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Asset Management
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07/07/2010

KKR en bourse la semaine prochaine

Selon un document préparatoire à l’entrée en Bourse de New York de KKR prévue le 15 juillet, l’Agefi précise que ses fondateurs Henry Kravis et George Roberts possèdent à parts égales 26% du capital du groupe pour une participation valorisée à environ 1,6 milliard de dollars.
07/07/2010

Un départ chez Tudor Europe

Selon Financial News, Tom Sargeant, director of international product development chez Tudor Europe, la filiale londonienne de la société de hedge fund américaine créée par Paul Tudor Jones, quitte la société pour rejoindre, à compter du mois prochain, Sankaty Advisors (Groupe Bain Capital) en tant que head of European investor relations, selon des sources proches du dossier citées par Financial News.
07/07/2010

Oakley renforce ses équipes

Selon Hedge Week, le britannique Oakley Alternative Investment Management renforce ses équipes londoniennes avec la nomination de Fabio Cortes en qualité de responsable de la macro du fonds de hedge funds Oakley Absolute Return. Fabio Cortes travaillera avec Nick Hannan, chief investment officer, et Teun Johnston, responsable des investissements.Fabio Cortes travaillait précédemment chez Amundi AI SAS en tant que managing director.
07/07/2010

SWIP recrute chez Barclays Wealth

Depuis le 5 juillet, Ramsay Urquhart a rejoint Scottish Widows Investment Partners (SWIP) comme finance director ; il est directement subordonné à Dean Buckley, managing director. Depuis septembre 2006, l’impétrant était head of investment operations chez Barclays Wealth. Auparavant, il avait passé 14 ans chez ING, en dernier lieu comme global head of financial markets operations.
07/07/2010
Fonds

Sanlam commercialise un fonds "frontière" sub-saharien

Sanlam Investment Management commence à commercialiser en Europe un fonds coordonné de droit irlandais, le Sanlam African Frontier Markets fund, un produit de droit irlandais qui a été lancé en janvier 2009 et dont les parts sont libellées en livres ou en dollars. Le portefeuille géré par Eric Kibe est très concentré sur des titres très sous-évalués sans se préoccuper de reproduire un indice. Il s’agit d’actions de pays sub-sahariens hors Afrique du Sud. La souscription minimale est fixée à 1.000 livres.
Fonds
07/07/2010

Incapital acquiert Blue Sky AM

L’américain Incapital, spécialiste des financements structurés et de l’obligataire, a annoncé le 5 juillet l’acquisition du spécialiste britannique de l’investissement structuré Blue Sky Asset Management.Blue Sky sera intégré dans la structure d’Incapital basé au Royaume-Uni, Incapital Europe, qui devrait annoncer des initiatives au Royaume-Uni mais également en Europe continentale. L’alliance stratégique de Blue Sky avec le spécialiste de la recherche Redtower Asset Management est maintenue en l'état, souligne Incapital dans un communiqué.
07/07/2010

Threadneedle recrute l'ancien patron de Pioneer Allemagne

Au 30 juin, Dominik Kremer a officiellement quitté son poste de directeur général de Pioneer Investments KAG (lire notre dépêche du 25 mai) où il était aussi responsable de la distribution institutionnelle pour l’Italie, l’Autriche, l’Allemagne ainsi que l’Europe centrale et orientale : mardi, Threaneedle annonçait sa nomination comme head of European distribution.Il rejoindra le gestionnaire britannique le 19 juillet et sera subordonné à l’australien Campbell Fleming, head of distribution depuis moins d’un an (lire notre dépêche du 9 octobre 2009).
07/07/2010

Larry Morgenthal rejoint l'UBP

Mardi, l’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé la nomination de Larry Morgenthal en qualité de chief executive officer (CEO) d’UBP Asset Management, la branche Etats-Unis du Groupe UBP. Il sera également chief investment officer de cette filiale «alternative».Larry Morgenthal dirigera les activités de gestion alternative récemment renforcées au sein de la plate-forme de fonds de hedge funds de l’UBP, dont les équipes de gestion du risque et d’investissement n’ont cessé de s’étoffer depuis 2009. L’UBP investit dans les hedge funds depuis 1972 et propose une gamme complète de produits et de services allant des recommandations sur mesure aux fonds de fonds.Larry Morgenthal a été managing partner d’Opus Capital Group et COO, puis CEO, chez Ivy Asset Management (groupe BNY Mellon Asset Manage).
07/07/2010

Marco Siero devient directeur général de RBC Dexia à Zurich

Director of relationship management chez RBC Dexia à Luxembourg, où il était chargé plus spécialement des grands clients «multi-marchés», Marco Siero a été nommé directeur général du bureau de RBC Dexia en Suisse, à Zurich. Il est subordonné à Simon Shapland, head, sales & distribution, Continental Europe.
07/07/2010

L'américain Galtere s'installe en Suisse

La société de gestion alternative basée à New York Galtere se développe à l’international avec la création d’une antenne européenne. Galtere, qui gère un peu plus de 1 milliard de dollars d’actifs, vient de nommer Werner Schuenemann en qualité de responsable de la nouvelle entité, installée en Suisse, à Zoug.Werner Schuenemann, qui a travaillé précédemment chez Swiss Alpha et Pamplona Capital, assumera en outre les fonctions de responsable international du développement et des relations investisseurs. Sa mission sera de gérer et développer la clientèle institutionnelle de Galtere en Europe, aux Etats-Unis, au Moyen-Orient et en Asie.
06/07/2010

Promotion pour Achim Arnhof chez Erste Sparinvest

Suite à un appel à candidatures internes comme externes, Achim Arnhof, qui faisait partie de l'équipe de distribution institutionnelle depuis 2002 a été nommé directeur des ventes institutionnelles d’Erste Sparinvest pour l’Autriche à compter du 1er juillet. Il est subordonné à Christian Schön, l’un des membres de la direction générale d’Erste Sparinvest depuis octobre 2009.Achim Arnhof remplace Anton Kovar, qui est devenu co-directeur général d’Erste Sparinvest pour l’Allemagne en avril, aux côtés d’Harry Möhring.
06/07/2010

Adam Lessing rejoint Fidelity-Autriche

L’ancien patron du développement Europe d’Aviva Investors, Adam Lessing, a retouvé un poste : il est désormais directeur général de Fidelity International pour l’Autriche et sera de plus chargé du développement dans ce pays ainsi qu’en Europe de l’Est. Il avait dû quitter son ancien employeur fin décembre 2009, dans le cadre d’une restructuration.Adam Lessing reprend les prérogatives d’Alfred Strebel, qui s'était chargé de l’Autriche début 2007 et qui va pouvoir à présent se concentrer à nouveau sur le marché suisse pour y développer la clientèle institutionnelle, en complément du retail.
06/07/2010

Vontobel regroupe toutes ses activités en Allemagne

Le groupe suisse Vontobel, qui s’est choisi l’Allemagne comme «second marché intérieur», a annoncé lundi qu’il adopte dans ce pays la marque unique de Bank Vontobel Europe AG, résultat de la fusion de Vontobel Securities AG de Cologne avec Vontobel Europe SA à Francfort. Désormais, le groupe proposera sous cette enseigne unique des prestations de banque privée, de gestion d’actifs et de banque d’investissement.Le directoire de Bank Vontobel Europe AG sera présidé par Frank Wieser et comprendra Alois Ebner, Andreas Heinrichs, Richard Zweng ainsi que Matthias Klein. Quant au conseil de surveillance, il sera présidé par Herbert J. Scheidt, CEO du groupe Vontobel.
06/07/2010
Fonds

Credit Suisse lance deux fonds obligataires à échéance

Le 19 juillet, Credit Suisse lancera deux compartiments obligataires de sa sicav luxembourgeoise Credit Suisse Fund (Lux), le Fixed Maturity 2013 EUR et Fixed Maturity 2015 EUR. Il s’agit de fonds a échéance dont la commercialisation commence dès à présent en Allemagne. Ces produits s’adresse à des investisseurs misant sur la sécurité et constitue une solution de rechange à l’investissement en titres vifs. Ces deux fonds investiront principalement en obligations libellées en euros avec des échéances à 2013 et 2015, des titres qui seront en règle générale conservés juqu'à échéance. Tous les émetteurs sont «investment grade» et ne seraient remplacés que si la notation se détériorait. Les portefeuilles gérés par Maurizio Pedrini comporteront entre 50 et 100 lignes.Caractéristiques :Dénominations : Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity 2013 EUR et Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity 2015 EURCode isin : LU0507003050 (2013) et LU0507003480 (2015)Echéances : 29 novembre 2013 et 30 novembre 2015Distribution : annuelleCommission de gestion : 0,40 %
Fonds
06/07/2010

Nominations chez Allianz Pension Partners et AGI

Martin Katheder, qui était jusqu'à présent responsable du développement de solutions pour les plans d'épargne d’entreprise chez Allianz Global Investors, a été nommé directeur général d’Allianz Pension Partners (APP), une filiale d’Allianz Global Investors KAG (AGI) spécialiste des solutions d'épargne retraite d’entreprise. De plus, l’intéressé devient responsable de l’activité «pension markets» chez AGI.Dans ses nouvelles fonctions, Martin Katheder remplace Tobias Pross, qui prend de nouvelles responsabilités au sein de la division clientèle institutionnelle chez AGI.
06/07/2010

Threadneedle renforce son équipe de distribution outre-Rhin

Philipp Kowollik, qui était depuis 5 ans sales managers pour l’Allemagne et l’Autriche de Société Générale Asset Management à Francfort, a rejoint Threadneedle Allemagne dans la même ville comme sales director chargé des banques privées et des family offices pour toute l’Allemagne. Il est subordonné à Werner Kolitsch, head of Germany & Austria.
06/07/2010

ETF : db x-trackers veut ravir sa deuxième place européenne à Lyxor

Au premier semestre, l’encours des ETF européens a augmenté de 16 % à 197,6 milliards d’euros, après un gonflement de 63 % en 2009, et les souscriptions nettes ont représenté 15,7 milliards d’euros, d’après db x-trackers. Thorsten Michalik, le directeur de cette émanation de la Deutsche Bank, a indiqué à la Frankfurter Allgemeine Zeitung qu’il compte supplanter bientôt Lyxor Asset Management (Société Générale) comme numéro deux européen des ETF. Actuellement, Lyxor affiche 34,4 milliards d’euros d’actifs sous gestion, soit une part de marché de 17,4 %, db x-trackers se situe à 28,7 milliards, soit 14,5 %. Le numéro un est BlackRock, grâce à l’acquisition de iShares, avec 64,7 milliards d’euros ou 32,7 % de part de marché.Comme l’innovation donne un avantage aux gestionnaires qui sont les premiers à lancer un produit prometteur, db x-trackers compte se distinguer dans les domaines des ETF sur devises, matières premières et marchés émergents.
06/07/2010
Fonds

L'encours des fonds a diminué de 2,5 % au premier semestre en Espagne

Entre fin décembre 2009 et fin juin 2010, les actifs gérés par les fonds et sociétés d’investissement en valeurs mobilières espagnols ont baissé de 4,9 milliards d’euros ou de 2,5 % pour ressortir à 191,57 milliards d’euros, indique la CNMV dans son dernier rapport trimestriel. La CNMV n’est pas encore en mesure de communiquer un montant validé pour les souscriptions/rachats du deuxième trimestre. Pour janvier-mars, les remboursements nets ont représenté pratiquement 3,1 milliards d’euros, principalement à cause de sorties nettes de 4,7 milliards d’euros pour les fonds obligataires.En ce qui concerne seulement les fonds, l’encours a diminué de 3,2 %, soit de presque 5,45 milliards d’euros pour revenir à 165,1 milliards d’euros. Sur ce total, les fonds d’obligations représentaient 76,93 milliards d’euros contre 84,66 milliards fin décembre. Les deux catégories dont les actifs sont les plus importants, après l’obligataire, sont celles des fonds garantis actions (24,45 milliards contre 25,66 milliards) et obligations (22,65 milliards contre 21,03 milliards).
Fonds
06/07/2010

Alpha Plus se lance dans la gestion discrétionnaire

Suite à des demandes de la part de clients institutionnels, Alpha Plus, spécialiste de la performance absolue et de la gestion active actions, a sollicité de la CNMV l’agrément pour gérer des mandats discrétionnaires et des fonds de pension, indique Funds People. L’offre de gestion sous mandat s’adressera également aux particuliers à partir de 0,5 million d’euros d'épargne financière.
06/07/2010

Apax sort de Panrico

Les banques créancières de Panrico (biscuiterie, donuts), notamment La Caixa et le Sabadell, acceptent la conversion de 250 millions d’euros en actions, de sorte que le capital-investisseur Apax Partners, qui a investi 1 milliard d’euros en 2005 pour acheter la société, en sort «par la porte de derrière», rapporte Cotizalia. L’accord doit être signé durant la seconde moitié de juillet et les créanciers sont convenus de maintenir César Bardaji au poste d’administrateur délégué. Apax n’est pas parvenu à tenir ses engagements financiers vis-à-vis des créanciers. Panrico va augmenter son capital de 288 millions d’euros du fait de la conversion des créances et d’une rallonge en argent frais.
06/07/2010

Abertis et La Caixa étudient une maxi-OPA avec CVC sur Abertis

La Caixa et ACS, qui contrôlent à eux deux presque 55 % d’Abertis, envisagent de s’allier au capital-investisseur CVC partners pour lancer une offre et désintéresser les minoritaires du groupe catalan d’infrastructures. Ce LBO pourrait valoriser Abertis à 12 milliards d’euros, et à plus de 25 milliards d’euros, dette comprise, rapporte le Financial Times. Si l’opération se faisait, elle marquerait le retour des «méga-deals» de 2006-2007 alors que cette année, la plus grosse transaction a été jusqu’ici l’acquisition d’Extended Stay Hotels par Blackstone, Centerbridge Partners et Paulson, pour 3,9 milliards de dollars. Lundi la capitalisation d’Abertis était de 8,6 milliards d’euros, mais le titre a été suspendu une fois que la rumeur d’OPA a été publiée sur le site du Financial Times.
06/07/2010

Natixis réduit les risques de ses portefeuilles de dérivés

Natixis a annoncé le 5 juillet dans un communiqué la cession de l’essentiel des risques de ses portefeuilles de dérivés complexes de crédit à une contrepartie bancaire.Cette opération contribue significativement à la réduction du profil de risque de la GAPC (Gestion Active des Portefeuilles Cantonnés) et de Natixis, conformément à la stratégie définie par le management. Elle réduira également la volatilité des résultats. Pour rappel, les portefeuilles de dérivés complexes de crédit cédés dans le cadre de cette transaction ne sont pas couverts par la garantie accordée par BPCE (mise en place à partir du 1er juillet 2009). Cette transaction aura un impact «peu significatif» sur les résultats du premier semestre 2010, qui seront publiés après Bourse le 5 août 2010.
06/07/2010

Signature de l’accord entre Natixis et AXA Private Equity

Natixis et AXA Private Equity ont confirmé le 5 juillet dans un communiqué avoir signé l’accord relatif à la cession de la majeure partie des activités de private equity pour compte propre en France de Natixis, comprenant les activités d’iXEN Partners et de NI Partners, ainsi que celles d’Initiative & Finance Gestion. Les actifs cédés ainsi que les nouveaux fonds seront gérés ou conseillés par les équipes actuelles qui prennent leur indépendance.Aux termes de cet accord, et comme annoncé antérieurement, un fonds conseillé par AXA Private Equity acquerra les entités d’investissement concernées sur la base d’unevalorisation globale de 534 millions d’euros, auxquels s’ajouterait, en fonction desperformances du portefeuille, un complément de prix éventuel, soit une décote d’environ 7,6% par rapport à la Fair Market Value au 31 décembre 2009 et aux nouveaux investissements réalisés. Cette valorisation est sous réserve des appels de fonds complémentaires versés ou des distributions reçues par les entités d’investissement d’ici à la date de réalisation de l’opération. La réalisation de l’opération est conditionnée principalement à l’obtention desautorisations réglementaires applicables (notamment les autorisations de l’Autorité des marchés financiers relatives aux sociétés de gestion) et pourrait intervenir dans le courant du mois de septembre 2010. Natixis et AXA Private Equity informeront le marché lors de la réalisation définitive de l’opération.
06/07/2010

Loïc Cadiou quitte à son tour Amundi

Amundi a confirmé à Newsmanagers le départ de Loïc Cadiou, responsable «Fixed income», «Performance absolue» et «Devises» basé à Londres après que Citywire ait annoncé sur son site sa démission. Il sera remplacé par Cédric Morisseau qui jusque-là occupait la fonction d’adjoint. Dans la nouvelle organisation mise en place après le départ de Bruno Crastes - dont la démission a été annoncée au mois d’avril (cf. Newsmanagers le 14/04/10) - puis le départ de Vincent Chaillet, responsable de l’activité obligataire internationale et performance absolue et enfin celui de Jean-Noël Alba, directeur général adjoint de CAAM London Branch, c’est Pascal Blanqué qui est désormais CEO d’Amundi Londres, Laurent Crosnier, CIO, et enfin Cédric Morisseau, responsable «Fixed income», «Performance absolue» et «Devises».
06/07/2010

Amundi: le processus de fusion est à mi-chemin

Dans un entretien aux Echos, le directeur général d’Amundi, Yves Perrier, estime que la fusion des filiales spécialisées en gestion d’actifs du Crédit Agricole (75%) et de la Société Générale (25%) est en bonne voie. «Nous sommes à mi-chemin du processus de fusion et totalement conformes au calendrier défini», indique Yves Perrier. Sur le front des effectifs, 260 suppressions de postes sont prévues, dont 185 en France, mais une soixantaine d’autres seront créés dans les activités commerciales et la gestion des risques. En net, seuls 150 postes devraient être détruits. Selon Yves Perrier, il s’agira tout autant de gérants que de fonctions supports.
06/07/2010

EDRAM Hong Kong devient membre de ASrIA

Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong a annoncé lundi 5 juillet qu’elle devenait membre de l’Association pour l’Investissement Social et Responsable en Asie (ASrIA), une organisation à but non lucratif dédiée à la promotion de la responsabilité d’entreprise et des pratiques d’investissement durable dans la région Asie Pacifique. Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong Limited a désormais accès aux recherches, aux ressources et aux données d’ASrIA qui lui permettront d’appréhender les problématiques liées à l’ISR rencontrées par les sociétés locales ainsi que les principaux sujets de préoccupation des investisseurs, précise le communiqué de la société de gestion.
06/07/2010

Threadneedle adds to sales team

Philipp Kowollik, who for 5 years was a sales manager for Germany and Austria at Société Générale Asset Management in Frankfurt, has joined Threadneedle Germany in the same city as sales director, in charge of private banks and family offices throughout Germany. He will report to Werner Kolitsch, head of Germany & Austria.

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