La compagnie d’assurances Friends Life a recruté l’équipe spécialisée dans l’obligataire de LV=Asset Management pour diriger les stratégies de cette classe d’actifs dans sa nouvelle entité dédiée à la gestion d’actifs, Friends Life Investments, qui sera lancée l’an prochain, rapporte Investment Week.Michael Wright, précédemment responsable de l’obligataire chez LV=AM, devient directeur pour le fixed income. Il sera à ce titre chargé de l’allocation d’actifs et de la gestion en direct des stratégies d’obligations souveraines. John Hampton continuera de s’occuper de portefeuilles d’obligations d’entreprises en tant que responsable crédit. Il supervisera l’ensemble des portefeuilles corporate institutionnels sous la direction de Michael Wright. Purna Bhudia et Nigel Bradshaw, qui travaillaient précédemment avec John Hampton, poursuivront leurs activités chez Friends Life Investments en tant que gérants de fonds d’obligations corporate.

Lundi, Lombard Odier Investment Managers (LOIM, 33,7 milliards de francs suisses d’encours fin septembre) a annoncé avoir embauché Jan Straatman comme directeur des investissements (CIO). Il s’agit d’une création de poste.Basé à Londres, l’impétrant prendra ses nouvelles actions le 1er mars 2012 et sera subordonné à Hubert Keller, associé-gérant de Lombard Odier et co-responsable de LOIM avec Thierry Lombard.Ces deux dernières années, Jan Straatman a été CIO du groupe ING où il supervisait la gestion par 800 professionnels de l’investissement sur 32 sites de 330 milliards d’euros d’encours pour le compte de clients.Entre 2006 et 2008, Jan Straatman a été CEO et CIO de Pearl Group à Londres et, de 2001 à 2006, CIO du marché des capitaux du fonds de pension néerlandais ABP Investments. Mark Weber, actuellement membre du comité directeur chez ING IM Etats-Unis, remplacera Jan Straatman comme CIO d’ING en reprenant la responsabilité de l’Europe et de l’Asie.

Standard Life a ajouté 12 fonds indiciels de Vanguard à sa plate-forme de retraite. Les nouveaux fonds, actions et obligataires, seront accessibles aux clients particuliers et entreprises à compter du 16 décembre (à l’exception du SL Vanguard US Equity Pension Fund qui sera disponible fin janvier 2012).“Standard Life sera la première plate-forme à contributions définies au Royaume-Uni à proposer des fonds Vanguard”, commente Tom Rampulla, managing director de Vanguard UK.

Le London Stock Exchange (LSE) a annoncé lundi avoir signé un accord avec le groupe Pearson pour lui racheter sa participation de 50 % dans FTSE International. La transaction, qui porte sur 450 millions de livres (527 millions d’euros), doit être réalisée au premier trimestre 2012. Elle permet au LSE de devenir l’unique propriétaire du fournisseur d’indices, dont il détenait déjà l’autre moitié.

Legg Mason Asset Management a lancé son fonds Brandywine Global Opportunistic Fixed Income, de 34 millions de dollars, sur le marché britannique, rapporte Investment Week. Le fonds avait été originellement lancé en juin 2010 pour une période d’essai auprès d’un nombre limité d’investisseurs. Il a désormais été ajouté à la Sicav irlandaise LMGF.

L’Association Française des Investisseurs en Capital (Afic) et Ernst & Young ont interrogé 2. 086 entreprises implantées en France et accompagnées par les acteurs français du capital investissement sur leur croissance en 2010. Premier enseignement de l'étude «Poids économique et croissance des entreprises accompagnées par les acteurs français du Capital Investissement en 2010", ces sociétés ont affiché l’an dernier une forte augmentation de leur chiffre d’affaires et de leur effectif , «une progression supérieure à celle de l’ensemble des entreprises françaises», note l’association. Ces entreprises ont en effet enregistré une augmentation de leur chiffre d’affaires de 8,9%, et de leurs effectifs de 4,2%, alors que les entreprises du CAC Mid & Small progressaient sur ces critères de respectivement 6,9% et de 2,8%. L’Afic constate notamment un fort dynamisme des sociétés accompagnées par le capital risque : elles ont en 2010 affiché un chiffre d’affaires et un effectif en hausse respectivement de 21% et de 10,9%, «ce qui représente la progression la plus rapide des catégories examinées», note l'étude. Les sociétés suivies par le capital développement progressent de 8,9% en chiffre d’affaires et de 6,6% en effectifs ; celles en phase de transmission de 6,5% en chiffre d’affaires et de 1,2% en effectifs. L'étude dans son intégralité est disponible en pièce jointe (PDF).

Les investisseurs en position d’attente. La nette baisse des marchés ce mois de novembre a été profitable aux fonds de trésorerie de droit français. Ainsi, selon les données d’Europerformance-SIX Telekurs, leur encours a progressé de 3,32 milliards d’euros, soit une variation de 1,1 %. Seuls dans cette famille, les fonds de type «monétaires dynamique plus» ont vu leurs actifs sous gestion baisser de 5,3 % avec une décollecte de 140 millions d’euros. Cela étant, les plus fortes variations à la baisse sont à trouver du côté des fonds obligataires. La crise souveraine a nettement pesé sur les fonds de la zone euro qui ont perdu 1,16 milliard d’euros le mois dernier. Avec un effet de marché négatif de 1,99 %, ces fonds ont enregistré une baisse de leurs encours de 4,3 %. Les OPCVM investis en obligations internationales ont été également affectés. Ils ont subi une décollecte de 150 millions d’euros ce qui, avec une performance moyenne négative de 2,90 %, a entraîné une baisse des actifs sous gestion de 4,8 %. Pour les fonds composés d’obligations à haut rendement, la collecte positive de 2 millions d’euros n’a que partiellement compensé la perte moyenne de ces fonds (-4,66 %).Concernant les fonds investis en actions, les résultats ont nettement différé d’une catégorie à l’autre. La plus touchée a sans doute été celle des fonds de la zone euro. Ils ont enregistré une décollecte de 370 millions d’euros ce qui, ajouté à la perte moyenne de 2,63 %, a entrainé une variation de l’encours de 4 %. Les fonds d’actions européennes pour leur part ont vu leurs actifs sous gestion baisser de 3,2 % avec une décollecte de 350 millions d’euros et un effet marché négatif de 1,73 %. Dans cet environnement, les fonds d’actions françaises ont tiré leur épingle du jeu. Les souscriptions nettes de 1,06 milliard d’euros ont limité la baisse de l’encours à 1,3 %, la performance moyenne de cette catégorie de fonds ayant été de - 3,88 %. Pour leur part, les fonds Asie/Pacifique n’ont pas recette ce mois de novembre. La décollecte a atteint 190 millions d’euros et les fonds ont, en moyenne, perdu 2,93 %. Leur encours ont ainsi baissé de 6,1%. Finalement, seuls les fonds investis sur le marché américain ont fait exception. La décollecte de 140 millions d’euros a été plus que compensée par l’effet de marché de 2,90 %. Leur encours a ainsi progressé de 1,4 %.

La société de gestion Viveris REIM a annoncé avoir réalisé près de 600 millions d’euros d’acquisitions en 2011 et environ 360 millions d’euros de cessions d’actifs immobiliers pour le compte de ses fonds d’investissements. Ce volume global de transactions marque une hausse de 92% par rapport à 2010. Dans le détail, les acquisitions ont porté sur des immeubles de commerces (80%) et de bureaux (20%) localisés essentiellement en province (67%).De leur côté, les cessions concernent 6 immeubles dont 3 actifs de bureaux, un local commercial de plus de 10.000 m² et 2 immeubles d’habitations situés en région parisienne. A fin 2011, les encours devraient atteindre 2,7 milliards d’euros avec une collecte approchant les 150 millions d’euros de capital. Sur l’année, quatre OPCI dédiés pour des investisseurs corporate ou foncières ont été crées."En 2012, Viveris REIM compte poursuivre l’investissement de son fonds de résidences étudiantes et développera de nouveaux fonds immobiliers sur des stratégies diversifiées telles que le repositionnement d’actifs de bureaux de qualité ou les résidences de retraite, dans un contexte de développement à l’international», précise un communiqué.

Avec l’aide du consultant Strategic Investment Solutions et du ministère des Finances, la Banque centrale du Chili a sélectionné BlackRock et Rogge Global Partners pour gérer les actifs du Fonds de réserve pour les retraites en obligations d’entreprises tandis que Mellon Capital Management et BlackRock obtiennent le mandat actions, rapporte Funds People.Le Fonds gère 4,49 milliards de dollars dont 20 % seront investis en obligations d’entreprises et 15 % en actions internationales.Le transfert des actifs aura lieu durant la période allant du 1er mars 2012 au 28 février 2013.

En novembre, les fonds diversifiés ont été la seule catégorie de fonds à enregistrer des souscriptions nettes en Suède. Ils affichent une collecte nette de 7,6 milliards de couronnes suédoises, soit 0,84 milliard d’euros, selon les dernières statistiques de Fondbolagens Förening, l’association suédoise des fonds d’investissement. Et ce, alors que le secteur des fonds commercialisés en Suède accuse des rachats nets de 3,4 milliards de couronnes (0,37 milliard d’euros), alimentés par une décollecte de 9 milliards de couronnes sur les fonds actions (près de 1 milliard d’euros). Depuis le début de l’année, la catégorie des fonds diversifiés voit entrer 20,1 milliards de couronnes, ou 2,22 milliards d’euros, tandis que le secteur des fonds commercialisés en Suède voit sortir 7,7 milliards de couronnes (0,85 milliard d’euros). Cette décollecte est entièrement le fait des fonds actions, qui subissent des demandes de remboursements nets de 69,2 milliards de couronnes, soit 7,65 milliards d’euros. Outre les fonds diversifiés, l’autre catégorie populaire depuis début 2011 est celle des fonds monétaires, qui enregistrent une collecte de 34,8 milliards de couronnes (3,84 milliards d’euros).A fin novembre, les encours du secteur ressortaient à 1.782 milliards de couronnes, soit environ 197 milliards d’euros, dont 52 % sont encore dans des fonds actions. Les fonds diversifiés représentent quant à eux 380 milliards de couronnes ou 42 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, les encours ont baissé de 182 milliards de couronnes (20 milliards d’euros).

Bolsas y Mercados Españoles (BME) a annoncé le 12 décembre avoir admis à la négociation le premier ETF inversé avec un levier de 2 sur l’indice Ibex 35. Il s’agit du Lyxor ETF Ibex 35 Doble Inverso Diario dont l'émetteur est Lyxor Asset Management (groupe Société Générale). Le produit réplique l'évolution journalière inversée (2x) de l’indice Ibex 35 con dividendos netos.Il s’agit d’un produit de droit français (FR0011042753) chargé à 0,40 %. C’est le 67ème ETF coté à Madrid.

Actuellement, l’encours de l’espagnol Bestinver (groupe Acciona) se situe à 6,1 milliards d’euros répartis sur sept fonds d’investissement, quatre fonds de pension et huit sicav ainsi que sur des mandats de gestion comme celui obtenu en début d’année auprès du fonds souverain norvégien (Government Pension Fund-Global), rapporte Funds People. Le montant géré pour le compte d’investisseurs étrangers représente 30 % des actifs totaux.En ce qui concerne les fonds d’investissement, l’encours de Bestinver reste pratiquement inchangé par rapport aux 2,96 milliards de fin 2010 alors que les fonds espagnols dans leur ensemble ont subi une chute de 9,3 % de leurs actifs gérés.

Avec le nouveau compartiment Multi Asset Real Return de Pioneer Funds, Pioneer a créé le 17 novembre un produit miroir européen de son fonds américain de 227,2 millions de dollars géré par la même équipe, à savoir Michele Garau assisté de Kenneth Taubes, head of investment management US, et Howard Weis comme associate portfolio manager, indique Citywire.Les paris de forte conviction seront couverts par de petites expositions à des classes d’actifs à faible corrélation.

Les fonds coordonnés ont continué d’enregistrer des rachats au mois d’octobre, liés à la décollecte des fonds Ucits à long terme et des fonds monétaires. Le mois s’est terminé sur une décollecte nette de 30 milliards d’euros contre 49 milliards d’euros en septembre, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama).Un ralentissement de la décollecte que l’on retrouve sur à peu près toutes les classes d’actifs. Les fonds Ucits à long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont ainsi enregistré en octobre une décollecte de 19 milliards d’euros contre 37 milliards d’euros en septembre et 55 milliards d’euros en août. Même tendance sur les fonds d’actions avec une décollecte divisée par deux en octobre à 8 milliards d’euros contre 17 milliards d’euros en septembre (et 27 milliards en août). Les fonds obligataires ont terminé le mois sous revue sur une décollecte nette de 5 milliards d’euros contre 12 milliards d’euros en septembre. Les fonds diversifiés ont subi une décollecte de 5 milliards d’euros contre 10 milliards d’euros précédemment. Les fonds monétaires ont pour leur part subi une décollecte nette de 10 milliards d’euros, contre 12 milliards en septembre, les banques continuant de faire concurrence aux fonds monétaires pour attirer les investisseurs sur les comptes de dépôts. Les actifs totaux des fonds coordonnés s'établissait fin octobre à 5.487 milliards d’euros, en progression de 2,2% grâce au rebond des marchés. Du côté des fonds non coordonnés, la hausse atteint 1% à 2.130 milliards d’euros.

GE Capital Real Estate a levé 400 millions d’euros auprès d’investisseurs tiers, rapporte L’Agefi, pour constituer un nouveau véhicule baptisé «Gateway» destiné à investir dans l’immobilier de bureaux à Londres, Paris, Berlin, Hambourg, Francfort, et Munich.La taille totale de la base d’actifs devrait atteindre un milliard d’euros avec une période d’investissement de deux ans, pouvant être prolongée d’une année, précise le quotidien.

Lors d’un débat organisé par Ossiam, Philippe Goubeault (Directeur financier du GIE Agirc-Arrco) a été interrogé sur l’usage des ETF en tant qu’investisseur institutionnel. Ce sont des véhicules que la réglementation de l’Agirc-Arrco permet d’utiliser tant que les actifs sous jacents sont éligibles. Les ETF représentent, pour l’institution, un intérêt dans les fonds tactiques mais le poids de ces véhicules est tout de même faible dans son portefeuille. L’institution en possède 10% (2/3 sont des OPCVM de droits étrangers et 1/3 de droit Français).

Compared with the end of 2010, assets in ETFs in Europe as of 30 November were down by USD11.5bn, to USD273.5bn, but “other ETPs” products (ETCs and ETNs) were up USD3.5bn, to USD34.8bn, according to the most recent edition of the ETF Landscape newsletter from BlackRock. However, the number of ETFs as of the end of November came to 1,226, compared with 1,072 eleven months earlier, while “other ETPs” products increased to 566 from 521. At end-November, ETPs as a whole had assets of USD308.3bn, after net redemptions of USD1.29bn in November. Since the beginning of the year, these products have posted net subscriptions of UDS26.67bn, compared with USD50.27bn in all of 2010.

With the new Multi Asset Real Return sub-fund from Pioneer Funds, Pioneer on 17 November created a European mirror of a US product, with USD227.2m in assets, managed by the same team, including Michele Garau assisted by Kenneth Taubes, head of investment management US, and Howard Weis as associate portfolio manager, Citywire reports. Conviction-based bets are hedged with small exposures to asset classes with low correlation.

On Monday, Lombard Odier Investment Managers (LOIM, CHF33.7bn in assets as of the end of September) announced that it has recruited Jan Straatman as chief investment officer (CIO). It is a newly-created position.Straatman will be based in London, will begin in his new role on 1 March 2012, and will report to Hubert Keller, managing partner at Lombard Odier and co-head of LOIM with Thierry Lombard.For two years, Straatman had been CEO and CIO of Pearl Group in London; from 2001 to 2006 he was CIO for capital markets at the Dutch pension fund ABP Investments.Mark Weber, currently a member of the managing committee at ING IM United States, will replace Straatman as CIO of ING, and will take on responsibility for Europe and Asia.

The London Stock Exchange (LSE) on Monday announced that it has signed an agreement with the Pearson group to acquire its 50% stake in FTSE International. The transaction, which is valued at GBP450m (EUR527m), will be completed in first quarter 2012, and will make LSE the sole proprietor of the index provider, in which it had already controlled the other half.

The insurance firm Friends Life has recruited the bond specialist team from LV=Asset Management, to direct strategies for this asset class, at a new entity dedicated to asset management, Friends Life Investments, which will be launched next year, Investment Week reports. Michael Wright, previously head of bonds at LV=AM, becomes director for fixed income. In this role, he will be in charge of asset allocation and direct management of government bond strategies. John Hampton will continue to handle the corporate bond portfolios as head of credit. He will oversee all institutional corporate portfolios, under the direction of Wright. Purna Bhudia and Nigel Bradshaw, who had previously worked with Hampton, will continue in their roles at Friends Life Investments as corporate bond fund managers.

Standard Life has added 12 of Vanguard’s core index funds to its pensions platform. The new funds will be available to both retail and corporate clients.The funds, which include both bond and equity index funds, will be available on the platform from 16 December 2011, with the exception of the SL Vanguard US Equity Pension Fund which will become available from the end of January 2012.Tom Rampulla, managing director at Vanguard UK comments: «Standard Life will be the first defined contribution (DC) platform in the UK to offer Vanguard funds».

Morningstar will now apply a new sectoral classification system to the fixed income fund universe, with six “super-sectors” (Government, Municipal, Corporate, Securitized, Cash & Equivalents and Derivatives), up from four categories previously, with 17 primary sectors (up from 13), which in turn are subdivided into 72 secondary sectors. The system used previously had consisted of two “tiers.”The objective with the change is to provide a more detailed picture of the strategy and investments of each fund. The new system will also take into account international bond funds and emerging markets.

ETF assets are projected to have increased by less than 5% by the end of this year, rather than the previously expected 5-10%, due to the debt crises and controversy over synthetic replication products, Deutsche Bank reports. The bank states that increases in assets under management totalled only 3.5% in January-November, Handelsblatt reports.The slower pace of growth is noticeable particularly in Europe, where net subscriptions fell back to EUR17.6bn in the first eleven months of the year, compared with EUR30.6bn in the corresponding period of last year. In Asia, net subscriptions totalled USd18.7bn, compared with USD10.7bn.

Charles Vacquier, CEO, has told IPE that the French firm UMR Corem is planning to create a Belgian-registered pension financing organism (OFP) by the end of first half 2012, which would be a cross-border entity for defined contributions. The product could be operational by 1 July next year.IPE says the plans represent a victory for the Belgian retirement sector, which for years has been seeking to attract foreign actors for cross-border activities, at a time when France has not yet brought itself into compliance with the 2003 professional retirement institutions (IORP) directive, which requires that second-pillar support entities such as UMR Corem comply with Solvency II regulations.The OFP entity, which will have initial capital of EUR3m, and will be managed in Nantes, will sign an agreement with UMR which would allow the firm to transfer second-pillar pension assets to it.UMR Corem will also seek external clients for the OFP fund, initially from firms located in the euro zone.

Assets in Asian mutual funds have fallen 3% for Asia ex Japan in first half 2011, to USD1trn, due to mediocre market performance and net outflows in the two largest markets, China and Korea, according to an annual report from Cerulli on distribution trends in Asia (“Asian Distribution Dynamics 2011.”) Assets under management fell by 7.9% in China and 6.6% in Korea, while the other markets in Asia ex Japan had growth of greater or lesser amounts. Cerulli estimates that assets may increase to USD1.1trn by the end of the year.The research agency finds that the fundamental trend is headed upwards. In the past four years, to 2010, assets in funds in the region, including China, Korea, India, Taiwan, Hong Kong and Singapore, have posted average annual growth of 13.9%. Assets in Chinese funds have showsn the highest growth, at 29.4%, followed by India (17.6%). According to Cerulli, the trend is likely to continue until 2015 at a more modest annual pace of 11.2%, meaning that assets under management will total about USD1.8trn by 2015.

With the assistance of the consultant Strategic Investment Solutions and the finance ministry, the central bank of Chile has selected BlackRock and Rogge Global Partners to manage the assets of the corporate bond allocation from the nation’s pension reserve fund, while Mellon Capital Management and BlackRock have been granted the equities mandate, Funds People reports.The Fund managers USD4.49bn in assets, of which 20% will be invested in corporate bonds, and 15% in international equities.The transfer of assets will take place in the period from 1 March 2012 to 28 February 2013.

JP Morgan Asset Management on 12 December announced that it is adding to its range of products aimed at Swiss investors, with an offer of new investment funds hedged in Swiss francs. “Following the high fluctuations in the currency market and the sharp rise of the Swiss franc (CHF) in the past few months, Swiss investors are increasingly exposed to undesirable currency risks on their foreign investments. Portfolios are exposed to unusually high fluctuations, and currency losses are reducing most profits made on international investments to near zero. Many Swiss investors have said that they would like a solution adapted to local needs, aimed at investors who think in terms of Swiss francs, without wanting to sacrifice the recognized advantages of investment abroad,” JP Morgan AM explains in a statement. JP Morgan Asset Management has recently added to its “CHF hedged” product range on the Swiss market, with the following offerings: -JPMorgan Investment Funds – Income Opportunity Fund A (cap) – hedged in CHF -JPMorgan Funds – Global Strategic Bond Fund A (cap) – hedged in CHF -JPMorgan Funds – Highbridge Diversified Commodities Fund A (cap) – hedged in CHF -JPMorgan Funds – Global Consumer Trends Fund A (cap) – hedged in CHF

In the next five years, Fiona Frick, CEO of Unigesdtion, would like to grow the firm’s business by 10-15% per year, half of which will come from existing clients, and the other half from new clients, Financial Times Fund Management reports. A large part of these inflows will come from Europe, where the Swiss firm has a strong presence. But Unigestion has recently opened an office in Asia, and is looking at the United States. “One day we may take the jump,” says Frick.

The founder of Microsoft, Bill Gates, has consolidated his stake in the Geneva-based group Givaudan. According to a publication from the Swiss stock exchange (SIX Exchange Regulation), Gates now controls 10.29% of the world’s largest perfume and scent manufacturer. Gates made his first entry into the capital of the Swiss group in mid-February 2011, with an acquisition of a 3.3% stake indirectly via Cascade Investment LLC, Bill and Melinda Gates Foundation and Harris Associates. He then increased his stake to 5.24% in July this year.