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02/09/2011
Fonds

Eden Financial lance un fonds dédié aux actions britanniques

Eden Financial a annoncé le 1er septembre le lancement d’un fonds de conviction dédié aux actions britanniques, le CF Eden UK select opportunities fund, qui sera piloté par Leigh Himsworth, arrivé en juillet dernier dans la société et qui travaillait précédemmetn chez Gartmore.Le fonds devrait détenir environ un tiers des sociétés de FTSE 100, un tiers du FTSE mid 250 et un tiers de petites capitalisations. Le portefeuille devrait comprendre entre 40 et 60 lignes et aucune d’entre elles ne devra dépasser la barre des 5%. L’investissement minimum a été fixé à 1.000 livres pour les particuliers et à 1 million de livres pour les institutionnels, les frais d’entrée à 5% et les commissions de gestion à 1,5% par an pour les particuliers et à 1% pour les institutionnels. Le fonds vise un rendement de 2,66%.
Fonds
02/09/2011

Nick Little promu chez BlackRock

Nick Little vient d’être nommé co-gérant du BlackRock UK Fund, aux côtés de Mark Lyttleton, le gérant actuel. Cette promotion a pris effet le 1er septembre. Nick Little travaille chez BlackRock depuis 10 ans. Ces sept dernières années, il gérait les portefeuilles actions Core UK pour les clients institutionnels. Le fonds BlackRock UK Fund, lancé il y a environ 20 ans, représente 444 millions de livres d’encours. Sa philosophie d’investissement reste la même.
02/09/2011

Dipankar Shewaram démissionne de Western AM

Dipankar Shewaram a démissionné de Western Asset Management, une filiale de Legg Mason spécialisée dans la gestion obligataire, où il était était head of non US credit et gérant du fonds Legg Mason Western Asset Global Credit Absolute Return à Londres. Selon nos informations, l’intéressé monterait une nouvelle structure entrepreneuriale.La gestion de son ancien fonds sera désormais assurée par Mike Buchanan, head of global credit et Prashant Chandran, global head of derivatives. Ils resteront fidèles à la même stratégie de gestion, a précisé la société.
02/09/2011

RBC Dexia IS recrute chez UBS Investment Bank

Paul Luff, sales & client relationship manager dans le pôle FX d’UBS Investment Bank, a rejoint le 1er septembre RBC Dexia Investor Services comme Director, Portfolio Solutions. Subordonné à Blair McPherson, Head of Portfolio Solutions, il sera chargé de fournir des solutions sur mesure à des clients importants. Il pourra puiser dans les services offerts par RBC Dexia dans les domaines des devises, du prêt de titres, du financement de crédits et de valeurs mobilières ainsi que de la gestion de trésorerie.
02/09/2011

Aberdeen doit changer de directeur du développement

En novembre, John Brett, director of sales & marketing chez Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), prendra les fonctions de global head of distribution chez Aberdeen Asset Management, rapporte Fundweb. L’intéressé succède à Chris Ellyatt, global head of business development, qui a démissionné au bout de neuf ans dans l’entreprise.
02/09/2011

Les sociétés de gestion ont le "blues"

Une fois n’est pas coutume, les patrons des sociétés de gestion d’actifs ont les idées noires, observe le Financial Times. Non seulement les marchés sont tourmentés, mais leurs sociétés sont aussi de plus en plus sous la pression des clients qui se tournent vers d’autres investissements que les fonds (ETF, produits structurés) tout en réclamant des frais plus faibles. En privé, ils s’inquiètent d’une érosion durable de leur rentabilité, fruit d’une baisse des rendements et des frais. Jupiter, par exemple, a indiqué le mois dernier qu’il s’attend à ce que, en moyenne, ses commissions sur les encours sous gestion baissent de 2 à 3 points de base par an.
02/09/2011
Fonds

Feu vert en Allemagne pour le Delta Lloyd Asian Participation Fund

La BaFin a délivré jeudi son agrément de commercialisation pour l’Allemagne du Delta Lloyd Asian Participation Fund lancé en mai aux Pays-Bas (57 millions d’euros d’encours), rapporte la Börsen-Zeitung.Ce fonds, comme ses homologues néerlandais et européen, investit dans des participations d’au moins 5 % dans des petites et moyennes capitalisations asiatiques actuellement sous-cotées et servant des dividendes élevés.
Fonds
02/09/2011

Remaniement de l'état major d'AWD Allemagne

Avec le départ de Rolf Wiswesser, qui va remettre de l’ordre dans la division distribution de l’assureur Ergo (lire notre dépêche du 23 août), Swiss Life a privilégié la promotion interne pour sa filiale de service financiers AWD Allemagne.En effet, c’est Götz Wenker (60 ans), le directeur de la distribution, qui vient d'être nommé président du directoire. Il sera responsable de la stratégie, de la distribution, de la formation, des relations presse et relations publiques ainsi que du service d’assistance à la clientèle.D’autre part, Thomas Bilitewski (48 ans), devient responsable de la ligne de métiers «produits» ainsi que des relations avec les partenaires et des activités de conseil. Il est aussi directeur général de Horbach, une filiale d’AWD spécialisée dans le conseil à destination des diplômés d’universités.
02/09/2011

Franklin Templeton recrute pour sa distribution

Sabine Stöhr a été nommée responsable de la clientèle gestionnaires de fortune dans toute Allemagne chez Franklin Templeton Deutschland. De ce fait, le gestionnaire lui cherche un remplaçant comme responsable de la clientèle de conseillers en gestion de patrimoine, de caisses d'épargne et de banques populaires pour la Bavière.L'équipe de distribution de Franklin Templeton compte 24 personnes.
02/09/2011

Frank Rudert réintègre Threadneedle Allemagne

Quatre ans après avoir quitté l’entreprise et être passé par cominvest (devenue entre-temps Allianz Global Investors), Frank Rudert revient chez Threadneedle Allemagne. Il sera «operational manager», un poste à la charnière entre la distribution et le back-office. Il «rapportera» à l’Autrichien Werner Kolitsch, head of Germany and Austria.
02/09/2011
Fonds

Henderson lance son premier fonds immobilier institutionnel de droit allemand

Un an après en avoir entamé la commercialisation, le britannique Henderson Global Investors a annoncé le 1er septembre le lancement officiel de son premier fonds immobilier institutionnel de droit allemand, le Henderson German Retail Income Fund (HGRIF). D’ores et déjà, le gestionnaire a collecté environ 85 millions d’euros auprès d’assureurs et de caisses de retraite allemandes ainsi qu’auprès d’un investisseur institutionnel autrichien. Cela lui confère une capacité d’investissement de 170 millions d’euros, avec l’effet de levier. L’objectif est de lever 150 millions de souscriptions pour investir 300 millions d’euros principalement dans des centres commerciaux.L’objectif est de générer un retour sur investissement d’au minimum 6 % par an, avec un portefeuille qui comprendra entre 10 et 15 actifs.Parallèlement, Henderson a indiqué avoir acheté à Alecta Pensionsförsäkring Ömsesidigt le Tuna Park Shopping Centre (126.400 mètres carrés) à Eskiltuna en Suède, pour 558 millions de couronnes ou 61 millions d’euros. Cet actif est affecté au European Core Property Fund No. 1 de la filiale allemande Warburg-Henderson.
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02/09/2011
Fonds

Union lance un fonds immobilier résidentiel pour les institutionnels

Le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, a annoncé le 1er septembre que sa filiale hambourgeoise Union Investment Institutional Property a lancé au 30 juin le fonds immobilier institutionnel Residential Value dont elle assure principalement l’administration, la gestion étant déléguée au berlinois Dupuis GmbH & Co. Asset-Management KG. Comme premier investissement et pour un montant non divulguée, ce fonds vient d’acquérir «auprès d’une société immobilière française cotée en Bourse», un ensemble résidentiel de 223 logements (18.313 mètres carrés), le Ortlergarten situé à Berlin-Steglitz.Union vise à moyen terme un encours de 250 millions d’euros. Le fonds sera géré avec un biais «conservateur».
Fonds
02/09/2011

UBS renforce ses activités de gestion de fortune en Asie

Depuis le début de l’année, UBS a recruté plus de 300 personnes dans la région Asie-Pacifique pour ses activités de gestion de fortune, selon Kathryn Shih, qui dirige la division wealth management d’UBS pour l’Asie-Pacifique, rapporte Asian InvestorEt les embauches se poursuivent. UBS vient ainsi de recruter Alun Branigan, précédemment à la tête d’une société de conseil qu’il avait créée, en qualité de responsable du corporate advisory group à Singapour.
02/09/2011
Fonds

Les family offices investissent 26% de leurs portefeuilles dans les hedge funds

Si les family offices n’aiment pas beaucoup les fonds de fonds pour y investir une part de seulement 1% de leurs portefeuilles, ils consacrent 26% à des hedge fund, selon une enquête réalisée par Infovest21 durant le mois de juillet auprès d’un échantillon de family offices, principalement basés aux Etats-Unis. La tarification n’a manifestement pas d’influence sur le point de vue des family offices à l’égard des fonds de fonds qui affichent pourtant des commissions inférieures aux hedge funds (commission de gestion de 1% pour les premiers contre 1,6% pour les seconds et commission de surperformance de 7,8% contre 18,9%). Près de 60% des family offices précisent aussi que les commissions sont demeurées stables par rapport à l’an dernier, 20% indiquant que les commissions de gestion ont diminué et 20% que les commissions de surperformance ont baissé. En moyenne, un gérant de family office a des participations dans 23 hedge funds. Sans qu’ils soient d’accord sur leur fonction première (performance absolue, diminution des risques, diversification), les family offices ont généralement une opinion très favorable (deux tiers) sur les hedge funds. Seulement 4% d’entre eux affichent un avis franchement négatif. Les produits préférés des family offices sont les stratégies actions long/short et évenementielles ainsi que les stratégies dédiées aux marchés émergents.
Fonds
02/09/2011
Gestion d'actifs

L'entreprise Parrot profite de la crise pour redistribuer ses placements

Dans un entretien à Option Finance, le directeur administratif et financier de Parrot, Gilles Labossière explique avoir augmenté dès la première semaine d’août, la sécurisation de sa trésorerie, qui constitue une arme décisive par gros temps. Nous avons ainsi redistribué nos placements, en privilégiant la sécurité sur le rendement. Les périodes de forte volatilité étant aussi des périodes d’opportunité, nous avons su en tirer parti.
Gestion d'actifs
02/09/2011

Regulatory approval in Germany for Delta Lloyd Asian Participation Fund

BaFin on Thursday issued a sales license for Germany to the Delta Lloyd Asian Participation Fund, launched in May in the Netherlands (EUR57m in assets), the Börsen-Zeitung reports. The fund, like its Netherlands and European counterparts, invests in stakes of at least 5% in Asian small and midcaps which are currently underpriced and which pay high dividends.
02/09/2011

Henderson releases its first German-registered institutional real estate fund

One year after its release for sale, the British management firm Herderson Global Investors on 1 September announced the official launch of its German-registered institutional real estate fund, the Henderson German Retail Income Fund (HGRIF). The manager has already collected about EUR85m in investments from German insurers and pension funds, and from one Austrian institutional investor. That gives the fund an investment capacity of EUR170m, with leverage. The objective is to raise EUR150m in subscriptions, to invest EUR300m, largely in shopping centres. The objective is to generate a return on investment of at least 6% per year, with a portfolio which would include 10 to 15 properties. Meanwhile, Henderson has announced that it has acquired the Tuna Park Shopping Centre (126,400 square metres) in Eskiltuna, Sweden, for SEK558m, or EUR61m, from Alecta Pensionsförsäkring Ömsesidigt. The property will be added to the portfolio of the European Core Property Fund No. 1 from its German affiliate Warburg-Henderson.
02/09/2011

Union launches a residential real estate fund for institutionals

The central management firm for the German co-operative banks, Union Investment, on 1 September announced that its Hamburg-based affiliate Union Investment Institutional Property on 30 June launched the institutional real estate fund Residential Value, for which it primarily provides administration, as management has been outsourced to the Berlin-based Dupuis GmbH & Co. Asset-Management KG. The fund has recently acquired a 223-unit residential complex (18,313 square metres), the Ortlegarten, located in Berlin-Steglitz, as an initial investment, for an undisclosed amount, “from a publicly-traded French real estate company.” Union is targeting assets of EUR250m in the long term. The fund will be managed with a “conservative” bias.
02/09/2011

UBS has already recruited more than 300 people this year for wealth management activities in Asia

Since the beginning of this year, UBS has recruited more than 300 people in the Asia-Pacific region for its wealth management activities, according to Kathryn Shih, director of the UBS wealth management division for Asia-Pacific, Asian Investor reports. The recruitments are continuing. UBS has also recruited Alan Branigan, previously head of a consulting firm he founded, as head of the corporate advisory group in Singapore.
02/09/2011

Family offices invest 26% of their portfolios in hedge funds

Family offices don’t like funds of funds much. They invest 26% of their portfolios in hedge funds, but only 1% in funds of funds, according to a survey by Infovest21 of a sample of family offices, mostly based in the United States, during July. Fees have not a demonstrable influence on the opinions of family offices about funds of funds, which nonetheless charge lower commissions than hedge funds (management commissions of 1%, instead of 1.6% for hedge funds, and performance commissions of 7.8% rather than 18.9%). Nearly 60% of family offices say that their commissions have held stable since last year, while 20% say that commissions have been lowered, and 20% that outperformance commissions have fallen. On average, family office managers have stakes in 23 hedge funds. Though they differ as to the primary purpose of these funds (absolute returns, risk reduction, diversification), family offices generally have a highly favourable opinion of hedge funds (two thirds). Only 4% have a negative opinion of them. The preferred products of family offices are long/short equities and event-driven products, as well as emerging markets strategies.
02/09/2011

Frank Rudert rejoins Threadneedle Germany

Four years after quitting the business and moving to cominvest (which has since become Allianz Global Investors), Frank Rudert is returning to Threadneedle Germany. He will be operational manager, a position midway between distribution and back-office. He will report to the Austrian Werner Kolitsch, head of Germany and Austria.
02/09/2011

Franklin Templeton recruits for German distribution

Sabine Stöhr has been appointed as head of wealth management clients for Germany at Franklin Templeton Germany. The asset management firm is now seeking a replacement for Stöhr as head of IFA clients, savings banks and co-operative banks for Bavaria. The distribution team at Franklin Templeton includes 24 members.
02/09/2011

Changes at the top at AWD Germany

Following the departure of Rolf Wiswesser, who will be moving to the insurer Ergo to restore order in its distribution division (see Newsmanagers of 23 August), Swiss Life has opted for an internal promotion for its financial services affiliate AWD Germany. Götz Wenker, 60, director of distribution, has been appointed as chairman of the board. He will be responsible for strategy, distribution, training, press and public relations, as well as client services and assistance. Thomas Bilitewski, 48, becomes head of the products professional areas, and of relations with partners and advising activities. He is also CEO of Horback, an AWD affiliate specialised in advising university graduates.
02/09/2011

Five consecutive months of net outflows for Spanish funds

As of the end of August, assets under management in Spanish securities funds totalled slightly over EUR130.9bn, EUR3.25bn or 2.42% less than at the end of July. As of the end of December, assets totalled EUR138.08bn. This decline is partly due to new net outflows of EUR699m, for the fifth consecutive month, following net redemptions of EUR570m in July, and EUR1.19bn in June. Every month of 2010 was marked by net outflows, while in 2011, net inflows were observed in February and March. The heaviest net redemptions were from Mutuactivos (EUR230.94m), Santander Asset Management (EUR148.77m), and Invercaixa Gestión (EUR105.97m), followed by BBVA Asset Management (EUR85m). However, the only two management firms to post net subscriptions out of the top nine by assets are Bankia Fondos, with EUR23.84m, and Bansabadell Inversion, with EUR38.5m. The top three management firms by assets under management, Santander AM (EUR21.92bn), BBVA AM (EUR20.23bn), and Invercaixa Gestión (EUR15.92bn) alone account for 44.4% of total assets in securities funds as of the end of August.
02/09/2011

Sycomore AM hires a portfolio manager

French boutique Sycomore Asset Management has announced the recruitment of Arnaud d’Aligny as analyst-portfolio manager for European equities. He will assist with the Sycomore Eurocap fund (EUR555m as of 31 July), alongside Emeric Préaubert and Frédéric Ponchon. After three years at HSBC – CCF Charterhouse as assistant vice president in the structured finance department, d’Aligny joined the Goldman Sachs investment bank in 2002 as executive director in charge of the Building & Construction and Business Services sectors. Sycomore AM has nearly EUR2bn in assets under management.
02/09/2011

David Loggia leaves Carmignac Gestion

According to information received by Newsmanagers, David Loggia, one of the star managers at the management firm Carmignac Gestion, who took a six-month leave of absence last year, and whose contract expired this May, has left the management firm based in the place Vendôme in Paris. Loggia had been co-manager of the Carmignac Grande Europe fund.
02/09/2011

Partners Group opens an office in Paris

The Swiss Partners Group has announced the opening of an office in Paris (10 rue Labie, 75017), which will be led by Gilbert de la Ferrière. France is an important market for Partners Group, which has already invested EUR800m in the country (including 10 direct investments), and the group is clearly planning to increase its activity there further. The private equity investors, which says that it already has several French institutional investors among its clients, is planning to extend its client base by highlighting the promising potential of private investment.
02/09/2011

Ben Clissold joins State Street Global Advisors

State Street Global Advisors (SSgA) on 1 September announced the appointment of Ben Clissold as a senior liability-driven investment (LDI) portfolio manager in the Investment Solutions Group. Clissold will be based in London, and will report to Raymond Haynes, head of LDI for Europe. Clissold previously worked at P-Solve Asset Solutions, where he served as deputy chief investment officer, and spent more than four years developing, deploying and managing LDI solutions for 70 clients. SSgA has been managing custom LDI solutions for a large number of clients since 2005, and currently has USD201bn in assets under management (as of 30 June) in its various multi-asset class allocation strategies.
02/09/2011

Axa IM appoints Katrin Boström as head of distribution for Scandinavia

AXA Investment Managers on September 1 announced the appointment of Katrin Boström as head of Nordic Sales. Reporting to Irshaad Ahmad, head of UK and Nordics, she will be responsible for building on AXA IM’s presence in the region. Katrin Boström, who will be based in the region, working from AXA IM’s office in Stockholm, commences her role on 1 September 2011. Katrin Boström joins from Morgan Stanley Investment Management where she was executive director, head of sales and business development, Nordic Region. Before that, she was executive director, institutional sales and business development, Nordic region for Goldman Sachs Asset Management, London.

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