The French pension fund FRR supports the initiative promoting transparency in the emerging markets (Emerging Markets Disclosure Project, EMDP). «In markets around the world that are still lacking transparency, it is very important to encourage businesses to disclose more extra-financial information than they currently do, so as to facilitate their financing by providing investors with a better way of assessing the threats and opportunities they present over the long term», says a press release issued on October 14. Supported by the World Bank and the United Nations, the EMDP initiative unites international investors (50 signatures to date, representing assets under management valued at more than a billion dollars). Under this initiative, businesses in emerging countries are being asked to disclose information on their triple-bottom line performances using the framework provided by the Global Reporting Initiative (GRI). Groups of local and international investors have been formed to conduct a dialogue with the large corporations in various markets. Convinced of the importance of full disclosure in the area of sustainability, the FRR hopes that asset management firms with which it works will support this initiative and play an active role in its implementation.

The bond team at Natixis Asset Management, which on 28 September gained three specialists from SGAM-Amundi, Brigitte Le Bris, Clothilde Malaussène and Sébastien Thénard (see Newsmanagers of 8 October), now has 107 people, 60 of whom are managers and 20 are analysts, under the leadership of Ibrahima Kobar, with total assets of EUR230-240bn (including money market funds).The manager will be able to develop its expertise in the areas of currencies and emerging market products. This will result in the launch of a pure currencies fund and a global bond product, either hedged for currency risks or not, in the near future. The team is structured into three parts, one for government bonds, one for credit, and one for aggregate multi-strategy.

As of the end of third quarter, assets in ETFs domiciled in Europe totalled USD256.2bn, compared with USD230.9bn as of the end of August, and Usd226.9bn as of 31 December 2009, BlackRock reports. In other words, assets have increased by USD29.3bn in nine months, while net subscriptions totalled USD30.8bn.The number of ETFs as of the end of September totalled 1,030, compared with 985 as of the end of August. It has increased 24.5% since the beginning of the year, with 212 launches and 9 closures. The 1,030 ETF products were listed a total of 3,396 times, compared with 3,140 times one month earlier, on 21 stock markets, compared with 19 as of the end of August.By assets, the top three providers are iShares, with 176 ETF funds and assets of USD91.9bn, followed by Lyxor Asset Management (Société Générale), with 147 funds and USD47.2bn. Third places continues to be db x-trackers, with USD42.9bn in 135 funds.In terms of net subscriptions, iShares comes out on top again, with USD7.5bn in the first nine months of the year, followed by db x-trackers, with USD5.3bn, and Source Markets with USD3.2bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to the Portuguese securities commission (CMVM), as of the end of September, assets in Portuguese securities funds and special investment funds totalled EUR15.219bn, a decline of 11.2% compared with a total of EUR17.131bn as of the end of December. Also as of 30 September, assets under management in invesmtent funds were down 1.4% compared with the end of August, to EUR9.3543bn, while special funds were up 1.6% in one month, to EUR5.89651bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } The US firm Evercore Partners has announced that it has concluded an acquisition of 50% of the Brazilian banking and asset management boutique G5 advisors. The buyer retains an option to acquire the remaining 50% from 2014. The acquisition price has not been divulged. G5 advisors was founded in 2007 by Corrado Varoli, former partner, managing director and head of Latin America at Goldman Sachs, with Marcello Lajchter and Renato Klarnet. The firm is specialised in advising mergers and acquisitions, wealth management and asset management, with offices in São Paulo and Rio de Janeiro.

p { margin-bottom: 0.08in; } In order to give James Anderson, CIO since 2006, more time to concentrate on management of major accounts, Baillie Gifford has decided to promote Gerald Smith, deputy CIO since January 2009 and head of the global opportunities team, to the position of CIO, from April 2011. Anderson will continue to play an active role in the management firm as head of the long-term global growth team, chairman of EAFE Alpha Portfolio construction group, and manager of Scottish Mortgage Investment Trust PLC. Gerald Smith has been a partner at Baillie Gifford since 1998. He joined the firm in 1987. Tom Coutts will also take over as head of the European equity team from April 2011, following the decision of Peter Hollis, announced in January 2010, to leave the business in April 2011 for personal reasons. Coutts joined Baillie Gifford in 1999.

p { margin-bottom: 0.08in; }Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) has appointed Ian Clifton to the newly created role of commercial director within its fixed income team.Based in London, he will report to Mark Connolly, director of fixed income and will be responsible for driving the commercial activity of SWIP’s fixed income business. Ian Clifton was working most recently as a senior investment consultant at Mercers in London.

Ian Winship has joined the sterling fundamental fixed income team at BlackRock in London as a senior portfolio manager. He was most recently at Brevan Howard where he was head of absolute return product. Previously he spent 11 years at Aberdeen Asset Management as head of global rates.In his role at BlackRock, Ian Winship will report to Paul Shuttleworth, head of sterling fixed income. He will focus primarily on sterling rates and on developing the business in the UK.

Man Group and GLG Partners have announced on October 14 that the recommended acquisition of GLG by Man has been completed. GLG shareholders have approved the deal. Peter Clarke, chief executive of Man, said: “The acquisition of GLG is a significant milestone in Man’s development as a global leader in alternative asset management. The combined firm will have expertise in a wide range of investment styles including managed futures, equity, credit, emerging markets, global macro and multi-manager”.

p { margin-bottom: 0.08in; } The UK firm Global Prime Partners (GPP) has announced the launch of the first prime brokerage service in Europe, which provides settlement, custody, securities lending and financing services to new hedge funds. GPP will initially focus on young hedge funds or managers starting out in the profession, with less than USD100m in assets under management. “This market segment is not correctly covered by the major banks, and represents a major opportunity for GPP. Capital flows in hedge funds are smaller than a few years ago, and many managers start out with USD5m to USD25m in assets. We can help them to start out, to manage at a lower cost, and to provide a new, more robust service than the major banks,” says Kevin LoPrimo, head of prime brokerage at GPP.

Brevan Howard is set to list its Credit Catalysts fund in London, which returned 44% between May 2008 and August 2010, says Citywire. The fund is run by DW Investment Management, a specialist credit manager based in New York.

James Caird Asset Management, the USD2.5bn credit hedge fund created out of Moore Capital, is going to launch a new fund to invest in distressed US mortgage bonds. The vehicle will launch with USD100m of assets under management.

Fruit du rapprochement entre N.I. Partners et iXEN Partners, deux sociétés historiquement filiales de Natixis Private Equity, NiXEN Partners a fait part de sa prise d’indépendance. La société gère NiXEN I (473 millions d’euros) et a lancé NiXEN II, avec un premier closing de 100 millions d’euros. Cette annonce s’inscrit dans le cadre de la cession des activités de private equity pour compte propre en France de Natixis à Axa PE, dont la réalisation effective a été officialisée hier.

TMX group s’apprête à lancer un indice de la volatilité qui sera publié par Standard & Poor’s. Le S&P/TSX 60 VIX mesurera la volatilité implicite selon la même méthodologie que celle retenue par le CBOE pour le Volatility Index (VIX), lancé en 1993.

Idinvest Partners (ex-AGF Private Equity) a annoncé jeudi le premier closing à 167 millions d’euros de son fonds destiné aux investissements en mezzanine sur le mid-market européen «Idinvest Private Debt». Le fonds vise un encours de 250 millions d’euros dans la perspective d’un closing final attendu pour le second semestre 2011.

BNP Paribas REIM a investi 145,7 millions d’euros sur les neuf premiers mois de l’année 2010. Les acquisitions de biens immobiliers réalisées pour le compte de fonds réglementés ont ainsi diminué de 8 % par rapport à l’an dernier. Sur la même période, les cessions se sont élevées à 28,5 millions d’euros, soit moitié moins que sur les neuf premiers mois de 2009.

La Corée du Sud a maintenu ses taux. Singapour et la Russie ont élargi leur fourchette de fluctuation

Les mesures prises par le Brésil ou la Thaïlande pour freiner les flux entrants ne semblent pas décourager les investisseurs

Europerformance SIX-Telekurs souligne une collecte négative de 16,3 milliards d’euros le mois dernier

Selon les données iShares pour « L’Agefi », les « commodities » ont représenté la moitié des 5,9 milliards d’euros de flux entrants en septembre

Le groupe californien a confirmé être en pourparlers, sans identifier son prétendant. La cible pourrait être valorisée par TPG 7,55 milliards de dollars

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Selon la Tribune, le fonds d’investissement américain Lone Star a entamé le processus de vente de la banque IKB. Une vente au premier trimestre 2011 est envisageable. IKB espère « des profits substantiels » d’ici deux ou trois ans, a déclaré Bruno Scherrer, le patron de Lone Star en Europe, note la Tribune qui reprend ses propos dans le Handelsblatt.

Bruno Scherer, head of Europe, a indiqué au Handelsblatt que le capital-investisseur Lone Star met en vente la banque allemande IKB, le dossier devant être présenté dès novembre à des repreneurs potentiels et la cession pouvant intervenir dans le courant du premier trimestre 2011.Désormais, ajoute-t-il, la banque des PME est assainie après avoir chuté sur les subprimes et devrait donc être attrayante pour un nouveau partenaire stratégique, que ce soit une banque, des capital-investisseurs ou des fonds souverains. Lone Star avait acheté l’IKB pour 150 millions d’euros.

Selon Asian Investor, l’ancien patron régional des ventes et du marketing de Lyxor Asset Management va rejoindre Credit Suisse où il retrouvera son ex-collègue, Dan Draper.Joseph Ho, qui a quitté Lyxor le 30 septembre dernier, sera opérationnel en février prochain au Credit Suisse où il prendra la fonction nouvellement créée de responsable régional des ETF basé à Hong Kong. Il sera rattaché à Dan Draper, responsable mondial des ETF de Credit Suisse basé à Londres.

L’Agefi rapporte que la Commission de surveillance de la Caisse des dépôts (CDC) a avalisé mercredi soir le projet d’investir 1,5 milliard d’euros dans La Poste pour y devenir actionnaire à 26,32% et compter trois administrateurs. Un porte-parole de la CDC a néanmoins précisé que le processus de décision sur l’investissement dans La Poste n'était pas achevé et que le comité de direction de la Caisse des dépôts devait encore se réunir prochainement sur le sujet sans donner de date précise. Dans un entretien à La Tribune de ce jeudi 14 octobre, la ministre de l’Economie Christine Lagarde déclare que la valorisation de La Poste pourra atteindre jusqu'à cinq milliards d’euros.

La banque d’affaires franco-américaine Lazard a annoncé le 13 octobre l’embauche de Naguib Kheraj, ancien directeur général de JPMorgan Cazenove, au poste de directeur général de Lazard International, un poste créé pour l’occasion, rapporte Les Echos. Naguib Kheraj sera aussi le vice-président du conseil d’administration. Selon le PDG de Lazard, Kenneth Jacobs,«son expérience est complémentaire de nos activités déjà fortes au Royaume-Uni et dans les marchés en développement, ainsi que de nos fonctions de conseil aux institutions financières mondiales et aux fonds souverains».

Selon Les Echos, CA Cheuvreux réduit la voilure sur les marchés émergents. Le courtier du groupe Crédit Agricole a diminué de moitié son équipe dédiée, de 20 à 10 collaborateurs. Le bureau de Dubaï (5 personnes), mis en place en 2008, vient d'être fermé. Parallèlement, l'équipe «émergents» basée à Londres voit ses effectifs ramenés à 4 personnes, la couverture notamment de la Russie étant abandonnée. Toutefois, CA Cheuvreux indique conserver une équipe de 10 personnes au «front office», réparties entre Istanbul et Londres (sur l’Europe de l’Est).

Hormis la catégorie des fonds obligataires - grâce aux OPCVM de la zone euro et à ceux investis dans des titres à haut rendement - aucune grande famille de fonds de droit français n’a collecté en septembre dernier, selon les statistiques mensuelles d’Europerformance SIX Telekurs.Les fonds monétaires ont connu à nouveau une forte baisse de leurs encours (-4,1 %) en l’espace d’un mois, compte tenu de sorties nettes de 15,12 milliards d’euros dont 13,76 milliards sont imputables aux seuls fonds de trésorerie régulière. Toutes choses égales, ce sont les fonds monétaires dynamique et les monétaires internationales qui subissent la variation de leurs encours la plus forte (-11,6 % et -11,8 % respectivement). Il est vrai que, à titre d’exemple, le résultat moyen des monétaires internationales est de -7,02 %. D’où un effet marché très pénalisant. Parmi les fonds obligataires, qui collectent 110 millions d’euros sur le mois, les fonds à haut rendement sont les seuls à avoir profité à la fois d’un effet marché et d’une collecte positifs. En septembre, ces fonds ont enregistré des souscriptions nettes de 90 millions d’euros et ont progressé de 2,97 %. Du côté des fonds actions, la réalité est toute autre. Sur l’Europe, les catégories investies en actions françaises, de la zone euro et européennes ont enregistré de belles performances – respectivement 6,45 %, 5,33 % et 4,22 % - tandis que sur le marché américain notamment , la progression a été plus faible - +1,40 % - ainsi que sur la zone Asie/Pacifique - +1,83 %. Pour autant, l’ensemble des fonds actions sont en décollecte (-0,34 milliard d’euros) et toutes les catégories de fonds actions sur le vieux Continent ont enregistré des sorties nettes (de -0,33 milliard d’euros sur la France, -0,42 milliard sur la zone euro et -0,27 milliard sur l’Europe).

Selon L’Agefi Hebdo, Natixis Global Asset Management (NGAM) s’apprête à acquérir 51 % du capital d’Ossiam, une boutique française dédiée aux fonds indiciels cotés, pour 2,8 millions d’euros. Le président de cette structure, Bruno Poulin, était directeur adjoint de la gestion et responsable de la recherche quantitative de Systeia Capital Management, ancienne filiale de Crédit Agricole Asset Management.Ossiam devrait proposer d’ici à trois ans cinquante ETF, pour lesquels NGAM vise 5 milliards d’euros de collecte sur la période, indique L’Agefi Hebdo.