Barings announced on Wednesday that its thematic equities fund focused on soft commodities, the Baring Global Agricuture Fund (GBP139m as of 12 January), has been granted a sales license in France (see Newsmanagers of 14 January). The fund is managed by Jonathan Blake, like the Baring Global Resources fund (EUR735m in assets as of the end of 2009). the Global Agriculture Fund was launched on 15 January 2009, and showed returns of 43.7% as of 31 December.

The German and Austrian authorities have granted sales licenses for the Templeton Euro Money Market Fund, a sub-fund of the Luxembourg Sicav FTIF, which was launched on 23 October, and which had assets as of the end of December of EUR23.4m. The fund, managed by John Beck, has the lowest risk levels of any bond product from Franklin Templeton. The management firm has also announced that the strategy of the Templeton Euroland Bond Fund has been modified, and that the new name of the sub-fund is Templeton Euro Government Bond. The majority of the portfolio will now be invested in Euro zone government bonds. The reorientation is accompanied by a 0.15 percentage point cut to management commissions, to 0.50%, effective from 30 November.

Très discrète depuis sa création il y a tout juste deux ans, Groupama Fund Pickers (GFP) a décidé de sortir de l’ombre. La filiale spécialisée de Groupama Asset Management souhaite s’imposer comme un acteur reconnu sur le marché de la multigestion, pourtant très affaibli par la crise financière. A l’origine, l’offre complémentaire de multigestion proposée par Groupama AM avait été mise en place en 2001 au sein d’une structure baptisée Groupama Alternative AM. Le choix du changement de dénomination correspond à la volonté du groupe de repartir de l’avant après une crise sans précédent et d'élargir l’activité de GFP à la multigestion directionnelle. A l’issue d’une période d’environ douze mois, entre fin 2007 et fin 2008, où la priorité a été donnée à l’amélioration de la liquidité pour accompagner une division par trois des actifs, l’année 2009 a été consacrée à la stabilisation des encours et au repositionnement de l’offre avec la constitution d’un track record pour la gestion directionnelle. Au 31 décembre 2009, les encours tutoyaient la barre de 1,1 milliard d’euros, dont un peu plus de 500 millions d’euros sur la poche alternative et 543 millions d’euros sur la poche directionnelle. Après un sommet à 1,7 milliard d’euros et un recul à environ 800 millions d’euros fin 2008. L’objectif pour 2010 serait de remonter l’encours autour de 1,5 milliard d’euros, a indiqué hier le directeur général de GFP, Jean-Marie Catala, à l’occasion d’un point de presse.Dans cette perspective, Olivier Louvet-Martin, directeur général délégué de GFP responsable de la multigestion alternative, a revu son offre pour mieux répondre aux nouvelles exigences des investisseurs en matière de liquidité et de plus grande transparence des fonds sélectionnés. Il a notamment mieux pris en compte le risque opérationnel, par le biais d’un renforcement de la due diligence opérationnelle, l’information quantitative ayant montré ses limites. Il a en outre intégré un outil indépendant de suivi et de contrôle des risques, Measurisk (filiale de JP Morgan). La gamme de multigestion alternative est aujourd’hui composée de deux produits multistratégies et d’un produit monostratégie dédié aux fonds qsui interviennent exclusivement sur les marchés à terme (CTA).Parallèlement, Henri-Xavier Chabadel, directeur général délégué responsable de la multigestion directionnelle, a déployé une approche active et flexible avec deux produits d’allocation flexible et quatre OPCVM thématiques, dont les actions émergentes et le crédit high yield. GFP étudie la possibilité de lancer d’autres produits autour des thèmatiques des infrastructures, de l’immobilier ou encore des matières premières.Autrement dit, GFP croit au rebond de la multigestion tout en ne masquant pas les difficultés."Dans un contexte de taux bas, la performance moyenne va baisser. Et alors que les coûts vont augmenter, la rentabilité va aussi baisser. Il faudra faire des choix», estime Jean-Marie Catala qui souligne par ailleurs que le ticket d’entrée plus élevé pour se lancer dans cette activité va opérer une sélection naturelle…

A la suite de la mise en ligne mardi 1er février, sur le site internet de la Tribune, de la totalité de l’article portant sur l’affaire Marson, laissant entendre, selon le site internet La Lettre A.fr, que l’inspection générale de BNP Paribas aurait mis à jour des opérations de blanchiment d’argent en liaison avec les pays africains et que d’autres cadres de la filiale que dirigeait Jacques-Philippe Marson, BP2S, seraient sur la sellette, la banque a opposé un démenti catégorique. «Aucune dénonciation dans le groupe n’a été faite et aucun manquement d’autres cadres de notre filiale BP2S n’a été découvert», a déclaré Jean-Louis Guillot, directeur juridique de BNP Paribas. A la suite de ces découvertes, Tracfin, la cellule antiblanchiment du ministère des Finances, aurait été alertée et serait en cours d’investigation, est-il précisé dans l’article de la Tribune.

Barings a annoncé mercredi que son fonds d’actions thématique sur les matières premières agricoles, le Baring Global Agriculture Fund (139 millions de livres au 12 janvier), vient d’obtenir l’agrément de commercialisation en France (lire notre article du 14 janvier).Ce produit est géré, comme le Baring Global Resources (735 millions d’euros fin 2009), par Jonathan Blake. Le Global Agriculture Fund a été lancé le 15 janvier 2009 et il affichait une performance de 43,7 % au 31 décembre.

Les banques françaises cherchent à développer leurs activités de marché dédiées aux matières premières, observe la Tribune, qui précise qu’il s’agit d’un marché d’une taille mondiale d’environ 15 milliards de dollars, essentiellement destiné aux entreprises qui veulent se couvrir contre les fluctuations du pétrole, de l’or ou d’autres matières premières. Les trois principales banques françaises visent à terme un tiers de leurs revenus provenant des investisseurs institutionnels et gérants de fonds, alors qu'à ce jour, 75 % sont réalisés avec les entreprises à la Générale, 90 % chez BNP Paribas, ajoute le quotidien. Pour accompagner leur développement, les banques françaises vont recruter des traders en 2010, notamment aux Etats-Unis et en Asie, de quelques poignées jusqu'à plusieurs dizaines pour les plus ambitieuses.

Selon Les Echos, les performances de Lazard se sont améliorées au second semestre. Mais la banque d’affaires a revu ses méthodes de rémunération, ce qui l’a contrainte à publier des pertes de 142 millions de dollars sur le dernier trimestre et de 130 millions sur l’année pour un chiffre d’affaires en baisse de 5% par rapport à 2008, à 1,6 milliard de dollars. Lazard relève que sur la seconde moitié de l’année, les revenus du conseil ont augmenté de 38% et ceux de la gestion d’actifs de 54%. Les actifs sous gestion sont en hausse de 42% par rapport à 2008 à 129,5 milliards de dollars.

La société de gestion Neuberger Berman a annoncé le 2 février la nomination de Jason Henchman au poste de chief operating officer et Chris Gunns au poste de responsable des relations avec les consultants pour la région. Tous deux seront basés à Hong Kong pour mettre en œuvre ces nouvelles fonctions.Jason Henchman était précédemment responsable des affaires juridiques et de la compliance chez Legg Mason. De son côté, Chris Gunns était regional manager pour la distribution institutionnelle et le développement des activités chez ING Investment Management Asia Pacific.Au 31 décembre 2009, l’encours des actifs sous gestion de Neuberger Berman s'élevait à quelque 173 milliards de dollars.

Selon la Tribune qui s’appuie sur des sources proches citées par Reuters, le gérant de fortune australien AMP ne cherchera pas à proroger son accord exclusif avec Axa dans le cadre de leur offre commune de 11,4 milliards de dollars (8,19 milliards d’euros) sur la filiale australienne du français, Axa Asia Pacific. De quoi permettre à National Australia Bank de relancer son offre de 11,8 milliards de dollars, note le quotidien.

Selon la fédération VGF des fonds fermés, les souscriptions nettes de 2009 ont chuté de 37 % à 5,23 milliards d’euros, ce qui constitue le second recul consécutif alors qu’en 2007 le secteur avait encore drainé plus de 11 milliards d’euros, rapporte la Börsen-Zeitung. Au total, les 122 promoteurs de fonds fermés ont investi l’an dernier 9,46 milliards d’euros, contre 15,4 milliards en 2008. Le portefeuille total à fin décembre représentait 163,6 milliards d’euros.En matière de collecte, toutes les catégories ont accusé des baisses à deux chiffres en pourcentage, sauf les fonds immobiliers allemands, les fonds d’infrastructures et les fonds énergie, ces derniers attirant même 556,5 millions d’euros, soit 151,9 % de plus qu’en 2008.

ING Investment Management gère 414 milliards d’euros, dont 137 milliards en Europe et 1 milliard en Allemagne, indique le Handelsblatt. Depuis la mi-2009, le gestionnaire s’est réorganisé en boutiques autonomes, un peu comme BNY Mellon Asset Management et, d’après le patron de la stratégie Europe, Jan Straatman, la performance commence à s’améliorer.Mais d’après le classement de Feri EuroRating, ING IM est tout en queue du classement des grands gestionnaires de fonds. Seulement deux des 36 fonds ING commercialisés en Allemagne obtiennent une note supérieure à la moyenne, ce qui est le plus mauvais résultat par rapport à tous les grands concurrents.

Le gestionnaire des caisses d'épargne allemandes, DekaBank, a annoncé le lancement d’un nouveau fonds à échéance - le 23 décembre 2014 - de droit allemand sur les obligations de 30 Etats et sociétés de pays émergents, le Deka-RentSpezial EM 12/2014 qui est géré par Oliver Kastner. Les investissements en devises sont couverts du risque de change.Caractéristiques : Dénomination : Deka-RentSpezial EM 12/2014ISIN : DE000DK1CMK0Droit d’entrée : 1,75 %Commission de gestion : 0,5 %Autres frais forfaitaires : 0,2 %

Le classement trimestriel de Feri EuroRating Services au 31 décembre 2009 a couronné Union Investment comme la meilleure société de gestion alors qu’elle était encore quatrième au classement de fin 2008 : la proportion de fonds notés A et B chez Union (banques populaires allemandes) a été de 62 % (50 sur 80) contre 48 % environ douze mois auparavant. L’amélioration provient surtout de la gestion obligataire, avec 64 % de fonds biens notés contre 31 %.Feri EuroRating Services précise que Threadneedle arrive deuxième avec 52 %, suivi de State Street (48 %). Deka Investment (caisses d'épargnes, 45/103 ou 43 %) et BlackRock (5ème avec 49 %) ont également réussi l’an dernier à faire leur entrée dans le «top 10". Fidelity se classe quatrième avec 46,5 %.Parmi les «petites» sociétés de gestion (entre 8 et 24 fonds notés), Vitruvius est demeuré le numéro un avec un taux de 88,9 % de fonds biens notés, suivi de StarCapital, avec 87,5 % et de Baring AM, avec 71,4 %.

DekaBank a refusé mercredi de commenter l’information interne selon laquelle son trésorier, Thomas Keller, part rejoindre Prime Capital, une société de conseil en gestion du risque et de constitution de portefeuilles créée en 2006 par Wolfgang Stolz, ancien membre du directoire de la banque d’investissement d’UBS, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Thomas Keller serait chargé chez Prime Capital du développement de la branche restructuration des bilans et gestion du risque.

La société de gestion DJE Investment a décidé de gérer son fonds or Gold Port Stabilitätsfonds P en interne, rapporte Fondsprofessionnel. Le conseiller en investissement Wilhelm Peinemann demeure consultant en investissement sur le fonds, qui garde la même stratégie qu’auparavant. La taille du fonds demande davantage de capacités de recherche et d’analyse, explique DJE Investment.

Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Stephan Schüller, associé-gérant, indique que le bénéfice de 2009 de Bankhaus Lampe sera publié début avril et devrait être supérieur à celui de 2007 (24 millions d’euros). Pour 2008, du fait de la chute de plus de 80 % du cours d’Aareal Bank (dont Lampe détient 6 %), le résultat avait été négatif de 12 millions d’euros.Stephan Schüller indique qu’il compte renforcer la desserte des institutionnels et freiner l’expansion de la gestion d’actifs.

Les autorités allemandes et autrichiennes ont octroyé leur agrément de commercialisation au compartiment Templeton Euro Money Market Fund de sa sicav luxembourgeoise FTIF lancé le 23 octobre et dont l’encours fin décembre se montait à 23,4 millions d’euros. Ce fonds géré par John Beck est celui qui présente le moins de risque de toute la gamme obligataire de Franklin Templeton.D’autre part, le gestionnaire annonce que la stratégie du compartiment Templeton Euroland Bond Fund a été modifiée et que le nouveau nom de ce fonds est Templeton Euro Government Bond : désormais l’essentiel du portefeuille sera investi en obligations d’Etats de la zone euro. Cette réorientation est allée de pair avec l’abaissement de 0,15 point de la commission de gestion, à 0,50 %, avec effet au 30 novembre.

«Pour des motifs stratégiques», Skandia (groupe Old Mutual) va diminuer progressivement le nombre de ses conseillers financiers en Espagne, ce que le marché interprète comme une sortie ordonnée de l’activité de banque privée, malgré les dénégations de José Ramón Morso, le responsable de Skandia pour l’Espagne, rapporte Expansión. Skandia emploie entre 20 et 30 de ces conseillers.Skandia Global Funds et Skandia Seguros de Vida ne seront pas affectés par ce retrait de l’activité de gestion de fortune.

Le gestionnaire d’actifs GLG Partners LP vient de nommer Raffaele Costa co-responsable du marketing mondial (co-head of Global Marketing). Agé de 40 ans, l’impétrant travaillera en collaboration avec Emmanuel Roman, co-CEO de la société, afin d'élaborer et d’exécuter la stratégie produits et distribution de la société de gestion spécialisée dans les hedge funds.

ETF Securities a indiqué que sa plate-forme dédiée aux ETF d’actions, ETF Exchange (ETFX), a franchi au 20 janvier la barre des 350 millions de dollars. ETFX a été lancée l’an dernier (lire notre article du 7 avril 2009).

Royal London Asset Management a vu ses souscriptions nettes chuter de 20 % à 589 millions de livres sur les 12 mois au 31 décembre l’année dernière, indique Investment Week.

Barclays a reconnu ne pas avoir informé ses clients après avoir augmenté la catégorie de risque d’un certain nombre de fonds, révèle Money Marketing. Mi-2007, la banque avait introduit un nouveau système d'évaluation de l’appétit au risque des clients et dans le même temps réévalué tous les produits qu’elle conseillait conformément au nouveau système.

Paul Hatfield, actuel directeur des investissements (CIO) et responsable des activités américaines d’Alcentra, est promu directeur des investissement monde (global CIO), basé à Londres. L’intéressé avait rejoint la société de gestion en 2003 en tant que gérant de portefeuilles des fonds CLO européens. Il endossera ses nouvelles fonctions en avril 2010. Pour le remplacer, Julian Colville, directeur du développement, et Ron Grobeck, gérant de portefeuilles US senior, ont été nommés co-responsables de l’activité américaine. En Europe, Simon Perry est de son côté promu directeur du développement de la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique hors Japon. Alcentra, société de gestion détenue à 91 % par BNY Mellon, gère un encours de 18 milliards de dollars. Elle se spécialise dans les marchés de dette à haut rendement.

Abby Cohen, porte-parole de TIAA-CREF, a confirmé que le fonds de pension a l’intention de délocaliser certaines des fonctions de traitement de back-office en Inde, ce qui devrait affecter moins d’une centaine de postes aux Etats-Unis, rapporte Mutual Fund Wire. Un contrat correspondant a été signé avec Tata Consultancy.

Selon L’Agefi suisse, Banque Profil de Gestion, l’ex-SBP, qui a changé son nom et son identité visuelle en fin d’année dernière, a nommé hier Patrizio Merciai au poste de Chief Investment Officer. Le nouveau responsable des investissements occupait la fonction de directeur de la gestion de patrimoine chez Merrill Lynch Bank (Suisse) SA.

Sander van Eijkern a démissionné de son poste de CEO de SAM et du comité exécutif (management board) de Robeco, le groupe auquel appartient SAM, le 1er février, en raison de «divergences de vues concernant la stratégie future de Robeco», selon un communiqué du 3 février. Ses fonctions chez SAM, société de gestion dédiée à l’investissement responsable, seront reprises par Stephanie Feigt et Michael Baldinger, respectivement directeur des investissements et directeur global des clients et du marketing de SAM, en attendant la nomination d’un successeur. Leni Boeren représentera SAM au comité exécutif de Robeco, tandis que les responsabilités de Sander van Eijkern en tant que membre de cette instance seront assumées par les cinq autres membres. En revanche, Sander van Eijkern reste membre du conseil de surveillance de la filiale Transtrend de Robeco.

Après avoir passé 16 mois chez Man Investments, Philippe Gougenheim quitte la société où il occupait le poste de gérant de portefeuilles senior. Il a notamment contribué à l’idée du produit AHL + Gold qui devrait être lancé début février. Son remplacement n’a pas été mentionné.

Le gérant de Pimco Andrew Balls se voit confier la gestion de cinq fonds obligataires européens supplémentaires, rapporte Fondsprofessionell. Il s’agit des fonds suivants : Allianz Pimco Euro Rentenfonds, Allianz Pimco Europazins, Allianz Pimco Europa Renten T, Adirenta et Adiropa. L’encours total de ces produits représente 1,5 milliard d’euros.

La faible volatilité implicite offre des opportunités d'achat de protection sur les maturités longues