Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
16/12/2009

Fidelity fires four employees for playing fantasy football

Cameron Pettigrew, a relationship manager in the private client group at Fidelity Investments’ Westlake office, and three other employees were fired for playing fantasy football, according to the Star-Telegram. Pettigrew, who was the commissioner of his league, knew Fidelity had a policy against playing fantasy football at the office. But he said the policy was poorly communicated and ignored by leadership.
16/12/2009

Swiss Life reduces its stake in MLP

Swiss Life announced on 15 December that it has sold a portion of its stake in MLP to the German insurer Barmenia. Swiss Life’s stake in MLP will be reduced from 15.9% to 9.9%. The sale price for the shares has not been divulged. Swiss Life entered the capital of the financial services provider MLP without its consent, with the objective of initiating a similar development on the German market to the one which had proved successful with AWD since 2008. Fierce resistance from MLP forces Swiss Life into retreat. With a sale of some of its shares to Barmenia Krankenversicherung, Swiss Life has achieved its declared objective to reduce its stake in MLP below 10%.
16/12/2009

Oppenheim without Oppenheim

According to sources familiar with the matter, Christopher, baron von Oppenheim, who for the past five years has been in charge of private banking activities at Sal. Oppenheim, will retire from operational responsibility for the firm, as control of the establishment is handed over to Deutsche Bank in first quarter. He may retain a figurehead position as director of Oppenheim KGaA, or perhaps will remain in a position as an advisor, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. In this case, there will no longer be any representatives of the Oppenheim family in the firm’s management.
16/12/2009

Martin Coward soon to leave position as CEO of Ikos

H24 Finance reports that Martin Coward, formerly a star fund manager at Goldman Sachs, will be leaving his job as CEO of Ikos, a hedge fund founded 17 years ago by Elena Ambrosiadou, his wife. The fund, with assets of EUR4bn, is managed in Cyprus, where Ikos AM is based.
16/12/2009

iShares launches three corporate bond ETFs

On Tuesday, three new ETFs from iShares (BlackRock) were added to trading on the XTF segment of hte Xetra electronic platform (Deutsche Börse). They are German-registered corporate bond funds, each of which charges a management commission of 0.20%: iShares Barclays Euro Corporate Bond ex-Financials, iShares Barclays Euro Corporate Bond ex-Financials 1-5, and iShares Barclays Euro Corporate Bond 1-5, which replicate the corresponding Barclays indices. The three new products bring the number of ETFs available on XTF to 547.
16/12/2009

LFP unveils European subordinated debt fund

Funds People reported on Tuesday that the French asset management firm UFG-LFP has launched the LFP Libroblig fund. The product is invested in European subordinated bonds. It is a UCITS fund with weekly liquidity, which aims for annualised performance of 8% in the long term, with a portfolio of 30 positions with no predetermined volatility objective. The fund, managed by Paul Gurzal, has no real benchmark, but uses the Iboxx Eurofinancials Subordinated index as a reference. Its highest exposure is to France, the market which the management team knows best. There is no German or British paper in the portfolio presently. In Spain, only the best paper is included in the portfolio, which also includes Belgian and Dutch “lower tier 2” rated securities.
16/12/2009

Better Capital raises GBP142m

The star private equity manager Jon Moultaon has raised GBP142m for his new fund, Better Capital, which will launch an initial public offering at 100 pence per share on the AIM this Thursday, the Financial Times reports. Better Capital, based in Guernsey, but with offices in Covent Garden in London, received funds from Ruffer Investment Management, BlackRock, Scottish Widows, Aviva and Artemis. The fund will be a feeder for a traditional private equity fund managed by Moulton. He will invest in British firms with “significant operating issues [that] may have associated financial distress,” and will invest no more than GBP28m in any single operation, nor more than 10% of its assets in listed companies.
15/12/2009

BNP2S acquiert une filiale de Lagardère spécialisée dans les services titres

BNP Paribas Securities Services (BP2S), filiale à 100% de BNP Paribas, annonce ce mardi qu’elle va acquérir le 1er janvier 2010 Arlis, une filiale du groupe Lagardère spécialisée dans les services titres et financiers des entreprises cotées et non cotées. «Arlis fournit des services de gestion du registre émetteur, des assemblées générales, du paiement des dividendes, des opérations sur titres, des stock-options et de l’actionnariat salarial. Historiquement créée pour gérer les titres de Lagardère et de ses filiales, Arlis sert à ce jour les 350.000 actionnaires de plus d’une dizaine de clients de renom et emploie 27 salariés», précise le communiqué de BNP Paribas.
15/12/2009

Le plan de Swiss Life n'oublie pas la gestion d'actifs

Dans le cadre du programme Milestone 2010-2012 du groupe Swiss Life, Swiss Life France annonce mardi 15 décembre une série d’initiatives destinées à soutenir une croissance rentable. Parmi les initiatives prises, il est question de faire évoluer l’offre produits de l'établissement avec la possibilité pour sa clientèle en assurance vie et gestion de patrimoine de souscrire des produits en unités de compte, libres ou conseillés - par exemple des produits structurés, produits à annuités variables, avenants de réorientation d’épargne. Swiss Life France entend également répondre aux attentes en matière d’ingénierie patrimoniale, services bancaires et financiers. En termes de retraite, la compagnie compte aussi mettre l’accent sur le marché des grandes et moyennes entreprises.Swiss Life cherche également à accroître le nombre de conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) actifs avec la volonté de mettre à leur disposition de nouveaux services telle une plateforme bancaire proposée par SwissLife Banque Privée. Parallèlement, le projet de développement d’un réseau de CGPI autour de la Financière du Capitole sera poursuivi. Swiss Life souhaite également renforcer le nombre de banques privées qui travaillent avec la compagnie, ainsi que celui des conseillers salariés.Enfin, l’accent sera mis sur les modes de distribution innovants, tels qu’Internet et le concept des boutiques.
15/12/2009

Une arrivée et bientôt un fonds de plus chez Mandarine Gestion

Mandarine Gestion vient d’annoncer l’arrivée de Marie-Claire Marques au poste de directeur du développement distribution en charge des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), des plateformes de distribution, de la gestion privée, des activités de multi-gestion et des partenariats bancaires. Marie-Claire Marques, 37 ans, qui a commencé sa carrière chez Carmignac Gestion, en charge des partenariats avec les CGPI, puis a rejoint Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) en 1997 en tant que directrice distribution Europe, remplace Lionel Lemarié. Mandarine Gestion qui compte environ 820 millions d’euros sous gestion a réalisé une collecte de 400 millions d’euros en 2009. 60 % à 65 % de cette somme est issue de son activité «retail» regroupant les CGPI, les plateformes, les fonds de fonds, etc, tandis que pour le solde, il s’agit de «tickets» d’investisseurs institutionnels. A terme, l’objectif de la société de gestion est de parvenir à l'égalité parfaite pour les deux canaux de distribution. Dans le détail, Mandarine Gestion dispose de cinq fonds phares : Mandarine Valeur, fonds Value géré par Marc Renaud, Mandarine Mix, fonds d’obligations convertibles géré par Fabienne Girard-Tokay, Mandarine Opportunités, fonds actions françaises de croissance géré par Joëlle Morlet-Selmer, Mandarine Engagements, fonds actions ISR géré par Patrick Savadoux, et Mandarine Reflex, fonds réactif et flexible géré en partenariat avec Edmond de Rothschild Asset Management. Courant Janvier 2010, la société de gestion compte compléter sa gamme en lançant un fonds composé de petites et moyennes capitalisations européennes. Ce fonds devrait être placé sous la responsabilité de Fabienne Morlet-Selmer.
15/12/2009

UBS France va mieux que sa maison mère

La Tribune rapporte qu’UBS France enregistrera une collecte nette positive en 2009 alors qu’au niveau mondial, au cours des neuf premiers mois de l’année, les clients d’UBS ont retiré plus de 56 milliards de francs suisses (37,1 milliards d’euros) des caisses du groupe. Grâce à une stratégie privilégiant le maintien de la relation avec la clientèle existante plutôt que la conquête de nouvelles parts de marché. La banque compte une dizaine de milliards d’euros d’actifs sous gestion, soit près de 1 milliard d’euros de plus qu’en 2008 et compte doubler cet encours en cinq ans.En attendant, UBS France achève un plan de restructuration prévoyant le départ de 150 personnes sur 600 dont près des deux tiers sont issus de la banque privée.
15/12/2009

Le dissident de TCW se met à son compte

Comme le supputait la Société Générale au moment de le limoger le 4 décembre et d’annoncer l’acquisition de MetWest par TCW, Jeffrey Gundlach a créé à Los Angeles sa propre société de gestion, DoubleLine LLC, dans laquelle Oaktree Capital Management LP prendra une participation majoritaire. Oaktree apportera aussi son soutien logistique au démarrage de DoubleLine. La nouvelle entité est dirigée par l’ancien CIO de TCW (qui en est le plus gros actionnaire) et par l’un de ses collègues de longue date, Philip Barach. Elle devrait employer selon un communiqué «plus de 30 anciens salariés» de TCW, DoubleLine ajoutant que ce nombre va vraisemblablement augmenter.D’autre part, Jeffrey Gundlach estime que la coopération avec Oaktree promet d'être fructueuse, dans la mesure où DoubleLine se spécialisera sur les stratégies «core fixed income» et «mortgage-backed» tandis que son partenaire est plutôt engagé sur la gestion obligataire active et les investissements alternatifs.
15/12/2009

La SEC enquête sur Gartmore

Gartmore Group, qui s’introduit à peine en Bourse, fait l’objet d’une enquête de la part de la Securities and Exchange Commission, révèle Financial News, qui a trouvé l’information dans le prospectus de la société de gestion. Cette dernière indique que «la SEC enquête sur des ventes à découvert réalisées par Gartmore Investment Limited pour le compte d’un fonds avant l’offre publique d’une société cotée sur le New York Stock Exchange (…)».
15/12/2009
Fonds

Collecte nette de 350,4 milliards de dollars sur les mutual funds à fin novembre

Selon Morningstar, la collecte nette des mutual funds s’est élevée sur les onze premiers mois de l’année à 350,4 milliards de dollars, la seule collecte de novembre ayant totalisé 34,6 milliards de dollars. Morningstar relève que la collecte des fonds obligataires semble se ralentir puisqu’en novembre, elle s’est repliée à 33 milliards de dollars contre plus de 40 milliards de dollars par mois au cours des trois mois précédents. Sur l’ensemble de 2008, les mutual funds affichaient une décollecte de plus de 153 milliards de dollars.Côté actions, les investisseurs ont continué de donner la préférence aux fonds d’actions étrangères. Les fonds d’actions internationales ont engrangé une collecte nette de 5,4 milliards de dollars en novembre (22,5 milliards sur onze mois) alors que les fonds d’actions américaines accusent sur le même mois une décollecte de 7,6 milliards de dollars (19,19 milliards sur onze mois).
Fonds
15/12/2009

Hedge funds could all leave Europe, law firm claims

Every hedge fund will leave the European Union if proposals to clamp down on the sector’s remuneration policies are adopted, Freshfields Bruckhaus Deringer, a leading law firm, has said, according to the Financial Times Fund Managament. Hedge funds are much more mobile than banks.
15/12/2009

Regulation won't stop fraud

Only 21% of executives in the European asset management industry say future regulatory reforms will prevent Madoff-type fraud, according to a survey conducted by PwC, cited by Financial Times Fund Management.
15/12/2009

Tulett Prebon will help employees dodge bonus tax

Les Echos reports that the British financial products intermediary Tulett Prebon has informed its teams that it will assist employees to avoid the recently-introduced tax on bonuses. Terry Smith, head of the world’s second-largest intermediary, has said the firm will seek to facilitate, as far as possible, a transfer of partners who would like to leave the United Kingdom for other offices of the firm throughout the world where taxation is more favourable. Switzerland would appear to be a leading destination.
15/12/2009

Gartmore shares will go on sale at 220 pence

An initial public offering for Gartmore Group will ultimately be held at a price of 220 pence per 0.5 penny ordinary share. The offering will involve a total of 154.54 million shares, of which 127.3 million will be newly-issued and 27.3 million existing shares. UBS will serve as stabilising manager for the offering, and will have a greenshoe option of 23.18 million shares. The operation is expected to generate about GBP340m, excluding the greenshoe option. Initially, Gartmore had hoped to raise about GBP440m.
15/12/2009

Le Capital Global One rouvre un an après Madoff

DJE Investment a annoncé que le fonds de performance absolue de droit luxembourgeois Carat Global One (CGO) sera rouvert auxc souscriptions et aux rachats à compter du 17 décembre 2009, alors qu’il avait été fermé le 16 décembre 2008 lorsqu’il s'était avéré que l’un des fonds du portefeuille, Thema Fund, était investi chez Madoff et qu’aucune valeur liquidative ne pouvait être calculée. Au 30 septembre, l’encours du CGO se limitait à 7,5 millions d’euros.
15/12/2009

Record de défauts corporate en 2009

Avec la défaillance d’un émetteur corporate basé aux Etats-Unis intervenue il y a une dizaine de jours, le total des défauts corporate au niveau mondial s'établit désormais à 260, un niveau jamais vu depuis le lancement de cette statistique en 1981, selon la dernière mise à jour réalisée par Standard & Poor’s (Global Coporate Default Update daté du 11 décembre).Le dernier record de 229 défauts remonte à 2001, date de la dernière récession. L’agence souligne que ce total de 260 a représenté plus de deux fois le nombre de défauts pour l’ensemble de l’année 2008.La répartition par région montre que les Etats-Unis mènent la danse avec 188 défauts, très loin devant l’Europe (20 défauts) et les pays émergents (36).A horizon de douze mois, Standard & Poor’s table désormais sur un taux de défaut de 6,9% pour les émetteurs corporate en catégorie spéculative, à comparer à un taux de défaut fixé à 10,8% en septembre 2009. L’agence souligne que la forte baisse des coûts de financement, la réouverture des marchés obligataires, la moindre volatilité sont autant de facteurs qui vont entraîner un recul des coûts de refinancement, même pour les émetteurs moins bien notés.
15/12/2009
Fonds

Les ETF battent un nouveau record d'encours

A fin novembre, l’encours mondial des ETF a marqué un nouveau record historique avec 982,28 milliards de dollars, contre un précédent record de 941,85 milliards de dollars un mois plus tôt, indique BlackRock dans son bulletin mensuel (le précédent avait encore été publié par Barclays Global Investors). Cette progression mensuelle de 4,3 % s’est effectuée avec un total de 1.907 produits émis par 103 maisons et cotés 3.678 fois sur 39 Bourses. A fin décembre 2008, les actifs gérés par les ETF représentaient 710,9 milliards de dollars, si bien que la hausse sur les onze premiers mois de cette année atteint 30,6 %.BlackRock ajoute que les souscriptions nettes des mutual funds (hors ETF) pour janvier-septembre ont totalisé 13,3 milliards de dollars, alors que celles enregistrées par les ETF ont représenté 93,8 milliards de dollars, d’après les calculs de Strategic Insight.Le trio de tête des principaux émetteurs demeure inchangé. iShares reste premier, avec 411 ETF et 471,60 milliards de dollars d’encours fin novembre, devant State Street Global Advsiors (SSgA), qui affiche 106 produits et 142,44 milliards de dollars, et Vanguard, avec 47 ETF et 87,96 milliards de dollars. Ces trois maisons pèsent ensemble 71,5 % du marché mondial.
Fonds
15/12/2009
Fonds

Altamar lance un hedge fund de droit local

La société de gestion alternative Altamar Gestión Alternativa, filiale du capital-investisseur Altamar Private Equity, a annoncé le lancement du Senior Loans FIL, un single hedge fund de droit espagnol, rapporte Funds People. Le président, le vice-président et l’administrateur délégué d’Altamar Gestión Alternativa sont respectivement Claudio Aguirre, Mariano Olaso et José Luis Molina.
Fonds
15/12/2009

Le patron de Lombard Odier Espagne est limogé

Selon les informations d’Expansión, Lombard Odier a décidé de changer de stratégie en Espagne et a limogé Andrés Aramburu, qui était responsable depuis sa création de Lombard Odier Asset Management, la division chargée de la distribution des fonds étrangers. Cela coïncide avec la décision de réduire fortement l’effectif à Barcelone où Lombard Odier ne conservera que deux banquiers privés. D’autre part, l’effectif en Espagne va être amputé de 6 personnes, pour revenir à 17. David Orrit, jusqu'à présent numéro deux de Lombard Odier Asset Management en Espagne, remplacera son ancien patron. C’est un homme de confiance des dirigeants de Lombard Odier en Suisse. Selon Expansión, l’encours de Lombard Odier en Espagne se situe aux alentours de 400 millions d’euros.
15/12/2009
Fonds

Un gestionnaire de fonds sur deux affiche des souscriptions nettes cette année

A fin novembre, constate Expansión, une société de gestion espagnole sur deux enregistre des rentrées nettes depuis le début de l’année, contre une sur dix seulement voici un an. Après deux ans et demi de sorties nettes, le secteur a affiché des souscriptions nettes d’août à octobre, ce qui a permis globalement une hausse de 2,15 % de l’encours par rapport à l'étiage de fin juin.Le ruban bleu des rentrées nettes revient à Invercaixa, avec 1,39 milliard d’euros, devant Ibercaja (711 millions) et Caixa Manresa (417 millions), tandis que la lanterne rouge est Santander AM avec des sorties nettes de 5,38 milliards, devant BBVA Gestión de Activos et Ahorro Corporación, qui ont subi des remboursements nets de 2,68 milliards et de 2,8 milliards d’euros respectivement.
Fonds
15/12/2009
Fonds

L'encours des fonds a augmenté de 11,9 % depuis mars

En novembre, les fonds autrichiens ont accusé des remboursements nets de 447,5 millions d’euros contre des souscriptions nettes de 206,7 millions en octobre, ce qui porte les sorties nettes depuis le début de l’année à 690,7 millions d’euros. L’encours est néanmoins ressorti à 135,7 milliards d’euros contre 135,4 milliards fin octobre, rapporte l’association VÖIG du secteur. Depuis le plus bas récent enregistré fin mars (121,3 milliards d’euros), les actifs sous gestion se sont accrus de 11,87 %. La hausse par rapport à fin décembre s’est établie à 7,7 %. Cela posé, en avril et mai 2008, l’encours total représentait encore 152 milliards d’euros.
Fonds
15/12/2009

Partners Group se dote d'une division immobilier

A compter du 1er janvier 2010, l’activité immobilière du gestionnaire alternatif suisse Partners Group sortira de l’orbite du «private capital department» pour devenir une division à part entière dirigée par Pam Alsterlind à San Francisco et Claude Angéloz à Zoug. Pam Alsterlind rejoint d’ailleurs l’executive board. Stephan Schäli, reste le patron du private equity et membre de l’executive board.Par ailleurs, Kurt Brichler, qui était directeur financier (CFO), prend la tête d’une nouvelle division opérations dont les principaux sites sont Zoug et Singapour.Enfin, Partners Group annonce que sa division stratégies alternatives beta va faire l’objet d’une externatilisation. L'équipe dirigée par Lars Jaeger aura une participation importante au capital de cette nouvelle entité.Le gestionnaire suisse précise aussi que les senior vice-presidents Roland Käslin, head finance, et Denis O’Malley, head Guernsey, sont nommés managing directors.
15/12/2009
Fonds

Le fonds de pension de British Airways accuse un trou de 4 milliards d'euros

Après des mois de rumeurs, British Airways a révélé lundi le montant du déficit de ses fonds de pension APS (l’ancien) et NAPS (le nouveau) : cela représente 3,7 milliards de livres ou 4 milliards d’euros, rapporte Cinco Días. Le trou serait de 1 milliard de livres pour l’APS et de 2,7 milliards pour le NAPS.L’espagnol Iberia, qui est en plein processus de fusion avec la compagnie britannique, a indiqué que ce montant entre dans le cadre de ses estimations.
Fonds
15/12/2009
Fonds

Le fonds "MENA" de Barings sera finalement lancé au 1er trimestre 2010

Depuis juin 2008, Barings Asset Management avait l’intention de lancer un fonds Moyen-Orient et Afrique du Nord («MENA», lire notre article du 17 juillet 2008). Ce fonds devrait à présent pouvoir être lancé dans le courant du premier trimestre 2010.Ce sera juridiquement un compartiment de The Baring Global investment Umbrella Fund (N°. 1) Plc, un OEIC domicilié en Irlande. Le lancement en a été retardé compte tenu de l'évolution adverse des marchés.Le produit sera géré par Ghadir Abu Leil-Cooper, directrice de la gestion des actions Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA), et il sera investi au minimum à 70 % dans les pays de la région MENA. Le fonds aura entre 40 et 60 lignes, et son écart de suivi devrait se situer dans une fourchette de 4 à 10 %.Il est prévu une commission de gestion de 1,5 %. L’indice de référence sera le MSCI Arabian Markets (ex Saudi Arabia).
Fonds

Sujets d'actualité

Tous les sujets