdirect et 12 % chez DAB.L'épargnant doit cependant faire attention aux frais, parce que par exemple celui qui verse mensuellement 25 euros sur un compte comdirect doit payer la commission forfaitaire de 2,60 euros, ce qui fait plus de 10 %. En revanche, MaxBlue, le courtier en ligne de la Deutsche Bank, ne facture pas de frais, mais ne propose que sept ETF «maison».
29/05/2009

Citibank indemnise sélectivement les "lehmanisés"

Citibank Deutschland, qui appartient au Crédit Mutuel français, fait un geste : elle va indemniser à hauteur de 50 % en moyenne de leur mise un quart des sinistrés détenteurs de certificats Lehman qu’elle avait placés, rapporte la Börsen-Zeitung. La banque a mis au point avec l’association de défense des consommateurs de Rhénanie du Nord-Westphalie un catalogue de critères, un barème, qui permettra d'établir le montant d’indemnisation au cas par cas, a annoncé Franz Josef Nick, président du directoire. Ceux qui ont le plus de chances d’obtenir un dédommagement sont les personnes âgées peu averties en matière de valeurs mobilières et qui peuvent prouver avoir pratiqué jusque là une politique de placement évitant tout risque. Citibank a mis de côté 27 millions d’euros pour cette opération et, bien entendu, ceux qui acceptent l’arrangement s’engagent à ne pas entamer de poursuites sur le plan judiciaire.
29/05/2009
Fonds

Le SEB Immoinvest rouvrira bientôt

La Frankfurter Allgemeine Zeitung constate une accumulation d’indices d’une réouverture prochaine aux remboursements du fonds immobilier offert au public SEB Immoinvest (6,5 milliards d’euros) par SEB Asset Management. Il est gelé depuis huit mois. Le spread entre le cours boursier à Hambourg et la valeur liquidative calculée par SEB AM est retombé à 1,4 %, alors qu’il a longtemps évolué entre 5 et 6 %. Depuis octobre 2008, seuls deux des douze fonds dont les remboursements avaient été gelés se sont rouverts aux remboursements, le DEGI International et de Focus Nordic Cities de Catella. Depuis le début de l’année, le SEB Immoinvest a enregistré des souscriptions nettes d’environ 180 millions d’euros.
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29/05/2009

L'activité Master KAG de SGSS notée "1-" par Telos

L’agence Telos de Wiesbaden, spécialiste de la gestion d’actifs, a attribué à l’activité institutionnelle et notamment de «Master-KAG» (administration et comptabilité de fonds) de Société Générale Securities Services Kapitalanlagegesellschaft mbH (SGSS KAG) la note «1-", ce qui correspond à la mention «excellent». La société, créée en décembre 2007, résulte de la reprise par SGSS de Pioneer Fund Services.
29/05/2009
Fonds

Un fonds de hedge funds de Varengold se distingue

D’après le palmarès 2008 des fonds de hedge funds établi par l’allemand Absolut Research et portant sur 29 produits internationaux, la meilleure performance de l’an dernier a été réalisée sur deux ans avec 24,97 % par le HI Varengold CTA Hedge international du hambourgeois Varengold Wertpapierhandelsbank, rapporte fondsprofessionell, précisant que de fonds de hedge funds a aussi affiché la plus faible perte maximale (maximum draw down ou MDD) de 4,21 %, le deuxième du classement accusant un MDD de 10,39 %. Pour la seule année 2008, le HI Varengold CTA Hedge international s’est également classé en tête, avec un MDD de 4,21 % et une performance de 15,82 %. Pour les cinq premiers mois de 2009 (au 26 mai), la performance se situe à 0,2 %.
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29/05/2009
Fonds

Commerzbank lance un ETF sur les matières premières

La gamme d’ETF de ComStage, qui compte déjà 50 produits, s’enrichit d’un nouveau tracker investi dans les matières premières. Le ComStage ETF Commerzbank Commodity EW Index TR est construit à partir de l’indice des matières premières Commerzbank Commodity EW Index TR, qui couvre quatre secteurs équipondérés : énergie, agriculture, métaux à destination de l’industrie, métaux précieux. Chacun des quatre secteurs est à son tour composé de quatre valeurs. Les 16 valeurs pèsent chacune 6,5% dans l’indice. Pour maintenir la pondération initiale, l’indice sera revu deux fois par an. La cotation a débuté le 28 mai sur les bourses de Stuttgart et Francfort.
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29/05/2009

Poursuite de l'érosion des actifs sous gestion de Man

Les actifs sous gestion de Man Group sont tombés à 44 milliards de dollars au 26 mai, contre 46,8 milliards à fin mars, c’est-à-dire à la clôture de son exercice financier, et 74,6 milliards au 31 mars 2008. Entre le point sur son activité qu’il a fait le 26 mars et la clôture de ses comptes trimestriels, le groupe a perdu 900 millions de dollars d’encours en raison de mauvaises performances et d’un effet change négatif. Les retraits nets de capitaux des investisseurs institutionnels se sont élevés sur l’exercice à 4,3 milliards de dollars, alors que le solde souscriptions/rachats des particuliers est positif à hauteur de 2,2 milliards de dollars. Pour l’exercice à fin mars, le bénéfice avant impôt s’est élevé à 1,24 milliard de dollars contre 2,08 milliards pour 2007-2008.
29/05/2009

Le Santander compte recruter un million de clients cette année

Antonio Horta-Osório, directeur général du Santander pour le Royaume-Uni, a indiqué que le groupe espagnol, qui possède Abbey, Alliance & Leicester (A&L) et Bradford & Bingley (B&B), a prévu de recruter cette année dans le pays un million de titulaires de comptes courants, soit le double du nombre enregistré pour 2008, rapporte Cinco Días. Le Royaume-Uni a contribué pour 18 % aux recettes et 14 % au bénéfice du groupe. Les entités du Santander se distinguent dans le paysage local avec un coefficient d’exploitation de seulement 42 % alors que la moyenne nationale se situe à 50 %.
29/05/2009
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Best Buy va lancer un fonds Internet

Best Buy, la chaîne américaine de magasins de produits «bruns», va lancer un fonds géré par des anciens et actuels spécialistes d’Internet de News Corp, rapporte le Financial Times. Ce produit sera spécialisé sur les médias numériques. La société de capital risque Velocity Interactive Group aidera à gérer ce nouveau fonds.
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29/05/2009

Affaire Madoff : ouverture d'une information judiciaire

Selon Les Echos, une information judiciaire est ouverte au pôle financier de Paris dans l’affaire Madoff. Les avocats des investisseurs français estiment qu’UBS n’a pas reçu la sanction méritée par le régulateur luxembourgeois pour son activité de dépositaire. «Le juge d’instruction saisi aura à traiter l’ensemble des plaintes déposées par les porteurs de parts français, notamment de la sicav Luxalpha, auprès du parquet de Paris», explique le quotidien. Et c’est cette saisine qui ouvre la phase judiciaire de l’enquête, rendant possibles auditions, commissions rogatoires internationales, mises en examens, etc.
29/05/2009

Hervé Thiard (Pictet) : "Vive l'investissement d'origine contrôlée !"

Pictet & Cie a toujours fait de la gestion de fortune son activité centrale, rappelle Les Echos. Si son bilan est peu affecté par la crise, la période n’est pas facile pour autant, souligne le directeur général de la filiale à Paris, Hervé Thiard. Pictet demeure donc prudent. «Les actifs risqués sont sous-pondérés, au profit des liquidités. Côté obligations, les titres d’entreprises sont favorisés. S’agissant des actions, les points bas atteints début mars ont incité Pictet à en augmenter le poids dans les portefeuilles défensifs à hauteur de 29 %», détaille le quotidien.Hervé Thiard anticipe le retour de «l’investissement d’origine contrôlée», qu’il apprécie particulièrement. «L’heure est aux produits simples, accompagnés d’une implication responsable de ses promoteurs», insiste-t-il.
29/05/2009
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Lyxor AM lance deux fonds de multigestion alternative Ucits III

Lyxor Asset Management, filiale à 100 % de Société Générale, lance deux fonds coordonnés Ucits III, le Lyxor Hedge Fund Index Fund et le Lyxor Active Edge."Destinés aux investisseurs institutionnels et aux réseaux de distribution en France, ils permettent d’être exposé directement au secteur des hedge funds, en bénéficiant pleinement des avantages de la plateforme Lyxor : transparence, niveau de risque limité et liquidité hebdomadaire», indique le communiqué de presse. Le Lyxor Hedge Fund Index Fund cherche à répliquer la performance du Lyxor Hedge Fund Index, un indice investissable mesurant la performance globale du secteur des hedge funds. Lyxor Active Edge est pour sa part géré par Lyxor de manière active. «Le fonds met en œuvre une allocation précise parmi 15 stratégies et styles de gestion alternatifs en ligne avec les analyses «top down». Il dispose ainsi d’une capacité d’ajustement tactique à l'évolution des conditions de marché», précise encore le communiqué. Les deux nouveaux fonds ont obtenu l’autorisation de commercialisation de l’AMF le 7 mai 2009.
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29/05/2009

Neuflize OBC recrute 20 collaborateurs

La banque privée consolide sa présence en France en recrutant 20 nouveaux collaborateurs à Paris et dans ses centres de gestion patrimoniale en région. A Paris, Neuflize OBC renforce ses équipes, en accueillant un nouveau directeur au sein de la gestion privée, un responsable des opérations de marché, ainsi que sept banquiers privés, quatre banquiers Entreprises Patrimoniales. L’entité parisienne compte désormais 150 banquiers, en charge d’un portefeuille de près de 20.000 clients, pour des encours de l’ordre de 1.993 millions d’euros. A Nantes, Rennes, Toulouse, Bordeaux, Marseille et Lyon, la banque recrute 7 banquiers privés. Emmanuel Ribaucourt, directeur des ressources humaines, souligne dans un communiqué que «la crise financière n’a fait que confirmer le fait que nos relations de proximité et de confiance avec la clientèle sont un atout majeur. Ces recrutements sont l’aboutissement naturel de la volonté de la Banque d’être encore plus proche de ses clients à Paris comme en région». Neuflize envisage d’accélérer dans les prochains mois son développement régional avec le développement de nouveaux talents.
29/05/2009
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KanAm investit à Paris

Le fonds institutionnel allemand KanAm Spezial grundinvest a investi 17,7 millions d’euros dans l’acquisition de l’immeuble Pulsar (commercial et bureaux, 1.810 mètres carrés), rue de la Pépinière, près de la gare Saint-Lazare à Paris. Le principal locataire commercial, Starbucks, a signé un bail jusqu'à 2019 et les bureaux sont loués jusqu'à courant 2017, le principal locataire étant Krauthammer International.
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29/05/2009
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DEGI vend une tour à Séoul

L’allemand DEGI, filiale d’Aberdeen Property Investors, a annoncé jeudi la cession pour environ 39 millions d’euros de la tour de bureaux Hyundai Swiss Tower (15.000 mètres carrés) à un investisseur sud-coréen. Cet actif du fonds immobilier offert au public DEGI International a été vendu à un prix supérieur de 20 % au prix d’achat et au-dessus de sa valeur vénale.
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28/05/2009

La Société Générale attachée au marché russe

En dépit de ses difficultés sur le marché russe, indique la Tribune, la Société Générale persiste et signe et croit à la capacité de rebond de ce dernier, et à ses perspectives de croissance à long terme. Ainsi, rapporte le quotidien, la banque française a augmenté sa participation dans sa filiale locale Rosbank de 7 %. Elle s’élève désormais de 64,7 %. Le prix du bloc d’actions acquis n’a pas été dévoilé. A noter qu’outre Rosbank, l’établissement de la Défense détient déjà une filiale de services financiers spécialisés, Rusfinance, ainsi que BSGV, regroupant les activités de banque de détail de la Société Générale en Russie avant l’acquisition de Rosbank.
28/05/2009

Des emplettes italiennes pour Danone à confirmer

Selon le quotidien « Il Sole 24 Ore », rapporte la Tribune, le projet d’augmentation de capital de Danone pourrait lui permettre de mettre la main sur son concurrent Parmalat. D’où une nette hausse du cours de l’italien. Il est vrai que les trois milliards que Danone souhaite lever corresopondent peu ou prou à la capitalisation boursière de Parmalat. Reste que l’opération paraît osée, ajoute le quotidien français. Non seulement l’emission a pour objectif d’abaisser l’endettement et de financer des petites ou moyennes acquisitions du groupe selon ses dirigeants, mais l’acquisition de Parmalat par Danone poserait des problèmes de concurrence en Italie. En cas de non réalisation de l’opération, « Il Sole 24 Ore » indiquait que le groupe français pourrait s’intéresser à la société Granarolo.
28/05/2009

Des emplettes italiennes pour Danone à confirmer

Selon le quotidien « Il Sole 24 Ore », rapporte la Tribune, le projet d’augmentation de capital de Danone pourrait lui permettre de mettre la main sur son concurrent Parmalat. D’où une nette hausse du cours de l’italien. Il est vrai que les trois milliards d’euros que Danone souhaite lever corresopondent à la capitalisation boursière de Parmalat. Reste que l’opération paraît osée, ajoute le quotidien français. Non seulement l’emission a pour objectif d’abaisser l’endettement et de financer des petites ou moyennes acquisitions du groupe selon ses dirigeants, mais l’acquisition de Parmalat par Danone poserait des problèmes de concurrence en Italie. En cas de non réalisation de l’opération, « Il Sole 24 Ore » indiquait que le groupe Français pourrait s’intéresser à la société Granarolo.
28/05/2009

Majid Al Futtaim Asset Management lance un fonds actions

Majid Al Futtaim Asset Management, le pôle dédié à la gestion d’actifs du groupe éponyme, vient de lancer The Elite Mena Equity Fund, un fonds actions domicilié au Luxembourg centré sur le Moyen Orient et l’Afrique du Nord. Le family office Majid Al Futtaim a doté le fonds d’un montant de 150 millions de dollars, ce qui en fait l’un des plus gros fonds consacré à la zone.
28/05/2009
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Le Banif Inmobiliario avait acheté deux immeubles peu avant de geler les remboursements

Les 20 et 26 janvier, le fonds immobilier Banif Inmobiliario de Santander Real Estate a acheté deux immeubles pour 45,6 millions d’euros alors qu’il a annoncé un gel de ses remboursements le 16 février, en attendant de vendre des actifs pour générer des liquidités, rapporte Expansión.Au moment des achats, le Banif Inmobiliario avait déjà des problèmes de liquidités à cause des importantes demandes de remboursement enregistrées durant la «fenêtre de liquidité» de novembre 2008, demandes qui ont été supérieures à 500 millions d’euros, soit 14 % de son encours.
Fonds
28/05/2009

"We provide safe absolute returns"

In an interview with Newsmanagers, Vincent Devlin, director of BlackRock Investment Management (UK) Ltd, explains that the BSF European Absolute Return Strategies Fund, launched on 27 February, is the continuation of a UK fund created in 2005, which has assets of GBP4.3bn, largely due to subscriptions it received in 2008. Now, following the recruitment of seven people from SWIP, BlackRock has sufficient capacity to launch the fund, as the IT platform and risk management were already in place. The product, a long/short concept that complies with the UCITS III directive, has been in internal testing since June 2008, and it will now be placed on sale to outside clients for the first time. It is an equities fund trading in all cap sizes which limits risk in the portfolio (50-100 positions) while keeping exposure way below the limits set out by the directive. “From 12 June 2008 to 30 April 2009, we earned a fictive, and then a real, Sharpe ratio of 1.92,” says Devlin.
28/05/2009

SIG rebalances allocation for Global Best Ideas fund

Skandia Investment Group (SIG) has conducted its annual rebalancing of asset allocation for the Skandia Global Best Ideas fund, which has resulted in a reduction of one percentage point (to 15%) in its exposure to the United States, and a reduction of 0.1% (to 6.4%) for Asia ex Japan. Meanwhile, exposure to the United Kingdom has remained unchanged at 50%, as the product is aimed primarily at British investors. Exposure to Europe ex UK has been increased by 0.5% to 14.5%, while emerging markets have been increased to 9.4% from 9%, and Japan has been increased to 4.7% from 4.5%. Asset allocation is based on global GDP statistics as given by the MSCI AC World GDP Index.
28/05/2009

Richard Pease to manage a special situations fund at Henderson

Henderson Global Investors is planning to launch a European special situations fund, according to reports in Citywire which have been confirmed by the management firm. The fund will be managed by Richard Pease, who was previously at New Star, previous to its acquisition by Henderson. The fund will be more concentrated and flexible than the European Growth fund, currently managed by Pease. It will invest in companies which have undergone a severe market correction, on the basis of fundamental criteria.
28/05/2009

Walter Riester appointed to supervisory board at Union AM Holding

Shareholders at the AGM of Union Asset Management Holding AG, the holding company for the asset management firms that make up Union Investment (German co-operative banks), have elected the former German federal minister of labour and social affairs, Walter Riester (after whom the Riester retirement savings plans are named), as a member of its supervisory board. He will begin in his new responsibilities on 1 October.
28/05/2009

Pershing adds to range on Nexus platform

Credit Suisse Asset Management Funds (UK) Ltd, J O Hambro Capital Management Limited, Legal & General (Unit Trust Managers) Limited, Standard Life Investments (Mutual Funds) Limited, Thames River Multi-Capital LLP, Threadneedle Investment Services Limited and WAY Fund Managers Limited are the seven asset management firms which Pershing Limited, an affiliate of Pershing LLC (The Bank of New York Mellon Corporation group) has added to the Nexus Funds range, an integrated, straight-through processing, no-fee solution available on the Pershing Nexus platform. This brings the number of partnered management firms to 28, and the number of available products to 922.
28/05/2009

Newton recruits a director from Lazard

Susan Gostick, director - institutions at Lazard Asset Management, has joined Newton Investment Management (BNY Mellon Asset Management group) as head of the institutional account management group. Newton currently managed about GBP34bn in assets.
28/05/2009

Skandia adds 8 ETF funds from L&G to Selestia platform

Skandia has announced that it has added eight ETF funds from Legal & General (L&G) to the range of products available on its Selestia Investment Solutions platform, which now carries 900 funds. The new additions are the L&G UK 100 Index Trust, L&G International Index Trust, L&G Ethical Trust, L&G European Index Trust, L&G UK Index Trust, L&G All Stocks Gilt Index Trust et L&G All Stocks Index Linked Gilt Index Trust, as well as the L&G Fixed Interest, which is now also available to the Life & Pensions product range. The L&G All Stocks Gilt Index Trust and the L&G All Stocks Index Linked Gilt Index Trust are the first funds on the Selestia platform to replicate British gilt bond indexes.

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