Fortis Bank Nederland a vendu à Credit Suisse sa division Prime Fund Solutions (PFS), spécialiste de l’administration et de la comptabilité des hedge funds, une transaction qui permet au groupe helvétique de renforcer à la fois la branche «actions» de sa banque d’investissement et son activité de desserte des hegde funds, comme l’a indiqué Philip Vasan, head of prime services. Le montant de la transaction, qui doit encore obtenir le feu vert des autorités de régulation, n’a pas été communiqué.

L’association de la gestion financière de Hong Kong (Hong Kong Investment Funds Association) a indiqué que le premier trimestre 2010 s'était terminé sur une collecte nette de 2,41 milliards de dollars américains, en progression de 105,6% par rapport au quatrième trimestre 2009. Au premier trimestre 2009, l’association avait fait état d’une décollecte nette de 130,9 millions de dollars.Les fonds actions ont représenté 52% des ventes brutes du trimestre. Sur une base nette, la collecte sur les fonds actions a fait un bond de 66,9% par rapport au quatrième trimestre 2009 à 1,01 milliard de dollars.Le nouveau président de l’association, Desmond Ng, a par ailleurs indiqué que l’emploi dans le secteur de la gestion d’actifs s'était stabilisé à un peu plus de 30.700.

Selon Les Echos, la boutique de conseil en fusions-acquisitions Close Brothers, reprise il y a un an par le japonais Daiwa Securities, change d’identité en Europe à compter d’aujourd’hui. Trois marques vont désormais coexister : Daiwa Securities en Asie, DC Advisory Partners en Europe (Royaume-Uni, Allemagne, Espagne, France) et Sagent Advisors aux Etats-Unis, du nom de la boutique, dont le courtier japonais est actionnaire.

Skandia a retiré l’un de ses plus gros mandats à Lazard pour le confier à Audrey Ryan de Aegon Asset Management.Le mandat de 130 millions de livres qui porte sur les actions britanniques couvre une série de fonds dont le Global Dynamic Equity (850 millions de livres) et la palette de fonds à objectifs de risque. Le mandat était précédemment sous la responsabilité d’Alain Custis qui gère notamment le Lazard UK Alpha fund (288 millions de livres). Skandia précise que ce changement n’est pas lié à une sous-performance de la part de Lazard mais à une volonté d’avoir un gérant plus pragmatique et flexible dans un marché beaucoup plus volatil. Skandia connaît bien Audrey Ryan, qui gère déjà tout ou partie de quatre de fonds Skandia (UK Best Ideas, Global Best Ideas, Ethical et UK Equity Blend).

Selon L’Agefi suisse, le fonds de fonds d’investissement socialement responsable Pegase Global SRI (PGSRI), lancé le 1er mars 2010 par Coninco Wealth Management, a déjà accumulé pour environ 16 millions de francs d’actifs sous gestion, ce auprès d’investisseurs souhaitant réconcilier leurs engagements à long terme avec une performance financière durable. La philosophie de la sicav Pegase Investment est d’offrir une gestion multi-stratégies, multi gestionnaires non directionnelle. Le conseiller en investissement se concentre sur la recherche de gestionnaires et sur leur méthodologie, sans être pour autant en charge de la partie d’analyse macro-économique.

Selon L’Agefi suisse, Bruellan, société suisse spécialisée dans la gestion de fortune, et Odey Asset Management, société londonienne réputée dans la gestion d’actifs, viennent de signer un accord de partenariat. Ils créent une joint venture, Odey Bruellan, qui se concentrera dans un premier temps sur le marché suisse. L’idée est d’exploiter au mieux le savoir-faire des deux partenaires: Bruellan bénéficiera de l’expertise d’une trentaine d’analystes financiers basés à Londres, tandis qu’Odey Asset Management pourrait importer les recettes du wealth management suisse en Grande-Bretagne. Il ne s’agit donc pas d’un simple accord de distribution de fonds, tiennent à préciser les deux parties. Les clients de Bruellan ne seront d’ailleurs pas contraints de passer par les fonds d’Odey pour bénéficier de l’expertise britannique. Si cette collaboration s’avère concluante d’ici décembre 2012, les deux sociétés pourraient pousser la logique d’intégration plus loin. A terme, Odey pourrait prendre une participation dans Bruellan, voire même devenir l’actionnaire majoritaire.

Au 31 mars, les actifs gérés par Rathbones se situaient à 14,05 milliards de livres, soit 7,3 % de plus que les 13,10 milliards de fin 2009 ; fin mars 2009, ils se situaient à 9,87 milliards de livres. Les souscriptions ont porté au premier trimestre sur 241 millions de livres tandis que l’augmentation organique des encours se situait à 96 millions de livres. D’autre part, l’accord d’octobre 2009 (lire notre article du 21 octobre) avec Lloyds Banking Group a fait rentrer 598 millions de livres provenant de 3.000 nouveaux clients.

Selon Money Marketing, Rathbone Uni Trust Management, filiale de Rathbone Brothers, a ouvert aux IFA ses portefeuilles total return et strategic growth, des fonds multi classes d’actifs qui seront gérés par David Coombs.Le premier vise une surperformance de 200 points de base sur le Libor 6 mois avec une volatilité d’un tiers de celle du MSCI World en livres sterling tandis que le second a pour objectif de battre l’indice des prix à la consommation de 500 points de base avec une volatilité des deux tiers de celle du MSCI World en livres sterling.

Le gestionnaire américain Dodge & Cox (172 milliards de dollars d’encours fin 2009) vient de créer une filiale au Royaume-Uni, Dodge & Cox Worldwide Investments Ltd., qui lui servira de guichet pour les investisseurs institutionnels à partir de Londres. Le bureau londonien sera dirigé par Mary Ann Milias St. Peter.La création de cette entité vient compléter un dispositif que Dodge & Cox a mis en place le 1er décembre 2009 avec la création à Dublin d’un fonds à compartiments conforme à la directive OPCVM III, Dodge & Cox Worldwide Funds plc, qui coiffe quatre fonds (U.S. Stock Fund, Global Stock Fund, International Stock Fund et U.S. Income Fund). Le Global Stock Fund est le premier à être commercialisé.Les portefeuilles et les stratégies d’investissement des Dodge & Cox Worldwide Funds répliqueront ceux des Dodge & Cox Funds domiciliés aux États-Unis.

Selon Investment Week, GAM serait sur le point de fermer provisoirement (soft close) deux de ses fonds lancés récemment, Star Global Rates et Star Discretionary FX qui approchent l’objectif du milliard de livres.Ces fonds sont des déclinaisons d’une stratégie alternative adaptées au format Ucits III et qui avaient été lancées fin 2009 sur le marché «retail».

Skandia Investment Group a retiré l’un de ses plus gros mandats à Lazard pour le confier à Audrey Ryan de Aegon Asset Management.Le mandat de 130 millions de livres qui porte sur les actions britanniques couvre une série de fonds dont le Global Dynamic Equity (850 millions de livres) et la palette de fonds à objectifs de risque.Le mandat était précédemment sous la responsabilité d’Alain Custis qui gère notamment le Lazard UK Alpha fund (288 millions de livres).Skandia précise que ce changement n’est pas lié à une sous-performance de la part de Lazard mais à une volonté d’avoir un gérant plus pragmatique et flexible dans un marché beaucoup plus volatil.Skandia connaît bien Audrey Ryan, qui gère déjà tout ou partie de quatre fonds Skandia (UK Best Ideas, Global Best Ideas, Ethicalet UK Equity Blend).

Après avoir renforcé son réseau de distribution ainsi que sa présence sur le marché des mutual funds, notamment par le rachat en 2009 de New Star, Henderson Global Investors (HGI) développe aujourd’hui de nouveaux axes stratégiques. «Un de nos axes principaux est l’expansion à l’international de nos activités», souligne Andrew Formica, CEO de la société de gestion britannique. Pour HGI, qui gère 58,1 milliards de livres à fin 2009 et qui affirme avoir grignoté des parts de marché à ses concurrents malgré la crise, il s’agit de diversifier sa distribution à l’international. «L’objectif est de réduire le poids du Royaume-Uni dans les encours, qui représente actuellement 70 % du total, soit environ 40 milliards de livres à fin 2009", insiste-t-il. A titre de comparaison, HGI gère 7,6 milliards aux Etats-Unis, 7,5 milliards en Europe hors UK, 3 milliards en Asie/Australie et 0,2 milliard au Moyen Orient. Cette expansion à l’international sera menée grâce à des acquisitions ciblées et la croissance organique. «Aux Etats-Unis, nous sommes en pourparlers pour l’acquisition de certaines des activités de l’américain RidgeWorth Capital Management Inc, qui nous permettrait de nous renforcer dans les produits fixed income et actions sur ce marché», précise le CEO. Pour se développer sur les marchés scandinaves, le recrutement d’une personne est prévu. Elle sera basée à Londres. C’est également de Londres que sera menée la conquête de l’Amérique latine, par Ignacio de la Manza, sales manager pour la région, et Giorgio Giovannini, directeur de la distribution pour l’Europe du Sud. «Et après l’ouverture d’un bureau en Chine à Beijing en 2009, HGI n’exclut pas de faire de même en Australie», confirme Andrew Formica. Et la société de gestion n’a pas oublié la France où l'équipe commerciale est amenée à se développer très prochainement (voir article par ailleurs). Malgré ces projets à l’international, «nous ne sommes pas obsédés par les volumes, ni par la croissance de nos encours», affirme Andrew Formica. La société de gestion met toujours la profitabilité au premier plan. Initié il y a quelques années, HGI poursuit donc le revirement stratégique qui vise à se concentrer principalement sur des produits "à forte marge», comme les hedge funds, les fonds immobilier ou encore le private equity, par exemple. En 2003, ces produits «higher margin» représentaient moins de un tiers des encours. Aujourd’hui, ils contribuent à hauteur de 75 % des revenus de la société de gestion.

Skandia Investment Group (SIG) vient de nommer deux nouveaux sales managers pour le Royaume-Uni.Martin Canavan, précédemment chez Aegon, devrait ainsi piloter la commercialisation des fonds dans le nord de l’Angleterre, en Ecosse et en Irlande du nord. De son côté, Chris Nuttall, précédemment responsable du desk broker de SIG, supervisera la distribution dans les régions anglaises du sud et du sud-ouest. SIG recherche un troisième responsable pour couvrir les ventes à Londres et dans les Midlands.Skandia se renforce également sur les marchés allemand, suisse et autrichien avec le recrutement d’un responsable des ventes à Berlin.

Le plan sans précédent annoncé lundi soulage les marchés mais ne règle aucun problème de fond

La semaine dernière, face aux conditions de marché, seuls deux corporates ont émis. Le plan européen devrait relancer le marché primaire

Depuis le 3 mai, Santander Asset Management a changé la composition du portefeuille de son fonds garanti Supersellección (320 millions d’euros). Par ailleurs, la commission de gestion est majorée à 1,66 % contre 1,61 %, indique Funds People.Seul le fonds BL Global Bond Cap de Banque du Luxembourg est maintenu dans la sélection, avec une pondération de 4,42 %. Les six autres gérants sont nouveaux par rapport à la liste de l’an dernier. Pour l’obligataire, il s’agit de BlackRock (BGF Euro Bond Fund, 27,1 %) et de Parvest (Euro Bond, 18,8 %). Pour les actions, Santander AM a retenu le Metzler European Growth (10,7 %), le Meridian Funds European Value de MFS (14,23 %), l’Alger American Asset Growth (4,5 %) et le Allianz US Equity (20,5 %).

Miguel Colombás, directeur général, annonce dans Expansión que Popular Gestión (7,6 milliards d’euros, en comptant Popular Gestión Privada) a l’intention de s'établir à Luxembourg lorsque la directive OPCVM IV entrera en vigueur (en 2011) et de se faire enregistrer par les principales plates-formes de fonds en Espagne. D’autre part, la société de gestion souhaite gagner des clients parmi les investisseurs institutionnels.Rafael Hurtado, directeur des investissements, indique pour sa part que Popular Gestión va renforcer son effectif, qui est de 22 professionnels de l’investissement sur un effectif de 53 collaborateurs. Cet effort va se focaliser sur les fonds diversifiés et la sélection active, avec un focus spécial sur les fonds de fonds.

La division Wealth Management de la banque suédoise SEB, regroupant les clients institutionnels et la banque privée, a vu ses encours augmenter de 2 % au premier trimestre 2010 à 1.300 milliards de couronnes suédoises (132 milliards d’euros environ). Cela est dû notamment à des souscriptions nettes de 19 milliards de couronnes, dont 14 milliards auprès de la clientèle institutionnelle. Le bénéfice d’exploitation ressort à 360 millions de couronnes, en repli de 10 % par rapport aux 402 millions du quatrième trimestre 2004, mais en hausse de 75 % par rapport au premier trimestre 2009.

DWS Investments, the mutual fund arm of Deutsche Asset Management, has launched an index to gauge investor sentiment on climate change investments, says Money Marketing.The first survey of 300 personal investors in April reported a score of 40.2% for their propensity to invest in a specialist climate change investment fund over the next year.

The Cyprus-based hedge fund IKOS Asset Management is set to launch a UCITS-compliant version of its currency fund in cooperation with Deutsche Bank, Citywire understands.

Pioneer Investments (UniCredit group) has registered the Pioneer Multi-Asset Real Return Fund, which will invest in inflation-indexed US Treasury bonds (TIPS), high yield and investment grade bonds and bonds as well as equities from emerging countries, with the SEC. Management commission will be 1.30% for A-class shares, 2.20% for C-class shares, and 1% for Y-class shares. The fund is managed by CIO Kenneth Taubes, as well as portfolio managers Michele Garau and Robert Urie.

On Friday, BlackRock registered three new ETFs bearing the iShares brand, replicating MSCI indices. All three products will be managed by Diane Hsiung and Greg Savane. They include a fund which replicates the MSCI Indonesia Investable Market, with fees of 0.65%, a fund tracking the MSCI Ireland Capped Investable index, with a management commission of 0.55%, and the MSCI USA Index Fund, with fees of 0.15%.

Paul Hrabal, founder and CIO of the U.S. One Trust, has announced to Mutual Fund Wire that on 11 May he launches his first product, the One Fund, which is an ETF of ETF funds, with 70% invested in US equities funds, and 30% in foreign equities ETF funds. The One Fund, which will charge fees of 0.51%, and invest primarily in Vanguard and iShares ETFs, particularly those based on MSCI indices. It will be aimed primarily at retail clients. U.S. One Trust is planning to launch a similar product focused on bonds in the near future.

Agefi reports that Lazard Frères Gestion on Friday unveiled its new Skylar Origin fund, which is dedicated to investments in companies holding initial public offerings (IPO). The international Sicav fund, which is reserved for qualified investors and is not licensed by the AMF, was launched in February of this year by Cédric Chaboud, head of strategy, and Jeremy Boubil, head of trading. The objective of the managers is to increase assets in the fund from EUR15m presently to a target of EUR200m.

The German asset management firm Aberdeen Immobilien KAG has announced that it has sold a 12,559 square-metre office property located on King William Street in London to SWIP Property Trust for EUR77m. The property had been in the portfolio of the DEGI Europa real estate fund, which is frozen to redemptions. The sale of the property, acquired in 1996, took place at the most recent valuation price.

The German-Swiss futures market Eurex (Deutsche Börse and SIX Swiss Exchange) has announced that on 17 May it will admit options on ETF funds from db x-trackers replicating the MSCI Emerging Markets TRN, MSCI World TRN and MSCI Europe TRN indices to trading on its ETF derivatives segment. These European options will have maturities of up to 24 months will be traded in Euros, with Deutsche Bank acting as market maker and assuring the liquidity of the order book. The relaunch will extend to the admission to trading of options on other ETFs by the end of the year, says Peter Reitz, a member of the board at Eurex. The three ETF funds which serve as an underlying for new options will be traded on the XTF segment of Deutsche Börse, which currently lists 651 ETF funds.

On Thursday, four new German-registered ETF funds from the British firm ETF Securities, of which three replicate DAXGlobal indices, were admitted to trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse. The three equities products, ETF DAXGlobal Coal Mining Fund (DE000A0Q8NB0), ETFX DAXglobal Shipping Fund (DE000A0Q8M45) et ETFX DAXglobal Steel Fund (DE000A0Q8NF1), carry management commissions of 0.65%. The fourth fund, based on commodities, is the ETFX DJ-UBS All Commodities 3 Month Forward Fund (DE000A1CXBV8), with a management fee of 0.55%. The four additions bring the total number of ETF funds listed in Frankfurt to 655.

Citing massive redemptions triggered by media reports of planned legislation affecting real estate funds (see Newsmanagers of 4 May), the German management firms KanAm Grund and SEB Asset Management have announced a freeze of redemptions for the grundinvest (EUR4.05bn in assets) and ImmoInvest (EUR6.3bn) funds. KanAm, which is reported to have faced redemptions totalling in the hundreds of millions of Euros, has also decided to suspend subscriptions to grundinvest, while SEB AM will continue to accept subscribers for the moment. Redemptions from the grundinvest fund have been suspended for a three-month period. Meanwhile, TMW Pramerica states that due to liquidity levels that remain inadequate, a redemption freeze for its open-ended real estate fund Weltfonds (EUR792.3m) has been extended for a period of up to one year. It had been closed to redemptions for three months on 8 February.

The ratings agency Moody’s on 7 May launched a call for comments, open until 15 June, on its new approach to the evaluation of operational risks involved in structured financial operations. The Moody’s document proposes a global approach to the evaluation of operational risk, but also considers local legal particularities. The agency also remarks that its recommendations may be adapted to the specific characteristics of a transaction. A summary report will be released to the public in July 2010.

With effect from 3 May, Santander has changed the composition of the portfolio of its guaranteed fund Superselección (EUR320m). Management commission has also been raised to 1.66% from 1.61.% previously, Funds People reports. Only the BL Global Bond Cap fund from the Banque de Luxembourg has been retained in the fund selection, with a weighting of 4.42%. The other six managers are new, compared with last year’s list. For bonds, the new picks are BlackRock (BGF Euro Bond Fund, 27.1%) and Parvest (Euro Bond, 18.8%). For equities, Santander AM has chosen the Metzler European Growth (10.7%), the Meridian Funds European Value fund from MFS (14.23%), the Alger American Asset Growth (4.5%) and the Allianz US Equity (20.5%).