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Asset Management
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01/03/2010

Carlyle opens an Italian real estate management firm

Carlyle is launching a real estate management business in Italy, Il Sole - 24 Ore reports. The US group has been granted a license by the Bank of Italy to open the firm, which will manage and develop investments in Italian real estate through new funds dedicated to institutional investors. Initially, capital will come to approximately EUR150m. But inflows from investors may make it possible to increase this amount.
01/03/2010

Mario Frontini returns to Sator

Former Fidelity star Mario Frontini is making his return to fund management, at Italian alternatives house Sator, run by Matteo Arpe, the former CEO of Capitalia, says Citywire. He will be CIO and run the firm’s hedge fund. Frontini has also brought with him Sam Myhrman, with whom he worked at Fidelity, who will become senior research analyst at Sator.
01/03/2010

Invesco restructures fixed income team

Invesco Perpetual has announced a series of changes to its fixed income team. Michael Matthews and Stuart Edwards will replace Paul Read and Paul Causer as managers of the international bond fund. Matthews will also manage the pension fixed interest fund, which was formerly managed by the two men. Edwards will take over management of hte money market fund Invesco Perpetual, the global bond fund and the Sterling reserve fund. The changes will not involve any change to the fund’s strategy, Fund Strategy points out.
01/03/2010

Barclays plans to recruit private bankers

Barclays plans to add several hundred bankers to its staff to serve its richest clients in a push to break into the top ranks of global wealth managers. The wealth management business could contribute as much as GBP500m in pre-tax profits to the group within five years, more than three times the GBP145m earned by the division in 2009.
01/03/2010

JRJ recruits several big names for the Marex board

The investment company JRJ Group, founded by Jeremy Isaacs (former head of Lehman Brothers for Europe) and Roger Nagioff (another former Lehman executive) in December acquired 74% of the commodities broker Marex Financial. Now, the investment firm has recruited Stanley Fink, former CEO of Man Group, John Phizackerley, one of the directors of Nomura Bank, Peter Kadas, vice-chairman of New World Resources, and Simon Heale, former CEO of LME, as directors for the firm, the Sunday Times reports. The objective is to develop the activities of Marex in the United States and Asia, as well as in new asset classes. The management and employees of Marex own 6% of capital, while Marathon Asset Management controls the remaining 20%.
01/03/2010

Romanian sovereign fund selects Franklin Templeton

Franklin Templeton Investments has announced that it has been granted a management mandate by the sovereign fund Fondul Proprietatea to manage its Romanian equities allocation. The fund, with EUR2.4bn in assets, was launched in December 2005 to compensate Romanians whose assets were seized by the Communist regime. To achieve this, Franklin Templeton Management Limited (FTIML) will soon found a dedicated office in Bucharest, as the fund must be managed by members of the Templeton emerging markets team based in Romania.
01/03/2010

Outgoing president of Assogestioni expresses concerns for future of Italian asset management

“As of the end of December, assets in foreign funds outweighed those in Italian products. That worries me, since there is always more distribution and less production,” said Marcello Messori, the outgoing president of Assogestioni (the Italian association of asset managers) at a conference. Assogestioni may also become the first association to produce a code of conduct, with sanctions that would harm the reputation of those who do not sign up, Il Sole - 24 ore reports.
01/03/2010
Fonds

L'essor des ETF freiné par le système de rémunération

Selon La Tribune, l ‘un des freins au développement des ETF auprès des particuliers en France tient au fait qu’ils ne sont absolument pas distribués au sein des réseaux des grandes banques françaises. «Ce n’est pourtant pas par manque d’offre puisque BNP Paribas via EasyETF, Crédit Agricole via Amundi ETF et Société Générale via sa filiale Lyxor en proposent», note le quotidien. Ce sont les faibles frais de gestion qui bloquent la distribution de ces produits dans les réseaux. Mais le développement de la distribution des ETF en France pourrait, selon La Tribune, passer par une évolution de la réglementation en s’inspirant du modèle américain, où le système rémunère les conseillers sur la base du contenant et non plus du contenu, à savoir les fonds.
Fonds
01/03/2010

L'ISR gagne progressivement les gestions

Si dès 2005, l’ERAFP (la caisse de retraite additionnelle de la fonction publique) a fait le choix du tout ISR (investissement socialement responsable) pour la gestion de ses cotisations, c’est, selon La Tribune, la crise financière qui a changé la donne et déclenché un véritable engouement pour la gestion socialement responsable tant du côté des investisseurs institutionnels que des sociétés de gestion. Ecofi Investissements a été la première en France à basculer vers le tout ISR il y a deux ans. Fin janvier, Robeco Gestions a annoncé vouloir s’engager dans une démarche similaire, grâce à l’expertise d’une de ses filiales suisses, Robeco SAM.
01/03/2010

Oddo majoritaire chez Patrimoine Consultant

Selon L’Agefi, la société de gestion Oddo devient actionnaire majoritaire du réseau de conseillers en gestion de patrimoine indépendants Patrimoine Consultant avec une part de 65 %. Elle vise à cinq ans un triplement des encours de ce réseau, un doublement des effectifs et une hausse du nombre d’agences de 32 à 50.
01/03/2010
Fonds

Invesco restructure son équipe fixed income

Invesco Perpetual vient de décider un certain nombre de changements au sein de son équipe fixed income.Michael Matthews et Stuart Edwards devraient ainsi remplacer Paul Read et Paul Causer au sein du fonds obligataire international. Michael Matthews devrait aussi piloter le fonds de pension fixed interest auparavant dirigé par le duo.Stuart Edwards devrait assumer la gestion du fonds monétaire d’Invesco Perpetual, du global bond fund et du fonds de réserve en sterling.Ces modifications n’entraînent aucun changement de stratégie des fonds, souligne Fund Strategy.
Fonds
01/03/2010

Barclays veut recruter des banquiers privés

Barclays prévoit de recruter une centaine de banquiers pour servir ses clients les plus fortunés, rapporte le Financial Times. L’objectif est que la banque se classe parmi les principaux gestionnaires de fortune à l’échelle mondiale. L’activité de gestion de fortune de la banque pourrait contribuer à hauteur de 500 millions de livres des bénéficies avant impôts du groupe dans les cinq ans, soit plus de trois fois les 145 millions dégagés par la division en 2009.
01/03/2010

Insynergy et Reliance lancent un fonds dédié à l'Inde

La société de gestion britannique Insynergy Investment Management a annoncé le 25 février la signature d’un accord exclusif de gestion avec l’indien Reliance Capital Asset Management avec l’objectif de lancer un fonds dédié à l’Inde autour de la mi-avril. Le fonds Ucits III sera géré par Reliance Asset Management (Singapore), une filiale de Reliance Capital Asset Management (RCAM), à la tête de plus de 30 milliards de dollars sous gestion.Le fonds comprendra entre 20 et 60 lignes dont 20 à 50" long» et jusqu'à une quinzaine «short». Il sera libellé en sterling et en dollar, avec des investissements minimum de 2.500 livres ou 4.000 dollars. La commission d’entrée a été fixée à 5%, et les frais annuels à 1,25%. Une commission de performance de 15% sera acquittée si le gérant surperforme le rendement de l’emprunt à 10 ans du gouvernement indien de 200 points de base.
01/03/2010

JRJ recrute de grosses pointures comme administrateurs de Marex

Le fonds d’investissement JRJ Group créé par Jeremy Isaacs (ancien patron Europe de Lehman Brothers) et de Roger Nagioff (un autre ancien dirigeant de Lehman) a acheté en décembre 74 % du courtier en matières premières Marex Financial. A présent, il vient de recruter comme administrateurs de Marex Stanley Fink, l’ancien CEO de Man Group, John Phizackerley, un des dirigeants de Nomura Bank, Peter Kadas, vice-chairman de New World Resources et Simon Heale, l’ancien CEO du LME, rapporte The Sunday Times.L’objectif est de développer l’activité de Marex aux Etats-Unis et en Asie ainsi que sur de nouvelles classes d’actifs. Les dirigeants et le personnel de Marex détiennent 6 % du capital et Marathon Asset Management contrôle les 20 % restants.
01/03/2010

Hausse du bénéfice de Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway a publié samedi sa lettre annuelle aux actionnaires. Le société de Warren Buffett affiche une valeur comptable en hausse de 20 % à 84.487 dollars par action. Le bénéfice net a gonflé en 2009 à 8,1 milliards de dollars contre 5 milliards en 2008, mais cela demeure très inférieur aux 13,2 milliards de 2007. Quant au chiffre d’affaires, il s’est accru à 112 milliards de dollars contre 108 milliards.
01/03/2010
Fonds

Attention aux risques cachés des ETF obligataires

Dans le «Fund Track» du Wall Street Journal, Matt Hougan, managing director de l’ETF Analytics chez Index Publications, met en garde les investisseurs contre les ETF obligataires. Il rappelle qu’il y a un défaut inhérent aux ETF qui ne sont pas focalisés sur les Treasuries : le marché des obligations d’entreprises est notoirement illiquide. Et, compte tenu de la nécessité de liquidité qu’ont les ETF, c’est la quadrature du cercle. Autrement dit, souligne David levy, gérant de portefeuille chez Keniol Capital Management, il faut bien faire attention, si l’on a déjà acheté des parts d’ETF avec une prime, de ne pas attendre la mauvaise période pour les revendre en plus avec une décote.
Fonds
01/03/2010

Styron : TPG tient la corde

Le capital-investisseur TPG semble être le candidat-repreneur ayant les meilleures chances de remporter la course pour acquérir Styron, la division plastiques de Dow Chemical, selon les proches du dossier cités par the Wall Street Journal. Dow Chemical a lancé les enchères voici plusieurs mois et compte bien tirer plus de 1,5 milliard de dollars de cette filiale. Apparemment, Bain Capital et Apollo Management étaient aussi sur les rangs, mais ils auraient jeté l'éponge.
01/03/2010

Promotion chez Merrill Lynch WM

Bank of America Merrill Lynch a promu Bill O’Neill comme CIO régional pour la gestion de fortune (wealth management) en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMEA). Il avait rejoint le groupe en octobre 2007 et faisait partie de la CIO team.Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera subordonné à David Jervis, head of EMEA chez Merrill Lynch Wealth Management, et à Michael O’Keeffe, CIO de Merrill Lynch Global Wealth Management.
01/03/2010

FrontPoint Partners renforce son dispositif multistratégies

Le gestionnaire alternatif FrontPoint Partners (7 milliards de dollars d’encours au 31 décembre) a l’intention d’ajouter cinq nouvelles stratégies à son fonds multistratégies (2,6 milliards de dollars) et d’en arrêter trois autres. Parmi celles qui vont être ajoutées figurent les fonds long/short Australie, l’arbitrage statistique mondial et l’approche macro des marchés émergents.La filiale de Morgan Stanley précise qu’elle recrute par ailleurs quatre dirigeants de Rockbay Capital, dont le fondateur, Atul Khanna, pour prendre en charge la stratégie US event-driven.Enfin, FrontPoint indique avoir confié la stratégie «direct lending» à une équipe de quatre personnes dirigée par Stephen Czech, l’ancien fondateur et gérant de portefeuille de Contrarian Capital Finance.
01/03/2010

Fortress réduit ses pertes

La société de gestion alternative Fortress a fait état pour l’exercice au 31 décembre 2009 d’une perte nette de 909 millions de dollars contre 1,2 milliard pour l’année précédente. Au cours du seul quatrième trimestre, la perte nette s’est inscrite à 261 millions de dollars contre 426 millions un an plus tôt.Les actifs sous gestion s'élevaient à la fin de l’année à 31,8 milliards de dollars, contre 29,45 milliards de dollars au 31 décembre 2008.
26/02/2010

Les banques européennes se ruent sur les CDS

Selon le Wall Street Journal, certaines banques européennes dont UBS, Credit Suisse, Société Générale, BNP Paribas et Deutsche Bank figurent parmi les plus gros acheteurs de contrats CDS (credit default swaps) de la Grèce depuis le début de l’année.Selon L’Echo, les banques françaises sont exposées à hauteur de 75,4 milliards de dollars à la dette grecque.
26/02/2010

Markit réduit à 15 minutes le délai de publication de ses données

Le fournisseur de données Markit Boat a indiqué le 25 février que ses données de marché seront désormais disponibles gratuitement quinze minutes après leur publication sur Markit Boat, contre deux heures actuellement.La modification prendra effet le 1er juin prochain.Markit Boat fournit notamment des informations sur les marchés actions européens de gré à gré, pour un montant moyen d’environ 20 milliards d’euros.
26/02/2010

Nara Capital lance des indices alternatifs Ucits

Le prestataire de services de conseil pour l’industrie alternative Nara Capital a annoncé le 23 février le lancement de sa série d’indices qui suivent la performance des hedge funds et des fonds de fonds. Les différents indices calculés sont UCITS Alternative Index® Global, UCITS Alternative Index® Fund of Funds, UCITS Alternative Index® Long/Short Equity, UCITS Alternative Index® Equity Market Neutral, UCITS Alternative Index® Fixed Income, UCITS Alternative Index® CTA, UCITS Alternative Index® Macro, UCITS Alternative Index® Event Driven, UCITS Alternative Index® Commodities, UCITS Alternative Index® FX, UCITS Alternative Index® Multi-Strategy Nara Capital suit depuis plus de deux ans la montée progressive des hedge funds conformes à la directive OPCVM III. Compte tenu de l’intérêt croissant pour les stratégies alternatives liquides, Nara a décidé de diffuser la performance de ces indices. En février 2009, le Ucits Alternative Index comprenait près de 400 hedge funds et fonds de hedge funds conformes à la directive OPCVM qui représentaient un montant total d’actifs de plus de 63 milliards d’euros.
26/02/2010

Carlyle lance un fonds RMB avec un conglomérat chinois

Le groupe Carlyle a annoncé le 24 février le le lancement, dans le cadre d’un partenariat stratégique avec le conglomérat chinois Fosun, d’un fonds renminbi (RMB) doté dans un premier temps de 100 millions de dollars.Les deux sociétés se proposent d’investir dans des sociétés à forte croissance et d’identifier les opportunités de co-investissement à travers le monde dans la mesure où les investissements envisagés sont liés à la Chine et à son potentiel de croissance.Les deux groupes se connaissent déjà pour avoir investi en septembre 2009 dans la société chinoise Guangdong Yashili Group.
26/02/2010

Les actifs sous gestion de Vontobel progressent de 21 % en 2009

Le groupe suisse Vontobel a dégagé l’an dernier un bénéfice de 138,3 millions de frans suisses, en hausse de 22% par rapport à 2008.Les actifs sous gestion du groupe ont progressé de 21% à 75,2 milliards de francs suisses. Ce résultat a été tiré par l’effet marché et la performance pour un montant de 6,6 milliards de francs, par l’acquisition de Commerzbank (Schweiz) pour un montant de 4,1 milliards et une collecte nette de 2,1 milliards de francs suisses.Le résultat imposable s’est replié de 58% à 21,2 millions de francs suisses dans les activités de private banking et de 59% à 31,5 millions de francs suisses dans la division asset management.Le conseil d’administration proposera le versement d’un dividende de 1,40 franc suisse par action au titre de l’exercice 2009, en progression de 17% d’une année sur l’autre.Cela dit, le groupe n’est guère satisfait de l'évolution de la collecte tant du côté de la banque privée que de l’asset management. Outre l’intégration des activités suisses de la Commerzbank, le groupe devrait prochainement ouvrir de nouvelles antennes en banque privée à Bâle et à Berne. Vontobel souhaite également pousser la croissance de l’activité en Allemagne. En gestion d’actifs proprement dit, le groupe entend favoriser le développement de ses canaux de distribution à l’international. Harcourt offre désormais des comptes gérés et la gamme des produits à l’international est commercialisée en Asie et au Moyen-Orient.
26/02/2010

Les banques andorranes attendent de pouvoir entrer en Espagne

L’accord permettant aux grandes banques andorranes, spécialistes de la banque privée, de débarquer sur le marché espagnol devrait entrer en vigueur le 1er janvier 2011, suite à la suppression du secret bancaire et à la signature de l’accord de double imposition avec Espagne, rapporte Expansión.La Principauté d’Andorre n'étant plus considérée comme un paradis fiscal, les banques locales (Crèdit Andorrà, Andbanc, Banca Privada d’Andorra et Banca Mora) peuvent espérer voir aboutir leurs négociations.Pour l’instant, la Banque d’Espagne a bloqué l’achat de BSI (filiale de gestion d’actifs de Generali en Espagne) par Andbanc. Mais parallèlement des établissements andorrans sont en négociations pour acheter dès que possible Tressis et Banco Madrid.

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