Avec le Fondespaña Bolsa Europea Garantizado F.I., Caja España lance un fonds d’investissement qui garantit le capital versé au 5 mars 2010 augmenté de 100 % de la hausse moyenne mensuelle du Dow Jones Eurostoxx 50 entre le 10 mars 2010 et le 10 octobre 2014. Les autres modalités n’ont pas encore été précisées.

La division Wealth Management de SEB, qui comprend les clients institutionnels et la banque privée, a dégagé au titre de 2009 un bénéfice d’exploitation de 1,142 milliard de couronnes suédoises, en repli de 43 % par rapport à l’année précédente. Cela s’explique notamment par une baisse de 22 % du revenu d’exploitation, principalement liée à une diminution de 2 % des encours sous gestion moyens, et à un recul des commissions de performance et de transactions. Le revenu a aussi été grevé, à hauteur de 185 millions de couronnes, par l’indemnisation de clients qui avaient souffert d’un manque de transparence sur la tarification de certains fonds. Les encours totaux de la division ont augmenté de 11,6 % à 1.275 milliards de couronnes, grâce notamment à des souscriptions nettes de 41 milliards de couronnes.

AXA et Banca Monte dei Paschi di Siena (BMPS) qui ont signé un partenariat stratégique en 2007, créant un des acteurs importants du marché italien de la bancassurance pour les produits d’assurance vie, non vie et retraite ont annoncé, mercredi 10 février, l’extension de leur accord de bancassurance en Italie, aux 1 000 agences de l’ex-Banca Antonveneta. La joint-venture fait passer le réseau de distribution d’environ 2 000 à 3 000 agences au total et touche 1,6 million de clients potentiels supplémentaires.AXA versera à 240 millions d’euros à BMPS, qui sera financée en utilisant les ressources internes du Groupe, selon un communiqué de l’assureur.

Le groupe américain Cowen vient d’annoncer qu’il envisageait de restructurer ses activités de gestion alternative en intégrant le senior management et une partie des infrastructures des activités de fonds de fonds et de hedge funds de Ramius. Thomas W. Strauss sera le président directeur général de cette entité intégrée et Morgan Stark le président et responsable des stratégies macro.Thomas Strauss sera responsable de la gestion quotidienne de l’activité et sera directement rattaché à Peter Cohen, le président directeur général de Cowen Group.Ramius maintiendra toutefois une séparation très stricte entre les équipes d’investissement et de recherche dans les hedge funds et dans les fonds de fonds. Les activités immobilières et la santé (Cowen Healthcare Royalty Partners) au sein du pôle gestion d’actions ne seront pas touchées par ces modifications.

Le groupe américain de gestion d’actifs Affiliated Managers Group a annoncé l’acquisition de Pantheon Ventures, une société de fonds de fonds de private equity, à Russell Investments. L’opération se chiffre à environ 775 millions de dollars en numéraires, un montant qui pourra être revu à la hausse à horizon de cinq ans en fonction de la croissance de l’activité acquise.Pantheon gère environ 22 milliards de dollars pour le compte de 300 clients. La société se compose de 63 professionnels de l’investissement (sur un total de 141 salariés) répartis dans des bureaux à Londres, San Francisco, New York et Hong Kong. De son côté, au 31 décembre, AMG gérait environ 253 milliards de dollars.

Poursuivi en justice par TCW (Société Générale) sur une plainte du 4 décembre, Jeff Gundlach a indiqué dans un communiqué publié mercredi par sa nouvelle société de gestion DoubleLine Capital avoir déposé avec certains de ses collaborateurs une plainte reconventionnelle (cross-complaint) contre son ancien employeur pour licenciement abusif et refus de verser aux plaignants des commissions qui se seraient situées entre 600 millions et 1,25 milliard de dollars.

Allianz Global Investors Distributors (AGI Distributors), qui assure la distribution à la fois de Pimco et d’AGI, vient de recruter deux cadres de Claymore Securities pour des postes nouvellement créés de vice president pour la commercialisation des ETF. Selon Mutual Fund Wire, il s’agit de Tom Donnelly, qui a rejoint la société début janvier, et d’Andy Revell, qui est arrivé le 1er février. Le premier est chargé de la distribution d’ETF dans l’Est des Etats-Unis et le second dans l’Ouest. Ils sont tous deux subordonnés à Steve Plump, head of mutual fund distribution.

Legg Mason Global Asset Management a indiqué avoir confié à State Street un mandat d’administration et de conservation de fonds pour un milliard de dollars au Royaume-Uni, à compter du 1er avril. State Street remplacera BNP Paribas.

La société britannique Hargreaves Lansdown a dégagé sur le semestre à fin décembre 2009 un résultat avant impôts de 43,1 millions de livres, en progression de 16% par rapport à la période correspondante de 2008. Les actifs sous administration s'établissaient à 15,6 milliards de livres au 31 décembre dernier, contre 11,9 milliards de livres au 30 juin 2009. Durant la période sous revue, la collecte s’est élevée à 1,4 milliard de livres, en hausse de 56% par rapport au second semestre 2008.

Selon le Financial Times, UBS va renoncer à accorder à ses cadres 300 millions de francs suisses de bonus en numéraires, la banque n’ayant pas dégagé de bénéfice net en 2009. Cela représente environ 10 % des sommes réservées aux bonus des cadres.

A l’occasion de la publication de ses résultats, le groupe Credit suisse souligne que les membres du directoire au 31 décembre 2009 n’ont pas reçu de rémunération variable en espèces pour 2009. «L’intégralité de la rémunération variable qu’ils ont reçue pour 2009 l’a été sous forme d’awards différés soumis à des critères de performance, ce qui pourrait entraîner des réajustements négatifs à l’avenir», souligne le communiqué du groupe.La rémunération variable totale pour 2009 est en baisse de 21% par rapport à 2007 et la rémunération variable moyenne pour 2009 est de 144.000 francs contre 180.000 pour 2007. Le groupe précise que 40% de la rémunération variable totale accordée au sein du Credit Suisse pour 2009 l’a également été sous forme d’awards différés soumis à des critères de performance.

Les activités de Private Banking du Credit suisse, qui comprend les affaires de Wealth Management Clients et de Corporate & Institutional Clients, a enregistré un bénéfice avant impôts de 857 millions de francs au quatrième trimestre, un chiffre stable par rapport au trimestre précédent, la bonne progression de 6% des produits nets, à 3 milliards de francs, ayant été neutralisée par une augmentation de 10% des charges d’exploitation totales. Sur l’ensemble de l’année, le bénéfice avant impôts s’inscrit à 3,7 milliards de francs, les produits nets à 11,7 milliards de francs et les afflux net de nouveaux capitaux à 41,6 milliards de francs.Les activités de Wealth Management Clients réalisent un bénéfice avant impôts de 692 millions de francs au quatrième trimestre, en baisse de 4% comparé au trimestre précédent, étant donné que l’amélioration de 6% des produits nets, qui reflétait un accroissement des revenus récurrents et des revenus basés sur les transactions, a été plus que neutralisée par une hausse de 9% des charges d’exploitation totales. La marge brute s’est chiffrée à 130 points de base au quatrième trimestre, en hausse de 5 points de base par rapport au trimetre précédent.L’Asset Management a enregistré pour sa part un bénéfice avant impôts de 159 millions de francs au quatrième trimestre, profitant d’une amélioration des commissions de performance, de placement et de gestion d’actifs par rapport au trimestre précédent. Ces résultats incluaient en particulier des commissions de performance élevées en relation avec Hedging-Griffo, une activité d’asset management du Credit Suisse au Brésil, et des gains sur la vente de deux joint ventures. Les pertes liées à des investissements ont été de 47 millions de francs au quatrième trimestre, principalement dans des investissements de private equity. Sur l’année, le résultat avant impôts s’inscrit à 35 millions de francs.Le Private Banking a enregistré un fort afflux net de nouveaux capitaux dans la plupart des secteurs d’activité se chiffrant à 12 milliards de francs si l’on exclut des sorties nettes de capitaux de 5,6 milliards de francs relatives à une amnistie fiscale en Italie, qui ont pénalisé l’afflux de nouveaux capitaux pour la région Europe, Middle East and Africa et la région Suisse. En conséquence, l’afflux net de nouveaux capitaux pour Private Banking au quatrième trimestre s’inscrit à 6,4 milliards de francs, dont 5,4 milliards ont été générés par la division Wealth Management Clients. L’Asset Management fait état d’un afflux net de nouveaux capitaux de 4,1 milliards de francs au quatrième trimestre, incluant des afflux de 6,6 milliards de francs dans des stratégies d’investissement ciblées, principalement des fonds immobiliers et des exchange traded funds, et de 0,8 milliard de francs dans les activités de conseil en Suisse, partiellement neutralisés par des sorties de capitaux de 3,6 milliards de francs dans les multi-asset class solutions, notamment suite à l’amnistie fiscale en Italie. Le total des actifs gérés du Groupe s'élevait à 1229 milliards de francs à la fin du quatrième trimestre, en hausse de 3,7 milliards de francs (+0,3%) par rapport à la fin du troisième trimestre et de 122,9 milliards de francs (+11,1%) par rapport à la fin du quatrième trimestre 2008.Pour l’ensemble de l’année, le Credit Suisse Group enregistre un bénéfice net de 6,7 milliards de francs, un rendement des fonds propres de 18,3%, un afflux net de nouveaux capitaux de 44,2 milliards de francs et un ratio des fonds propres de base de 16,3%. Un dividende en espèces de 2.00 francs par action sera proposé pour 2009.

BlackRock a annoncé le 10 février le lancement du fonds BGF (BlackRock Global Funds) World Agriculture qui devrait permettre aux investisseurs de tirer parti du savoir-faire de la société sur l’agriculture. La croissance de la population mondiale, l'élévation du niveau de vie dans les pays émergents et la hausse de la demande de biocarburants sont autant d'éléments qui devraient favoriser une croissance à long terme du secteur.Le fonds sera géré par Richard Davis et Desmond Cheung, tous deux membres de l'équipe «Ressources naturelles» de BlackRock, qui gère environ 35 milliards de dollars d’actifs. «L’équipe, de par son expérience et sa renommée, peut accéder aux principales entreprises agricoles de la planète ainsi qu'à celles des pays émergents ce qui lui permet de procéder à une analyse plus détaillée de ces entreprises et du secteur agricole dans son ensemble que les fonds concurrents», souligne un communiqué de BlackRock.BlackRock se dit convaincue que la demande de céréales et de matières premières progressera. Le rendement des récoltes devrait augmenter en réponse à une rentabilité croissante, et il en ira de même de la demande dont font l’objet l’ensemble des intrants, des équipements agricoles. L’offre étant en outre susceptible de baisser à court terme, l’argumentaire en faveur de l’investissement dans le secteur agricole apparaît très convaincant.» Le secteur agricole est tiré par l’évolution démographique, une industrialisation croissante et la concurrence à laquelle donne lieu l’utilisation des surfaces cultivables. La population mondiale devrait atteindre 9 milliards d’habitants d’ici à 2050 et entre temps, la production de denrées agricoles devra augmenter de plus de 70 % pour répondre à l’essor de la demande», a souligné hier Richard Davis, co-gérant du fonds, à l’occasion d’un point de presse.Le fonds BGF World Agriculture investira dans le monde entier et n’est pas tenu de respecter aucune limite en matière de sous-secteurs, de devises, de pays ou de capitalisation boursière. Les entreprises agricoles sont celles dont les activités ont trait à l’agriculture, aux produits chimiques, à l’équipement et aux infrastructures agricoles, aux matières premières agricoles et à l’alimentation, aux biocarburants, aux sciences agricoles, aux terres agricoles et à la sylviculture. Le fonds sera composé de quelque 50 lignes sur un univers de quelque 350 sociétés cotées au niveau mondial qui représentent une capitalisation boursière de plus de 500 milliards de dollars. Le fonds sera d’autant plus concentré que les dix principales lignes devraient représenter de 40 à 45% du total.Il n’y a pas a priori de limite à l’encours, avec toutefois un objectif de l’ordre de 100 millions de dollars d’ici à la fin de l’année. La volatilité sur ce produit pourrait être assez élevée, de l’ordre de 20 % à 25 %. «Il s’agit bien là d’une thématique de long terme avec un risque de court terme», a souligné le managing director de BlackRock à Paris, Eric Wohleber.Caractéristiques du fonds Structure : Sicav Ucits Domicile : Luxembourg Monnaie de référence : dollar Fréquence des transactions : quotidienneInvestissement initial : 5.000 dollars minimumFrais : frais de lancement : 5%; frais de gestion : 1,75% par an

L'espoir d'annonces formelles aujourd'hui à Bruxelles a nourri la détente sur l'obligataire

La parité de la monnaie unique avec le dollar est très corrélée depuis l'automne à la perception du risque souverain des Etats périphériques

According to Citywire, London based International Asset Management Limited (IAM) has opened an office in Madrid. Marivi Lorente has been appointed general manager of the Spanish arm and will take care of the firm’s client relationships across in the region.

Anthony DeChellis, qui dirige l’activité de banque privée aux Etats-Unis, a annoncé à Reuters que le Credit Suisse a l’intention de Developer fortement sa ge"stion de fortune dans le pays avec un réseau de 700 conseillers et 18 à 20 succursales dédiées contre respectivement 407 conseillers et 15 agences, rapporte Fondsprofessionell. La banque helvétique envisage de se concentrer sur les particuliers haut de gamme avec plus de 10 millions de dollars.

Fund manager A Plus Finance, a specialist in private equity and multi management with EUR275m in AUM, has just been granted by the French market watchdog a license to manage OPCI RFA real estate funds for qualified investors. The first one is to be launched before the end of this year.

The Financial Services Authority (FSA) announced on Tuesday that Hector Sants will leave the organisation in the summer of 2010, after three years as chief executive officer (CEO). The board of the FSA will announce the process for deciding the succession to Hector Sants in due course.

Credit Suisse Real Estate Fund International (CS REF International) has announced it has bought a fully-rented office building at Earl Place, London, for CHD87.1m. With this investment, the exposure of the fund to British assets is now 9.7%.

Source has announced the launch of its Russian ETF (RDX Source ETF) which is linked to the Wiener Börse’s Russia Depository Price Return Index (RDX). This is the first Russian ETF in the European Market to be denominated and traded in US dollars, says Source in a press release. The ETF pays quarterly dividends distribution. In Russia there are often discrepancies between announced and paid dividend which leads to inefficiencies and smaller payouts to ETF investors. The RDX Source ETF will distribute the dividend equivalent to the amounts actually received with respect to the companies included in the RDX index, creating a more effective passive trading product. RDX is a capitalisation-weighted price index and is made up of ADRs/GDRs of Russian blue chip stocks, which are continuously traded at London Stock Exchange (LSE). Calculated in USD and disseminated in real-time by Wiener Börse. The initial level of the RDX was set to 1,000 as of 8 October 1997.

Fidelity on Tuesday said that Anthony Bolton’s Fidelity China Special Situations PLC will launch shortly as a closed-end investment trust. Subscription of the GBP1 shares will start on February 26th and listing on the LSE is slated for April, 19th. Fidelity has put a ceiling for AUM at GBP630m.Minimum initial investment is set at GBP2,500 and management fee amounts to 1.5%. An outperformance fee will also be charged. The portfolio will be divided 50/50 between retail and institutional investors. The fund manager will be allowed to invest as well in A as in H shares, but also in Chinese stocks listed elsewhere.Anthony Bolton and his team will be allowed to use derivatives and to short some stocks if need be.

Legal & General Investment Management (LGIM) plans to merge its GBP34m Japanese trust into its tracker equivalent. According to Investment Week, the fund, which was launched in October 1986, has significantly underperformed the group’s GBP357m Japan index fund.

Lors d’un entretien à Reuters, mardi 9 février, Jean-Paul Gauzès, le rapporteur de la directive gestion alternative au Parlement européen, a fait savoir qu’il allait essayer d’"appliquer un encadrement des ventes à découvert au niveau des fonds alternatifs» et souhaite que la Commission propose une directive en ce sens, rapporte l’Agefi.

Selon Expansión, durant la crise, de 2007 à 2009, la filiale de banque privée du Santander, Banif, a accusé une chute de 58 % de son bénéfice avant impôt à 38,7 millions d’euros. Toutefois, son résultat a été supérieur à celui de toutes ses concurrentes locales, Banco Urquijo (Sabadell), Banco Madrid, Popular Banca Privada, Altae, Fibanc, BNP Paribas, Credit Suisse et UBS.

Selon le ministre espagnol du Développement, José Blanco, la forte chute de la Bourse espagnole la semaine dernière est imputable à une «attaque» de spéculateurs qui se seraient rendus coupables de manœuvres «quelque peu louches» pour punir l’euro et les économies les plus faibles de la zone euro, rapporte Cotizalia. Une enqu^te du site auprès des salles de marché montre que parmi les noms qui reviennent le plus fréquemment figurent les gestionnaires alternatifs Brevan Howard, Moore Capital et Paulson & Co.

Selon les statistiques de Thomson Reuters et de Bloomberg, les fonds d’investissement étrangers détiennent au total 19,2 % du capital des sociétés de l’Ibex, rapporte Cinco Días. Le Santander, dont l’action a chuté de 13,04 % en seulement trois séances, est le plus exposé, avec une participation étrangère de 34,1 % et trois gestionnaires détenant chacun plus de 3 %, à savoir BlackRock (4,7 %), BNP Paribas (3,1 %) et Capital Research (5 %).Chez Gamesa, qui a perdu 13,94 %, les gestionnaires étrangers possèdent 30,8 % du capital. Il s’agit notamment de gestionnaires américains pour 9,6 % et britanniques pour 8,4 %.La baisse des cours a été moins prononcée pour les sociétés où la présence étrangère est moindre. C’est le cas du Banesto (où les gérants étrangers détiennent seulement 0,5 % du capital), d’Endesa (1,1 %) ou de Criteria (1,7 %).

Swedbank Robur, Swedbank’s asset management arm recorded SKR20.3bn in net inflows last year out of a total of SKR125bm for the Swedish fund industry at large. For 2008, the company had suffered net outflows.Its market share rose to 27.1% with Banco Fonder, an asset manager which has been bought in 2009 and had about SKR7bn in AUM. Swedbank Robur though recorded an operating loss of SKR67m vs a profit of SKR621m, after a charge of SKR628m linked to the fact that two of its funds had been over-charging : SKR540m have been refunded to the investors.

Pour un montant non divulgué, Morningstar aquiert auprès de Financial Fineprint inc le site Internet footnoted.org, qui est ouvert au grand public, et le service footnoted pro, qui est destiné aux investisseurs institutionnelsFootnoted a été créé en 2003 par Michelle Leder, écrivain et journaliste, l’objectif étant de filtrer dans les centaines de communiqués boursiers (SEC filings) ceux qui contiennent des informations critiques «en petits caractères» comme par exemple la preuve de méthodes comptables «agressives», des rémunérations excessives ou des opérations en interne sur les titres de l’entreprise qui peuvent révéler qu’une entreprise est confrontée à des problèmes sérieux.Michelle Leder restera à la tête de Footnoted et Morningstar mettra une sélection des contenus sur son propre site. Footnoted.org deviendra footnoted.com et Morningstar proposera footnoted pro aux particuliers, aux conseillers financiers et aux clients institutionnels