La BPE, Banque Privée Européenne, vient d’annoncer le lancement de BPE Trésorerie, un placement qui permet aux personnes morales à but patrimonial et aux professions libérales d’optimiser la gestion de leur trésorerie courante en toute sécurité et simplicité. Plus souple et mieux rémunéré que les supports monétaires classiques, ce produit est destiné aux sociétés à but patrimonial et aux professions libérales, quelle que soit leur forme juridique.Ce produit d’épargne offre la garantie du capital. L’épargne est totalement liquide car c’est un compte à vue. Les versements et retraits sont immédiats soit par bpe.fr, soit en agence ou délégation de gestion de fortune. La rémunération est calculée sur une base quotidienne. BPE Trésorerie affiche actuellement un taux de rémunération de 2 % brut. Caractéristiques Population éligible :- toutes les sociétés à but patrimonial et les professions libéralesDurée de détention du produit : - illimitéeMontant :- illimitéAlimentation :- par virements permanent ou ponctuels depuis un compte courant BPE- réalisés en agence / délégation BPE ou via le site sécurisé www.bpe.frDisponibilité des fonds :- à vue- par virement vers le compte courant réalisés en agence / délégation BPE ou via le site sécurisé www.bpe.frRémunération :- sur solde quotidien- au premier euro- taux de 2 % brut selon conditions en vigueur au 01/12/2011, susceptible de modifications- versée annuellement le 31 décembre

Laurent Dupeyron, l’ancien président d’Olympia Capital Management, a été nommé responsable mondial de la distribution des dérivés actions institutionnels et wholesale d’UniCredit (global head of wholesale and institutional equity derivatives distribution), avec effet immédiat. Il sera placé sous la responsabilité de TJ Lim, responsable mondial des marchés (global head of markets) de la banque italienne.Laurent Dupeyron avait quitté Olympia CM après le rachat de la société par Richmond Park Capital en avril 2011. Il était arrivé dans la société de hedge funds en septembre 2008.

Groupama n’aura pas à brader ses actifs stratégiques pour regonfler d’ici à la fin du mois ses ratios de solvabilité, mis à mal par le poids de la dette souveraine dans ses comptes. La Caisse des Dépôts et Consignations (CDC) va apporter assez de fonds propres à Groupama pour qu’il puisse satisfaire les exigences de l’Autorité de contrôle prudentiel (ACP), rapporte Les Echos. Groupama a confirmé hier que les négociations étaient en cours. Selon une source proche du dossier, confirmant les informations du «Figaro», ce sauvetage comprend deux volets: d’une part, la reprise de Silic, la foncière de Groupama spécialisée dans les bureaux, par celle de la Caisse des Dépôts, Icade. D’autre part, en contrepartie de cette acquisition, la Caisse des Dépôts va acquérir environ 300 millions d’euros d’actions de préférence au sein de GAN Eurocourtage. L’opération doit permettre à Groupama de récupérer assez de fonds propres pour redresser sa marge de solvabilité d’ici à la fin de l’année au-dessus de 100%, comme l’exige l’ACP.

Bryan Garnier Principal Investments (BGPI, le département de gestion de private equity de la banque d’affaires franco-britannique a repris deux fonds de PME innovantes dont la société de gestion a fait faillite en début d’année: Cap Angels et Cap Innova Expansion (Cap Finance International), rapporte L’Agefi. Cap Angels et Cap Innova Expansion sont composés de start-up ou de très jeunes sociétés dans les secteurs des médias, des technologies appliquées à la finance, l’internet et les loisirs. Sur la quinzaine d’entreprises, un tiers aurait une viabilité incertaine.

Fort d’une trésorerie confortable et d’un endettement massivement réduit, Wendel va poursuivre ses acquisitions en visant des cibles plus importantes que ses dernières opérations, rapporte L’Agefi. Le groupe de capital investissement s’est fixé comme objectif de détenir d’ici quatre à cinq ans «une dizaine» de sociétés, principalement non cotées, dans son portefeuille géré en direct. «Nous pensons à des tickets unitaires en equity de 200 à 500 millions d’euros sans bien sûr que ces bornes ne soient infranchissables», a déclaré Frédéric Lemoine, le président du directoire, lors d’une journée investisseurs, précise le quotidien.

Depuis le 2 décembre, le fonds AMUNDI ETF SP500 H a été admis à la négociation sur la plate-forme NYSE Euronext de Paris. Ce produit de droit français (FR0011133644) réplique l’indice S&P 500 EUR Daily Hedged. Il est chargé à 0,28 %.Cet ETF est le 128ème introduit sur les places européennes de NYSE Euronext en cotation principale depuis le début de l’année.

Alberto Martínez, gérant de portefeuilles chez Banco Popular, a été recruté dans l'équipe de Natixis Global Associates en Espagne, indique Funds People. Il est subordonné à Christian rouquerol, directeur des ventes pour la Péninsule ibérique. L'équipe est dirigée par Sophie del Campo.

Le suédois East Capital a fait enregistrer en Espagne sa sicav luxembourgeoise avec deux compartiments, les Russian et Eastern European Funds, rapporte Funds People. Le représentant en Espagne sera MCH Investment Strategies, dirigée par Tasio del Castaño et Alejandro Sárrate.

BBVA Asset Management lance actuellement le BBVA Plan Rentas 2014 N, un fonds obligataire garanti qui effectuera huit versements trimestriels aux souscripteurs durant la période de la garantie (échéance 3 mars 2014), indique Funds People.Le gestionnaire s’engage à rembourser à échéance 100 % du capital en plus du versement de huit coupons trimestriels de 75,90 euros bruts pour 10.000 euros investis. Les versements trimestriels s’effectuent par remboursement obligatoire des parts. Le rendement annuel du fonds est de 2,952 %. La souscription minimale est fixée à 600 euros et la commission de gestion à 0,40 % jusqu’au 2 février 2012, puis 1,65 % à compter du 3 févier 2012.

Le fonds de pension des fonctionnaires néerlandais ABP (environ 240 milliards d’euros) a annoncé le 1er décembre qu’il n’indexera pas ses prestations de 2012 sur l’indice des prix à la consommation.D’autre part, si la situation financière du fonds ne s’est pas améliorée au 31 décembre, plusieurs mesures devront être envisagées, comme un triplement en 2012 de la cotisation supplémentaire temporaire de 1 point de pourcentage (tijdelijke herstelopslag) pour équilibrer les comptes, voire une diminution des prestations qui n’entrerait pas en vigueur cependant avant avril 2013.ABP vise pour début 2014 un taux de couverture de 104,5 %, contre 94 % fin octobre 2011.

Dans le cadre du développement de la Direction de son bureau de Genève, la fondation Ethos qui compte 122 fonds de pension suisses comme adhérents, est à la recherche d’un Head Environmental and Social Sustainability chargé(e) notamment des tâches suivantes : Diriger le secteur Environmental and Social Sustainability Coordonner et effectuer les analyses et les études dans le domaine de la responsabilité environnementale et sociale des entreprises Mener les activités de dialogue (engagement) d’Ethos en matière de responsabilité environnementale et sociale des entreprises Candidatures à faire parvenir à M. Dominique Biedermann, Directeur Ethos, Place Cornavin 2, Case postale, 1211 Genève 1

Dans un article publié par IPE, Vincent Ribuot, directeur financier de l’UMR - Corem commente la décision du gestionnaire OFI AM d’intégrer une exposition sur l’Afrique au sein d’un fonds de fonds émergents. En effet, OFI AM a décidé de renommer le fonds OFI Multi Select BRIC en BRICA, ajoutant ainsi une expertise de gestion sur les marchés actions Afrique grâce à Silk Invest. Le gérant britannique se verra ainsi confié un mandat sur cette classe d’actifs. Vincent Ribuot déclare: Nous sommes le principal investisseur du fonds avec 30 millions d’euros d’actifs et nous soutenons complétement la décision d’OFI AM d’incorporer l’Afrique au sein du produit BRIC. Nous devons penser et investir à l'échelle mondiale, c’est à dire privilégier une logique de diversification tout en réduisant notre dépendance vis à vis des plus gros marchés émergents. Cela signifie d'être plus exposé à la croissance future des marchés frontières. L’UMR est déjà investie sur les marchés émergents, y compris frontières via deux fonds de fonds dont la sélection des sous jacents est conseillée par OFI AM: UMR Select Europe et UMR Select OCDE (550 millions d’euros d’actifs). Près de 8.3% du fonds Select Europe correspond à une allocation sur les émergents, et au moins 25% du fonds OCDE, dont 1.6% sur les marchés frontières. Sur l’ensemble des portefeuilles actions, près de 4.1% est consacré aux marchés émergents d’Europe et 13.5% à l’Asie (hors Japon) ainsi qu’au monde émergent.

Frey annonce le lancement, en partenariat avec Predica et AG Real Estate, de deux véhicules d’investissements : FREY RETAIL FUND 1 et FREY RETAIL FUND 2, dotés d’une capacité d’investissement totale de 200 millions d’euros et dont le financement sera réalisé pour moitié par fonds propres. Frey, acteur majeur des retail parks de nouvelle génération, à l’initiative de ce partenariat, s’associe à parts égales avec deux acteurs de premiers plans de l’investissement immobilier : Predica, premier bancassureur vie en France et filiale de Crédit Agricole Assurances, et AG Real Estate, premier groupe immobilier belge filiale d’AG Insurance. Ces deux investisseurs interviennent via des entités réglementées françaises (OPCI), gérées respectivement par Unibiens (filiale de Crédit Agricole immobilier) et par Vendôme Capital Partners. FREY RETAIL FUND 1 et FREY RETAIL FUND 2 auront pour cible des actifs commerciaux en exploitation, situés en périphérie urbaine, et recélant un potentiel de création de valeur. Cette stratégie s’appuie sur l’attractivité du format des retail parks (parc commercial) et l’expérience de Frey en matière d’immobilier commercial périurbain de nouvelle génération. En effet, la combinaison de loyers compétitifs et d’un renouveau des surfaces commerciales proposées contribuent à faire évoluer les surfaces commerciales des enseignes déjà présentes et à en attirer de nouvelles, renforçant ainsi le rayonnement de ces zones. AG Real Estate et Predica sont associés à Frey au sein de FREY RETAIL FUND 1 (créée sous forme de SAS) et de FREY RETAIL FUND 2 (créée sous forme de SCI). Tous les trois siègent au Comité stratégique desdits véhicules dont Frey assure respectivement la présidence et la gérance. Frey mettra au service de ces deux véhicules son expertise et son savoir-faire dans le domaine des retail parks en assurant les missions d’origination (sourcing) des dossiers, d’asset management et de property management. Frey dispose déjà d’un deal flow identifié d’actifs correspondants à des investissements potentiels cibles des véhicules. Cette opération s’inscrit dans la stratégie de Frey et renforce sa position d’acteur incontournable des retail parks tout en permettant une mutualisation de ses investissements. Jérôme Grivet, Directeur général de Crédit Agricole Assurances et de Predica déclare : « Ce partenariat s’inscrit pleinement dans la stratégie d’investissement de Predica, investisseur institutionnel de premier plan. Il vise à diversifier nos placements de manière prudente, aux côtés de partenaires de qualité tels que Frey et AG Real Estate, et à renforcer notre contribution au financement des territoires.» Xavier Pierlet, Head of Asset Management d’AG Real Estate : « Cette opération s’inscrit parfaitement dans la volonté d’AG Real Estate de se développer de manière importante sur le marché français, tant en investissement qu’en promotion ou en parkings. Nous sommes particulièrement heureux de nous associer pour ce faire avec FREY et Predica, et ce dans l’acquisition d’actifs commerciaux que nous apprécions. »

BBVA Asset Management is now offering the BBVA Plan Rentas 2014 N, a guaranteed bond fund which will pay eight quarterly coupons out to subscribers during the guarantee period (maturing on 3 March 2014), Funds People reports.The asset management firm guarantees 10)% of initial capital at maturity, in addition to the payment of the eight quarterly coupons of a gross EUR75.90 for every EUR10,000 invested. The quarterly payments will proceed via obligatory redemption of shares.The annual returns for the fund are 2.592%. Minimal subscription is set at EUR600, and the management commission is 0.40% until 2 February 2012, and 1.65% from 3 February 2012.

The Netherlands civil servants’ pension fund ABP (about EUR240bn in assets) on 1 December announced that it will not be indexing 2012 benefits against the consumer price index.If the financial situation at the fund does not improve by 31 December, several further measures are also under consideration, such as tripling the temporary additional contribution of 1 percentage point (tijdelijke herstelopslag) in order to balance the books, or a reduction in benefits which would not come into force until 2013.ABP is aiming for a coverage rage of 104.5% by the beginning of 2014, compared with 94% as of the end of October 2011.

Citigroup, facing accusations on the part of the Japanese regulator that it has failed to comply with transparency regulations in the sale of financial products, is preparing to take steps following the announcement of sanctions by the Financial Services Agency, and to make some changes to its Asian management, the Wall Street Journal reports.Darren Buckley, head of Citibank Japan, will be moved to another management position in Asia, but his destination has yet to be determined. He will be replaced by Peter Eliot, country officer and head of the institutional client group in Thailand. T.J. Della Pietra, general counsel at Citigroup for the Asia-Pacific region, will take up the newly-created position of COO Japan.According to sources familiar with the matter, Citigroup is reported to have retained the headhunting firm Egon Zehnder to find a permanent CEO for its Japanese activities.

The Liechtenstein-based private management and banking establishment LGT Group will open an office in Beijing, in order to develop its activities in the alternative management sector, Asian Investor reports. The project will initially aim to offer research to companies operating in continental China in the private equity and venture capital sectors.

The European Securities Markets Authority (ESMA) held a seminar in Paris on 1 and 2 December, uniting national and international accounting authorities to debate the coherent and effective application of international IFRS accounting standards. The seminar organised by ESMA is a sign of its strong engagement to strengthen dialogue between accounting authorities in third-party countries “with the objective of improving cooperation and the consistent application of IFRS accounting standards worldwide,” ESMA says in a statement. Noting the necessity in Europe for close collaboration between accounting authorities in various countries to achieve a coherent application of the standards, Steven Maijoor pointed to the need to “extend cooperation to the global level,” adding that “ESMA is actively contributing to that end.”

Singapore, which has previously attracted hundreds of hedge funds, is in the process of putting new regulations in place which could make the market less attractive to alternative managers, the Reuters news agency reports. With the new regulations now in the birthing process, Singapore would come into step with the other major financial centres, but this update will have a cost which could endanger smaller structures, many of which will be forced to close or merge. The Monetary Authority of Singapore (MAS) would like ot make all asset management firms with assets of over SGD250m (slightly under USD200m) be licensed, while smaller entities would still be required to have a risk management system and would be subject to independent audits. The regulator has already consulted the firms, and the new rules, which are intended to ensure the survival of the sector, are slated to come into force in early 2012. The sector has about 400 hedge funds, with assets under management of SGD53bn.

As of the end of November, investors were keeping their distance from a potential recovery on equity markets, and had not increased their exposure to euro zone debt, according to weekly statistics from EPFR Global. Equity funds continued to see significant redemptions. Since the beginning of the year, equity funds have seen an outflow of USD186.6bn, their worst results since 2008. At the same time, ETFs have posted inflows of USD79.8bn. However, outflows from European equity funds have totalled only USD9.1bn in eleven months, compared with USD22.8bn in the same period last year. International and European bond funds, for their part, have posted their worst week in three years, except for US bond funds.

A study by the consulting firm Fonds Consult, obtained by Handelsblatt, finds that wealth management products based on investment funds offered by banks generate disappointing returns: with the fees taken into account, all actors offer solutions which are less remunerative than their benchmarks, and often with higher volatility.Fonds Consult surveyed the eight unit-linked wealth management providers on the German market: Dekabank, Commerzbank, HypoVereinsbank, Deutsche Bank, Credit Suisse, Union Investment, DZ Privatbank and Fürst Fugger Privatbank, all of which offer profile-based solutions.The most conservative products lag furthest behind their benchmarks. For example, over three years, an index composed of 80% euro bonds and 20% equities earned 14.5%, but the best product, from Commerzbank, made only 12.3%, while the worst, from HypoVereinsbank, lost 3.4%. And in addition to that, there are fees averaging 1%!

The Association for Financial Markets in Europe (AFME) has published new recommendations for information to be published about transactions in the high yield sector. Following consultations with buy-side and sell-side participants, the professional association has revised its 2008 recommendations for high yield debt issuers. The AFME has also responded to concerns on the part of investors, by creating a permanent discussion forum, the “High Yield Investor Issues Committee.”

The AXA IM FIIS Europe Short Duration High Yield Fund, managed by Andrew Wilmont, head of European high yield (see Newsmanagers of 23 November), has been registered for sale in Germany, the asset management firm announced on 2 December. The Luxembourg-registered, UCITS-compliant product, which was launched on 2 August, combines short duration and high yield strategies from the asset manager.As of the end of July, Axa IM had about EUR10bn in assets under short duration management (Euro Short Duration Credit, Sterling Short Duration Credit and US Short Duration).The asset manager is planning to register the fund in other European countries.

Since 1 December, the SPDR ETF range from State Street Global Advisors (USD245bn in assets under management as of the end of September) includes 26 products, with the launch of the SPDR Barclays Capital Short Term Treasury ETF (acronym: SST) and the SPDR Barclays Capital Investment Frade Floating Rate ETF (FLRN), which have been admitted to trading on the NYSE Arca platform. The first fund replicates the Barclays Capital 1-5 Year Treasury index (114 positions, with an average duration of 2.8 years as of 18 November). The fund charges 0.12%. The SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF aims to replicate the performance of the Barclays Capital US Dollar Floating Rate Note 5 Years index, which as of 18 November included a total of 320 positions, with an average duration of 1.71 years. The total expense ratio for the product is set at 0.15%.

Since 2 December, the Amundi ETF SP500 H fund has been available for trading on the NYSE Euronext Paris platform. The French-registered product (FR0011133644) replicates the S&P 500 EUR Daily Hedged index. It charges fees of 0.28%.The ETF becomes the 128th product to be launched for primary listing on the European platforms of NYSE Euronext since the beginning of this year.

The Portuguese government and the four largest banks in the country have reached an agreement, by which the government will be able to charge EUR5.6bn in taxes from the pension funds of the banking establishments, the Portuguese secretary of state for central administration, Helder Rosalino, announced on 2 December. Reuters reports that the transfer will allow Portugal to meet its budgetary requirements this year, as set out in the agreement it signed with the International Monetary Fund and the European Union in order for the country to receive aid. Under the agreement, the government must reduce its budgetary deficit to 5.9% of GDP in 2011 and 4.5% in 2012, from about 10% in 2010.

Now that they have all the most obvious areas covered, ETF providers are venturing into increasingly narrow and surprising segments, such as Peru and smart phones, the Wall Street Journal reports. One of the reasons that ETF providers aren’t hesitating to experiment with new products is that it is relatively easy to liquidate ETFs. And there is always the potential that one of them should surprise the world by becoming a success, like the iShares MSCI Indonesia Investable Market Index, which has attracted USD270m.

Alberto Martínez, a portfolio manager at Banco Popular, has been recruited for the team at Natixis Global Asasociates in Spain, Funds People reports. He will report to Christian Rouquerol, director of sales to the Iberian peninsula. The team is led by Sophie del Campo.

The Swedish asset management firm East Capital has registered two sub-funds of its Luxembourg Sicav for sale in Spain, the Russian and Eastern European Funds, Funds People reports. The firm’s representative in Spain will be MCH Investment Strategies, led by Tasio del Castaño and Alejandro Sárrate.

The Ethos foundation, a specialist in SRI, with 122 Swiss pension funds as members, on 2 December published a job listing, announcing that it is seeking a head environmental & social sustainability for its Geneva offices, a position that is being held for the interim by director Dominique Biedermann since it was created.The position has already been held by one person who remains at Ethos, and who will now fully concentrate on business development. The change was rendered necessary by the growth of Ethos’ activities and growth in the volume of work to address member requests, Biedermann tells Newsmanagers.