La Grèce rassure les marchés
Les mesures d’austérité annoncées hier ouvrent la voie à une prochaine émission de dette
La Grèce rassure les marchés
Les mesures d’austérité annoncées hier ouvrent la voie à une prochaine émission de dette
La volatilité implicite du Bund est en retard sur la réalisée
Le mouvement général de baisse de la volatilité devrait donc encore se poursuivre
Retour en grâce des rachats d'actions aux Etats-Unis
En février, selon Dealogic, les programmes annoncés par les entreprises ont atteint 56,2 milliards de dollars. Un record depuis septembre 2008
03/03/2010
ING pourrait vendre ses actifs plus tard que prévu
Selon La Tribune, le bancassureur ING pourrait demander à la Commission européenne un prolongement de sa date butoir fixée à 2013 pour vendre certains actifs.
03/03/2010
Nuveen Investments étoffe sa gamme de fonds Ucits
Le prestataire de services d’investissement américain à destination d’une clientèle haut de gamme, Nuveen Investments, vient d’annoncer sa décision d'étendre son offre aux investisseurs non américains. En l’occurrence, Nuveen propose deux nouveaux fonds, Nuveen Tradewinds Emerging Markets et Nuveen Tradewinds Global Resources au travers d’une structure Ucits. Les deux nouvelles stratégies rejoignent la palette actuellement disponible au sein de Nuveen Global Investors Fund.Nuveen Investments a par ailleurs lancé un nouveau site internet ( http://www.nuveenglobal.com/ ).
03/03/2010
ING Bank Suisse est intégrée dans Julius Bär
Julius Bär a indiqué le 2 mars que ING Bank Suisse, l’ex-filiale du néerlandais ING Group, est désormais intégrée au sein du groupe. L’établissement privé zurichois assume toutes les opérations de l’institut depuis le 1er mars sous son propre nom. La migration technique des plateformes informatiques devrait quant à elle s’achever d’ici le milieu de l’année. Par ailleurs, la filiale monégasque ING Bank (Monaco) prend désormais la raison sociale Bank Julius Bär (Monaco).
03/03/2010
Baisse du bénéfice de GAM
En 2009, GAM Holding, l’ex-activité de gestion d’actifs de Julius Baer, a vu son bénéfice net chuter de 60 % par rapport à 2008 à 149,6 millions de francs suisses. Le bénéfice avant impôts est ressorti à 188,7 millions, soit une baisse de 58 %. Les encours sous gestion de la société suisse ont pourtant augmenté de 15 % sur l’année à 114 milliards de francs suisses, soit de 14,8 milliards de francs. Cette croissance s’explique principalement par la hausse des marchés (10,9 milliards de francs). Les souscriptions nettes se sont établies à 0,4 milliard de francs, dont 2 milliards au second semestre qui ont compensé le 1,6 milliard de rachats nets des six premiers mois de l’année.
03/03/2010
Stabilité des actifs sous gestion chez Bellevue AM
Les actifs sous gestion de la filiale de gestion du groupe Bellevue s’inscrivaient au 31 décembre à 5,5 milliards de francs suisses, pratiquement inchangés par rapport à l’année précédente. Le groupe indique dans un communiqué que les efforts engagés pour enrichir sa gamme de produits n’ont pas eu tous les effets escomptés en raison d’une aversion persistante au risque.La filiale a réduit ses pertes à 1,4 million de francs suisses au titre de 2009 après un résultat négatif de 6,1 million de francs suisses l’année précédente.
03/03/2010
Credit Suisse changerait la marque de ses ETF Xmtch
Du fait de la mévente de ses ETF dont la part du marché européen végète à 4 %, Credit Suisse a l’intention d’abandonner dès le deuxième trimestre la marque Xmtch pour adopter un nom marquant davantage l’appartenance au groupe bancaire helvétique, rapporte Das Investment, citant Ignites. Cette relance de l’activité ETF a déjà commencé avec le recrutement récent de Dan Draper (lire notre dépêche du 2 février).
03/03/2010
Sarasin vise les 150 milliards de francs suisses pour 2015
Pour 2009, la Banque Sarasin (groupe Rabobank) a réalisé un bénéfice net de 51,5 millions de francs suisses contre 106,8 millions pour l’année précédente, suite à une charge exceptionnelle de 70,2 millions correspondant à la dépréciation de la participation de 40 % dans NZB Holding «en vertu du principe de précaution». En termes ajustés, le bénéfice s’est accru de 6 % à 121,7 millions de francs.Les actifs sous gestion se sont accrus de 24 milliards de francs l’an dernier pour atteindre 93,7 milliards contre 69,7 milliards. Sur ce total, les souscriptions nettes ont représenté 12,5 milliards (pour un objectif de 7 milliards) et tandis que les effets de marché et de change correspondaient à près de 11,9 milliards. Joachim H. Straehle, CEO de la Banque Sarasin & Cie SA, estime que les actifs sous gestion pourraient atteindre les 100 milliards de francs au premier semestre. Le groupe compte atteindre 150 milliards de francs pour 2015.Les encours investis selon des critères durables ont atteint 11,9 milliards de francs contre 6 milliards en 2008. Cette expansion s’explique tant par la décision de gérer les mandats de la clientèle privée en Suisse selon l’approche durable que par l’acquisition de nouveaux mandats et les souscriptions de parts des fonds durables de Sarasin.Le communiqué annuel fait ressortir que l'établissement «a prévu de développer sa base d’affaires sur les marchés de croissance asiatiques au cours des 18 mois à venir : le site de Hong-Kong a obtenu récemment une licence bancaire et deviendra ainsi la première succursale étrangère de la Banque Sarasin. En outre, le système informatique Avaloq utilisé avec succès en Suisse depuis juillet 2003 sera introduit sur les sites de Hong-Kong et de Singapour.
Bedrock lance un fonds de hedge funds dédié au Brésil
La société de gestion genevoise Bedrock Group a lancé un fonds de hedge funds, Bedrock Brazil intégralement dédié au Brésil, selon Hedge Week.Le véhicule est un fonds de hedge funds multi-stratégie (macro, equity long-short/long bias, equity long only et multi strategy) proposant aux investisseurs un accès bon marché aux principaux fonds brésiliens dont certains sont d’ailleurs fermés aux nouveaux investisseurs.Le fonds sera conseillé par Bedrock Advisors en partenariat avec le brésilien JGP.
DAB bank : 101 plans d'épargne en ETF
DAB bank, banque directe de la HypoVereinsbank (groupe UniCredit) a annoncé avoir «sensiblement» augmenté son offre de plans d'épargne sous forme de parts d’ETF, avec désormais 101 produits qui couvrent les principales classes d’actifs (actions, obligations, matières premières, immobiliers), des thèmes comme l'écologie, l’infrastructure ou le private equity ainsi que les principaux indices régionaux. La gamme comporte aussi des produits de tous les principaux émetteurs (la liste se trouve à l’adresse www.dab-bank.de/sparplan).Le versement minimal pour ces plans est de 50 euros tous les mois, tous les deux mois, une fois par trimestre ou une fois par semestre. La commission est de 2,50 euros par ordre plus 0,25 % du montant de la transaction.Actuellement, les trois plans les plus vendus chez DAB bank s’appuient pour l’Allemagne sur le ComStage ETF Dax TR, pour l’Europe sur le Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 et pour le monde sur le db x-trackers MSCI World TRN Index ETF.
03/03/2010
Le bénéfice d'Allianz Global Investors gonfle de plus de moitié
En 2009, l’encours d’Allianz Global Investors (AGI) s’est accru de 28 % ou 258 milliards d’euros, dont 91,2 milliards de souscriptions nettes (nouveau record), pour atteindre 1.178 milliards d’euros fin décembre ; en 2008, les actifs sous gestion avaient diminué de 50 milliards d’euros.Parallèlement, le bénéfice d’exploitation a gonflé de 51 % pour se situer à un record d’un peu plus de 1,36 milliard d’euros contre 904 millions. Le précédent record enregistré pour 2007 était ressorti à 1,32 milliard.AGI précise que sa filiale américaine Pimco (1000,1 milliards de dollars fin décembre) a bénéficié d’une forte demande de produits obligataires et d’une excellente performance, de sorte qu’elle a enregistré un résultat «exceptionnellement bon».Joachim Faber, le CEO d’AGI, a souligné que le groupe a bénéficié d’une reprise de la demande de produits gérés activement, surtout dans le domaine obligataire.
03/03/2010
UBS Deutschland recrute chez Goldman Sachs
Axel Hörger, qui dirigeait la gestion d’actifs de Goldman Sachs pour l’Allemagne et l’Europe continentale, a été recruté comme CEO de la gestion de fortune par UBS Deutschland. Il prendra ses nouvelles fonctions le 1er juin et devrait faire partie du directoire et y remplacer Stephan Zimmermann, qui va prendre en charge l’audit interne du groupe UBS à Zurich. Stephan Zimmermann est aussi président du directoire, et son successeur à ce poste sera nommé au plus tard le 31 mai.
03/03/2010
Les gestionnaires étrangers gagnent des parts de marché
Entre fin 2008 et fin février 2010, les gestionnaires étrangers sont parvenus à augmenter de 2,3 points leur part du marché espagnol, à 15,8 %, d’après l’association Inverco : leur encours représente 30 milliards d’euros, alors qu’il était d’environ 50 milliards fin 2007, mais, en 2009, ils ont enregistré des souscriptions nettes de 2,54 milliards d’euros pendant que les gestionnaires espagnols supportaient des remboursements nets de 11,64 milliards d’euros.JPMorgan demeure de loin le premier gestionnaire étranger, avec 4,81 milliards d’euros, même après la fusion de SGAM et CAAM qui place Amundi en deuxième position avec 3,28 milliards d’euros. BNP Paribas et Schroders sont au coude-à-coude avec 2,77 milliards chacun et Pioneer (UniCredit) affiche 1,51 milliard d’euros.
EDRAM a déjà fait enregistrer neuf fonds en Espagne
Depuis le 12 février, Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) déploie une intense activité en Espagne. Le gestionnaire français a déjà fait enregistrer par la CNMV neuf de ses fonds, rapporte Funds People. Il s’agit des Saint-Honoré Signatures, Global Convertibles et Vie-Santé, puis, vendredi dernier, d’Asie Rendement, Commosphère World, Ecosphère Europe ainsi que des LCF Croissance Globale, Monde Flexible et Patrimoine Flexible. La politique d’Edram est manifestement de faire enregistrer en Espagne la totalité de sa gamme, qui se compose d’environ 35 fonds.
03/03/2010
Merrill Lynch WM se dote d'une société de gestion
Selon Funds People, Merrill Lynch Wealth Management est sur le point de faire enregistrer une société de gestion de fonds en Espagne, rapporte Funds People. L’objectif consiste à confier à cette entité la gestion des mandats obtenus par la division de banque privée, une activité qui est jusqu'à présent assurée par la succursale bancaire du groupe.Cette démarche s’inscrit dans le plan stratégique de Merrill Lynch Wealth Management lancé en 2007. L'établissement souhaite se renforcer en Espagne en mettant en œuvre un «service intégral» combinant gestion/conseil, adaptation au profil du client et planification patrimoniale.
DWS lance un hedge fund de droit local
DWS Investments (Spain) a fait enregistrer le 26 février le fonds alternatif de droit espagnol Arcano Credit Fund, FIL par la CNMV.Ce produit à liquidité mensuelle sera investi dans deux compartiments de la filiale luxembourgeoise d’Arcano, l’Arcano Onshore Opportunities et l’Arcano Offshore Opportunities, des fonds de crédits aux entreprises pour les opérations de achat avec effet de levier (LBO).L’encours du fonds DWS sera réparti à hauteur de 70 % dans le Arcano Onshore, qui se focalise sur le Royaume-Uni, l’Irlande du Nord et l’Italie, et de 30 % dans l’Arcano Offshore qui est centré sur l’Europe continentale hors Italie.Les crédits pris dans le portefeuille auront une échéance moyenne de quatre ans. DWS prévoit une période de lock-up de 33 mois, un délai de préavis de trois mois pour les demandes de remboursement et une souscription minimale de 150.000 euros.
Catella lance un fonds immobilier focalisé sur Munich
Le Catella MAX que lance Catella Real Estate AG KAG (filiale du groupe suédois Catella) sera le premier fonds immobilier offert au public de droit allemand exclusivement centré sur une ville-région, en l’occurrence Munich et les districts (Landkreise) adjacents.Ce sera un produit au portefeuille très diversifié en termes de secteurs comportant une proportion élevée d’immeubles d’habitation et qui s’adresse à des particuliers ainsi qu'à de «petits» investisseurs institutionnels.
03/03/2010
Moventum se lance dans la distribution d'ETF
La plate-forme de fonds Moventum proposera désormais des ETF. L’objectif est de proposer aux conseillers financiers indépendants allemands et autrichiens des produits indiciels, qui sont de plus en plus populaires auprès des investisseurs, précise le communiqué.
Changement de noms chez Caam Real Estate Italia
A compter du 1er mars, les fonds immobiliers de la société de gestion Caam Real Estate Italia SGR, soit CAAM RE Italia et CAAM RE Europa, changent de nom et deviennent Amundi RE Italia et Amundi RE Europa.
03/03/2010
CIBC et Carlyle entrent chez Butterfield
La Banque canadienne impériale de commerce (CIBC) et Carlyle Group ont acquis avec le gestionnaire alternatif Julian Robertson et la «charity» britannique Wellcome Trust une participation de 82,5 % dans la plus grande banque indépendante des Bermudes, Bank of N.T. Butterfield, pour 550 millions de dollars. The Wall Street Journal rapporte que la CIBC et Carlyle ont chacun investi 150 millions de dollars dans la recapitalisation de Butterfield et que chacun d’eux détient 22,5 % de la banque.
03/03/2010
Promotion pour Werner Schlossmacher chez Credit Suisse
Revenu en octobre 2009 de chez Barclays Wealth où il était director and team lead, investment & product office, Asia, après avoir passé quinze ans au Credit Suisse, Werner Schlossmacher a été promu private banking head of investment solutions for Southeast Asia and Australasia du groupe helvétique. Basé à Singapour, il est subordonné à François Monnet, managing director and head of private banking Southeast Asia and Australasia.Werner Schlossmacher demeure parallèlement head of structured derivatives for Asia-Pacific de la division banque privée du Credit Suisse.
03/03/2010
Catella launches real estate fund focused on Munich
The Catella MAX fund, launched by Catella Real Estate AG KAG (an affiliate of the Swedish Catella group), will be the first German-registered open-ended real estate fund to be focused exclusively on a single city or region. The city will be Munich and its adjacent Landkreise or districts. The product will have a highly diversified sectoral portfolio, which will include a high proportion of residential properties, and will be aimed at retail as well as smaller institutional investors.
03/03/2010
Bedrock launches a fund of hedge funds dedicated to Brazil
The Geneva-based management firm Bedrock Group has launched a fund of hedge funds, Bedrock Brazil, which will be wholly dedicated to Brazil, Hedge Week reports. The vehicle is a multi-strategy fund of hedge funds (macro, equity long/short bias, equity long only and multi strategy), which will offer investors low-cost access to the major Brazilian funds, which are largely closed to new investors. The fund will be advised by Bedrock Advisors, in partnership with the Brazilian firm JGP.
03/03/2010
Aladdin Credit Partners closes two opportunity-driven funds
Aladdin Credit Partners, a joint venture born of the partnership of co-founders Luke Gosselin and Victor Russo, and Aladdin Capital Holdings, on 1 March announced the closure of its two opportunity-driven funds, Aladdin Credit Partners and Aladdin Credit Offshore Fund, with USD573m in assets.
03/03/2010
CAAM and CAAM Funds product ranges change names
Amundi announced on 2 March that the French-registered CAAM mutual fund range and the Luxembourg-registered Sicav CAAM Funds will be renamed as Amundi nd Amundi Funds, respectively. For French-registered OPCVM mutual funds whose names begin with CAAM, only products which are aimed at all Amundi clients will adopt the Amundi prefix instead of CAAM. Other French-registered mutual funds bearing the CAAM name specially designed for the Crédit Agricole network will also be changing names, and will now be known simply as CA. The name changes took effect on 2 March 2010, and are already reflected on the websites amundi.com and amundi-funds.com, as well as in the legal and sales documentation (prospectus, reporting, product summary, etc), where the group’s visual identity is also deployed. The management process for the funds will remain unchanged, as will their ISIN codes, says Amundi.