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23/02/2010

Pimco va faire l'objet d'une plainte en justice

La Cour Suprême des Etats-Unis a rejeté lundi l’appel de Pimco, qui devrait du coup se voir réclamer 600 millions de dollars en justice, rapporte le Financial Times. Un groupe de traders avance que la société de gestion spécialiste des obligations s’est accaparée le marché des bons du Trésor à 10 ans émis en 2005, obligeant ceux qui avaient des positions vendeuses à choisir entre le paiement de prix monopolistiques pour fermer leurs positions ou l’achat de futures pour les compenser, explique le FT. Ils réclament plus de 600 millions de dollars de dommages et intérêt pour mauvaise conduite, ce que Pimco nie.
23/02/2010

Série de nominations chez Harcourt et Vontobel

Harcourt Investment Consulting a nommé iván Poza comme directeur mondial du développement. Il était depuis 2004 associé et administrateur délégué de l’espagnol Harcourt Investment SGIIC et avait ainsi la responsabilité d’Harcourt ainsi que de Vontobel Group pour l’Espagne, le Portugal et l’Amérique latine. Il exercera son activité à partir de Zurich et de Madrid.Pour sa part, José Luis Ezscurra, qui était directeur des ventes d’Harcourt pour la Péninsule ibérique, a été nommé responsable Péninsule ibérique et Amérique latine d’Harcourt Investment.Vontobel Group. Il sera chargé des activités de conseil, de distribution et de commercialisation des fonds de fonds alternatifs et de matières premières.Vontobel a par ailleurs récemment annoncé que Marco Bacchetta, head of equity sales chez Neue Zürcher Bank, prendra en août la direction des ventes de l’activité courtage de Vontobel Group, en remplacement d’Eugen Brenner, qui a souhaité céder une partie de ses prérogatives mais qui devrait continuer à assurer la direction de la branche external asset managers (EAM).
23/02/2010

Deutsche Bank et Sal. Oppenheim vont fusionner leurs activités de gestion de fortune

Deutsche Bank Private Wealth Management va réunir ses activités de gestion de fortune en Autriche avec celle de Sal. Oppenheim jr. & Cie dans une même structure. Dirigée par Bernhard Ramsauer, qui sera subordonné à Marco Bizzozero, CEO de Deutsche Bank Suisse, la filiale aura le statut de banque et agira sous la marque Deutsche Bank. C’est aussi à partir de cette structure que seront gérées les activités de gestion de fortune dans les pays d’Europe centrale et Orientale du groupe. L’activité de gestion d’actifs de Sal. Oppenheim opérera pour sa part toujours sous le nom de sa marque d’origine.
22/02/2010

Conflit entre Arques et Siemens au sujet de Gigaset

Voici un an et demi, Siemens avait cédé 80,2 % de sa filiale de téléphones Gigaset au capital-investisseur Arques Industries. Mais depuis lors, Arques, lui-même en restructuration, n’a ni payé ce qu’il devait à Siemens ni effectué le transfert convenu à Gigaset, rapporte Die Welt. Siemens, qui veut surtout éviter une deuxième affaire BenQ, envisage de reprendre son ancienne filiale et Arques n’y est pas hostile, mais ne veut pas rétrocéder Gigaset à des conditions imposées par Siemens.
22/02/2010

Helvetia Wealth entre chez Dahl & Partner

Le gestionnaire de fortune suisse Helvetia Wealth a acheté pour un montant non communiqué la participation de Donner & Reuschel Privatbank (groupe Signal Iduna) dans Dahl & Partner Vermögensverwaltung, l’ancien family office de la famille Springer.Cette opération porte l’encours de Helvetia Wealth à 1,1 milliard de francs suisses, a indiqué Ottmar Ruoff, président du conseil d’administration du gestionnaire suisse.
22/02/2010

KKR prend le contrôle total d’ATU

Doughty Hanson a vendu la participation de 18,5 % qui lui restait depuis 2004 dans la chaîne d’ateliers automobiles Auto Teile Unger (ATU) à KKR, qui détenait le restant du capital, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. ATU avaient été achetée pour 700 millions d’euros par Doughty Hanson en 2002, d’après la Börsen-Zeitung, et la participation de 81,5 % avait été cédée pour environ 1,4 milliard d’euros à KKR en 2004, après l’échec d’une première tentative d’introduction en Bourse.
22/02/2010

Encore plus d'épargne dans les chariots Carrefour

Selon la Tribune, Carrefour, le groupe de distribution français, va créer une banque européenne en 2010 pour la France, l’Espagne, l’Italie et la Belgique. L’entité aura notamment pour objectif de bénéficier de synergies et d'élargir l’offre avec par exemple des produits d’assurance et d'épargne.
22/02/2010

Axa PE pourrait reprendre une partie du private equity de Natixis

Natixis a annoncé le 19 février avoir reçu une offre d’acquisition d’AXA Private Equity portant sur une partie de son pôle de private equity, à savoir les activités d’iXEN Partners et de NI Partners (en cours de rapprochement) ainsi que celles d’Initiative & Finance Gestion représentant la majeure partie des actifs pour compte propre en France. Cette initiative s’inscrit dans le cadre de l’évolution de Natixis Private Equity vers la gestion pour compte de tiers annoncée en août 2009.Cette offre conditionnelle inclut un projet de levée de nouveaux fonds avec les équipes existantes, fonds dans lesquels Natixis resterait co-sponsor aux côtés d’Axa Private Equity. Les actifs cédés ainsi que les nouveaux fonds seront gérés ou conseillés par les équipes actuelles. L’offre valorise le portefeuille de ces entités à 507 millions d’euros, auquel s’ajouterait, en fonction des performances du portefeuille, un complément de prix éventuel. Le prix de l’offre est à comparer à la valeur IFRS globale du portefeuille au 31 décembre 2009 de 543 millions d’euros.Afin d’étudier le cadre et les conditions d’une transaction, Natixis et AXA Private Equity ont signé une lettre d’ouverture de négociations exclusives fixant une période d’exclusivité d’un mois en vue d’élaborer un accord définitif et de permettre à AXA Private Equity de procéder à un audit confirmatoire du portefeuille. Dans ce contexte, la suspension du cours d’Initiative & Finance Investissement a été demandée.
22/02/2010

Société Générale Securities Services étend un de ses mandats

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé, vendredi 19 février, étendre son mandat de tenue de compte et de conservation auprès du groupe Generali. SGSS vient en effet de se voir confier la conservation des actifs de Generali Belgique, filiale du groupe, précédemment détenus par un autre prestataire. Ce nouveau mandat, qui a entrainé le transfert des portefeuilles de Generali Belgique début février 2010, vient s’ajouter aux services de conservation et services dépositaires déjà fournis à différentes entités du groupe Generali en France.
22/02/2010

Un départ de Natixis désormais daté

La Tribune rapporte que Jean-Marc Moriani, le directeur général adjoint en charge de la banque d’investissement, quittera Natixis le 1er mars tandis que son départ avait été annoncé à Noël dernier. Son remplaçant, De Doan Tran prendra officiellement ses fonctions le 15 mars mais ne sera pas directeur général adjoint, ajoute le quotidien.
22/02/2010
Fonds

Le family office de Guinness lance un fonds en Espagne

Le family office de la famille Guinness, Iveagh, a enregistré son fonds Global Strategies avec l’objectif de le commercialiser sur le marché espagnol, selon Funds People. Le fonds vise un rendement annuel de 10% par le biais de différentes techniques d’allocation d’actifs et d’optimisation des portefeuilles. Le fonds investit dans toutes les classes d’actifs avec des ETF pour minimiser les coûts.
Fonds
22/02/2010

Telefónica resserre son étreinte sur Fonditel

Probablement dès cette semaine, Telefónica nommera le nouvel administrateur délégué de Fonditel, le gestionnaire de son fonds de pension (3,04 milliards d’euros), rapporte Expansión. Ce sera un membre de l'équipe de Santiago Fernández Valbuena, le directeur financier de Telefónica. Dans une première étape, la stratégie de Fonditel ne sera pas modifiée fondamentalement. La nouvelle équipe aura pour mission de restituer à Fonditel le rôle de référence pour le marché espagnol qu’elle avait jusqu'à la crise et à la perte de 26,9 % accusée par le fonds de pension en 2008 (il a gagné 6,58 % en 2009). Fonditel s’attachera à réduire la «visibilité publique», la médiatisation de ses gérants et à améliorer le fonctionnement et la coordination de l'équipe de spécialistes qu’elle emploie.
22/02/2010

Baisse du bénéfice des prestataires de services d’investissement

La CNMV a indiqué vendredi que le bénéfice net des sociétés prestataires de services d’investissement en Espagne ont affiché pour 2009 un bénéfice net de 267 millions d’euros, ce qui est inférieur de 30,25 % au montant enregistré pour l’année précédente. Les recettes de commissions se sont contractées de 16,86 % à 947,63 millions d’euros pendant que les plus-values brutes sur les investissements financiers ont représenté un peu plus de 6,29 milliards d’euros (+ 5,8 %), les pertes brutes sur les investissements gonflaient de plus de 20,1 % à 6,61 milliards.
22/02/2010

Nomination chez BofA GWIM

Bank of America vient d’annoncer des modifications dans sa division Global Wealth et Investment Management (GWIM) destinées notamment à mieux tirer parti des opportunités dans le domaine des retraites. Kunal Kamlani rejoindra la société en tant que managing director et responsable des Global Investment Solutions (GIS). Il est directement rattaché à Sallie Krawcheck, président de GWIM.Kunal Kamlani était précédemment managing director et Chief Operating Officer chez Citigroup Smith Barney
22/02/2010

Les CDS sur la dette souveraine devraient être interdits

Dans un entretien aux Echos, le président de NR Investments, Nathaniel Rothschild, estime que les spéculateurs ont joué un rôle important dans la crise grecque. «Tout cela s’est produit avec trop de facilité. Les gouvernements doivent prendre des mesures, par exemple interdire les CDS sur la dette souveraine. Je pense que cette crise c’est «beaucoup de bruit pour rien». La Grèce représente 2,7% du PIB de la zone euro».Par ailleurs, Nathaniel Rothschild, se dit moins favorable à l’activisme actionnarial. «Aujourd’hui, je préfère m’engager directement et pour longtemps dans la vie des entreprises dont je suis actionnaire», affirme Nathanael Rothschild, qui souligne également son appétit pour les matières premières, entre autres l’aluminium et les métaux précieux.
22/02/2010

Le suédois AP3 infléchit sa stratégie

Le fonds de pension suédois AP3 a annoncé le 19 février que ses actifs totalisaient au 31 décembre dernier 206,5 milliards de couronnes, soit près de 21 milliards d’euros, contre 181 milliards un an plus tôt. Le résultat net s’est inscrit en recul de 44,8% à 29,4 milliards de couronnes, pour un rendement de 16,3%. AP3 souligne que ses quatre premiers fonds ont enregistré un résultat net de 133,8 milliards de couronnes, correspondant à un rendement moyen de 19,4%. AP3 a indiqué à l’occasion de la publication de ces résultats que la gestion traditionnelle allait être abandonnée au profit d’une gestion basée sur les catégories à risque. L’allocation à la gestion alternative (real estate, private equity et nouvelles stratégies) représente actuellement 16,3% du portefeuille, les actions 49,7% et le fixed income 34%. La poche alternative a produit un rendement de -2,1% contre 21,1% pour les actifs cotés mais, à l’intérieur de l’alternatif, les nouvelles stratégies, qui ont pour objectif d’exploiter les opportunités de marchés, ont dégagé un rendement de 34,7%.
22/02/2010

Un ancien ministre va prendre la tête d’Assogestioni

Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion, va avoir un nouveau président. Il s’agira de Domenico Siniscalco, que le conseil de direction de l’association a décidé à l’unanimité de proposer à l’assemblée annuelle du 19 mars 2010 comme candidat à la présidence. Cet ancien directeur général du Trésor et ancien ministre de l’Economie et des Finances est depuis 2007 vice-président européen et responsable de l’Italie de Morgan Stanley.Domenico Siniscalco succédera ainsi à Marcello Messori, qui ne se représente pas pour le prochain mandat (2010-2013). Selon Il Sole – 24 Ore du 20 février, l’initiative de la nomination de Domenico Siniscalco serait venue d’Intesa Sanpaolo et d’UniCredit, deux poids lourds de la gestion d’actifs en Italie.
22/02/2010
Fonds

Henderson veut séduire les investisseurs danois

Henderson Global Investors a reçu le feu vert des autorités de tutelle pour la commercialisation de sa gamme de Sicav Horizon sur le marché danois, a indiqué Citywire. Henderson proposera ainsi 18 fonds au travers des produits de la gamme Horizon, qui représente au total quelque 3,4 milliards d’euros, avec, entre autres, le Horizon China Fund (286 millions d’euros) qui a dégagé en 2009 un rendement de 125,2% avec sa stratégie long/short.
Fonds
22/02/2010

Architas unveils new fund range

Axa has unveiled a new range of 121 funds selected by its multi-management affiliate Architas, using quantitative and qualitative methods. Investment Week reports that the new Tailored Selection range includes 20 new funds, including Investec Emerging Markets Debt, Jupiter UK Growth, and Schroder US Mid Cap. Architas has also begun talks with IFA networks to offer a white-label version of the quantitative analysis tool used to construct the product range.
22/02/2010

Strong growth in international activities at Standard Investments

st1:*{behavior:url(#ieooui) } The British management firm Standard Life Investments has announced that its net sales to third parties last year totalled GBP5.7bn, a 67% increase year on year. More than 80% of these sales were outside the UK. Assets under management for third parties rose 25% to GBP56.9bn. Total assets under management increased 12% to GBP138.7bn.
22/02/2010

Butterfield Fulcrum launches managed accounts platform

The independent fund administration platform Butterfield Fulcrum on 18 February announced the launch of its Altinus managed accounts platform. The unpublished platform provides a way to connect alternative asset allocators with hedge fund managers. The shared architecture for legal, auditing, custody and administration combined with the availability of prime brokers, should result in lowered costs and in the time required for product deployments. Due to the significant number of asset allocators likely to seek to use managed accounts to resolve governance issues which came to light in 2008, “it is increasingly clear that administrators are in a very good position to act as sponsors for a new generation of managed accounts,” according to a statement from John Godden, managing partner at MAG Consultancy, who helped Butterfield to develop the new product range.
22/02/2010

BlueBay founders sell some of their shares

The two founders of BlueBay Asset Management, Hugh Wills, CEO, and Mark Poole, CIO, have each raised over GBP21m from a sale of 6.7% in their business, the Financial Times reports. The main objective in the sale is to make it possible for the two directors to continue to provide seed capital for BlueBay funds.
22/02/2010

Change in composition of two Dow Jones indices

st1:*{behavior:url(#ieooui) } The index provider Dow Jones Indexes today announced changes to the composition of the Dow Jones Select Dividend France 20 and Dow Jones Germany Select Dividend 20 Indices. In the Jones Select Dividend 20 Index France index, Euler Hermes SA (France, insurance, ELE.FR) will be replaced by Crédit Agricole d’Ile de France (France, banking, CAF.FR). In the Dow Jones Select Dividend 20 Index Germany, Daimler AG (Germany, Automobiles & Parts, DAI.XE) will be replaced by Deutsche Euroshop AG (Germany, Real Estate, DEQ.XE). Euler Hermes SA (France, insurance, ELE.FR) and Daimler AG (Germany, Automobiles & Parts, DAI.XE) have been removed from the indices as dividend payouts were cancelled for this year. Modifications to the index will come into force from the opening of the trading day on Tuesday, 23 February 2010.
22/02/2010

Telefónica tightens leash of Fonditel

Telefónica will name the new CEO of Fonditel, the management firm responsible for its pension fund (EUR3.04bn), probably this week, Expansión reports. The new CEO will be a member of the team led by Santiago Fernández Valbuena, Telefónica’s CFO. Fonditel’s strategy will not be modified in an initial stage, as the new team will aim to retore Fonditel to the position as an investor of reference in the Spanish market, which it occupied until the crisis brought losses of 26.9% for the pension fund in 2008 (the fund earned 6.58% in 2009). Fonditel will seek to reduce its “public visibility,” i.e. high levels of media attention to its managers, and to improve the functioning and co-ordination of the team of specialists it employs.
22/02/2010

Former government minister to take over as head of Assogestioni

st1:*{behavior:url(#ieooui) } Assogestioni, the Italian association of asset managers, will have a new chairman: Domenico Siniscalco. The board of directors of the association have decided to propose Siniscalco at the annual general meeting on 19 March 2010 as candidate for the presidency. The former director of the Italian treasury and minister of finance and the economy has been European vice president and head for Italy at Morgan Stanley since 2007. Siniscalco will succeed Marcello Messori, who will not be a candidate for the next term (2010-2013). Il Sole – 24 Ore reports on 20 February that the initiative to appoint Siniscalco was spearheaded by Intesa Sanpaolo and UniCredit, two heavyweights in the Italian asset management industry.
22/02/2010

Swedish pension fund AP3 makes changes to strategy

The Swedish pension fund AP3 on 19 February announced that its assets as of 31 December last year totalled SEK206.5bn, or nearly EUR21bn, compared with SEK181bn one year earlier. Net gains were down 44.8% to SEK29.4bn, giving a 16.4% rate of return. AP3 states that its four largest funds earned net gains of SEK133.8bn, corresponding to average returns of 19.4%. AP3 stated at a presentation of its annual results that traditional management will be abandoned in favour of a management approach based on risk categories. The allocation to alternative assets (real esate, private equity and new strategies) currently represent 16.3% of the portfolio, while equities account for 49.7%, and fixed income weighs in at 34%. The alternative allocation earned returns of -2.1%, compared with 21.1% for publicly traded assets, but within alternative assets, new strategies, which aim to exploit market opportunities, earned 34.7%.
22/02/2010

BofA GWIM appoints a new managing director

Bank of America has announced changes to its Global Wealth and Investment Management (GWIM) division, which are intended to make it more able to exploit opportunities in the retirement market. Kunal Kamlani will join the firm as a managing director and head of Global Investment Solutions (GIS). He will report directly to Sallie Krawcheck, president of GWIM. Kamlani was previously managing director and Chief Operating Officer at Citigroup Smith Barney.

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