Présentée en septembre 2010, la nouvelle organisation des gestions de Natixis AM affiche ses ambitions pour 2011 et au-delà. Le directeur de la gestion taux, Ibrahim Kobar, a indiqué le 24 février, à l’occasion d’une présentation, qu’il souhaitait développer dans les prochaines années le pôle crédit, l’un des cinq pôles de la nouvelle architecture de la gestion taux, aux côtés de la gestion monétaire, de la gestion obligataire euro, de la gestion obligataire internationale et de la gestion assurance. Avec des encours sous gestion de 6 ou 7 milliards d’euros, le pôle crédit est encore loin derrière l’obligataire euro (20 milliards d’encours environ), le monétaire (55 milliards d’encours) ou encore le pôle historique de la gestion assurance (150 à 170 milliards d’euros). Le développement du pôle crédit, dont les effectifs ont été renforcés l’an dernier et qui compte désormais 12 analystes, passe par de nouveaux produits, notamment un fonds high yield lancé en novembre 2010 qui devrait être prochainement enregistré en France, ou encore un produit d’arbitrage crédit. Côté actions, le directeur du pôle, Emmanuel Bourdeix, souligne sa volonté de développer la partie satellite au sein de la nouvelle archtecture tripartite (core, thématique et assurance). Sur un encours d’environ 35 milliards d’euros à fin décembre 2010, la partie core représente environ 45% du total, le pôle assurance également autour de 45% et la partie satellite seulement 10%. Au sein de la poche thématique figurent notamment les stratégies value et opportunités, les petites et moyennes capitalisations européennes, la diversification (immobilier, foncières et matières premières) et l’approche «event driven», une stratégie de performance absolue autour des situations spéciales dans l’univers des actions européennes. Autre axe stratégique, l’investissement durable, avec une équipe d’une dizaine d’analystes spécialisés dans l’extra-financier et l’objectif de proposer un ISR de conviction pouvant déboucher sur une allocation sectorielle active. L’idée est aussi d'être beaucoup plus présent à l’international, notamment du côté des marchés émergents, l’Europe émergente bien entendu, mais aussi l’Asie émergente et l’Amérique latine émergente. Dans cette perspective, deux analystes actions Europe ont décidé de développer une expertise sur l’Asie et l’Amérique latine, Emmanuel Bourdeix envisageant le recrutement de spécialistes pour compléter le dispositif. A plus long terme, les actions internationales devraient figurer au cœur de l’offre, mais avec un «biais» européen.

L’indice des OPCI RFA d’IPD et de l’Aspim, qui reflète la performance de 42 produits, affiche au second semestre 2010 un rendement global de 8 %. Parmi ces véhicules, les 37 fonds spécialisés, c’est-à-dire dont l’exposition est de plus de 70 % sur un secteur particulier, enregistrent un gain de 9 %. Les 5 fonds diversifiés, quant à eux (représentant 13% en valeur de l’échantillon total analysé), ne progressent que de 2,8 % au cours du second semestre 2010. L’actif net réévalué total de l’échantillon est de 4.517 millions d’euros à fin décembre 2010 contre 3.509 millions à fin juin 2010. La valeur des actifs sous-jacents est de 7.471 millions d’euros au 31 décembre 2010. Sur les 42 véhicules analysés, 33 sont des OPCI RFA dédiés et 9 sont donc des OPCI RFA non dédiés. A noter que quatre nouvelles sociétés de gestion d’OPCI ont rejoint l’échantillon de l’indice : Archon Group, GE Rem, Paref Gestion et Union Investment France. Les autres sont AEW Europe SGP, Amundi Immobilier, Axa Real Estate SGP, BNP Paribas REIM, Ciloger, Sofidy, UFG LFP, et Viveris Reim.

Si le compartiment Emerging Markets Corporate Debt (obligations d’entreprises de pays émergents) de la sicav ING (L) Renta Fund n’a pas encore obtenu l’agrément de la CNMV pour une commercialisation en Espagne, deux autres compartiments, FX Alpha (devises, performance absolue) et Europe High Yield (obligataire haut rendement), disposent à présent de l’autorisation correspondante, rapporte Funds People. ING Investment Management se prépare également à distribuer en Espagne le Commodity Enhanced (matières premières), compartiment de la sicav ING (L) Invest.

Expansión constate sur le vu des statistiques de VDOS que les gestionnaires de fonds ont réussi en février à enregistrer leurs premières souscriptions nettes (de 186 millions d’euros) depuis quinze mois, ce qui a été permis par la trêve qui s’est instaurée dans la «guerre du passif» entre établissements financiers.Les sociétés de gestion ont profité de cette nouvelle situation pour muscler la distribution de fonds garantis à dominante obligataire qui offrent des rendements compris entre 2 et 4 % annuels sur 3-4 ans.La maison qui a le plus profité de cette situation est Invercaixa (La Caixa) qui a ainsi drainé 839 millions d’euros pour le Foncaixa Estabilidad après avoir déjà capté 1 milliard d’euros en 2010 pour le Foncaixa Bienvenida.Les deux autres gestionnaires qui ont le plus collecté en février sont Bestinver (Acciona) et Mutuactivos (Mutua Madrileña).

Selon les estimations de VDOS Stochastics relayées par Funds People, l’encours des fonds espagnols aurait augmenté de 1,29 milliard d’euros ou de 0,9 % entre le 1er et le 18 février pour atteindre près de 145,59 milliards d’euros. Cela proviendrait d’un côté d’un effet de marché positif pour presque 1,11 milliard d’euros et de l’autre de souscriptions nettes de 186 millions d’euros, les premières depuis 2009.

Lombard Odier a annoncé le 24 février la nomination de Vincent Duhamel en qualité de responsable du développement des activités de gestion privée et institutionnelle de Lombard Odier en Asie. Il aura le statut d’associé à responsabilité limitée et sera basé à Hong Kong. Il sera épaulé par Bartvan Leemput qui demeure responsable des équipes de clientèle privée pour la région.Il travaillera sous la conduite d’Anne-Marie de Weck, associé-gérant de Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, en charge del’activité de gestion privée, et d’Hubert Keller, associé-gérant de Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, responsable desactivités de gestion institutionnelle.Vincent Duhamel rejoint Lombard Odier après avoir dirigé SAIL Advisors, la filiale d’investissement de l’un des plusimportants family office d’Asie. Il était auparavant responsable de Goldman Sachs Asset Management pour la région Asie hors Japon, basé à Hong Kong, en charge des activités de gestion d’actifs ainsi que des activités de mandats institutionnels.

Selon Asian Investor, State Street Global Services (SSGS) a réorganisé ses activités en Asie, avec la constitution d'équipes dédiées pour l’Asie du sud et l’Asie septentrionale, et l’objectif d’un renforcement des ressources pour la première.SSGS vient ainsi de recruter un responsable des ventes pour l’Asie du sud, Jason Yip, qui a déménagé fin 2010 de Hong Kong à Singapour pour prendre cette fonction nouvellement créée.

La société de gestion basée à Hong Kong RP Capital lance un fonds immobilier dédié à la Chine, rapporte Asian Investor. La société cherche des capitaux jusqu'à hauteur de 100 millions de dollars auprès d’investisseurs institutionnels et retail intéressés par des investissements dans des locaux commerciaux dans les principales villes chinoises.

Selon des proches du dossier, la Deutsche Bank a l’intention de vendre les tours jumelles de son siège francfortois, rebaptisées «Greentowers» après leur reconditionnement écologique complet de ces trois dernières années, rapporte le Financial Times Deutschland. La vente est confiée à la filiale de gestion d’actifs DWS qui va «packager» les tours dans un fonds immobilier fermé destiné aux particuliers.Les tours, qui ont été «réinaugurées» jeudi soir, avaient été cédées à un fonds interne pour 272 millions d’euros à la mi-2007 et le reconditionnement énergétique a englouti environ 200 millions d’euros. Selon les experts, les Greentowers valent environ 500 millions d’euros.

Auprès de particuliers clients de la Deutsche Bank, DWS Access a collecté environ 70 millions d’euros pour le fonds fermé DWS Access Marmarapark, qui va financer pour moitié l’investissement de 220 millions d’euros du groupe ECE dans la construction du centre commercial Marmarapark (100.000 mètres carrés) à Istanbul. L’effet de levier sur la part de DWS Access sera de 40 %. Les 50 % restants du financement seront assurés par le développeur hambourgeois ECE et la famille OttoDWS Access précise qu’avant même le début des travaux plus d’un tiers des surfaces sont déjà louées. La livraison est prévue pour l’automne 2012.

A fin 2010, l’encours total géré par le groupe Allianz s’est établi à un montant record de 1.518 milliards d’euros contre 1.200 milliards un an plus tôt. Les actifs gérés pour le compte de tiers ont affiché pour leur part un gonflement de 25,7 % à 1.164 milliards d’euros contre 926 milliards, record battu. Et le troisième record a été enregistré avec les 113 milliards d’euros de souscriptions nettes pour le compte de tiers contre un précédent record de 84 milliards d’euros pour 2009.Ces résultats se retrouvent également à l'échelon du coefficient d’exploitation, qui s’est amélioré à 58,7 % pour 2010 contre 62 % pour 2009. L’excédent net réalisé sur les commissions a gonflé de 37,2 % à 4,9 milliards d’euros l’an dernier contre 3,6 milliards d’euros en 2009, ce qui s’explique par une augmentation de la part des produits à forte marge dans l’activité totale. De plus, les recettes de commissions de performance se sont nettement accrues pour ressortir à 514 millions d’euros contre 421 millions d’euros.Quant au bénéfice d’exploitation de la gestion d’actifs, il a opéré un bond en avant de 47 % pour atteindre 2,1 milliards d’euros contre 1,4 milliard l’année précédente.A titre indicatif, le bénéfice net du groupe Allianz pour 2010 a augmenté de 12 % à 5,2 milliards d’euros, le bénéfice d’exploitation gonflant de 17 % à 8,2 milliards d’euros.

En plus des 21 ETF déjà cotés sur Bolsas y Mercados Españoles (BME), db x-trackers (Deutsche Bank) a fait enregistrer par la CNMV dix ETF répliquant des sous-indices sectoriels du MSCI monde (consumer staples, consumer discretionary, information technology, industrials, health care, energy, materials, utilities, financial et telecommunication services).A cette liste de produits nouvellement admis à la négociation en Espagne s’ajoutent le db x-trackers MSCI Emerging Markets short Daily Index ETF et le db x-trackers FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate ETF.

KAS Bank annonce le lancement de Fund Desk, une plateforme d’aide pour les nouveaux fonds aux Pays-Bas. La plateforme aidera les gérant à la création et la construction de nouveaux produits, notamment à travers des conseils sur des questions administratives, de conformité ou de back-office.

La nouvelle majorité élue aujourd'hui cherchera à abaisser le taux des prêts d'aide à l'Irlande

Un baril élevé pèserait sur la consommation dans les pays développés. Les pressions salariales s'accentueraient chez les émergents

La nouvelle majorité élue aujourd'hui cherchera à abaisser le taux des prêts d'aide à l'Irlande

La société de private equity Bain Capital et la fonds souverain singapourien Government of Singapore Investment Corp (GIC) seraient proches d’acquérir 30% du capital de l’indien Hero Investment, qui détient 17% de Hero Honda Motors, pour 39 milliards de roupies, l’équivalent de 620 millions d’euros.

Le régulateur boursier italien entend selon le quotidien britannique mettre en œuvre des règles plus strictes concernant la communication des sociétés cotées en termes de rémunération des dirigeants et de politique de succession. Les entreprises seraient contraintes de détailler de façon distincte les différents types de versements accordés aux plus hauts dirigeants.

Les violences en Libye hier ont porté le cours du Brent et du brut à un record respectif de 119,8 et 103,4 dollars. Aux yeux du marché, un baril durablement élevé pèserait sur la consommation dans les pays développés et exacerberait les pressions salariales chez les émergents.

La société d’investissement Intermediate Capital Group (ICG) a signé un accord avec AXA Private Equity en vue d’acquérir l’intégralité de sa participation dans le spécialiste mondial des revêtements de sol, avec l’appui de l'équipe dirigeante. Les autres actionnaires minoritaires (notamment Barclays Private Equity et NiXEN Partners) cèderont aussi leur participation dans l’entreprise.

Dans le but de prévenir une volatilité excessive des contrats à terme sur le sucre, l’opérateur américain ICE Futures a indiqué qu’il annulerait à compter du 1er mars les ordres s’établissant «en dehors d’une fourchette de prix acceptable». L’erreur humaine est fréquemment à l’origine des pics de volatilité, et le blâme ne devrait pas être uniquement porté sur le trading assisté par ordinateur, estime le consultant Jonathan Kingsman.

A fin janvier, l’encours d’Eaton Vance se situait à 191,74 milliards de dollars contre 185,24 milliards fin octobre et 161,58 milliards un an auparavant, dont 114,72 milliards contre respectivement 107,5 milliards et 98,46 milliards pour les produits actions.La hausse de 30,18 milliards de dollars sur un an des actifs sous gestion est attribuable à hauteur de 15,84 milliards de dollars à la hausse des marchés.Le bénéfice net du trimestre au 31 janvier est ressorti pour sa part à 59,28 millions de dollars contre 60,22 millions pour août-octobre et 51,54 millions pour la période correspondante de 2009/2010.

Les actifs des fonds d’investissement se sont accrus de 13,7% l’an dernier en Europe pour totaliser 8.025 milliards d’euros contre 7.061 milliards d’euros en 2009, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama). Après un pic de 8.200 milliards d’euros en juin 2007, les actifs avaient chuté à environ 6.000 milliards d’euros début 2009 avant de se redresser par la suite.La collecte nette des fonds coordonnés s’est élevée à 166 milliards d’euros, contre 150 milliards d’euros l’année précédente. Cette évolution s’est produite malgré une décollecte nette de 126 milliards d’euros du côté des fonds monétaires. Les fonds dédiés ont drainé un montant record de 149 milliards d’euros tandis que les fonds immobiliers ont recueilli 5 milliards d’euros. Au total, la collecte nette des fonds Ucits et non-Ucits a représenté 335 milliards d’eruos en 2010, contre 190 milliards d’euros en 2009.La collecte nette des fonds coordonnés à long terme (c’est-à-dire sans tenir compte des fonds monétaires) a atteint l’an dernier 292 milliards d’euros contre 192 milliards d’euros en 2009.La collecte nette des fonds domiciliés au Luxembourg et en Irlande s’est élevée l’an dernier à 215 milliards d’euros, soit 50 milliards d’euros de plus que la collecte nette des fonds Ucits dans leur ensemble. La part de marché du Luxembourg et de l’Irlande dans le secteur des fonds coordonnés s’est ainsi accrue à 44,1% A noter que le Luxembourg et l’Irlande ont aussi capté 46% de la collecte nette dans les fonds dédiés.

Depuis le 23 février, HSBC Global Asset Management (Deutschland) commercialise en Allemagne deux fonds obligataires spécialistes des marchés émergents, des compartiments de la sicav luxembourgeoise HSBC Global Investment Funds (GIF).Il s’agit du HSBC GIF Global Emerging Markets Investment Grade Bond, disponible en version distribution (LU0563701886) et capitalisation (LU0563701886). Ce produit investit en obligations d’Etat et en obligations d’entreprises. L’indice de référence est composé à 50 % du JP Morgan GBI-Emerging Markets Global Diversified Investment Grade Index et à 50 % du JP Morgan EMBI Global Investment Grade Index.L’autre produit est le HSBC GIF Global Emerging Markets Corporate Debt, qui existe en parts de distribution (LU0404503517) ou de capitalisation (LU0404503350). Le portefeuille sera investi en obligations d’entreprises notées en catégorie d’investissement (investment grade) ou non et l’indice de référence est le JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index - Diversified.Les deux fonds sont gérés par l'équipe de Guillermo Osses, head of emerging markets debt portfolio management.

RAB Capital va lancer un nouveau Ucits en utilisant la plate-forme SEB Prime Solutions de SEB Enskilda créée en septembre 2010. Le nouveau fonds réplique le long/short actions européennes Polaris Prime Europe de RAB. La société de gestion espère lever 100 millions d’euros pour ce produit.

André van den Heuvel, managing director de BlackRock, responsable des activités institutionnelles dans les pays du Benelux, va rejoindre ING Investment Management le 1er mai prochain en qualité de membre du management board responsable des activités de vente et de marketing pour l’ensemble de l’Europe.Il remplace à ce poste Michel van Elk qui, depuis novembre 2009, assumait ces fonctions parallèlement à ses responsabilités en tant que CEO d’ING IM Europe.

Harewood Solutions (BNP Paribas CIB) a lancé le 22 février un fonds de rendement à destination des investisseurs britanniques, le IFSL Harewood US Enhanced Income Fund, structuré come un Oeic, rapporte Hedgeweek.Le fonds se propose de dégager une performance annuelle de 8% associée à une volatilité limitée par rapport à l’indice S&P Total Return. Les frais d’entrée ont été fixés à 1% maximum et la commission de gestion est de 0,75% par an.

En 2010, Henderson a vu son bénéfice sous-jacent avant impôts augmenter de 37 % à 100,7 millions de livres, contre 73,7 millions en 2009, sur des revenus en hausse de 35 % à 487,9 millions de livres.Ses encours sur l’année ont progressé de 6 % à 61,6 milliards de livres, grâce à un effet marché et change positif de 5,1 milliards de livres. La société a en revanche accusé des rachats nets de 1,4 milliard de livres. Elle souligne néanmoins avoir enregistré des souscriptions nettes de 2 milliards de livres sur des produits fortement margés.Henderson affiche une marge d’exploitation de 30 %, en hausse de 9 % en raison de la hausse des marchés, des souscriptions sur les produits fortement margés, des bénéfices de l’acquisition de New Star et de la poursuite de la maîtrise des coûts.Dans son rapport 2010, Henderson évoque son projet d’acquisition de Gartmore, qui vient elle aussi de publier ses résultats. Cette dernière fait état de rachats nets de 7,2 milliards de livres sur 2010. Une hémorragie qu’elle peine à endiguer puisque en janvier elle enregistre des rachats nets de 390 millions de livres et de 402 millions au 18 février. Ses encours reculent ainsi de 22,2 milliards de livres en 2009 à 17,2 milliards en 2009.

L’Association Suisse Produits Structurés (ASPS) compte un nouveau membre actif, la banque américaine Morgan Stanley. Cette présence renforce la plate-forme suisse de négoce de produits structurés, souligne l’ASPS dans un communiqué publié le 23 février. L’association défend désormais les intérêts de 19 émetteurs et de deux membres passifs qui couvrent 95% du volume du marché des produits structurés en Suisse.

Selon L’Agefi suisse, la société Berlin & Co., spécialisée dans les questions de «gestion de fortunes complexes», étend ses activités en venant s’installer en Suisse. Une nouvelle société nommée Berlin & Co. AG Schweiz et basée à Zurich a été fondée selon le droit suisse et est soumise aux autorités suisses de surveillance.