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28/09/2010

Blackstone, PAI Partners et Bright Food discutent de United Biscuits

Selon l’Agefi, le groupe agroalimentaire chinois Bright Food serait bien en négociations exclusives avec Blackstone et PAI Partners à propos de la firme britannique United Biscuits, dont les deux sociétés de gestion sont actionnaires. Le montant servant de base à la transaction s'élève à 2 milliards de livres sterling, soit 2,3 milliards d’euros et 3,2 milliards de dollars tandis que la société avait été acquise pour 3 milliards de dollars en 2006.
28/09/2010

Aberdeen AM a collecté cet été

Aberdeen Asset Management a indiqué que la demande pour ses fonds actions pendant l’été lui a permis d’attirer 621 millions de livres de souscriptions nettes en juillet et août, soit 85 % de plus que ces trois derniers mois, rapporte le Financial Times. Mais la collecte sur les fonds alternatifs à plus forte marge a reculé de 8,3 % à 27,7 millions.
28/09/2010
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Lyxor introduit 10 ETF supplémentaires à Londres

Lyxor Asset Management (Société Générale) a annoncé l’admission à la négociation sur le London Stock Exchange (LSE) de dix ETF Global Sector le 27 septembre. Ils sont cotés en livres sterling et en dollars et affichent un taux de frais sur encours de 0,45 %.Il s’agit des fonds :Lyxor ETF MSCI World Consumer Discretionary TRLyxor ETF MSCI World Consumer Staples TRLyxor ETF MSCI World Energy TRLyxor ETF MSCI World Financials TRLyxor ETF MSCI World Health Care TRLyxor ETF MSCI World Industrials TRLyxor ETF MSCI World Information Technology TRLyxor ETF MSCI World Materials TRLyxor ETF MSCI World Telecommunication Services TRet Lyxor ETF MSCI World Utilities TR
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28/09/2010

The Hartford prévoit à son tour de lancer des ETF

Le 22 septembre, The Hartford a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément (form 40-App 1) concernant la création de The Hartford Exchange-Traded Fund Trust. Il est prévu dans un premier temps de lancer deux ETF obligataires passifs, mais d’autres produits, notamment actions pourraient suivre. Le conseiller de ces fonds sera Hartford Investment Financial Services, mais il est envisagé que le groupe face appel à des «sub-advisers» à l’intérieur ou à l’extérieur de The Hartford.
28/09/2010
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Eaton Vance ferme son Global Macro Absolute Return Fund aux nouveaux souscripteurs

Le 27 septembre, Eaton Vance Management, filiale d’Eaton Vance Corp., a annoncé qu'à compter du 1er octobre elle suspend les souscriptions de son fonds Global Macro Absolute Return qui pesait 6,4 milliards de dollars d’encours fin août. Les porteurs actuels et les titulaires de plans d'épargne retraite pourront continuer à investir dans ce produit.Le gestionnaire explique ce gel des souscriptions par le fait que les investissements sur les marchés «frontière» sont un élément important de la stratégie, ce qui impose des contraintes de capacités.Enfin, Eaton Vance annonce que son Option Absolute Return Strategy Fund doit être lancé d’ici à jeudi.
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28/09/2010

Lazard AM recrute trois anciens de HSBC

Denise Simon, Arif Joshi et George Varino, qui ont jusqu’en juillet géré les fonds GIF Global Emerging Markets Bond, GIF New World Income et GIF Global Emerging Markets Local Debt chez HSBC, rejoignent Lazard Asset Management, rapporte Investment Week. Basés à New York, ils seront chargés de créer une gamme de fonds obligataires marchés émergents distribués dans le monde entier. Trois analystes-recherche devraient les rejoindre bientôt.
28/09/2010
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Invesco rationalise sa gamme

Au 30 septembre, Invesco ferme sept fonds de sa gamme aux souscriptions. Ils seront liquidés avant le 29 octobre 2010. Il s’agit des fonds suivants :Invesco Alternatives Opportunities FundInvesco FX Alpha Strategy FundInvesco FX Alpha Strategy Fund PlusInvesco International Growth Equity FundInvesco Structured Growth FundInvesco Structured Value FundInvesco Van Kampen Global Bond FundPar ailleurs, la société de gestion annonce qu’elle ferme les parts B de tous ses fonds, qui seront transformées en parts A.
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28/09/2010

Mark Allpress nommé responsable de la distribution "retail" chez Liontrust

Liontrust a annoncé le 27 septembre la nomination, à compter du 30 septembre, de Mark Allpress en qualité de responsable de la distribution auprès des particuliers. Dans ses nouvelles fonctions, Mark Allpress sera responsable de l'équipe de vente, avec une attention particulière pour les conseillers, les gérants de fortune, les plates-formes ainsi que les compagnies d’assurance vie.Mark Allpress travaillait précédemment chez Old Mutual Asset Management.
28/09/2010
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Jupiter AM lance deux fonds

Jupiter Asset Management va lancer un fonds multi classes d’actifs et un fonds d’obligations convertibles le 1er octobre 2010.Le Jupiter Strategic Total Return fund et le Jupiter Global Convertibles fund, qui ont été agréés par la Commission de Surveillance du Secteur Financier au Luxembourg et par la Financial Services Authority au Royaume-Uni, seront des compartiments Ucits III de la Sicav luxembourgeoise Jupiter Global Fund Sicav qui est enregistrée dans un certain nombre de pays d’Europe et d’Asie.Les deux produits seront gérés par Miles Geldard et Lee Manzi, qui ont récemment rejoint Jupiter en provenance de RWC Partners. Les deux gérants ont travaillé ensemble pendant 12 ans et cumulent 40 ans d’expérience dans l’investissement. Le Jupiter Strategic Total Return pourra investir dans différentes classes d’actifs, comme les actions, les obligations, les obligations convertibles, les devises et le monétaire sur une base internationale. Le Jupiter Global Convertibles sera investi dans des obligations convertibles à l’échelle mondiale et sera diversifié en termes de pays, secteurs, notations de crédit et capitalisation.On ne sait pas encore si ces fonds seront commercialisés en France.
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28/09/2010
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Skandia choisit Fisher pour la gestion d'un fonds émergent

Skandia Investment Group (SIG) a choisi Fisher Investments, une société de gestion américaine spécialisée dans les marchés émergents et l’international, pour gérer son nouveau fonds Skandia Global Emerging Markets. Selon SIG, l’approche macroéconomique de Fisher leur donne un avantage compétitif dans la gestion des marchés actions émergentes. Fondée en 1979, Fisher Investments gère plus de 35 milliards de dollars d’encours.
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28/09/2010
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La performance du fonds souverain GIC s'est améliorée

Government of Singapore Investment Corp (GIC), l’un des fonds souverains de Singapour (270 milliards de dollars de Singapour ou 204,17 milliards de dollars américains), a indiqué lundi que sa performance moyenne sur 20 ans pour l’exercice clos le 31 mars a augmenté à 7,1 % en dollars américains contre 5,7 % pour les 20 ans à fin mars 2009, rapporte The Wall Street Journal. Sa performance en termes réels, l’excédent par rapport à l’inflation mondiale, a été de 3,8 %.Le GIC a commencé à reprendre davantage de risques à partir du deuxième trimestre 2009, a précisé Tony Tan, deputy chairman et executive director. Durant l’exercice à fin mars, le GIC a augmenté son exposition aux actions à 51 % contre 38 %, dont 41 points pour les marchés développés, contre 28 % pour les émergents.L’allocation aux obligations a diminué à 20 % contre 24 % et celle à l’immobilier à 9 % contre 12 %.Par ailleurs, le GIC a annoncé son intention d’introduire en Bourse sa filiale immobilière Global Logistic Properties. La souscription sera ouverte le 11 octobre et la première cotation est prévue pour le 18 octobre. Le GIC, qui conservera la majorité, propose presque 589 millions de titres dans une fourchette de 1,78 à 1,96 dollar singapourien, ce qui lui permettrait de lever au maximum 2,7 milliards de dollars américains.
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28/09/2010

Julius Baer ouvre un desk dédié aux clients russes à Singapour

Selon L’Agefi suisse, le groupe Julius Baer ouvre un bureau à Singapour destiné principalement à la clientèle fortunée russe cherchant à bénéficier des opportunités d’investissements en Asie. Julius Baer sera en concurrence à Singapour avec UBS et Credit Suisse. Mais aussi BSI, qui a procédé en mars à un transfert de Zurich à Singapour au service clients d’Europe orientale, en mettant l’accent sur les Russes. Selon les estimations, les actifs gérés dans la région au nom des Russes pourrait plus que doubler en cinq ans pour atteindre 50 milliards de dollars, selon Roman Scott, directeur général de Calamander Capital, basé à Singapour.
28/09/2010
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Arca Previdenza absorbe Gestielle Pensione e Previdenza

Le régulateur des fonds de pension italiens, la Covip, a autorisé le 9 septembre Arca SGR à reprendre la gestion du fonds de pension ouvert Gestielle Pensione e Previdenza (90 millions d’euros d’actifs et 4.000 adhérents) qui sera absorbé par le fonds de pension ouvert Arca Previdenza au 1er janvier 2011.Cette fusion fera d’Arca Previdenza le plus grand fonds de pension ouvert (FPA) d’Italie avec un encours de plus d’un milliard d’euros et 122.000 adhérents. Il est aussi le leader par le nombre de contrats collectifs avec plus de 3.000 conventions avec des entreprises et organisations. Depuis le début de l’année, Arca Previdenza a aussi enregistré plus de 4.000 adhésions, soit 50 % de plus que pour la période correspondante de l’an dernier.
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28/09/2010

Un duo possible à la tête d'Unicredit

Selon La Tribune, la banque italienne UniCredit envisage de nommer un duo à sa direction pour remplacer Alessandro Profumo qui a démissionné la semaine passée. Andrea Orcel, patron de la banque d’investissement de Bank of America-Merrill Lynch, serait bien placé pour devenir administrateur délégué, avec Roberto Nicastro, actuel vice-directeur général, comme possible directeur général.
27/09/2010

"Nous allons relancer le marketing de Convictions Activinflation"

Au risque de se voir contredit dans les prochains mois, Philippe Delienne croit à un possible retour de l'inflation. Le président de Convictions AM se félicite donc de la présence d'un produit adéquat dans sa gamme de fonds flexibles. Une gestion flexible qui met à l'honneur l'allocation d'actifs, principal moteur de surperformance dans l'environnement de marché actuel, selon Philippe Delienne.
27/09/2010

BNP Paribas s’intéresse à Pioneer

Les dirigeants de BNP Paribas restent vigilants sur la vente de Pioneer, la société de gestion du groupe UniCredit, rapporte Il Sole – 24 Ore. Georges Chodron de Courcel, COO de BNP Paribas, a reconnu : «nous sommes intéressés. Maintenant, c’est à UniCredit de décider s’il vend et, le cas échéant, comment. S’il y a une vente aux enchères, nous présenterons une offre. Mais en général, dans ce cas, nous ne gagnons pas, car nous ne proposons pas de prix élevés. Nous devons respecter certains objectifs que nous nous sommes fixés en interne : en particulier, si nous acquérons une nouvelle entité, nous devons être sûrs qu’elle sera rentable sous trois ans. Ce n’est pas facile». Mais il estime «improbable qu’UniCredit trouve quelqu’un prêt à payer tout en cash, surtout dans cette phase d’incertitude, avec Bâle III. Nous, au contraire, nous pensons à d’autres types d’alliances et de partenariats pour Pioneer».
27/09/2010

Louis Dreyfus et le courtier Olam pourraient se rapprocher

Selon la Tribune, le groupe singapourien Olam, courtier en matières premières agricoles, est en contact avec le groupe français Louis Dreyfus Commodities avec lequel il pourrait fusionner. Ce qui pourrait créer alors le premier groupe de négoce sur les matières premières agricoles. Le groupe Louis Dreyfus réfléchirait aussi à une introduction en Bourse, précise le quotidien.
27/09/2010

HSBC appoints a new president

p { margin-bottom: 0.08in; } In line to succeed Stephen Green, group chairman of HSBC, Michael Geoghegan, the outgoing CEO of HSBC who has accepted a position as UK minister of commerce, will be handing off his mantle by the end of the year, Agefi reports. CFO Douglas Flint has been chosen to replace him as CEO from 3 December. The position he leaves vacant will be assumed by Iain Mackay, who previously served as CFO for the Asia-Pacific region, the newspaper states. Geoghegan will be replaced by the current head of investment banking at HSBC, Stuart Gulliver.
27/09/2010

BNY Mellon launches an offshore value fund

fundstrategy reports that BNY Mellon Asset Management has launched a UCITS III-compliant international equities fund domiciled in Dublin, entitled BNY Mellon Global Equity Higher Income Fund. The fund, which will be managed by Newton Investment Mangaement, is in the process of being registered in several European countries. The strategy of the fund is inspired by that of the Newton Global Higher Income Fund, a British product launched in late 2005.
27/09/2010

Obam: Peter Ranty succeeds Rolf Stout

Rolf Stout will be retiring at the end of November from his position as CIO for OBAM strategy at BNP Paribas, Das Investment reports. Stout, who will become a member of the supervisory board on 1 July 2011, will be replaced in this position and as fund manager for the equities fund BNP Paribas L1 Obam Equity World by Peter Ranty, who is already senior portfolio manager, and who has been a part of the team since 2003.The portfolio managers, Roeland Tso, Edwin Simon and Nurit Konijnendijk, and investment specialist Lilli Charlotte Bialluch will retain their positions, and a recruitment is planned in the next few months.
27/09/2010

C-Quadrat launches its first ETF

p { margin-bottom: 0.08in; } The 704th ETF to be admitted to trading on the XTF segment of the Xetra electronic trading platform, on 24 September, is the first “intelligent” ETF to be released by the Austrian-German management firm C-Quadrat (see Newsmanagers of 26 March and 16 April). The Luxembourg-registered fund C-QUADRAT IQ European Equity ETF replicates a strategy index, the C-Quadrat European Equity Index, which is calculated by Stoxx. The index is composed of futures on the Euro Stoxx 50 traded on the Eurex market, with an exposure set every morning at 8 AM. The fund may operate with no leverage or with leverage of 1.5 or as much as 2. The level of exposure is determined with a model based on past data indicators. Characteristics Name: C-QUADRAT IQ European Equity ETF ISIN: LU0531943461 TER: 0.70%
27/09/2010

MF Global launches a CTA fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that MF Global has launched a CTA strategy in Taiwan, with the creation of a new vehicle, the MF Global Futures Trust, from which the first product is the MF Global Multi-Strategy Futures Trust Fund. The fund will invest in 110 markets and products, and will be offered to institutional and retail investors. MF Global is planning to subsequently launch a CTA product in continental China, where the firm is studying the possibilities of the new offering with two counterparties.
27/09/2010

Norwegian sovereign fund sues Citi

p { margin-bottom: 0.08in; } The Norwegian central bank has filed suit against Citigroup for misstatements on its financial condition before the crisis, which resulted in heavy losses for the Norwegian sovereign fund, the Financial Times reports. Norges Bank claims to have lost USD835m because the US bank did not completely disclose the financial risks it was facing, including its investments in subprime.
27/09/2010

France and Germany oppose Belgian compromise on AIFM directive

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi reports, citing sources familiar with the matter, that the governments of France and Germany may join forces to block the introduction of a European passport for hedge fund management firms based outside the European Union. The French minister of the economy, Christine Lagarde, who has been opposed from the beginning to the idea of creating a single point of entry for all American or Asian management firms to the European market, is said to have finally lined up the support of Germany to block a compromise proposed by Didier Reynders, the Belgian finance minister. The Belgian text under discussion, dated Friday and obtained by Agefi, would have the current national provate placement regime on the one hand existing alongside the European passport on the other hand. After an extensible period of five years, the national regimes would be discontinued. But this system remains unsatisfactory for France, which says that the US Treasury has been exerting external pressure for several months. The European Parliament, for its part, may be tempted ot agree to a compromise to bring a conclusion to the discussions. It will vote on 18 October, the newspaper notes.
27/09/2010

Yale endowment makes up some lost ground

p { margin-bottom: 0.08in; } In the twelve months to the end of June, the Yale University endowment has posted returns of 8.9%, compared with losses of 25% for the year to 30 June 2009, the Wall Street Journal reports. Assets in this period increased by USD400m, to a total of USD16.7bn. However, returns as of 30 June 2010 remain below the 13.3% average returns calculated by Wilshire Associates for the major endowments and pension funds, and the 11% returns reported by Harvard, while the Dow Jones Industrial Average has gained 18.9%. Losses for the year to the end of August 2009 were largely due to private equity investments.

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