La Deutsche Börse a annoncé avoir admis à la négociation un produit supplémentaire de Lyxor Asset Management sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. Il s’agit du Lyxor ETF Daily Leveraged Bund (FR0011023654) chargé à 0,20 %. L’indice sous-jacent est le SGI Daily Leveraged Bund Index.Ce fonds porte à 811 le nombre d’ETF cotés à Francfort.

La création de la société de gestion Wiséam par les associés de Witam, cabinet de gestion de patrimoine basé à Neuily-sur-Seine (350 millions d’euros d’encours conseillés), devrait intervenir dès la semaine prochaine. Précisément, Wiséam bénéficiera de l’agrément nécessaire à son activité de gestion dés que les dernières formalités administratives auront été validées par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).Interrogé par Newsmanagers, François Jubin, qui assurera la présidence de la société, a exposé les raisons qui ont motivé les associés de Witam à lancer cette société dont l’agrément a été délivré sous conditions suspensives par l’AMF le 26 avril dernier. Trois éléments majeurs militaient pour cette initiative. «Tout d’abord, explique-t-il, les zones d’inéfficience sur les différentes classes d’actifs sont de plus en plus rapidement comblées, ce qui devient incompatible avec le métier de conseiller en gestion de patrimoine. Le temps pour le CGPI de s’informer, de formaliser une conviction comprenant une marge de sécurité, puis de la présenter au client, et que ce dernier prenne le temps de la réflexion avant d’apposer sa signature, peut exiger jusqu’à trois mois,» ajoute-t-il. «Autrement dit, une durée incompatible avec l’ampleur et la rapidité des mouvements de marché tels que nous observons depuis 2007.» Le deuxième élément évoqué par François Jubin - et non des moindres - tient au fait que le client peut se sentir légitimement perdu devant la complexité de l’offre et de l’environnement économique. Enfin, le dernier point concerne le formalisme réglementaire qui s’est sensiblement renforcé au fil du temps. Si le responsable de la future société de gestion ne conteste pas le bien-fondé de ce mouvement, il n’en reconnaît pas moins qu’un simple arbitrage n’est pas une sinécure, il s’en faut, compte tenu des formalités annexes à entreprendre telles que l’horodatage des ordres, la signature des notices des fonds, etc. Dans ce cadre, la délégation de gestion à travers un mandat permet au client de disposer d’un interlocuteur responsable à l’intérieur d’un cahier des charges préalablement défini. Et dans ce contexte, la société de gestion dédiée à un cabinet de gestion de patrimoine apporte une solution évidente."Elle va procurer à l’investisseur une fluidité incomparable et, au final, lui donner une meilleure maitrise…" , précise François Jubin. Cela dit, Wiséam n’est pas à proprement parler une nouvelle aventure. Depuis 1999, Witam investit des ressources importantes sur la modélisation des risques et le suivi des investissements. Le cabinet est d’ores et déjà promoteur et conseil d’un fonds de fonds géré par la banque Leonardo : Apprecio. Divisé en trois poches - l’une obligataire, l’autre action et une dernière monétaire - cet OPCVM qui appartient à la catégorie des fonds diversifiés se présente comme «généraliste» – le credo de François Jubin – et est investi dans des fonds de gérants pérennes – autant que possible. En pratique, Apprecio se donne pour objectif la protection du capital des investisseurs. «En chiffres,» détaille François Jubin, «l’objectif est rempli. Après avoir perdu 9 % en 2008 puis progressé de 17 % en 2009, aucun épargnant n’est en perte aujourd’hui, quelle que soit la date de souscription du fonds.» A noter que 40 % de l’encours de ce fonds qui est ouvert ne sont pas issus de la clientèle de Witam. Logiquement, le lancement de Wiséam va conduire au rapatriement d’Apprecio au sein de la nouvelle structure qui, outre son activité de sélectionneur de fonds et d’allocataire, aura recours à des produits dérivés pour exposer ou couvrir le fonds en fonction des conditions de marchés favorables ou non (exposition au dollar, etc). Dès la rentrée, la société de gestion devrait voir son offre s'étoffer via un mandat diversifié avec un indicateur de référence et un budget de risque déterminé ainsi qu’un fonds de fonds un peu plus agressif qu’Apprecio. Enfin, sur le plan des effectifs, François Jubin sera très prochainement rejoint par un gérant senior en cours de préavis. A ces deux professionnels s’ajoutera une personne chargée du middle office de la société.

Le fonds Henderson Credit Alpha, géré par Chris Bullock et Thomas Ross, sous la direction du directeur de la gestion crédit, Stephen Thariyan, vient de recevoir l’agrément de l’AMF pour sa commercialisation en France.Lancé en juillet 2007 dans un cadre Ucits III, ce fonds long/short sur le crédit affiche un encours de 600 millions d’euros. Il cherche à dégager une performance absolue de LIBOR 3 mois + 5%, grâce à une stratégie articulée autour de trois axes : des positions thématiques (long ou short), des positions de pair trading (arbitrage intra-sectoriel) mais aussi des positions tactiques plus opportunistes.Les gérants du fonds s’appuient sur une équipe de 8 analystes crédit dédiés, qui cherchent à identifier les différentes opportunités, aussi bien à travers des titres ‘investment grade’ que ‘high yield’.

NYSE Euronext a annoncé le 8 juin l’admission à la négociation sur sa plate-forme parisienne du HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF (IE00B4TS3815). Ce produit émis par HSBC ETFs est chargé à 0,60 %.

CamGestion, partenaire de BNPP IP spécialisé en gestion patrimoniale, a annoncé, mercredi 8 juin, l’arrivée de Gilles David au poste de directeur des gestions, en remplacement de Philippe Forni qui reste directeur général de CamGestion. En pratique, Gilles David définira les grandes lignes de la politique d’investissement de CamGestion, et pilotera l’équipe de gestion composée de 12 personnes, précise un communiqué. Le nouveau promu rapportera directement à Philippe Forni. Agé de 45 ans, Gilles David a rejoint le groupe BNP Paribas en 2007 en tant que responsable de l’équipe «allocation du risque» de BNP Paribas Asset Management. Auparavant, de 2001 à 2007, il a été gérant gestion diversifiée internationale, et responsable des comptes institutionnels chez Crédit Agricole Asset Management (CAAM).

En mai, les fonds commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 1,737 milliard d’euros, après avoir déjà vu sortir 2,155 milliards en avril, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Toutes les catégories de fonds sont dans le rouge. Les fonds ayant accusé le plus de retraits sont les fonds obligataires (583 millions d’euros), les fonds monétaires (536 millions) et les fonds actions (444 millions). En termes de domiciliation de fonds, les fonds de droit étranger ont enregistré des souscriptions nettes de 471 millions d’euros, tandis que ceux domiciliés en Italie voient sortir 2,208 milliards. A noter néanmoins que parmi les fonds basés à l’étranger, seuls ceux gérés par des maisons italiennes ont enregistré des entrées nettes, à hauteur de 691 millions d’euros.Les sociétés de gestion ayant accusé les plus forts rachats en mai sont Amundi avec 243,1 millions d’euros et Arca avec 252,1 millions. Celles ayant le plus collecté sont Gruppo Mediolanum avec 152,9 millions d’euros et Banca Leonardo avec 52,8 millions d’euros. Depuis le début de l’année, les fonds italiens ont accusé des sorties nettes de 10,723 milliards d’euros. A fin mai, les encours du secteur ressortent à 448 milliards d’euros.

William Blair & Company, une société de gestion américaine gérant 46 milliards de dollars, a racheté Singer Partners, une société spécialisée dans la gestion de hedge funds global macro fondée par Brian Singer, l’ancien responsable du pôle Global Investment Solutions d’UBS Global Asset Management. Sept autres personnes de Singer Partners vont rejoindre William Blair & Company.

Russell Investments a annoncé que sa gamme LifePoints Fund Target Date Series a désormais dépassé le milliard de dollars d’encours, ce qui représente une hausse de 44 % en un an. Cette offre couvre dix fonds en multigestion, dont neuf fonds à horizon et le In Retirement Fund. Elle est destinée à être intégrée dans des plans d'épargne retraite commercialisés par Russell auprès des intermédiaires financiers et des administrateurs de plans à contribution définie.

The DSGV association of German savings banks (Sparkassen) on Wednesday announced that the 50% holding owned by the Landesbanken in DekaBank, the central asset manager of the savings bank galaxy, has officially been taken over by its members. It has been purchased fo EUR2.3bn, of which EUR1.3bn paid by the Sparkassen themselves and EUR1bn coming from Deka’s reserves (see Newsmanager of April, 8th). The Landesbanken, which orignally were the regional central banks for the saving banks, havec been compelled to sell their stake in order to obtain financial support from the state or simply to enhence their financial position.Deka’s AUM in open-ended securities funds at end-April was EUR100.52bn, which represents a 16.3% market share, according to the BVI association of German asset management companies. Deka also hat EUR20bn in open-ended real estate funds (23,3 %), EUR50.8 bn in institutional funds (6.3%), EUR1.43bn in institutional real estate funds and EUR12.48bn under administration in mandates.

The German firm Feri EuroRating Services, which has recently been granted the status of European ratings agency, on 8 June became the firm to lower its sovereign credit rating for the United States to AA, from a previous rating of AAA. The downgrade comes due to the country’s high level of public debt, insufficient fiscal consolidation measures, and weaker growth outlooks, Tobias Schmidt, board member, explains.

ING Investment Managemetn has launched a high dividend strategy investing in emerging markets in the United States, which it also plans to offer in Europe in the next few months, Nicolas Simar, head of the high dividend team at the Netherlands-based management firm, announced on a visit to Paris on Tuesday. The strategy will be offered in a UCITS-compliant vehicle.The high dividend stategy, which invest in firms which pay high and stable dividends, is a flagship strategy from ING IM. It had EUR10.2bn in assets as of 30 April, out of total assets of about EUR378bn. The strategy, first launched in 1999 with a first fund focused on the Euro zone, is now available for other regions, including Europe, the United States,, the world, and Asia. Emerging markets will thus become the next region to be included.The new product will provide investors with exposure to emerging markets with low volatility, Simar explains. “Average dividend returns on emerging markets are higher than in Europe or the United States,” he adds.

The product range for Europe from BNY Mellon Alternative Investment Services (USD400bn in assets under administration) which has been developed in Dublin over the past twelve months, will now be extended to North America and Asia. The middle office outsourcing platform for hedge funds has been augmented with some existing capacity elsewhere at BNY Mellon, including some parts of the OnCore middle office solution for managers.The platform includes a modular range of service elements for pre-trade and pre-settlement, all of which are fully integrated into fund accounting and custody, and are available virtually 24/7, so that books may be monitored in real time.

The Munich-based Prime Office will be the first REIT to be released on Deutsche Börse in four years, the Börsen-Zeitung reports. Previously, there were only three REITs: Alstria Office (EUR760m), Hamborner (EUR240m), and Fair Value (EUR40m). With market capitalisation of between EUR332m and EUR451m, Prime Office will even be a heavyweight in its segment.Prime Office is planning to raise up to EUR380m from its launch, of which up to EUR320m will be from a capital increase. Shares will be offered in a range from EUR7 to EUR9.50, until 21 June.The firm, run by 8 people of whom 3 are board members, now has more properties (14) than employees. It is true that accounting and facility management have been outsourced to DCM, which has 45 employees.

Deutsche Bank and US-based Milburn Ridgefield Corporation (USD2.3bn in assets) on 8 June announced the launch of the UCITS-compliant fund DB Platinum IV dbX Millburn Multi-Markets Index Fund. The product is a UCITS III-compliant version of the Multi-Markets trading program from Milburn, with weekly liquidity. The product will be available in several share classes (euro, pounds Sterling, US dollar, and yen).The original product, which has earned annual returns of 12.4% since its launch six years ago, relies on strategies ranging from intra-day to investments lasting several months on more than 120 markets. It invests in commodities, futures, and currencies.The UCITS-compliant fund will replicate the performance of the dbX Milburn Multi-Markets fund, whose composition is decided by Milburn. It reflects exposure to publicly traded futures, forwards, and/or swap and option contracts covering markets such as energy, base and precious metals, soft commodities, equities indices, bonds, interest rates, and currencies.

In April, Luxembourg based funds showed net inflows of EUR10.667bn, according to the most recent statistics from the Luxembourg regulator (CSSF). But, due to a negative market effect of EUR6.155bn, assets increased by only EUR4.512bn (+0.21%), to EUR2.195408trn. In the past twelve months, assets increased by 9.07%. The number of collective investment organisms and specialised investment funds included in the statistics for April totalled 3,736, compared with 3,724 the previous month, the Luxembourg regulator adds.

The Henderson Credit Alpha fund, managed by Chris Bullock and Thomas Ross, under the direction of credit manager Stephen Thariyan, has received a license for sale in France. The long/short credit fund, launched in July 2007 and compliant with the UCITS III directive, has assets of EUR600m. It aims to earn absolute returns equivalent to the Libor 3-month +5%, through a strategy oriented around three core elements: thematic positions (long or short), pair trading positions (arbitrage intra-sectored), and more opportunistic tactical positions. The managers of the fund rely on a team of 8 dedicated credit analysts, who aim to identify various opportunities involving investment grade as well as high yield securities.

NYSE Euronext on 8 June announced that it has admitted the HSBC MSCI EM LATIN AMERICA ETF (IE00B4TS3815) fund to trading on its Paris platform. The product, from HSBC ETFs, charges fees of 0.60%.

Russell Investments has announced that its LifePoints Fund Target Date Series now has over USD1bn in assets, which represents a 44% increase in one year. The range includes ten multi-management funds, of which nine are target-date funds, and the other one is the In Retirement Fund. The funds may be integrated into retirement savings plans offered by Russell through financial intermediaries and administrators of defined contribution retirement plans.

Deutsche Börse has announced that it has admitted a further product from Lyxor Asset Management to trading on the XTF segment of its Xetra electornic platform. The product is the Lyxor ETF Daily Leveraged Bund (FR0011023654), which charges 0.20%. The underlying index is the SGI Daily Leveraged Bund Index.

In May, funds on sale in Italy registered net outflows of EUR1.737bn, following redemptions of EUR2.155bn in April, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. All categories of funds show outflows. The fund categories which had the heaviest outflows were bond funds (EUR583m), money market funds (EUR536m), and equity funds (EUR444m). In terms of fund domicile, foreign -registered funds posted net subscriptions of EUR471m, while funds domiciled in Italy saw outflows of EUR2.208bn. Among foreign-registered funds, only products managed by Italian firms saw net inflows, totalling EUR691m. The management firms which saw the heaviest redemptions in May were Amundi, with EUR243.1m, and Arca, with EUR252.1m. The funds with the largest inflows were Gruppo Mediolanum, with EUR152.9m, and Banca Leonardo, with EUR52.8m. Since the beginning of the year, Italian funds saw net outflows of EUR10.723bn. As of the end of May, assets under management in the sector totalled EUR448bn.

William Blair & Company, a US asset management firm with USD46bn in assets under management, has acquired Singer Partners, a firm specialised in global macro hedge fund management, founded by Brian Singer, former head of the Global Investment Solutions unit at UBS Global Asset Management. Seven other people from Singer Partners will be joining Wiliam Blair & Company.

CamGestion, a BNPP IP partner specialised in wealth management, has announced that Gilles David has joined the firm as chief investment officer, replacing Philippe Forni, who will remain as CEO of CamGestion. In practice, David will define the major outlines of the investment policy of CamGestion, and will lead the management team, composed of 12 people, a statement says. David willr eport directly to Forni. David, aged 45, joined the BNP Paribas group in 2007 as head of the risk allocation team at BNP Paribas Asset Management. Previous to that, from 2001 to 2007, he was an international diversified management manager in charge of institutional accounts at Crédit Agricole Asset Management (CAAM).

Slightly more than two months ago, Philippe J. Goetmann took over as the head of the Paris office of DWS Investments, the asset management firm of the German Deutsche Bank group, from Olivier Renard, who left the group. The Frenchman, who was previously head of the distribution department of DWS in Belgium, is aiming to make the German structure one of the ten largest asset management firms in France in the next three years. Now, with about EUR1bn in assets under management for private banking clients, platforms, life insurers and funds of funds, the firm places about 15th in France, Goettmann says. In terms of assets, this ambition would mean increasing total volume to about EUR1.5bn, although the figure would naturally depend on results at rival management firms and market evolution.In order to develop in France, Goetmann, who will be based in Luxembourg and Paris, will have a team of two people, composed of a senior sales person and a product manager. These will soon be completed with the arrival of a senior salesperson, probably in September.

The European platforms of NYSE Euronext as of the end of March listed 562 ETFs from 17 issuers 653 times (while as of 8 June, they included 656 listings of 565 funds). In the past month, 16 funsd of this type were admitted to trading, of which 6 were from Amundi IS, 4 from HSBC ETFs, and 4 from Lyxor AM on Euronext Paris, and 2 iShares (BlackRock) products on Euronext Amsterdam.The average number of trades came to 8,009 in May, comapred with 7,937 in April, and 11,224 in March. Those figures represent a 43% decline compared with May 2010. Trading volumes contracted to EUR405.8m per day, compared with EUR670.7m in the corresponding month of last year (-39%), though it represented an increased compared with EUR348.7m in April. In March, volumes came to EUR509.9m.Total ETF assets listed on the European markets of NYSE Euronext represented EUR144.2bn as of the end of May, compared with EUR142.3bn one year earlier. That represents a 23.9% increase year on year.The average apread incrased in May to 27.7 basis points, compared with 26.5 in March.

Sélection d’un prestataire pour l’attribution d’un mandat de gestion d’actifs immobiliers par l’ERAFP. L’ERAFP souhaite procéder à la sélection d’un prestataire pour l’attribution d’un mandat de gestion d’actifs immobiliers (le mandat). Le présent marché aura pour objet la réalisation du premier investissement immobilier de l’ERAFP par l’acquisition d’un immeuble de bureaux et la gestion de cet actif immobilier. Ce premier investissement sera réalisé au travers d’un véhicule d’investissement dédié, constitué et géré par le titulaire du marché. Lire l’avis complet: cliquez ici

Concernant la poche immobilière, nous souhaitons augmenter les investissements de la poche immobilière (bureaux et commerces) pour la porter de 7% actuellement à 10% du portefeuille total. Une augmentation qui se fait au cas par cas en fonction de la qualité des supports (OPCI institutionnels) en phase de levée de fonds. Nous accordons de l’importance à l’existence d’un savoir faire éprouvé de la société de gestion et à l’alignement des intérêts du gérant sur celui de l’investisseur souligne Gilles Désert, le Trésorier de la CARPV (Caisse Autonome de Retraite et de Prévoyance des Vétérinaires).

Les députés français ont décidé de créer une commission d’enquête parlementaire sur les «emprunts toxiques» contractés par les collectivités locales. Ils ont suivi à l’unanimité la commission des Finances de l’Assemblée nationale qui avait adopté la semaine dernière une demande du socialiste Claude Bartolone, président du conseil général de Seine-Saint-Denis, d’enquêter sur ces produits.

L’agence de notation a annoncé le lancement d’un nouveau service de recherche dédié au marché des obligations sécurisées. Ce service propose notamment l’accès aux notes et à l’analyse de 220 programmes en Europe, au Canada et aux Etats-Unis.

De sources concordantes, la société de private equity américaine cherche à acquérir une participation minoritaire au sein de la banque en ligne mise en vente par ING outre-Atlantique. Le solde pourrait être conservé par ING ou cédé à un tiers comme General Electric ou Capital One Financial Corp, qui auraient tous les deux soumis une offre.

Allianz Real Estateaapporté 300 millions d’euros de dette dans le cadre de l’acquisition par DWS Investments des deux tours de Deutsche Bank à Francfort, un ensemble valorisé environ 600 millions.Ceprêt sur dix ans affiche un intérêt de 4,93 %. Il s’agit de la première opération d’Allianz RE dans le domaine du financement, où il devrait privilégier à l’avenir les prêts entre 50et 150 millions d’euros.