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Asset Management
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17/09/2010

Importante cession d'actifs à Dubaï

Selon la Tribune, un des trois holdings contrôlés par l'émirat de Dubaï, Dubai International Capital LLC, va vendre pour 2,6 milliards de dollars d’actifs pour rembourser une partie de sa dette. La cession des actifs porterait sur une période de cinq ans. La société, détenue par le Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum demande également de repousser à novembre le remboursement d’un prêt de 1,25 milliard de dollars.
17/09/2010

Les administrateurs de Lehman demandent a Axa le remboursement de dividendes

Selon la Tribune, Lehman demande le remboursement des dividendes versés à Axa. Actionnaire à l'époque de 7,25 % de la banque, l’assureur avait perçu des dividendes en août 2008 (8,5 millions de dollars), quelques semaines avant la faillite de l'établissement américain. Or, selon les représentants des créanciers, Lehman était déjà insolvable, note le quotidien.
17/09/2010

Natixis recrute chez HSBC son directeur adjoint des Ressources Humaines

Hervé d’Harcourt rejoint Natixis en tant que directeur adjoint des Ressources Humaines à compter du 4 octobre 2010. Il rapporte à Alain Delouis, directeur des Ressources Humaines et membre du comité exécutif de Natixis. Depuis 2006, Hervé d’Harcourt était directeur de la Formation et du Développement France pour la direction des Ressources Humaines du Groupe HSBC.Parallèlement, Natixis annonce les mobilités qui suivent au sein de la filière Ressources Humaines.Sylvie Soulère-Guidat, actuellement directrice des Ressources Humaines de la BFI de Natixis, est nommée secrétaire général du pôle Banque de Financement et d’Investissement pour la région Asie-Pacifique à Hong Kong.Cécile Tricon-Bossard actuellement directrice des Ressources Humaines et de la communication interne de Natixis Asset Management, est nommée directrice des Ressources Humaines de la Banque de Financement et d’Investissement et membre du comité exécutif de la BFI.Céline Tuffal actuellement responsable du développement RH de Natixis Asset Management est nommée directrice des Ressources Humaines et de la communication interne de Natixis Asset Management.
17/09/2010

JP Morgan AM installe une équipe du pôle immobilier à Paris

JP Morgan Asset Management a annoncé le 16 septembre que sa division Actifs Réels installait à Paris une équipe spécialisée sur l’immobilier commercial. «Cette initiative facilitera la recherche de nouvelles opportunités d’investissement en France, ainsi que la gestion du portefeuille existant d’actifs immobiliers dans le pays», souligne JP Morgan AM dans un communiqué. En plus de Paris, une équipe est également mise en place à Francfort. L’équipe parisienne sera dirigée par Jean-Philippe Vergnol, qui était précédemment basé à Londres. Le pôle immobilier européen de J.P. Morgan Asset Management a réalisé son premier investissement à Paris en 2001, et a depuis constitué un portefeuille immobilier d’une valeur brute supérieure à 500 millions d’euros sur l’ensemble du territoire français.« Nous avons bâti un solide historique d’investissement en France. La constitution d’une équipe sur le terrain, sur un marché important, permet de renforcer le suivi du portefeuille d’actifs et de poursuivre l’expansion dans la région. L’équipe de Paris se concentrera sur les opérations d’acquisitions et de gestion de biens immobiliers commerciaux. Ce développement fait suite à deux récentes acquisitions d’immeubles situés dans le quartier central des affaires à Paris», explique Peter Reilly, directeur du pôle immobilier européen de JP Morgan AM. Le pôle Immobilier Européen de J.P. Morgan Asset Management gère 3,5 milliards d’euros pour le compte d’une clientèle institutionnelle paneuropéenne, et a développé une forte présence locale avec des bureaux à Londres et Luxembourg depuis 1998.
17/09/2010

Deux analystes-gérants font leur arrivée chez Amiral Gestion

Amiral Gestion vient d’annoncer le renforcement de son équipe de gestion avec l’arrivée d’Eric Tibi et Victor Benavides, deux analystes-gérants. Âgé de 48 ans, Eric Tibi a passé une partie de sa carrière chez UBS Investment Bank en tant que directeur de la recherche sur le secteur de la distribution européenne (de 1996 à 2008) et directeur de la recherche pour la France (2005 à 2008). De son côté, âgé de 32 ans, Victor Benavides a débuté sa carrière en 2003 chez Santander où, depuis 2005, il était gérant de fonds d’actions internationales.Victor Benavides sera en charge du suivi de l’Amérique Latine, précise un communiqué de l'établissement qui commercialise cinq fonds dont Sextant PEA, Sextant Grand Large et Sextant Autour du Monde, tous trois composés d’actions internationales.Interrogé par Newsmanagers, Dominique Fière, l’un des responsables d’Amiral Gestion, a rappelé que la gestion de la maison était un travail d'équipe. Dans ce cadre, les deux nouveaux venus vont venir «élargir les discussions entre gérants», le principe de fonctionnement de l’entreprise étant que chacun présente ses idées d’investissement aux autres et doit les convaincre. En dépit de ces deux arrivées, Amiral Gestion ne compte pas lancer de nouveaux fonds.En intégrant la gestion privée, la société gère à ce jour 300 millions d’euros. Elle affiche une collecte nette proche de zéro depuis le début de l’année.
17/09/2010

Rothschild & Cie Gestion passe en mode recrutement

Un an après son arrivée à la tête du gestionnaire Rothschild & Cie Gestion (au 1er septembre 2009), Jean-Louis Laurens demeure suffisamment confiant en l’avenir pour envisager des recrutements supplémentaires. En marge de la présentation des orientations du comité stratégique de la société le 16 septembre, le dirigeant a indiqué à Newsmanagers qu’il n’exclut pas de recruter jusqu'à trois spécialistes des marchés émergents et deux commerciaux.D’après Didier Bouvignies, associé-gérant, responsable de la gestion, on assiste depuis six mois à une consolidation sur les marchés émergents et la hausse est désormais davantage liée au taux de change de monnaies liées au dollar qu'à la valorisation intrinsèque des titres. Cette position demeure cependant importante chez Rothschild & Cie Gestion, mais, pour le court terme, les gérants mettent en œuvre une stratégie de sélection de valeurs.
17/09/2010
Fonds

Canberra recherche un patron pour l'ERAFP australien

Paul Costello a a annoncé qu’il va quitter son poste de general manager du Future Fund (87 milliards de dollars australiens) à la fin de l’année, rapporte The Wall Street Journal. Ce fonds de réserve pour les retraites du secteur public australien a été créé en novembre 2006. Le président du Future Fund, David Murray, a indiqué qu’un appel à candidature pour le poste de general manager a été lancé en Australie et à l'étranger.
Fonds
17/09/2010

Ascalon octroie un mandat à HSBC Securities

Ascalon Capital Managers, qui s’est spécialisé dans l’acquisition de boutiques d’investissement, a confié selon ICFA le mandat de conservation et d’administration des fonds de sa plate-forme en Australie à HSBC Securities.
17/09/2010

Le mixte actions-obligations comme moteur de performance

Le graphique ci-contre montre l’évolution du coefficient de corrélation moyen pour plusieurs catégories d’actifs. Nous représentons ainsi la corrélation moyenne entre les rendements respectivement : des 18 principaux secteurs mondiaux, des 4 principaux styles du MSCI World et de 5 indices régionaux (dont les émergents). La corrélation entre les performances du MSCI World et des obligations gouvernementales est également présentée. Lorsque cet indicateur vaut 100% (son maximum), tous les secteurs (ou régions ou styles) sont parfaitement positivement corrélés entre eux.
17/09/2010

Les gérants actions américaines en difficulté

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et pires performances des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois d’août 2010. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité et du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.
16/09/2010
Fonds

Rydex fait enregistrer 19 ETF

Le 13 septembre, Rydex ETF Trust a fait enregistrer par la SEC une série de 19 nouveaux ETF sans effet de levier répliquant 16 indices Russell et 3 indices MSCI. Tous comportent le suffixe «equal weight» signifiant que les titres des sociétés composant l’indice considéré sont équipondérés. Les commissions de gestion s'échelonnent entre 0,55 % et 0,90 %.
Fonds
16/09/2010

Premier AM offers a multi-asset class strategy

p { margin-bottom: 0.08in; } Premier Asset Management, whose assets under management total about GBP2.5bn, has launched a multi-asset class portfolio, which includes five funds, UK Money Market, Conservative Growth, Multi-Asset Distribution, Multi-Asset Growth and Enterprise Funds, which offer several ways to invest in money markets, equities, fixed income, structured products and real estate.
16/09/2010

Simon Somerville to co-manage Jupiter Global Managed Fund

Jupiter Asset Management has announced that Simon Somerville has been appointed deputy manager of the Jupiter Global Managed Fund. The GBP275m fund covers a broad spectrum of global markets and sectors with individual stocks selected by eight of Jupiter’s regional managers including Cedric de Fonclare, manager of the Jupiter European Special Situations Fund, Derek Pound, co-manager of the Jupiter Primadona Investment Trust, Sebastian Radcliffe, manager of the Jupiter North American Income Fund and Ben Surtees, manager of the Jupiter Asian Fund,. Overall asset allocation is set by John Chatfeild-Roberts, who has lead-managed the fund since November 2001.
16/09/2010

Axa finalises sale of part of its UK life, savings, and retirement activities

p { margin-bottom: 0.08in; } Axa announced on 15 September that it has finalised its sale of the following activities based in the United Kingdom: traditional life insurance and retirement; collective retirement planning and pensions distributed by independent financial advisers; and annuities, all for an overall sale price of GBP2.75bn (about EUR3.3bn). The amount received in cash by the group is EUR1.7bn, the group says in a statement. “The operation is a key element in our strategy to better optimise the allocation of capital within the group, while concentrating on higher growth and profit operations on the British life insurance, savings, and retirement market,” Denis Duverne, the deputy CEO of Axa says in a statement.
16/09/2010

F&C rebrands funds following merger with Thames River

F&C Investments is rebranding its UK retail range to Thames River following the merger of the two companies, writes Money Marketing. The fund manager is going to retain the F&C brand for the UK institutional side and switch to F&C Thames River in the rest of Europe.
16/09/2010

Schroders adds to international equities team

p { margin-bottom: 0.08in; } Sam Catalano, who was head of the equities research team specialised in metals and mining in Europe for Macquarie in London, has joined the global equities team at Schroders, led by Virgini Maisonneuve, head of global and international equities, as a portfolio manager specialised in the global materials sector. Giles Money, a recent university graduate, has also been recruited as a portfolio manager and analyst specialised in climate change. He will report to Simon Webber, co-manager of the Schroder Global Climate Change Fund.
16/09/2010

Chris McGolpin joins Schroders

p { margin-bottom: 0.08in; } Chris McGolpin, associate director of KPMG in the United Kingdom, has joined Schroders as head of client service & business management for institutional activities. The position is newly-created. McGolpin will report directly to Miles O’Connor, head of UK institutional.
16/09/2010

Capital Investments chief pleads guilty

p { margin-bottom: 0.08in; } Nevin Shapiro, the former owner and CEO of Capital Investments USA, has pleaded guilty to securities fraud and money-laundering, over charges that he orchestrated a USD880m Ponzi scheme related to his grocery wholesale business, the Wall Street Journal reports. Shapiro admits that the fraud damaged 50 investors, who lost a total of USD50m to USD100m. A verdict in the case will be delivered on 4 January.
16/09/2010

Raiffeisen CM launches a Luxembourg Sicav

p { margin-bottom: 0.08in; } On 15 September, the Austrian management firm Raiffeisen Capital Management (RCM) launched its new Luxembourg Sicav container for several sub-funds which are clones of Austrian-registered funds: Raiffeisen Emerging European Equities, Raiffeisen Russian Equities, Raiffeisen Emerging Markets Equities and Raiffeisen Emerging Markets Local Bonds. The products will initially be registered in the United Kingdom, the Netherlands, Luxembourg and Singapore, the main countries where RCM products are sold. Registration in other countries is planned. Aside from the Russian Equities fund, which is denominated in US dollars, all other funds are denominated in Euros. Shares in pounds Sterling, US dollars and Euros are planned for a later date. For retail investors, minimal subscription is set at EUR2,500. Management commission is 1.75% for equities funds, and 1% for bond products. The choice of a Sicav wrapper for the fund is due to the fact that about three quarters of cross-border sales are of products in this legal format. The Luxembourg Sicav vehicle will allow the firm to improve its access to major opportunities in Europe and Asia and to develop international distribution. RCM states that its assets increased by EUR1.6bn, or 6% in the first eight months of the year, to EUR28.5bn as of the end of August. Including advisory mandates, the total comes to EUR30.7bn. Profits are slightly superior to expectations.
16/09/2010

5.3% increase in assets in Austrian funds in January-August

p { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from the Austrian VÖIG association of management firms, assets in funds as of the end of August totalled EUR143.9bn, compared with EUR142.1bn as of the end of July. Compared with 31 December 2009 (EUR136.7bn), this represents an increase of 5.27%.
16/09/2010

CalPERS recruits a head of risk management

p { margin-bottom: 0.08in; } The Californian pension fund CalPERS, with about USD208bn in assets under management, on 15 September announced two “significant reforms,” which will aim to restore investor confidence. Firstly, a position has been created for a senior chief risk officer, who will concentrate on risk management; and secondly, an ethics helpline has been created, which will identify fraud, conflicts of interest, and all other types of abuse. These new efforts come in addition to those already engaged in by the pension fund in the past 12 months to “restore confidence, integrity, and accountability in everything we do,” CalPERS says in a statement.
16/09/2010

Rydex registers 19 ETFs

p { margin-bottom: 0.08in; } On 13 September, Rydex ETF Trust registered a series of 19 new ETF funds which do not rely on leverage, replicating 16 Russell indices and 3 MSCI indices, with the SEC. All the products carry the suffix “equal weight,” indicating that the securities in the index are considered equally weighted. Management commissions range from 0.55% to 0.90%.
16/09/2010

Banque Sarasin planning to issue its first bonds

p { margin-bottom: 0.08in; } In a statement published on 15 September, Banque Sarasin announced that it is planning to exploit the current favourable prevailing conditions on the Swiss capital market with a mid-term bond issue, in order to “diversify financing strategy.” Banque Sarasin has mandated UBS to manage the issue.
16/09/2010

Banque Sarasin extends product range aimed at high net worth private clients

p { margin-bottom: 0.08in; } Banque Sarasin announced on 15 September that it has added to its range of offerings for high net worth private clients, with the launch of the Private Solutions brand, which provides global wealth management advising and sophisticated solutions for the needs of non-bankable assets such as real estate properties, participations in private companies, intellectual property and lifestyle assets. The range is aimed to respond first and foremost to fundamental neets in relation to non-bankable assets, such as generating liquidity, improving returns, and reducing risk. Bankable assets, i.e. cash, securities, and precious metals, generally represent only a fraction of the total wealth of European high net worth clients. Most of the assets are located outside the world of banking, and are in principle declared in the country of domicile of the owner of the assets at book value. Real estate properties, stakes in private companies, intellectual property and lifestyle assets are a part of this largely unexploited and attractive realm of assets, the bank says in a statement.
16/09/2010

Citi Private Bank appoints a head of managed investments

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Citi Private Bank has recruited Roger Bacon, previously at Union Bancaire Privée, as head of managed investments (MI) and advising for the Asia-Pacific region. In this newly-created position, Bacon will be in charge of sales of MI products, sales, and development of custom portfolios as well as administration of MI products. Bacon will report to Debashish Dutta Gupta, head of investments in the Asia-Pacific region.
16/09/2010

Pimco reduces exposure to US government bonds

p { margin-bottom: 0.08in; } For the second consecutive month, Pacific Investment Management Co (Pimco, Allianz group) has reduced its allocation to US government debt, as returns on Treasuries has fallen to historic all-time lows, the Wall Street Journal reports. US public debt in the portfolio of the Pimco Total Return Fund (USD247.9bn), managed by Bill Gross, were down to 36% as of the end of August, compared with 54% in July, and 63% in June, while mortgage-backed securities (MBS) totalled 21%, compared with 18% in July and 16% in June.
16/09/2010

CamGestion plans growth abroad

p { margin-bottom: 0.08in; } CamGestion, an affiliate of BNP Paribas which changed its name slightly over one year ago, is planning to develop abroad, particularly in Italy, Spain, Switzerland and Benelux. The wealth management specialist of the BNP Paribas Investment Partners group has seen inflows of about EUR500m since the beginning of the year, following EUR2.6bn in inflows in 2009. Assets as of 31 March totalled EUR12.6bn.

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