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27/04/2011
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Le nombre de single manager hedge funds en forte hausse en 2010

Les actifs sous gestion des single manager hedge funds se sont accrus de 11% l’an dernier à 1.600 milliards de dollars, selon l'étude annuelle de PerTrac dont les estimations se fondent sur les informations agrégées de dix bases de données mondiales. Le nombre de fonds dépassant le milliard de dollars d’actifs sous gestion s’est inscrit l’an dernier à 280, un chiffre en très légère augmentation par rapport à l’année précédente.Si l’on prend en compte les fonds de fonds, les actifs sous gestion s’inscrivent à 2.100 milliards de dollars. Les actifs sous gestion des seuls fonds de fonds se sont élevés l’an dernier à 518 milliards de dollars, en recul de 10,5% par rapport à 2009 et de 31% par rapport à 2008. Le nombre de fonds lancés par les single manager funds a progressé l’an dernier de 51% par rapport à 2009 à 1.184, selon les premières estimations. Parallèlement, les lancements émanant des fonds de fonds sont passés de 304 en 2009 à 352 l’an dernier.
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27/04/2011
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Nouveau tour de table pour financer le développement de Kepler Capital Markets

Spécialisé dans les activités d’intermédiation actions et fixed income, produits dérivés, corporate finance et conseil en gestion d’actifs, Kepler Capital Markets (KCM) qui est aux mains de ses salariés et de sa direction à la suite d’un «management buy-out» (MBO) réalisé il y a trois ans, a annoncé, mardi 26 avril, l’ouverture de son capital. BlackFin Capital Partners, un fonds d’investissement basé à Paris, la Caisse des Dépôts, la banque d’investissement Gruppo Banca Leonardo et le Crédit Mutuel Arkéa vont porter les fonds propres de la société à plus de 90 millions d’euros après avoir investi 57 millions d’euros. Cet apport donne aux quatre actionnaires 49,9% du capital du groupe, les 50,1% restants entre les mains des salariés et des managers de KCM. Dans un communiqué, Laurent Quirin, PDG et fondateur de Kepler Capital Markets en 1997, a déclaré que l’augmentation de capital sera l’occasion de faire des acquisitions permettant de faire croître l’entreprise. A noter qu’avec l’augmentation de capital, la société de courtage d’actions de Gruppo Banca Leonardo en Italie est mise en commun avec l’activité de courtage existante de KCM à Milan, l’objectif étant ici de créer le premier courtier en Italie.L’entrée de nouveaux actionnaires dans le capital de KCM est soumise à l’approbation réglementaire.
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27/04/2011
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HSBC lance huit ETF

La BaFin a récemment octroyé son agrément de commercialisation à huit nouveaux ETF de droit irlandais lancés depuis le 8 décembre par HSBC Global Asset Management. Ces produits seront bientôt cotés sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse.En dehors du HSBC MSCI Canada ETF (IE00B51B7Z02) lancé le 24 février (0,35 % de commission) et du HSBC MSCI World ETF (IE00B4X9L533) lancé le 10 décembre 2010 (0,35 %), les nouveaux fonds sont tous focalisés sur les marchés émergents.Il s’agit du MSCI China ETF (IE00B44T3H88) lancé le 28 janvier (0,60 %), du MSCI South Africa ETF (IE00B57S5Q22) lancé le 16 février (0,60 %), du HSBC S&P BRIC 40 ETF (IE00B5YLK706) lancé le 26 janvier (0,60 %) , le HSBC Mexico Capped ETF (IE00B3QMYK80) lancé le 4 mars (0,60 %), le HSBC MSCI Turkey ETF (IE00B5BRQB73) lancé le 8 décembre 2010 (0,60 %) et enfin le HSBC MSCI EM Latin America ETF (IE00B4TS3815) lancé le 11 mars (0,60 %). HSBC GAM compte disposer de 50 ETF cotés en Allemagne d’ici à la fin de l’année.
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27/04/2011

Rothschild AM recrute une pointure de Lazard AM

Mike Tamasco, qui vient de passer dix ans chez Lazard Asset Management comme responsable du développement de diverses activités, a été recruté par l’américain Rothschild Asset Management comme managing director et chief marketing officer sous l’autorité directe de T. Radey Johnson, le CEO.Il sera chargé d’accélérer le développement et de renforcer assez rapidement l'équipe de vente, ce qui signifie que Rothschild AM, gestionnaire institutionnel, compte lancer dans une activité de conseil de mutual funds, comme l’a indiqué l’intéressé à Mutual Fund Wire
27/04/2011

TA Associates prend la majorité chez Stadion Money Management

Pour un montant non divulgué, le capital-investisseur TA Associates (16 milliards de dollars) a acquis 54,4 % de la société de gestion Stadion Money Management (6,7 milliards de dollars d’encours fin mars).Ce n’est pas le premier investissement de TA Associates dans la gestion d’actifs, puisque le groupe détient des participations dans Affiliated Managers Group, AIM management Group (Invesco); Evanston Capital Management, First Eagle Investment Management, Jupiter Fund Management, K2 Advisors, Numeric Investors et Thomson Advisory Group (Pimco).
27/04/2011
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Van Eck lance un ETF sur les obligations d'entreprises à taux variable

Le new-yorkais Van Eck Global a annoncé le 26 avril le lancement du Market Vectors Investment Grade Floating Rate ETF (azcronyme sur NYSE Arca : FLTR). Ce fonds s’efforce de répliquer avant commissions et frais l’indice Market Vectors Investment Grade Floating Rate publié par 4asset-management GmbH et qui correspond à un portefeuille d’obligations à taux variables émises en dollars américains par des entreprises catégorie investissement (investment grade). Le caractère innovant de ce produit tient au fait qu’il se focalise sur des valeurs de grande qualité plutôt que des émissions bancaires (bank loans).Les titres pris en compte doivent provenir d'émissions dont l’encours est d’au moins 500 millions de dollars et d’une échéance résiduelle d’au moins 6 mois à chaque date de repondération. Au 31 mars, l’indice comprenait 188 valeurs, dont 94,9 % de financières.Le FLTR est le 33ème ETF de la marque Market Vectors et le 7ème des fonds obligataires de cette gamme. La commission nette est fixée à 0,19 %.
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27/04/2011

HSBC Private Bank recrute en Asie

Selon Asian Investor, HSBC Private Bank a recruté William Lawton en qualité de responsable du «South East Asia Investment Group» de la banque privée.HSBC Private Bank a également fait appel à Jeffrey Benjamin en qualité de responsable de la clientèle résident non asiatique au sein de l'équipe de gestion de fortune internationale. William Lawton a travaillé précédemment chez RBS Coutts et Standard Chartered Bank notamment. Jeffrey Benjamin a de son côté travaillé onze années chez Investec à Londres. HSBC Private Bank n’a pas précisé les dates d’arrivée de ces nouvelles recrues.
27/04/2011

Threadneedle recrute une équipe de commerciaux "wholesale" pour l'Asie

Threadneedle a recruté trois commerciaux responsables de la clientele «wholesale» en Asie. Gerard Clancy (ex BlackRock), Richmond Herrera (ex Standard Chartered Bank) et Kent Ng (un ancien de Merrill Lynch Global Wealth Management Group) travailleront sous la direction de Michael Langlois, head of wholesale distribution en Asie Pacifique. La mission des trois recrues sera d'établir des relations avec les établissements financiers asiatiques sur le plan local ainsi qu’avec les banques privées de taille mondiale implantées sur le continent.
27/04/2011

Double creux pour l’immobilier américain

Les prix de l’ancien sont retombés au point bas du printemps 2009, d’après l’indice S&P / Case-Shiller. L’indice a baissé de 3,3 % sur un an en février en l’absence de facteurs de soutien. Ainsi, les ventes dans l’ancien sont encore faibles malgré une légère progression.
27/04/2011

Leçon de pragmatisme pour Nyse Euronext

Dans un entretien, le directeur général de Nyse Euronext Duncan Niederauer indique qu’il existe de nombreux moyens d’améliorer l’offre avec son partenaire Deutsche Börse. Les termes de l’offre pourraient bien être améliorés avant l’assemblée générale de juillet. Ce qui pourrait permettre de combler un retard face à l’offre concurrente du Nasdaq. Le dirigeant veut faire preuve de pragmatisme pour convaincre ses actionnaires.
27/04/2011

Les déficits grec et portugais dérapent

Les statistiques de l’office européen Eurostat publiées mardi révèlent des déficits grec et portugais en décalage avec les objectifs gouvernementaux. Dans ce contexte, Berlin a évoqué la perspective d’une restructuration de la dette grecque sans toutefois la soutenir.
27/04/2011

Le trading haute fréquence fait main basse sur le CAC 40

«La Bourse de Paris se mécanise à vive allure» clame le quotidien, qui évoque une étude confidentielle de l’Autorité des marchés financiers indiquant que la moitié des ordres émis sur les titres des sociétés de l’indice phare de la place parisienne sont générés par «trois professionnels du trading de haute fréquence» «à l’identité préservée». Cette technique représente 50 à 60% des ordres aux Etats-Unis, et sans doute 40% en Europe cette année. «De quoi relancer», selon le quotidien, «les débats entre régulateurs face aux risques d’instabilité posés par des outils de négoce qui marchent en roue libre».
27/04/2011

Lawson Software racheté pour 2 milliards de dollars

L’éditeur de progiciels, qui doit faire face à la concurrence des poids lourds Oracle et SAP, tombe dans l’escarcelle de Golden Gate Capital et d’Infor pour environ 2 milliards de dollars en numéraire. Le deal a été financé en totalité par Credit Suisse, Bank of America Merrill Lynch, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada et Deutsche Bank. Détenu à près de 9% par le financier Carl Icahn, Lawson avait recruté Barclays Capital le mois dernier afin de le conseiller sur ses options stratégiques, incluant une éventuelle cession. «C’est un bon prix pour Lawson. L’action a beaucoup grimpé avant l’annonce de cette offre alors que des rumeurs faisaient état de l’entrée en lice possible d’un autre acquéreur», a commenté Mark Schappel, analyste chez Benchmark. Cette opération, qui devrait être bouclée au troisième trimestre, suit de près l’acquisition début avril d’Epicor Software et d’Activant Solutions par Apax Partners.
27/04/2011

Silver Lake Partners investit dans les puces

Le fonds de capital investissement va racheter Smart Modular Technologies dans le cadre d’une transaction qui valorise le fabricant brésilien de puces informatiques à 645 millions de dollars. Silver Lake a déjà réalisé des investissements dans Skype ou Seagate Technology. Barclays Capital est le conseiller financier de l’opération tandis que JPMorgan et UBS apportent des capacités de financement.
27/04/2011

Assurance vie : la baisse de la collecte se poursuit

Selon la Fédération française des sociétés d’assurance, les cotisations collectées sur le premier trimestre de l’année s’élèvent à 37,3 milliards d’euros, soit une baisse de 13%. Il s’agit du quatrième mois consécutif de recul, une tendance qui n’avait pas été observée depuis deux ans. Les versements sur les supports euros ont fortement diminué avec 32 milliards d’euros collectés (-16%).
27/04/2011

Elliott Advisors monte dans Actelion

Le fonds d’investissement a accru sa participation dans la biotech suisse à plus de 6% la semaine passée. Le groupe basé à New York, qui s’efforce de convaincre Actelion de se mettre en vente après que ce dernier a essuyé plusieurs échecs sur sa gamme de produits, était déjà le principal actionnaire. Elliott a proposé une liste de six personnes au conseil d’administration et plaide pour une démission du PDG à l’occasion de l’assemblée générale des actionnaires le 5 mai.
26/04/2011

Le déficit 2010 de la Grèce dépasse les attentes

Le déficit budgétaire de la Grèce a atteint 10,5% du PIB en 2010, selon les statistiques d’Eurostat publiées pour l’ensemble de la zone euro. C’est plus que la dernière estimation (9,6%) de l’Union européenne et du FMI, et bien au-delà de l’objectif initial de 8% que s'était fixé le gouvernement. Même chose pour le déficit portugais, publié à 9,1% au lieu des 8,6% annoncés. Eurostat relève par ailleurs que la crise financière a coûté 43,8 milliards d’euros en 2010 aux Etats de la zone euro, soit 0,48% de leur PIB cumulé.
26/04/2011

Le taux Euribor 3 mois à un sommet de deux ans

Le taux Euribor 3 mois a été publié mardi à 1,361%, contre 1,356% la veille. Il retrouve ainsi ses niveaux d’avril 2009, à la faveur de la récente hausse des taux directeurs de la Banque centrale européenne.
26/04/2011

Montagu Private Equity lève un fonds de 2,5 milliards d’euros

Montagu Private Equity, annonce le succès de la clôture de sa quatrième levée de fonds (Montagu IV) pour un montant de 2,5 milliards d’euros. Montagu IV rassemble des investisseurs de types et d’origines géographiques très diversifiés. Les fonds de pension, compagnies d’assurances et fonds souverains en provenance des Etats Unis, d’Europe, du Moyen Orient et d’Asie ont notamment augmenté leurs engagements.
26/04/2011

LRI Invest changes depositories

Due to requirements imposed by the European Commission, LRI Invest (EUR8bn in assets) will not be able to continue to use LBBW Luxembourg as its depository. Pending permission from its supervisory authority, Luxembourg’s CSSF, it has decided to retain MM Warburg Luxembourg and Banque LBLux for its current and future assets. As LRI Invest intends to seek out clients from outside the German-speaking countries in order to obtain fund mandates, the choice of a partner as a depository bank fell on BNY Mellon. The migration is expected to be completed by 31 December this year.
26/04/2011

Neuberger Berman preparing two equities funds

In a notification to the SEC (form N-1A) dated 15 April, Neuberger Berman has announced plans to launch two equities funds by third quarter: the Neuberger Berman Global Equity Fund, which will charge 1.51% (A class shares), and the Berman Global Thematic Opportnities Fund (1.61% Ter for A shares). The highly diversified Global Equity Fund will be managed by Benjamin Segal, and will invest primarily in global large caps, with at least 80% invested in equities under normal conditions. Anthony Gleason, Alexandra Pomeroy, William Hunter and Richard Levine will manage the Global Thematic Fund, and will first select promising themes, and then undervalued shares likely to profit from those themes.

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