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Asset Management
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08/07/2010

ComStage lists four more ETFs in Frankfurt

On Wednesday, Deutsche Börse admitted four Luxembourg-registered ETFs from ComStage (Commerzbank) to trading, including three equities funds, the ComStage ETF DAX FR and the ComStage ETF EURO STOXX 50 FR, which charge fees of 0.15%, and the ComStage ETF FTSE 100 TR, with management commissions of 0.25%. The last product is a bond fund: the ComStage ETF iBoxx € Germany Covered Capped Overall TR, with management commission of 0.17%. With these four funds, the XTF segment now lists 678 ETFs.
08/07/2010

Funds attracted EUR3.9bn in May

In the first five months of the year, German fund management firms posted net subscriptions of EUR37.2757bn, compared with EUR15.6862bn in the corresponding period of 2009.In May, net subscriptions totalled over EUR3.86bn, compared with EUR2.37bn for Spezialfonds and EUR1.83bn for open-ended funds, despite net redemptions of EUR1.44bn for real estate funds, and EUR1.11bn for money market funds. Despite net subscriptions, total assets in funds and mandates fell by more than EUR4.8bn in one month, to EUR1.75717trn as of the end of May.
08/07/2010

Pimco releases Pathfinder equities funds

Allianz Global Investors (AGI) announced on Wednesday that its US affiliate Pimco has recently released its value equities funds PIMCO EqS Pathfinder Fund™ et PIMCO EqS Pathfinder Europe Fund™ (see Newsmanagers of 21 June and 19 April) in Germany. The products are sub-funds of the Irish-registered, UCITS-compliant Sicav Global Investor Series (GIS).
08/07/2010

Net subscriptions: Allianz Global Investors leads the pack

In the first five months of the year, open-ended securities funds in Germany attracted nearly EUR11.08bn. Of this total, Allianz Global Investors (AGI) took in EUR6.09bn, of which EUR5.6bn went to Pimco Europe. The second-largest inflow went to BlackRock Asset Management Deutschland, whose iShares brand ETF funds drew in EUR3.17bn. ETF promoters have seen significant net inflows, as ComStage (Commerzbank) has attracted EUR565.1m, db x-trackers (Deutsche Bank) has posted net inflows of EUR756.7m, and ETFlab (Deka) has posted net subscriptions of EUR2.26bn. Among the major management firms, the DWS/FB Advisors family (Deutsche Bank) is the only one, aside from AGI, to post net inflows, with EUR810m. Deka (savings banks) and Union Investment (co-operative banks) saw respective net outflows of EUR3.37bn and EUR2.72bn.
08/07/2010

Salus Alpha releases a special situations fund in Germany

The alternative management firm Salus Alpha on Wednesday announced that its Austrian-registered UCITS-compliant fund Salus Alpha RN Special Situations (see Newsmanagers of 22 February) has been approved by BaFin for sales in Germany, and that it has attracted USD25m since its launch on 22 March, when it already had USD20m in assets. Its performance comes in at 2.85%.
08/07/2010

Pioneer launches a green balanced fund

Jürgen Rauhaus, head of investments at Pioneer Investments Deutschland, has announced that the affiliate of UniCredit will on 26 July launch its first ecological and sustainable development balanced fund, the Pioneer Investments Balanced Ecology. The German-registered product is managed by Johannes Sienknecht and Reinhard Stork. It excludes in advance any shares in companies in the areas of alcohol, nuclear energy, gambling, pornography, arms and tobacco, as well as companies which admit to environmental damage, falsification of the balance sheet, or corruption. However, the portfolio will invest in shares in companies which respect high ecological and sustainable development standards. For bonds, the fund will not invest in securities from governments which possess nuclear weapons or which breach human rights. Maximal allocation to equities will be 50%, while exposure to bonds may total 100%. Preselection of securities will be entrusted to oekom research, and the portfolio will include 30 to 50 equities and 20-30 bond positions.CharacteristicsName: Pioneer Investments Balanced Ecology A EUR DAISIN: DE000A0RL2G4Front-end fee: 4%Management commission: 1.20%
08/07/2010

Bank of America remains the largest wealth manager in the world

Agefi reports that an annual study by the Scorpio Partnership agency (Global Private Banking KPI Benchmark 2010) has found that the ten largest actors in wealth management now account for nearly two thirds of the market. The volume of assets worldwide increased last year by 17%, to USD16.5trn. Bank of America retains its place at the top of the list, with assets of USD1.74trn, followed by UBS and Morgan Stanley.
08/07/2010

Aviva Investors takes over management of Henderson International Property Fund

Henderson Global Investors and Aviva Investors on 7 July announced that Aviva Investors will become the manager and “Authorised Corporate Director” of the Henderson International Property Fund, from 2 August 2010. Aviva Investors is planning to merge the assets of the Henderson International Property Fund (GBP183m as of 30 June) with the GBP223m (also as of 30 June) in its European and Asia-Pacific real estate funds. The larger size will allow for more diversification and reliance on the expertise of regional teams.
08/07/2010

Lazard AM loses Charles Wilson to Investec

Fund Strategy reports that Charles Wilson, managing director at Lazard Asset Management, is leaving the firm to join Investec. Wilson worked at Lazard AM for 13 years. Fund Strategy reports that Bill Smith, CEO for the UK, will take over Wilson’s responsibilities until a successor can be found.
08/07/2010

Martin Currie adds to sales staff

The Scottish management firm Martin Currie on 6 July announced that it has added to its sales team with the arrival of John Long as sales manager. He will aim to develop intermediated activities of the firm in London. Long will join Martin Currie on 2 August, and will report to Alan Burnett, head of intermediated distribution for the United Kingdom. Long previously worked at Stenham Group.
08/07/2010

Investment trust TERs at 1.83% in 2009

According to a study by the British association of investment companies (AIC), the average TER of investment companies, including performance commissions, came to 1,83% in 2009, compared with 1.56% in October 2008, and 1.74% in June 2007. In January 2010, 54% of companies charged a performance commission, compared with 51% in October 2008. Excluding performance commissions, 60% of investment companies had TERs of less than 1%, and 58% had a TER under 1.5%.
08/07/2010

Bank of America reste le plus important gérant de fortune mondial

Selon L’Agefi, l’étude annuelle du cabinet Scorpio Partnership (Global Private Banking KPI Benchmark 2010) montre que les dix acteurs les plus importants de la gestion de fortune concentrent désormais près des deux tiers du marché. Le montant des encours mondiaux a progressé l’an dernier de 17% pour atteindre les 16.500milliards de dollars. Bank of America reste en tête du classement avec des encours de 1.740 milliards de dollars, devant UBS et Morgan Stanley.
08/07/2010

L'hémorragie se poursuit chez Axa Framlington

Le patron des marchés émergents chez Axa Framlington, William Calvert, quitte le groupe ainsi que deux de ses gérants, Ming Kemp et Neil Denman.William Calvert est le lead manager du fonds Framlington Emerging Markets (241,4 millions de livres). L'équipe continuera d’assurer la gestion du produit pendant trois mois, pour ensuite être remplacée par Mark Beveridge et Irina Topa-Serry en attendant de trouver des successeurs au trio sur le départ.
08/07/2010

Nadine Chakar prend la tête d'un nouveau pôle chez BNY Mellon

Dans le sillage du bouclage de l’acquisition de PNC Global Investment Servicing, BNY Mellon a annoncé la création d’un nouveau pôle GFI (global financial institutions group) qui se concentrera sur la clientèle de la banque, des mutual funds et de l’assurance.Le pôle sera dirigée par Nadine Chakar, précédemment responsable pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.Steve Wynne, précédemment CEO de PNC Global Investment Servicing, devient CEO de l’entité US fund services (mutual funds, fonds fermés, ETF).
08/07/2010

Franklin Templeton en tête pour les dépenses publicitaires

Selon Nielsen, Franlkin Resources a été le gestionnaire américain de mutual funds qui a dépensé le plus en publicité au premier trimestre, avec 3,7 millions de dollars, contre près de 0,51 million pour la période correspondante de l’an dernier, indique Mutual Fund Wire.Les suivants sont T. Rowe Price (2,97 millions de dollars), Vanguard (2,13 millions), Fidelity (2,05 millions) et Power Corp of Canada (le propriétaire de Putnam Investments) avec 2,03 millions de dollars.
08/07/2010
Fonds

Guerre des prix dans les ETF sur l'or

La semaine dernière, BlackRock a abaissé de plus d’un tiers, à 0,25 % la commission de gestion sur son ETF iShares Comex Gold Trust (acronyme IAU), dont l’encours se limite à 3,3 milliards de dollars alors qu’il s’agit d’un produit presque identique au SPDR Gold Shares (GLD) de State Street, qui affiche 50,6 milliards de dollars et dont la commission de gestion se situe à 0,40 %, rapporte The Wall Street Journal. Selon les spécialistes, la nouvelle offre de BlackRock est très intéressante, mais ceux qui opèrent de fréquentes transactions et ceux qui détiennent déjà des parts du SPDR ont probablement intérêt, entre autres pour des raisons fiscales, à ne pas changer. En tout cas, la nouvelle offre de BlackRock est aussi plus intéressante que celle d’ETF Securities avec le ETFS Physical Swiss Gold Shares (SGOL), avec 587 millions de dollars, qui est proposé à 0,39 %.
Fonds
08/07/2010

State Street reste bénéficiaire malgré une charge exceptionnelle de USD251 millions

Mercredi, State Street a annoncé avoir supporté pour le deuxième trimestre une charge exceptionnelle de 251 millions de dollars ou de 50 cents par action. Cela est lié à un transfert en numéraire à plusieurs common & collective trust funds gérés par State Street Global Advisors (SSgA) pratiquant le prêt de titres. Ce transfert forfaitaire de 330 millions de dollars permettra à SSgA de lever dès août 2010 les restrictions sur les remboursements de ses lending funds.Par ailleurs, State Street a indiqué s’attendre pour le deuxième trimestre à un chiffre d’affaires de 2,3 milliards de dollars et un bénéfice par action de 87 cents, après la charge exceptionnelle de 251 millions de dollars mentionnée plus haut et un remboursement d’impôt de 180 millions de dollars lié à la restructuration d’actifs dans des «conduits» non américains.
08/07/2010

BNY Mellon devient membre compensateur de l'IDCG

Mercredi, BNY Mellon et The International Derivatives Clearing Group (ICDG) ont annoncé que sa filiale BNY Mellon Clearing LLC va devenir membre compensateur (clearing member) de l’International Derivatives Clearinghouse LLC. Il s’agit d’une structure de compensation des dérivés qui est régulée par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) américaine.BNY Mellon souligne que cette adhésion lui permet de proposer à ses clients une compensation en contrepartie centrale pour les derivés de taux qui sont un outil important de gestion du risqué financier pour les enterprises, les investisseurs et les municipalités.
08/07/2010

Feu vert de Pékin pour BNY Mellon Western FM

BNY Mellon Asset Management a annoncé mercredi que la China Securities Regulatory Commission (CSRC) a autorisé BNY Mellon et Western Securities à créer une société conjointe de gestion de fonds en Chine, BNY Mellon Western Fund Management Company Limited. Cette coentreprise sera contrôlée à 49 % par BNY Mellon et à 51 % par Western Securities.BNY Mellon FM commencera par gérer des valeurs mobilières chinoises «domestiques» dans plusieurs fonds destinés aux particuliers. Ultérieurement, elle développera de nouveaux produits en s’appuyant sur l’expertise du groupe BNY Mellon. La distribution sera focalisée sur les réseaux bancaires et de courtage en Chine.Le CEO de la nouvelle firme est Bin Hu.
08/07/2010

Martin Currie renforce sa force de vente

L'écossais Martin Currrie a annoncé le 6 juillet le renforcement de son équipe de ventes avec l’arrivée de John Long en qualité de sales manager avec pour mission de développer les activités intermédiées de la société à Londres.Il rejoindra Martin Currie le 2 août et sera rattaché à Alan Burnett, le patron de la distribution intermédiée pour le Royaume-Uni. John Long travaillait précédemment chez Stenham Group.
08/07/2010

Lazard AM perd Charles Wilson qui rejoint Investec

Selon Fund Strategy, Charles Wilson, managing director chez Lazard Asset Management, quitte la société pour rejoindre Investec.Charles Wilson travaillait chez Lazard AM depuis treize ans. Selon Fund Strategy, c’est Bill Smith, CEO pour le Royaume-Uni, qui devrait assumer les fonctions de Charles Wilson en attendant de leui trouver un successeur.
08/07/2010

Les TFE des investments trusts à 1,83% en 2009

Selon une étude réalisée par l’association des sociétés d’investissement britannique (AIC), le TFE moyen (TER en anglais), y compris les commissions de performance, des sociétés d’investissement s’est élevé à 1,83% en 2009, contre 1,56% en octobre 2008 et 1,74% en juin 2007. En janvier 2010, quelque 54% des sociétés avaient mis en place une commission de performance contre 51% en octobre 2008.Hors commissions de performance, 60% des sociétés d’investissement affichent des TFE inférieurs à 1% et 58% d’entre elles ont des TFE inférieurs à 1,5%.
07/07/2010

HSBC clients investigated for tax evasion

The US Department of Justice has informed at least six HSBC clients based in the United States who have accounts abroad that they are suspected of tax evasion, and that a criminal investigation has been opened, according to sources familiar with the matter. The Financial Times reports that letters sent to the clients were signed by Kevin Downing, a Federal prosecutor who assisted the US government in its tax evasion proceedings against UBS.
07/07/2010

Sensible augmentation de l'encours de db x-trackers

Pour les six premiers mois de l’année, db x-trackers a bénéficié de souscriptions nettes de 1,2 milliard d’euros et son encours a atteint 28,7 milliards d’euros à fin juin. La gamme comporte 156 ETF, dont 40 ont été lancés depuis le début de l’année. Parmi les nouveaux produits, 17 ont comme sous-jacents des indices d’actions de pays émergents tandis que 10 autres correspondent à des ETF avec effet de levier, soit positif soit négatif.db x-trackers indique que la Deutsche Bank a l’intention de développer cette année sa gamme d’ETC (23 produits actuellement), notamment dans le domaine des métaux précieux. Pour juillet, il est ainsi prévu de lancer des ETC sur le platine et le palladium physiques. A la fin du mois, le gestionnaire prévoit de faire coter à la Deutsche Börse des ETC physiques couverts du change sur l’euro pour l’or, l’argent, le palladium et le platine.Actuellement, la commission de gestion se limite à 0,29 % pour le Physical Gold ETC ; elle ressort à 0,46 % pour les autres ETC «physiques». Quant à la commission de couverture du taux de change, elle représente 0,30 % par an.
07/07/2010
Fonds

DWS lance un nouveau fonds Direkt focalisé sur les actions allemandes

Le 26 juillet, DWS Investments (Deutsche Bank) lancera la variante allemande du fonds luxembourgeois DWS Dividende Direkt 2014 (lire notre article du 25 janvier 2010), le DWS Dividende Deutschland Direkt 2014, un fonds à échéance qui promet une rémunération de 6 eruos par an. Le fonds sera géré comme son prédécesseur (qui a levé 380 millions d’euros en cinq mois) par Jens Labusch en utilisant l’expertise de Tim Albrecht. Le concept se résume à investir dans des actions de sociétés susceptibles de continuer à servir des dividendes élevés et à agrémenter la performance grâce à des primes d’options. La souscription est ouverte dès à présent.CaractéristiquesDénomination ; DWS Dividende Deutschland Direkt 2014Code isin : LU0454735118Droit d’entrée : 4 % maximumCommission de gestion : 1,45 %Prix initial de la part : 100 euros
Fonds
07/07/2010

Nomura AM entend diversifier son offre en Allemagne

Actuellement, Nomura Asset Management n’est connu en Allemagne, essentiellement des investisseurs institutionnels, que pour ses fonds d’actions japonaises. D’après Koichi Katakawa, directeur général de Nomura Bank (Deutschland) sa part de marché dans les mandats institutionnels d’actions japonaises se situe à environ 10 %, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Andreas Körner, directeur général de Nomura Asset Management (qui a absorbé en juin le gestionnaire allemand Maintrust), compte développer l’offre de produits notamment dans le domaine des fonds d’obligations indexées sur l’inflation ainsi que dans celui des fonds indiciels.

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