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10/03/2011

EFG International accuse une perte de 768,7 millions de francs suisses

L’exercice 2010 s’est soldé pour EFG International par une forte perte de 768,7 millions de francs suisses (dont 721,8 millions attribuables aux actionnaires), après une charge exceptionnelle nette de dépréciation de 838,4 millions sur les hedge funds des filiales CMA, MBAM et DSAM, des charges d’acquisition de 28,8 millions et l’affectation de 26,6 millions au programme de stock options du personnel. Hors ces éléments exceptionnels, le bénéfice net a diminué de 10 % à 172 millions de francs.Les apports nets de la clientèle de particuliers ont augmenté de 13 % à 11 milliards de francs mais les entrées totales nettes sont ressorties à 9,8 milliards de francs en raison de retraits institutionnels sur les hedge funds. Les «encours générateurs de commissions» avaient diminué à fin décembre à 84,8 milliards de francs contre 86,2 milliards, principalement à cause de l’effet de change lié à l’appréciation du franc suisse (10,1 milliards), monnaie dans laquelle sont libellées 40 % des dépenses mais seulement 5 % des recettes.
10/03/2011

Mark Zinkula promu CEO de LGIM

Legal & General Investment Management (LGIM) a annoncé le 9 mars que Mark Zinkula, CEO de LGIM America (LGIMA) depuis 2008, a été promu CEO à Londres. Il remplace Kevin Gregory, qui assurait l’intérime et qui est aussi le COO.Avant de rejoindre LGIMA, Mark Zinkula avait été global head of fixed income chez Aegon Asset Management.
10/03/2011
Fonds

ETF Securities lance un ETF sur les actions mondiales à dividende élevé

Le britannique ETF Securities (ETFS) a annoncé le 9 mars le lancement sur le London Stock Exchange du Dow Jones Global Select Dividend ETF, qui investit dans les 100 entreprises mondiales figurant dans l’indice de référence (Dow Jones Global Select Total Return Index) et sélectionnées en fonction de la proportion élevée de leur bénéfice qu’elles redistribuent à leurs actionnaires. Dow Jones s’assure au préalable que ce pourcentage de distribution est durable ; l’indice est repondéré sur une base trimestrielle et les actions qui en font partie ont en moyenne généré un rendement de 5,74 % sur une base annuelle depuis septembre 2007. Les dividendes sont réinvestis dans les actions du portefeuille.Le nouveau fonds, dont la monnaie de référence est le dollar américain, sera logé sur la plate-forme ETFX d’ETF Securities.CaractéristiquesDénomination : ETFX Dow Jones Global Select Dividend FundCode Isin : IE00B67DFL95Commission de gestion : 0,50 %
Fonds
10/03/2011

Ignis AM recrute un gérant senior taux

Ignis Asset Management vient de recruter Grant Peterkin en tant que gérant de fonds senior dans son équipe taux. Il rejoindra la société de gestion britannique en avril 2011 et conseillera tous les portefeuilles gérés par l’équipe «rates» basée à Glasgow qui gère plus de 28 milliards de livres. Cela inclut le fonds Ignis International Global Government Bond Fund ainsi que le Ignis Absolute Return Government Bond Fund, qui va bientôt être lancé. Grant Peterkin, qui sera placé sous la responsabilité de Russ Oxley, responsable des taux chez Ignis AM, vient de Citigroup Sydney où il gérait le portefeuille australien d’actifs liquides de la banque en utilisant des produits obligataires et dérivés.
10/03/2011
Fonds

GLG recrute un gérant actions japonaises

GLG a recruté Jeffery Atherton en tant que co-gérant pour les fonds Japan CoreAlpha (1,1 milliard de livres) et le Japan CoreAlpha Equity (490 millions de livres), rapporte Investment Week. L’intéressé vient de Stratton Street Capital où il était associé et co-gérant des stratégies actions japonaises. Il a notamment travaillé chez Insight Investment, SGAM, TCQ et Equitable Life.
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10/03/2011

F&C AM va passer en revue sa stratégie

A l’occasion de la présentation de ses résultats annuels pour l’année 2010, F&C Asset Management a annoncé que son conseil d’administration allait passer en revue la stratégie de la société de gestion dans les mois qui viennent. Cela fait suite à la nomination d’un nouveau président, Edward Bramson, et de deux nouveaux administrateurs, consécutive à l’arrivée au capital de l’activiste Sherborne Investors. En 2010, F&C AM a pourtant renoué avec les souscriptions nettes, hors assurances. Ainsi, cette année, la société a enregistré en net 272 millions de livres, contre des rachats nets de 3,7 milliards en 2009 et 6,2 milliards en 2008. Ses encours ont progressé sur l’année de 97,8 milliards de livres à 105,8 milliards, grâce notamment à l’apport de 4,2 milliards de livres de l’acquisition de Thames River Capital en septembre 2010. F&C AM a dégagé un bénéfice d’exploitation de 69,2 millions de livres, contre 59,9 millions en 2009. Après taxes, la société a accusé une perte de 13,4 millions de livres, contre un bénéfice de 18,7 millions l’année précédente.
10/03/2011

M&G affiche encore une forte collecte en 2010

Après une année 2009 exceptionnelle en termes de souscriptions nettes, avec 13,5 milliards de livres, M&G ne s’attendait pas à enregistrer une collecte aussi bonne en 2010. Mais la société de gestion de Prudential Group a tout de même réussi à faire entrer 9,1 milliard de livres en net, dont 7,4 milliards pour son activité retail et 1,7 milliard côté institutionnels. En 2010, les produits obligataires ont continué à bien se vendre, représentant 43 % des flux, mais l’appétit des investisseurs pour les actions et l’immobilier s’est accru. Les souscriptions nettes aux fonds actions ont ainsi représenté 48 % de la collecte auprès des particuliers en 2010, contre 26 % en 2009. Ses encours ont ainsi augmenté de 174 milliards de livres fin 2009 à 198 milliards de livres fin 2010. Le bénéfice d’exploitation aux normes IFRS est ressorti à 246 millions de livres, soit une hausse de 39 % par rapport à 2009.
10/03/2011

Banca Esperia mise sur les 20 milliards d’encours sous gestion

Banca Esperia, la boutique de banque privée de Mediobanca et Mediolanum, prévoit pour 2011 des souscriptions nettes de 1,5 milliard d’euros, avec comme objectif les 20 milliards d’euros d’encours d’ici à 2013, rapporte Il Sole – 24 Ore. En 2010, elle va vu ses encours augmenter de 11,2 milliards à 12,7 milliards d’euros. Par ailleurs, la réorganisation de Duemme, la société de gestion du groupe, se poursuit, note le quotidien italien. Cette dernière va se spécialiser sur trois classes d’actifs (obligations gouvernementales et d’entreprises, actions européennes et stratégies de rendement absolu). Dans les autres domaines, elle sélectionnera des gérants externes ou nouera des partenariats avec des spécialistes pour créer des produits.
10/03/2011
Fonds

TREA compte lancer un fonds d'obligations émergentes

Le gestionnaire alternatif indépendant barcelonais Trea Capital Partners SV, créé en 2006 et enregistré auprès de la CNMV, annonce son intention de lancer dans deux semaines le fonds luxembourgeois 3G Credit Opportunities, un produit à liquidité hebdomadaire qui investira en obligations émergentes tout en limitant la volatilité du portefeuille au moyen de CDS, d’indices, de futures sur devises et sur taux, actions (ETF), options sur actions et Treasurys/Bunds. Les deux gérants sont les Indiens Rohit Gadkar et Dilip Gadkar basés l’un à Barcelone et l’autre à New York.Funds People précise que ce fonds n’aura pas de benchmark et que le cœur du portefeuille sera investi en obligations souveraines et d’entreprises en monnaies locales ou internationales, devises et CDS. Initialement, le portefeuille sera composé à 25 % de titres «high grade» et à 75 % de papier à haut rendement. Il sera investi à 35 % sur l’Asie, à 35 % sur l’Amérique latine et à 30 % sur l’Europe centrale et orientale, le Moyen-Orient et l’Afrique (CEEMEA).Le fonds sera disponible à partir de 50.000 dollars, avec une commission de gestion de 1,75 % et aux investisseurs institutionnels à partir de 250.000 euros avec une commission de 1,25 %. Une commission de performance de 20 % sera appliquée à chacune des classes de parts.
Fonds
10/03/2011

Aviva Gestión affiche un encours de 11,7 milliards d'euros

Le 8 mars, Aviva Gestión a présenté quatre des sept fonds de sa gamme qui gèrent au total 267 millions d’euros. Il s’agit des fonds d’actions Espabolsa et Eurobolda, du fonds obligataire Renta Fija ainsi que du fonds diversifié Fonvalor Euro, qui reprend les caractéristiques d’Espabolsa et d’Eurobolsa, mais sans les financières qui sont remplacés par des titres obligataires subordonnés ou hybrides de banques et de compagnies d’assurances.L’encours d’Aviva Gestión, qui gère les actifs du groupe Aviva en Espagne se situe à 14 milliards d’euros, dont 11,7 milliards investis en obligataire et 1,2 milliard en actions. La société emploie 14 gérants.
10/03/2011

BNY Mellon muscle son état-major pour l'Allemagne et l'Europe orientale

Fred Bromberg, qui était jusqu’en 2010 global head of sales and relationship management du pôle treasury- und securities service de J.P. Morgan, conserve son poste de senior executive au strategic client group BNY Mellon mais devient parallèlement country executive pour l’Allemagne, où il coordonnera l’activité des différents métiers du groupe tout en supervisant le suivi des grands comptes. En outre, l’intéressé devient regional executive pour l’espace germanophone ainsi que pour l’Europe centrale et du Sud-Est.Parallèlement, Thomas Brand, qui a exercé pendant onze ans les fonctions désormais dévolues à Fred Bromberg, devient business executive financial markets and treasury services (FMTS) pour les mêmes régions. Il s’agit d’un poste nouvellement créé. La division FMTS recouvre les services de borker-dealer, la desserte de la gestion alternative, l’exécution des ordres boursiers la conservation, la fiducie (corporate trust), les «depositary receipts» et les services de trésorerie.
10/03/2011

Hannover Re double à 4 % son allocation aux actions

Pour 2010, le réassureur allemand Hannover Rück ou Hannover Re (groupe Talanx) a affiché un bénéfice net record de 748,9 millions d’euros contre 733,7 millions, malgré une charge nette imputable aux gros sinistres (inondations en Australie, tremblement de terre en Nouvelle Zélande) de 661,9 millions contre 239,7 millions d’euros.Le revenu du portefeuille financier a gonflé à 1,3 milliard d’euros contre 1,1 milliard et la compagnie prévoit d’augmenter son dividende à 2,30 euros par action contre 2,10 euros.Dans le portefeuille de 25,4 milliards d’euros contre 22,5 milliards, la part des obligations a diminué à 84 % contre 87 % pour 2009, tandis que celles des actions et de l’immobilier ont doublé à respectivement 4 % et 2 % du total. Le produit des investissements gérés en interne a augmenté de 11,7 % à 942,5 millions d’euros. Le rendement des investissement est ressorti à 3,9 % contre 4 %.
10/03/2011

Le revenu du portefeuille financier de Munich Re a augmenté de près de 10 %

Pour 2010, Munich Re a déclaré le 10 mars un bénéfice net de 2,43 milliards d’euros contre 2,56 milliards, ce qui ne l’empêche pas de proposer une augmentation de 50 cents de son dividende, à 6,25 euros. De plus, le réassureur munichois compte lancer un nouveau programme de rachats d’actions sur un montant maximal de 500 millions d’euros d’ici à l’assemblée générale de 2012.Le revenu généré par le portefeuille financier du groupe a augmenté de près de 10 % pour ressortir à 8,6 milliards d’euros contre 7,9 milliards.
10/03/2011
Fonds

Les encours des hedge funds renouent avec les niveaux d’avant crise

Pour la première fois depuis septembre 2008, les encours des hedge funds ont dépassé la barre des 1.700 milliards de dollars en février, rapporte Eurekahedge. Ils sont en hausse de 13,4 % depuis début juillet 2010. Eurekahedge note également que les hedge funds ont enregistré leur huitième mois consécutif de hausse, avec une performance de 1,17 %.
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10/03/2011
Fonds

Les actifs des ETF en Europe approchent les 300 milliards de dollars

Le secteur des ETF en Europe comptait fin février 1.116 ETF représentant un volume d’actifs de 299,1 milliards de dollars pour 3.884 produits cotés sur 23 bourses, émanant de 40 fournisseurs, selon les dernières statistiques communiquées par BlackRock. Un an plus tôt, on dénombrait 901 ETF pesant 220,1 milliards de dollars.La collecte nette des ETF/ETP européens cotés s’est élevée le mois dernier à 2,1 milliards de dollars. La collecte nette des ETF/ETP actions s’est inscrite à 600 millions de dollars. Les ETF dans le monde pesaient 1.367,4 milliards de dollars fin février, dont 929,1 milliards de dollars aux Etats-Unis, contre un peu plus de 1.000 milliards de dollars un an plus tôt. En incluant les ETP, les actifs représentent 1.542,7 milliards de dollars contre 1.152,2 milliards un an plus tôt. Selon BlackRock, les actifs sous gestion des ETF et ETP dans le monde devraient croître de 20% à 30% par an au cours des trois prochaines années, ce qui devrait porter le total des actifs à environ 2.000 milliards de dollars début 2012. Les actifs sous gestion des seuls ETF devraient s'élever à environ 2.000 milliards de dollars fin 2012, dont 1.000 milliards aux Etats-Unis et 500 milliards en Europe.
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10/03/2011

Fidelity recrute un responsable mondial des institutionnels

Fidelity International vient de recruter Chris McNickle, qui rejoindra la société en juin en tant que responsable mondial de la clientèle institutionnelle, un poste nouvellement créé. L’intéressé vient de Greenwich Associates, où il est managing director et a été responsable de l’activité gestion d’actifs.
10/03/2011

Losses of CHF768.7m for EFG International

p { margin-bottom: 0.08in; } The year 2010 brought a heavy loss of CHF768.7m for EFG International (of which CHF721.8m were attributable to shareholders), after a one-time impairment charge of CHF838.4m for hedge funds from the affiliates CMA, MBAM and DSAM, amortisation of acquisition-related items for CHF28.8m, and an addition of CHF26.6m to personnel stock option programs. Excluding these one-time elements, core net profit was down 10% to CHF172m. Net inflows from retail clients increased 13% to CHF11bn, but total inflows totalled CHF9.8bn, due to institutional withdrawals from hedge funds. Revenue-generating private client assets as of the end of December were down to CHF84.8bn from CHF86.2bn, largely due to currency effects related to the rising Swiss franc (CHF10.1bn), a currency in which 40% of the firm’s expenses, but only 5% of revenues, are denominated.
10/03/2011

Madoff: Mary Schapiro responds to Republican accusations

p { margin-bottom: 0.08in; } The chairwoman of the Securities and Exchange Commission, Mary Schapiro, announced to lawmakers that she will be reexamining the agency’s conflict of interest practices, the Wall Street Journal reports. The announcement comes as a response to controversy triggered by Republican representatives over the way in which she managed the former legal director of the SEC, David Becker, whose mother had invested with Bernard Madoff, and who resigned last month. Becker and his brother are asked by the court-appointed trustee, Irving Picard, to repay USD1.5m of the USD2m they inherited from their mother. Schapiro will be expecting particularly tough questions in two congressional hearings on Thursday.
10/03/2011

TREA planning to launch an emerging markets bond fund

p { margin-bottom: 0.08in; } The Barcelona-based independent management firm Trea Capital Partners SV, founded in 2006 and registered with the CNMV, has announced plans to launch the Luxembourg fund 3G Credit Opportunities in the next two weeks. The product will have weekly liquidity, and will invest in emerging markets bonds while limiting the volatility of the portfolio through the use of CDS, indices, and futures on currencies or interest rates, equities (ETF), options on equities, and Treasurys or Bunds. The two managers are the Indians Rodhi Gadkar and Dilip Gadkar, one of whom will be based in Barcelona, and the other in New York.Funds People states that the fund will have no benchmark, and that the core of the portfolio will invest in government and corporate bonds denominated in local or international currencies, as well as currencies and CDS. Initially, the portfolio will be composed 25% of high grade securities and 75% of high-yield paper. It will invest 35% in Asia, 35% in Latin America, and 30% in central and eastern Europe, the Middle East and Africa (CEEMEA).The fund will be available with a minimal investment of USD50,000, with a management commission of 1.75%, and for institutional investors, with a minimal investment of EUR250,000, and a management commission of 1.25%. A performance commission of 20% will apply to both share classes.
10/03/2011

Trial of former Galleon manager begins

p { margin-bottom: 0.08in; } At the opening of the trial of Raj Rajaratnam on Wednesday, the defendant was accused of using his contacts to obtain inside inforamtion about businesses and using the information to earn millions of dollars in illegal profits, the Financial Times reports. John Dowd, one of the lawyers for the former hedge fund manager at Galleon Group, claimed that his client was only undertaking research on behalf of his clients.
10/03/2011

Deloitte creates a commission and a think tank dedicated to sustainable real estate

p { margin-bottom: 0.08in; } The Real Estate Advisory team at Deloitte France on 9 March announced the creation of a Sustainable Real Estate commission and a Think Tank, for which Alfonso Ponce, Member of the Royal Institution of Chartered Surveyors, will be secretary. The two organisations will be composed of top-calibre experts in the field. The objective is to respond to and bring innovative solutions to investors, property development managers and businesses, in light of the need to adapt to climate change.A comparison of the appreciation of the values of single properties or groups of properties, and their environmental characteristics, against buildings in a similar category and class remains problematic, due to international regulatory uncertainties and a proliferation of systems for evaluation, Deloitte explains in a statement. The international character of investors and the playing field is the cause of a problem which may only be approached internationally.Deloitte points out that the two new entities are “independent and impartial organisms serving the European property industry, businesses and journalists, the public sector and NGOs, as well as all other parties interested in the junction of sustainable development and real estate.”
10/03/2011

DJ Credit Suisse hedge fund index up again in February

p { margin-bottom: 0.08in; } The Dow Jones Credit Suisse index gained 1.44% in the month of February, according to initial estimates based on 72% of assets in the index. The index gained 0.69% in January. Eight out of ten sectors posted positive results, including event-driven and global macro.
10/03/2011

Hedge fund assets return to pre-crisis levels

p { margin-bottom: 0.08in; } For the first time since September 2008, assets in hedge funds in February topped EUR1.7trn, Eurekahedge reports. They have risen by 13.4% since the beginning of July 2010. Eurekahedge also notes that hedge funds posted their eight consecutive month of gains, with returns of 1.17%.
10/03/2011

Hedge funds and equities were in high demand in 2010, according to Towers Watson

p { margin-bottom: 0.08in; } The number of equities mandates awarded by clients of Towers Watson worldwide increased by more than 20% in 2010 compared with the previous year, while the number of hedge fund mandates rose by as much as 50% in the same period. Meanwhile, the number of bond mandates fell by 30%, as US and European equities fell most heavily compared with the previous year.
10/03/2011

Hedge fund assets return to pre-crisis levels

In February hedge funds’ assets under management crossed USD1.7 trillion for the first time since September 2008, according to Eurekahedge. Global hedge fund assets up 13.4% since start of July 2010. Hedge funds witness eighth consecutive month of positive returns. The Eurekahedge Hedge Fund Index was up 1.17% through February, with the year-to-date return at 1.36%.
10/03/2011

ETF assets in Europe near USD300bn

p { margin-bottom: 0.08in; } The European ETF sector as of the end of February had 1,116 ETF funds, representing a total asset volume of USD299.1bn, for 3,884 product listings on 23 stock markets, from 40 providers, according to the most recent statistics from BlackRock. One year earlier, there were 901 ETF funds, with USD220.1bn in assets.Net inflows to European ETF and ETP products last month totalled USD2.1bn. Net inflows to equities ETF/ETPs totalled USD600m.ETFs worldwide had USD1.3674trn as of the end of February, of which USD929.1bn were in the United States, compared with slightly over USD1trn one year earlier. Including ETPs, assets totalled USD1.5427trn, compared with USD1.1522trn one year earlier.BlackRock predicts that assets under management in ETFs and ETPs worldwide will grow by 20% to 30% per year in the next three years, which will bring total assets to about USD2trn by the beginning of 2012.
10/03/2011

Hedge fund managers pessimistic about US equities

p { margin-bottom: 0.08in; } Hedge fund managers are now pessimistic about the evolution of US equities, according to the most recent survey by TrimTabs and BarclayHedge. About 40% of the 89 managers surveyed last week are pessimistic about the S&P 500, compared with only 26% in January, while only 26% are potimistic, compared with 37% one month earlier.About 37% of hedge fund managers are pessimistic about the evolution of 10-year Treasury bonds, while only 15% of them are optimistic. Opinions on the US dollar are also divided between those who predict that it will rise and fall (31% each). The survey finds that 18% of managers are planning to increase their leverage in the short term, compared with only 15% who predict a reduction.A majority of managers (52%) see a rally in equities coming, largely due to quantitative easing by the Federal Reserve. 35% of managers predict the coming end of the accommodating period of monetary policy in June as the largest threat to continued gains. Another concern is the rising price of oil, but TrimTabs estimates that this concern is exaggerated.
10/03/2011

BlackRock recruits for SRI team

p { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock has appointed Clarence Yang to the position of head of governance and socially responsible investment (SRI) for Asia, Asian Investor reports. Yang, who was previously based in London, will move to Hong Kong, to meet the increasingly pronounced need for ethical investments in the region.
10/03/2011

TRG hedge fund acquires Arch Capital Management

p { margin-bottom: 0.08in; } The US hedge fund The Rohatyn Group (TRG), with USD3bn in assets under management, has acquired a 50% stake in the private equity firm Arch Capital Management in Hong Kong, via a share exchange agreement with the Philippine conglomerate Ayala Corporation and its affiliate Ayala Land. The latter firms agreed to trade their stake for TRG shares, Asian Investor reports.

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