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27/05/2010
Fonds

Changements de gérants pour trois fonds de KBL

KBL a changé les gérants de trois de ses fonds de fonds, rapporte Citywire. Bernard Pons a quitté la société, laissant le KBL Key-Eastern Europe à Gabriel Catherin et le KBL Key-Natural Resources Equities à Eric Hemmer. Gabriel Catherin reprend aussi le KBL Key-Major Emerging Markets géré jusqu’ici par Christope Bogaert.
Fonds
27/05/2010

BNY Mellon WM nomme un responsable de sa division gestion de fortune internationale

BNY Mellon Wealth Management a fait appel à Peter Moertl pour diriger sa division de Gestion de Fortune Internationale. L’intéressé partagera son temps entre l’Europe et les Etats-Unis et sera subordonné à Donald J. Heberle, responsable des activités de Family Office et de Gestion de Fortune Internationale du groupe.D’origine autrichienne, Peter Moertl dirigeait précédemment une société indépendante de conseil en gestion de fortune, Dr. Moertl Consult, qu’il a fondée en 2008 afin de conseiller des investisseurs privés basés en Suisse et à l’international dans l’achat de banques privées et de sociétés de gestion indépendantes. Auparavant, il a été directeur général d’une société de private equity zurichoise et a développé une plateforme d’acquisition et de consolidation au profit de sociétés de gestion indépendantes basées en Europe. Peter Moertl a également occupé des postes de responsabilité à l’international au sein de plusieurs entreprises, dont UBS, Deutsche Bank et JP Morgan. BNY Mellon Wealth Management gère près de 157 milliards de dollars d’actifs privés.
27/05/2010

Le patron du fonds de pension du Massachusetts rejoint un hedge fund

Michael Travaglini, executive director du fonds de pension de l’Etat du Massachusetts (44 milliards de dollars), a présenté sa démission pour rejoindre en juillet prochain Grosvenor Capital Management en qualité de managing director, selon Reuters.Il sera responsable de la commercialisation des portefeuilles de Grosvenor auprès des fonds de pension. Grosvenor est un fonds de hedge funds que le fonds de pension du Massachusetts a été l’un des premiers à utiliser.
27/05/2010
Fonds

Axa IM ferme un second fonds immobilier outre-Rhin

Mercredi, AXA Investment Managers Deutschland GmbH a annoncé qu’après la prorogation pour neuf mois du gel des remboursements de son fonds immobilier offert au public Axa Immoselect (lire notre dépêche du 18 février), elle suspend pour une période initiale de trois mois les rachats de son fonds immobilier offert au public et réservé aux investisseurs institutionnels, Axa Immosolutions (ISIN: DE000A0J3GM1). Ce fonds pèse environ 400 millions d’euros. Cette suspension est liée à des problèmes de liquidités, le fonds ne maintenant par conception qu’une poche très limitée de numéraire. Les demandes de remboursement sont imputées par Axa IM à la publication du projet gouvernemental de réforme de la réglementation applicable aux fonds immobiliers.Au 21 mai, le taux de liquidité du Axa Immosolutions se situait à 9,1 %, ce qui représente 36,5 millions d’euros, le taux de financement externe se situant à 15,3 %. Si les rachats annoncés devait être effectué, la liquidité serait négative de 2,5 %.
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27/05/2010

Triton va lancer une offre ferme sur Karstadt

John Mengers, porte-parole de Triton, a annoncé à la Frankfurter Allgemeine Zeitung que le capital-investisseur germano-scandinave compte déposer ce vendredi une offre ferme d’acquisition pour le groupe de grands magasins Karstadt, malgré l’intransigeance des syndicats. Le concept prévoit toutefois un effort supplémentaire des salariés sous forme d’une rémunération davantage liée aux résultats et d’horaires plus flexibles. De plus, Triton envisage de partager les surfaces de vente non rentables avec des tiers, sur le modèle de la coopération entre Karstadt et les librairies Hugendubel.
27/05/2010
Fonds

Credit Suisse fait coter un ETF sur de S&P 500 à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé avoir admis à la négociation en dollars sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra un nouvel ETF d’actions de Credit Suisse qui réplique l’indice S&P 500. Ce produit est le 670ème ETF coté sur XTF.Caractéristiques Dénomination : CS ETF (IE) on S&P 500Isin : IE00B5BMR087Commission totale : 0,28 % par an
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27/05/2010
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SEB AM lance un fonds institutionnel Asie

Siegfried Cofalka, membre du directoire de l’allemand SEB Asset Management, annonce à la Börsen-Zeitung le lancement du fonds SEB Asia REI, un fonds immobilier institutionnel exclusivement investi en Asie. D’autres fonds ciblés sur ce continent suivront.
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27/05/2010
Fonds

Avana Invest lance des stratégies sur les matières premières et les marchés émergents

La société de gestion Avana Invest spécialiste de la gestion à base d’ETF, qui a été créée par Götz J. Kirchhoff et Thomas W. Uhlmann (lire notre article du 9 février 2009), a annoncé mercredi le lancement de deux nouveaux produits qui suivent des stratégies passives sur les matières premières et sur les marchés émergents.Le AVANA IndexTrend Commodities and Cash R (ISIN DE000A0RGWR7) investit sur la base d’un modèle de suivi de tendance en ETC et ETF de matières premières dans les secteurs de l'énergie, des métaux précieux, des métaux industriels, des matières premières agricoles et du bétail sur pied. Dans le portefeuille initial, les matières premières énergétiques représentent environ 40 %, les métaux industriels 25 %, les métaux précieux 20 %, les matières premières agricoles 10 % et le bétail sur pied 5 %, indique Michael Vieker, gérant de portefeuille senior.Le AVANA IndexTrend Emerging Markets and Cash R (ISIN DE000A0RGWN6) investit dans des ETF d’actions des régions économiquement les plus fortes des pays émergents, en fonction du PIB de chaque région, mais aucune de ces régions ne peut dépasser 25 % du portefeuille.Initialement, les ETF d’actions chinoises sont pondérés à 25 %, ceux d’actions brésiliennes et russes pesant respectivement 15 % et 13 %.Dans les deux cas, le droit d’entrée peut atteindre jusqu'à 5 % et la commission de gestion se situe à 1,2 %. Avana facture aussi une commission de performance de 15 %.
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27/05/2010

Hausse de près d'un quart de l'encours de Metzler AM

Présentant ses résultats 2009, la banque privée allemande B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA a indiqué que l’encours de Metzler Asset Management atteignait fin décembre les 37 milliards d’euros, ce qui représente un gonflement de 23,3 % par rapport au niveau atteint douze mois auparavant. Les plus-values ont représenté 2 milliards d’euros.Friedrich von Metzler, l’un des deux associés-gérants, a précisé que l’accroissement des actifs sous gestion est principalement attribuable à un mandat du fonds de pension japonais Pension Fund Association, pour les actions européennes «growth», et à un mandat de Russell Investment pour les petites capitalisations européennes.Les stratégies quantitatives représentent un encours d’environ 6 milliards d’euros et le volume de la plate-forme metzler Fund Xchange a franchi fin décembre pour la première fois la barre des 10 milliards d’euros.
27/05/2010

Quel montant de pertes la BCE peut-elle absorber ?

Certains s’inquiètent du risque de faillite de la BCE, depuis qu’elle s’est auto-déclarée «acheteur en dernier ressort» des titres de dettes publiques et privées de la zone euro que le marché refuse. Ils peuvent se rassurer. Quelle que soit la qualité de l’actif sous-jacent et même avec un «junk bond» grec, l’Eurosystème ne réalisera aucune perte sur ses opérations de repo tant que les contreparties (les banques) ne sont pas elles-mêmes en cessation de paiement.
26/05/2010

Fideuram et Pioneer : quelle valorisation ?

La valorisation boursière des sociétés de gestion dépend, en gros, de deux facteurs : les encours sous gestion et la rentabilité, rappelle Plus, le supplément «argent» de Il Sole – 24 Ore. D’après l’hebdomadaire, Fideuram, qui doit faire son entre en Bourse, pourrait être valorisée environ 5 % de ses encours soit autour de 3,4 milliards d’euros. Les plus pessimistes descendent à 3 milliards, sachant que la société est inscrite au bilan de sa maison mère, Intesa, à hauteur de 2,6 milliards. S’agissant de Pioneer, qui fait l’objet de rumeurs d’introduction en Bourse, sa valorisation tournerait autour de 2-2,5 % des encours, soit entre 3,6 et 4 milliards d’euros.
26/05/2010
Fonds

Inverseguros retarde la liquidation de de son fonds immobilier

Le Segurfondo Inversión, fonds immobilier d’Inverseguros, ne sera pas en mesure de faire face aux remboursements de ses parts en avril 2011, a indiqué le gestionnaire dans une notification à la CNMV. Pourtant, le programme de cession d’actifs a commencé en avril 2009, date à laquelle Inverseguros avait suspendu les rachats faute de liquidités suffisantes. La pénurie persiste, malgré une certaine reprise de l’activité du marché depuis août 2009.
Fonds
26/05/2010

L'équipe Espagne de Deka prend en charge le marché portugais

Selon Funds People, l'équipe commerciale de l’allemand DekaBank chargée de l’Espagne et d’Andorre se voit confier également à présent le suivi du marché portugais. Cette équipe est dirigée par Alberto González Méndez, assisté d’Ana Guzmán Quintana à Madrid et de Rebecca Porekar-Rinne, chargée de la fonction support et basée à Francfort.Actuellement, la gamme de Deka enregistrée par la CNMV compte neuf fonds et le gestionnaire allemand n’a pas pour l’instant l’intention d’en faire agréer par la CMVM protugaise, l’idée étant de se cantonner à desservir les investisseurs institutionnels locaux.
26/05/2010

Convictions AM recrute un ancien de la Barep

Nicolas Gautier vient de rejoindre Convictions Asset Management pour développer sa clientèle de grands investisseurs (Institutionnels, Banques Privées, Family Offices).Agé de 35 ans, il travaillait précédemment chez Barep Asset Management en tant que commercial en charge de la clientèle française. Avant, il était chez Société Générale Corporate & Investment Banking.Convictions Asset Management, dont le groupe UFG détient 30 % du capital, est une société de gestion de portefeuille créée en 2008 par Philippe Delienne. Basée à Paris, la société compte 20 collaborateurs et gère plus de 700 millions d’euros.
26/05/2010
Fonds

OFI Reim et F&C Reit lancent un fonds dédié aux bureaux en France

OFI Reim and F&C Reit ont annoncé le 25 mai la création de Fosca II, qui vient d’être souscrit à hauteur d’environ 100 millions d’euros par des investisseurs institutionnels européens, compagnies d’assurances et fonds de pension.Fosca II succède à Fosca qui a réuni des investisseurs institutionnels pour plus de 200 millions d’euros en 2005 et 2006. Sa stratégie est de constituer un portefeuille diversifié d’immeubles de bureaux et commerces en France. De nouvelles souscriptions sont attendues en 2010 et 2011 pour atteindre un montant de 300 millions d’euros de fonds propres. Ceci permettra avec la part de dette prévue pour financer les acquisitions, de constituer un portefeuille d’environ 600 millions d’euros.
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26/05/2010

L'impact des actifs toxiques sera moindre à l'avenir pour la SocGen

Selon l’Agefi, qui cite les déclarations de Frédéric Oudéa, le patron de la Société Générale, lors de l’assemblée générale des actionnaires, l’impact des actifs toxiques, qui ont plombé la banque sera plus modéré à l’avenir qu’en 2008 et 2009. Le quotidien précise que les actifs toxiques, qui s'élèvent à 35 milliards d’euros, coûteront cette année à la banque entre 700 millions et un milliard d’euros.
26/05/2010

BofA/Merrill Lynch recrute chez Credit Suisse

Bank of America Merrill Lynch vient de recruter un ancient banquier de Credit Suisse, Lim Eng Guan, pour diriger ses activités de gestion de fortune en Asie du Sud-Est, selon différentes sources. Il devrait rejoindre BofA Merrill Lynch en qualité de managing director et responsable de l’activité global wealth and investment management pour la région.Il remplace Kong Eng Huat, qui a récemment quitté ses fonctions. Lim Eng Guan, qui avait rejoint Credit Suisse en 2008 après une quinzaine d’années passées chez Citi, était managing director et market leader des activités de private banking à Singapour.
26/05/2010

Spanish team at Deka takes over responsibility for Portuguese market

Funds People reports that the sales team at the German DekaBank responsible for Spain and Andorra will also now take on responsibility for the Portuguese market. The team is led by Alberto González Méndez, assisted by Ana Guzmán Quintana in Madrid and Rebecca Porekar-Rinne, in charge of support functions and based in Frankfurt. The range of Deka products currently registered with the CNMV includes nine funds, and the German management firm is currently not planning to license funds with the Portuguese CMVM, but is instead planning to focus on local institutional investors in this market.
26/05/2010

BofA/Merrill Lynch recruits a banker from Credit Suisse

Bank of America Merrill Lynch has recruited a former Credit Suisse banker, Lim Eng Guan, to direct its wealth management activities in South-East Asia, various sources report. He will join BofA Merrill Lynch as managing director and head of global wealth and investment management activities for the region. He replaces Kong Eng Huat, who has recently left the firm. Lim, who joined Credit Suisse in 2008 after 15 years at Citi, was managing director and market leader for private banking activities in Singapore.
26/05/2010

Skandia Property Fund invests GBP43m

The real estate fund from Skandia has announced the acquisition of two real estate properties, for a total of GBP43m: they are the Interchange, in Swanley, Kent, for GBP24.77m, and 180 West George Street in Glasgow, for GBP17.43m. In the past 12 months, the fund, which makes direct investments in British real estate, has spent more than GBP85m on acquisitions. The fund earned returns of 9.2% in the six months to the end of April, and 14.9% in the twelve months to the end of April.
26/05/2010

OFI Reim and F&C Reit launch a fund dedicated to French office properties

OFI Reim and F&C Reit on 25 May announced the creation of Fosca II, which has already received subscriptions totalling about EUR100m from European institutional investors, insurers and pension funds. Fosca II succeeds Fosca, which received EUR200m in investments from institutional investors in 2005 and 2006. The fund’s strategy is to construct a diversified portfolio of commercial and office properties in France. Further subscriptions are expected in 2010 and 2011 to bring the fund to a total of EUR300m in capital. This will make it possible to construct a portfolio of about EUR600m, including leverage to finance acquisitions.
26/05/2010

AMF intensifies surveillance of asset managers

Les Echos reports that the French market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), has consulted professionals over a proposed increase in requirements for their financial solidity. Currently, tier 1 owners’ equity at an asset management firm are required to be 25% higher than its overall annual costs. However, the regulator would like to ensure that new entrants into the asset management industry have enough capital to survive in the months following their launch, even if they do not immediately receive adequate subscriptions, or if markets perform poorly. At issue is their financial resources, or in other words tier 1 equity, as well as their bank balance, loans, and other sources of potential funding, which should be enough to cover two years of expenses.
26/05/2010

Madoff: AMF called on to testify in UBS suit

French savers who lost money in the Madoff scandal on Tuesday asked the French courts to hear testimony from the French financial market regulatory authority, the Autorité des marchés financiers (AMF), as part of a case filed against UBS in France, Reuters reports. “The points at issue are about market regulations and financial products sold to the general public in France. It is normal for the financial market authority to come and explain its regulations, and the ways in which they should apply,” explained Jean-Pierre Martel, the lawyer representing nearly 80 French savings investors who are claiming damages of about EUR28m.
26/05/2010

Madoff: skepticism over settlements with banks

Madrid lawyer Javier Cremades said on Tuesday that an «alliance» of about 60 law firms representing victims of the Madoff fraud in Europe, Latin America and Israel had reached settlements worth about USD15.5 billion over the past year with about 20 banks. He said the banks were located in France, Spain, Portugal and Germany. But the announcement was met with skepticism by some banks and other attorneys working on the Madoff case.
26/05/2010

Artemis launches an equities income fund

Artemis is planning to launch an income fund dedicated to global equities in July, Investment Week reports. The Global Equity Income unit trust, which is pending approval from the British financial market regulatory authority (FSA), will be managed by Jacob de Tusch-Lee, who is also manager of the Capital fund (GBP423m). The fund would invest in ordinary and preferential equities, convertibles, and fixed income. Minimal investment will be set at GBP1,000 or GBP50 per month, with front-end fees of 5.25%, and a management commission of 1.5% per year.
26/05/2010

LIM launches a real-time data service

LIM, an affiliate of Morningstar, on 25 May launched LIM Evolution, a database which allows real-time access to information from stock markets and other data providers.

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