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21/10/2009

Rathbone Brothers acquires management portfolios from Lloyds Banking Group

The British bank Lloyds Banking Group (LBG) announced on 20 October that it has sold asset management portfolios to Rathbone Brothers for a maximum of GBP35.4m, or EUR39m. In total, 6,000 LBG clients, with a total of GBP1.27bn in assets under management, will be transferred to Rathbone, pending their approval. After the transfer, LBG will continue to manage GBP8.5bn in assets for 35,000 high net worth clients. The bank, born of the merger of Lloyds TSB and HBOS, which has already laid off about 8,000 employees since the merger, has also signed an exclusive distribution agreement with Rathbone to send it clients with between GBP250,000 and GBP2m to invest. LBG expects about 40 layoffs to come in Edinburgh as a result of the transaction, though it is working to avoid as many layoffs as possible.
21/10/2009

Bank of England amenable to dismantling banks

Mervyn King, the governor of the Bank of England, on Tuesday night called on banks to separate public services from high-risk businesses, adding that it would be an illusion to suppose that new regulations would prevent future financial crises.
21/10/2009

Evli Bank acquires Swedish Erisk Penser Fonder

The Finnish bank Evli Bank will acquire 100 % of the shares in the Swedish asset manager Erik Penser Fonder AB from Urdar AB. The acquisition is an important step in Evli Bank’s strategy to continue to build its wealth management operations in Sweden. The acquisition adds approximately EUR 200 million in assets to Evli’s current offering through eight Swedish equity-, hedge- and fixed income funds.
21/10/2009

Deutsche Bank appoints a head of institutional clients for Asia ex Japan

Deutsche Bank has recruited Kenneth Kwok has head of institutional private clients in Hong Kong. He was previously head of corporate sales for Asia ex Japan at Goldman Sachs. Kwok will be in charge of developing the range of services from the group for very high net worth clients, Asian Investor states.
21/10/2009

Warren Buffett thinks low point is behind us

Although the economy is not likely to regain its lustre in the short term, the low point of the crisis is past, and enormous progress has been made in the past twelve months, says the sage of Omaha, Warren Buffett. The Wall Street Journal reports that the head of Berkshire Hathaway nonetheless points out that the United States have not yet returned to 100% health in terms of the return of consumer spending and confidence.
21/10/2009

Résultats contrastés pour BlackRock

Le bénéfice net du troisième trimestre pour BlackRock a gonflé de 46 % à 317 millions de dollars contre 217 millions pour juillet-septembre 2008, mais celui des neuf premiers mois de l’année s’est contracté de 15 % à 619 millions de dollars contre 732 millions. Le bénéfice d’exploitation a chuté de 21 % à 357 millions pour le troisième trimestre en glissement annuel et de 29 % à 889 millions pour janvier-septembre sur la période correspondante de l’an dernier.Les actifs sous gestion et conseil sont ressortis fin septembre à 1.434,77 milliards de dollars, contre 1.271,88 milliards pour ceux sous gestion, contre respectivement 1.373,16 milliards et 1.207,54 milliards fin juin ainsi que 1.258,6 milliards et 1.215, 49 milliards douze mois plus tôt.BlackRock précise que ses actifs sous gestion et conseil ont augmenté depuis le début de l’année de 109,72 milliards de dollars, malgré des remboursements nets de 9,82 milliards. L’effet de change a été positif de 14 milliards, l’effet de marché a fourni 104,18 milliards et l’acquisition de R3 Capital a contribué pour 1,34 milliard au total.Les fonds d’actions et diversifiés ont enregistré des souscriptions nettes de 30,99 milliards de dollars sur les neuf mois, tandis que les fonds monétaires ont subi des sorties nettes de 49,53 milliards au troisième trimestre, ce qui s’est soldé pour cette dernière catégorie par des remboursements nets de 930 millions de dollars pour janvier-septembre.
21/10/2009

BNY Mellon charge la barque

Suite à une restructuration de son portefeuille rendue possible par le regain de vigueur des marchés obligataires, BNY Mellon a opéré des cessions et extériorisé des pertes sur une partie significative de son portefeuille de valeurs mobilières et Robert P. Kelly, chairman and CEO, a souligné que ces mesures devraient augmenter les recettes nettes d’intérêts de 125-175 millions de dollars en 2010 tout en réduisant significativement le risque de pertes ultérieures sur le portefeuille.Le groupe accuse pour le troisième trimestre une perte nette de 2,46 milliards de dollars contre des bénéfices nets de 176 millions de dollars pour avril-juin et 303 millions en juillet-septembre 2008. Pour les neuf premiers mois de l’année, la perte ressort à 1,96 milliard de dollars contre un bénéfice net de 1,36 milliard.A fin septembre, les encours sous conservation et administration représentaient 22 100 milliards de dollars contre 20 700 milliards trois mois plus tôt et 22 400 milliards fin décembre. Les actifs sous gestion se situaient à 966 milliards de dollars contre 926 milliards fin juin et 1.067 milliards au 31 décembre 2008. Les encours gérés ont diminué de 9 % par rapport à fin septembre de l’an dernier. Au troisième trimestre, les remboursements nets ont porté sur 16 milliards de dollars, dont 14 milliards concernant les fonds monétaires.BlackRock précise par ailleurs que les commissions de gestion d’actifs et de fortune, hors commissions de performances, ont représenté 649 millions de dollars au troisième trimestre, soit 18 % de moins que pour juillet-septembre 2008 et 6 % de plus qu’au deuxième trimestre 2009. La baisse en glissement annuel reflète la faiblesse des marchés, partiellement compensée par les souscriptions nettes.
20/10/2009

Sarasin moves services from BGL to RBC Dexia

From Monday, 19 October, all depository banking and payment agency services for sub-funds of the Sicav Sarasin Investmentfonds have been transferred from BGL SA, formerly known as Fortis Banque Luxembourg SA, to RBC Dexia Investor Services (RDIS). BGL is also transferring its administration, domicile, registration and transfer agency services, which it previously exercised for Sarasin funds, and which it had outsourced to European Fund Administration SA (EFA), to RDIS.
20/10/2009
Fonds

Alberta Heritage dans le rouge

Le fonds souverain de la province de l’Alberta, l’Alberta Heritage Savings Trust Fund, a accusé pour l’exercice au 31 mars une moins-value de 18,1 %, ce qui s’est traduit par une perte de 2,6 milliards de dollars canadiens alors que le budget provincial prévoyait un gain de 769 millions, rapporte la Börsen-Zeitung.C’est un échec douloureux vu la situation des finances de l’Alberta. Pour aider à équilibrer le budget, le Heritage Fund a en fait pour mission d’augmenter son encours d’au moins 4,5 % par an, après déduction de l’inflation.
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20/10/2009
Fonds

La caisse d'épargne de Ravenne commercialise un produit Deka

Gruppo Bancario Cassa di Risparmio di Ravenna lance GPF Serena, un produit de gestion de patrimoine à faible volatilité dont le sous-jacent à 95 % est le fonds monétaire garanti Geldmarkt Garant de l’allemand DekaBank. Le Serena s’adresse aux clients de la caisse d'épargne de Ravenne disposés à investir au moins 20.000 euros et à régler des frais de gestion de 0,80 %. Le Geldmarkt Garant est un fonds qui distribue deux fois dans l’année, au 30 juin et au 31 décembre.En Italie, DekaBank affiche un encours d’environ 1,1 milliard d’euros, dont une bonne partie dans 14 fonds d’actions et obligataires bénéficiant d’un agrément dans le pays et distribués par les banques, les réseaux de CGP et les plates-formes électoniques.
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20/10/2009
Fonds

Schroders lance une Sicav pour les hedge funds Ucits III

Schroders lance une Sicav luxembourgeoise qui regroupera toutes les stratégies de hedge funds en format Ucits III, rapporte le Financial Times Fund Management. Cette Sicav est dénommée Gaia, pour Global Alternative Investor Access. Le premier fonds disponible est le Schroder Gaia Egerton European Equity Fund, géré par Egerton Capital, un gestionnaire de hedge fund spécialisé sur le long/short actions européennes.
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20/10/2009

Sarasin quitte BGL pour RBC Dexia

A compter de lundi 19 octobre, l’ensemble des services de banque dépositaire et d’agent de paiement pour les compartiments de la Sicav Sarasin Investmentfonds ont été transférés de BGL SA, anciennement Fortis Banque Luxembourg SA, à RBC Dexia Investor Services (RDIS).BGL transfère également à RDIS les services d’administration, de domiciliation, d’enregistrement et d’agent de transfert qu’elle exerçait pour les fonds Sarasin et qu’elle avait délégués à European Fund Administration SA (EFA).
20/10/2009
Fonds

L'encours des ETF a gonflé de moitié en janvier-septembre

Selon les statistiques de Barclays Global Investors (BGI), l’encours des ETF en Asie-Pacifique (hors Japon) ressortait fin septembre à 35,58 milliards de dollars contre 31,08 milliards fin juin, 23,13 milliards fin mars et 23,76 milliards au 31 décembre 2008. Sur neuf mois, cela correspond à un gonflement de 49,7 %. En revanche, pour janvier-juillet, les ETF ont accusé des remboursements nets de 0,1 milliard, selon Strategic Insight.A la fin du troisième trimestre, on dénombrait 114 ETF dans la region. Ils étaient cotés 187 fois sur 13 Bourses et ont été lancés par 37 promoteurs. Depuis le début de l’année, le nombre d’ETF s’est accru de 18,8 %, avec 20 nouveaux produits et quatre retraits de la cote.Les principaux acteurs dans la région sont State Street, avec 9,55 milliards de dollars d’encours répartis sur 6 ETF, ce qui correspond à une part de marché de 26,9 %, devant iShares (BGI), avec 6,98 milliards de dollars sur huit fonds (19,6 %) et Hang Seng Investment Management, avec 4,91 milliards, trois ETF et une part de marché de 13,8 %.
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20/10/2009
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Le marché des fonds asiatiques va atteindre 1 900 milliards de dollars

Le secteur asiatique des fonds va passer de 1.200 milliards de dollars d’actifs aujourd’hui à 1 900 milliards en 2014, soit une hausse de 46 %, estime Lipper FMI (groupe Thomson Reuters) dans sa dernière étude de 300 pages sur le marché des fonds en Asie*. Cette croissance se fera en dépit d’un déclin des encours anticipé en 2010.Sur le premier semestre 2009, les 12 marchés asiatiques** étudiés par Lipper FMI ont affiché des souscriptions nettes de 34 milliards de dollars. Le marché le plus dynamique a été l’Inde, avec +28 milliards de dollars. En revanche, la Chine a accusé des rachats nets de 39 milliards de dollars, soit presque le même montant que les investisseurs avaient injecté dans les fonds sur l’ensemble de 2008 (48 milliards de dollars). Pour Bella Caridade-Ferreira, directrice de la recherche chez Lipper FMI, toute société de gestion ayant des ambitions sérieuses en Asie doit avoir en tête un horizon à long terme : au moins 20 ans. D’ici là, l’Asie pourrait bien avoir dépassé l’Europe et les Etats-Unis en termes de taille. Déjà au premier semestre 2009, bien que les fonds asiatiques affichent des encours représentant moins d’un tiers des montants européens (4 000 milliards), ils ont enregistré des souscriptions nettes qui sont seulement 20 % inférieures à celles des fonds européens (44,4 milliards). Par ailleurs, les souscriptions aux Ucits en Asie ont totalisé 56 milliards de dollars en 2008 en brut, et 16 milliards en net. * Lipper FMI’s 2009 ‘Asian Fund Market Almanac’ ** Chine, Hong-Kong, Inde, Indonésie, Japon, Malaisie, Pakistan, Philippines, Singapour, Corée du Sud, Taiwan et Thaïlande
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20/10/2009

Nomura obtient le statut de SVT en Irlande

Le gouvernement irlandais vient d’octroyer le statut de spécialiste en valeurs du Trésor (SVT) à la banque d’investissement asiatique Nomura. Le groupe Nomura est ainsi la seule banque asiatique à avoir obtenu ce statut de «primary dealer». Le gouvernement irlandais compte ainsi douze SVT. Depuis le début de l’année, Nomura a obtenu le statut de SVT au Royaume-Uni, aux Etats-Unis et en Inde. Le groupe est également SVT en Allemagne, en Italie, en France, en Grèce et en Autriche.
20/10/2009
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Une seule stratégie de hedge funds dans le rouge en septembre, selon l'Edhec

Marchés émergents et «distressed securities», avec des gains respectifs de 5,24 % et de 4,38 % % ont été en septembre les deux stratégies qui ont affiché les meilleures performances parmi les treize régulièrement suivies par l’Edhec. En revanche, une seule stratégie est restée en territoire négatif, celle des ventes à découvert, avec une perte de 3,63 %.Pour les neuf premiers mois de l’année, la catégorie vente à découvert et celle des fonds de futures (CTA global) sont les seules à accuser des pertes, de 17,8 % et 1 % respectivement, alors que le meilleur score est enregistré par l’arbitrage de convertibles avec une performance de 41,3 %, devant la stratégie marchés émergents avec un gain de 31,4 %.Depuis janvier 2001, deux stratégies affichent des performances moyennes annuelles à deux chiffres, les marchés émergents (12,3 %) et les distressed securities (10,6 %. Aucune catégorie n’est en perte sur cette période.
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20/10/2009
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Les actifs sous gestion d'ETF Exchange pèsent 275 millions de dollars

La plate-forme ETF Exchange, lancée fin 2008 par ETF Securities, affiche désormais un encours d’actifs sous gestion de 275 millions de dollars, en progression de 84% au cours des deux derniers mois, indique ETF Securities dans un communiqué.Depuis le début de l’année, les ETF liés aux commodities ont tous enregistré des progressions spectaculaires, avec une croissance moyenne de 42% durant la semaine terminée le 9 octobre. Les gains reposent d’abord sur le bond de 109% de l’indice ETFX Russell Global Coal Mining Fund, la hausse de 85% de l’indice ETFX Dow Jones 600 Basic Resources Fund, et l’avance de 60% de l’indice ETFX Russell Global Steel Large Cap Fund.
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20/10/2009
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Les hedge funds bénéficient d'une inversion de flux migratoires

Au troisième trimestre, les hedge funds ont enregistré leurs premières souscriptions nettes depuis plus d’un an, avec 1,1 milliard de dollars, d’après Hedge Fund Research. The Wall Street Journal indique que plus des deux tiers des fonds ont enregistré des rentrées de 38 milliards de dollars qui ont été compensées en grande partie par 37 milliards de remboursements nets et de liquidations de fonds.L’hémorragie a cependant continué pour les fonds de hedge funds, mais seulement pour 3,2 milliards de dollars nets, contre 180 milliards pour les quatre trimestres précédents.
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20/10/2009
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Lancement du Dow Jones EURO STOXX 50 PutWrite Index

Le pourvoyeur d’indices STOXX Ltd a annoncé le lancement de Dow Jones EURO STOXX 50 PutWrite Index. L’indice mesure la performance d’un portefeuille hypothétique composé d’option de vente mensuelles sur le Dow Jones EURO STOXX 50. Les options sont collatéralisées par l’investissement sur le marché monétaire Eurobor trois mois.
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20/10/2009

Le gérant londonien Maseco ouvre une filiale dédiée à Genève

Selon L’Agefi suisse, le gérant londonien Maseco Financial ouvre une filiale genevoise dédiée à la clientèle américaine. Créé à Londres il y a près de 18 mois par des anciens de Citigroup, la société de gestion bénéficie d’une licence de la SEC et peut donc servir les « US persons» que toute la place financière semble avoir refusées ces derniers mois. Maseco souhaite s’occuper exclusivement des clients américains détenant des avoirs déclarés en Suisse. Soit une masse potentielle de 3 milliards de dollars pour la Suisse, avec une forte présence à Genève, selon différentes estimations.
20/10/2009

Tristan Capital Partners recrute Ian Laming au poste de COO

La société de gestion de fonds immobiliers Tristan Capital Partners lancée en mai par Ric Lewis, ancien CEO de Curzon Global Partners annonce le recrutement de Ian Laming. L’ancien patron de la recherche de Morgan Stanley sera Chief Operating Officer de Tristan Capital Partners.
20/10/2009

Brian Mitchell nommé responsable du négoce chez Gartmore

Gartmore vient de nommer Brian Mitchell au poste de responsable de l’ensemble des activités de négoce, y compris les actions, les dérivés, l’obligataire et les devises, à Londres, Tokyo et Boston. Il sera directement rattaché au responsable de l’investissement Dominic Rossi.Il travaillait précédemment chez Baring Asset Management où il a été responsable des transactions pendant onze ans.
20/10/2009

London & Capital Lance des fonds à revenus réguliers

Selon Money Marketing, London & Capital vient de lancer sur le marché britannique trois fonds à revenus réguliers ou «income funds». Les trois fonds Ucits III, income conservative, balanced et growth, sont pilotés par le chief investment officer Ashok Shah. Les fonds sont domiciliés en Irlande et proposent une liquidité hebdomadaire. L’investissement minimum a été fixé à 35 000 livres. Les frais d’entrée s'élèvent à 5%, avec des commissions annuelles de 1,25%.
20/10/2009
Fonds

Vers une diminution du nombre de fonds domiciliés en Europe

Quelque 5 % des fonds domiciliés en Europe pourraient disparaître d’ici à la fin de l’année, selon les prévisions de Morningstar qui se base sur la base des tendances observées depuis le début de l’année.Selon les statistiques trimestrielles de Morningstar, le nombre de fermetures de fonds dépasse largement le nombre d’ouvertures en Europe et en Asie. Sur un total de plus de 33.000 fonds domiciliés en Europe, 2.968 ont été clos depuis le 1er janvier, alors que seulement 1.560 ont vu le jour. A ce rythme, estime Morningstar, 3.957 fonds seront fermés et 2.080 lancés d’ici à la fin de l’année, soit un solde net négatif de 1.877 fonds.Alors que l’univers européen couvert par Morningstar compte un peu plus de 33.000 fonds (36.779 avec les fonds monétaires), les Etats-Unis n’en comptent que 6.736 (hors fonds monétaires). Les encours s'élèvent à environ 4.500 milliards d’euros en Europe contre 3.800 milliards d’euros pour les Etats-Unis (hors fonds monétaires).Hors fonds monétaires, les fonds les plus importants en Europe détiennent 14,5 milliards d’euros, avec environ une centaine d’offres (soit seulement 0,03% de l’univers en nombre de fonds) dépassant la barre du milliard d’euros. Aux Etats-Unis, les fonds les plus importants se situent à 127 milliards d’euros, alors que l’on compte 862 fonds, soit 12,8 % du total, à plus de 1 milliard d’euros. La consolidation qui se dessine en Europe, avec une progression estimée des fermetures de 22 % cette année par rapport à 2008 et de 73 % sur 2007, est donc bienvenue, souligne Morningstar, qui rappelle l’impossibilité pour les fonds européens de réaliser des économies d'échelle alors qu’ils doivent consacrer davantage de moyens à la distribution pour exister sur un marché surpeuplé.
Fonds
20/10/2009

M.M. Warburg se replie sur Hambourg

D’ici à fin juin 2010, la banque privée M.M. Warburg aura concentré son activité de gestion d’actifs (Warburg Invest) et liquidé son site de Francfort pour regrouper tout l’effectif à Hambourg, rapporte Fondsprofessionell. Cette mesure affecte environ 30 collaborateurs, des commerciaux, des gérants de portefeuille et des salariés du back-office, qui ont été avertis fin septembre. Le délai de réflexion accordé à ces personnels pour accepter ou refuser la proposition s’achève ce mardi.L’activité banque privée de M.M. Warburg à Francfort n’est pas concernée par ce projet de déménagement.
20/10/2009

Sal. Oppenheim proche d'un accord avec Macquarie

Selon deux sources concordantes, rapporte la Börsen-Zeitung, la vente de l’activité banque d’investissement de Sal. Oppenheim à Macquarie est imminente. La semaine dernière, des pourparlers ont déjà eu lieu entre le groupe australien et le comité d’entreprise de la banque allemande qui a transféré son siège au Luxembourg.
20/10/2009

La LBBW veut vendre sa participation dans Deka

Selon les informations de la Frankfurter Allgemeine Zeitung, la Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) a proposé à la Commission européenne la vente de sa participation de 15 % dans DekaBank, dans le cadre de la réduction de 40 % de son total de bilan d’ici à 2013 ordonnée par Bruxelles. Les autres Landesbanken ont certes un droit de préemption, mais il semble qu’elles n’ont pas l’intention de l’exercer. Dès lors, les caisses d'épargne finiront par avoir la majorité dans le gestionnaire d’actifs dont elles contrôlent actuellement 50 % (l’autre moitié est détenue par 8 Landesbanken).
20/10/2009
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Commerz Real investit 120 millions d'euros dans l'Espace Kléber

Klépierre France, majoritairement détenu par BNP Paribas a vendu pour 120 millions d’euros l’immeuble de bureaux Espace Kléber (10.600 mètres carrés, 158 places de parking) à l’allemand Commerz Real, qui a indiqué affecter cet actif au portefeuille de son fonds immobilier offert au public hausInvest europa (10 milliards d’euros d’encours). Cet immeuble est occupé à 70 % par le siège parisien de la banque privée de Credit Suisse.Commerz Real rappelle qu’il s’agit là du troisième immeuble acheté depuis avril entre les places Charles de Gaulle et du Trocadéro à Paris (les deux premiers l’ont été pour des fonds institutionnels). De plus, en septembre, le hausInvest europa avait acheté Le Flavia à Ivry sur Seine, près de Paris.
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20/10/2009
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Le US-grundinvest de KanAm reste fermé aux remboursements

Fermé depuis le 27 octobre 2008 aux remboursements, le fonds immobilier offert au public KanAm US-grundinvest pourra rester suspendu pour douze mois supplémentaires au maximum, a annoncé le gestionnaire munichois. Le taux d’occupation des actifs en portefeuille était de de 98,2 % au 30 septembre.Le US-grundinvest est le seul fonds immobilier allemand dont les parts sont libellées en dollars. Sa performance pour l’exercice au 31 mars 2009 est ressortie à 4,4 % contre 6,3 % un an auparavant (lire notre dépêche du 2 juillet). Son encours, début juin se situait à 626 millions de dollars.
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