Dans le cadre des 880 suppressions annoncées par SG CIB, l’Agefi qui a pris connaissance du projet précise la banque va mettre à contribution de manière à peu près équivalente ses activités commerciales et ses fonctions supports. 189 postes sont concernés dans les activités de marchés dont 38 chez Lyxor, qui selon iShares a enregistré sur onze mois 8,4 milliards de dollars de décollecte.D’une façon générale, précise le quotidien, les volontaires au départ avant le 1er octobre toucheront des indemnités comprises entre 30.000 euros minimum et 30 mois de salaire. A cela s’ajoute une prime de 20.000 à 60.000 euros en cas de départ le premier mois majorée de 20% (dans la limite de 40.000 euros) s’ils s’en vont d’ici au 2 juillet.

79 % des 190 ETF lancés aux Etats-Unis sur les six premiers mois de l’année dernière ont attiré moins de 30 millions de dollars d’encours, un indice de rentabilité pour le secteur, selon les données de XTF préparées pour le Financial Times. En 2010, cette proportion était de 62 % et en 2009 moins de 50 %. Cette baisse de popularité s’explique pour les professionnels par une saturation croissante du marché, commente le FT.

En mai, American Funds (filiale de Capital Group) compte lancer huit fonds de fonds, soit cinq de plus qu’il n’en a lancé durant la décennie écoulée. Selon Mutual Fund Wire, ces nouveaux produits seront investis dans des fonds maison et répondent à une demande des conseillers financiers qui réclament pour leurs clients la possibilité d’investir dans plusieurs fonds en souscrivant à un seul produit.Dans la notification à la SEC, American Funds indique qu’elle va s’efforcer de limiter les frais et que les nouveaux fonds de fonds auront accès à la classe de parts institutionnelle des sous-jacents.American Funds continue de perdre des encours ; elle a subi des sorties nettes de 70 milliards de dollars durant les onze premiers mois de 2011 et son encours est retombé à 863 milliards de dollars.

Le groupe Edmond de Rothschild vient de nommer Christophe de Backer à compter du 1er février 2012 à la présidence du comité exécutif de la banque privée Edmond de Rothschild à Genève. Christophe de Backer prendra ses fonctions à l’issue de l’assemblée générale des actionnaires qui se tiendra le 26 avril 2012. Il sera par ailleurs nommé membre du conseil de surveillance de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild à Paris. L’impétrant succèdera dans ses fonctions à Claude Messulam qui sera nommé administrateur de la Banque Privée Edmond de Rothschild, ainsi que de Edmond de Rothschild Holding, précise un communiqué.Depuis janvier 2011, Christophe de Backer, âgé de 50 ans, occupait la fonction de group general manager, membre du comité de direction d’HSBC au niveau mondial. Début 2010, il était directeur général d’HSBC France après avoir été à compter de 2007, directeur général délégué, adjoint du directeur général d’HSBC France. Entre 2005 et jusqu’en 2007, Christophe de Backer était président du directoire de HSBC Private Bank France.

Quilvest Copagest Finance, Fi Select Multigestion et Quilvest Gestion S.A.S. se rapprochent pour devenir Quilvest Gestion SA. Les accords ont été signés le 15 décembre 2011, après que le groupe ait pris la totalité du capital de Quilvest Copagest Finance dont Xavier Leroy et Dominique Boisseau - les fondateurs de la société - détenaient encore 15 %. Dans les faits, Xavier Leroy est nommé président du directoire de Quilvest Gestion SA et sera accompagné dans la conduite de ses missions par Dominique Boisseau et Eric Libault, tous deux directeurs généraux de la nouvelle société. Jusqu’ici, Xavier Leroy était président du directoire des deux sociétés de gestion du groupe et Dominique Boisseau directeur général. Pour sa part, Eric Libault était président du directoire de Fi Select Multigestion. En chiffres, les encours gérés par Quilvest Gestion SA s’élèvent à 2,7 milliards d’euros. L’ensemble regroupe également les équipes des trois sociétés, soit plus de trente professionnels des marchés des taux, d’actions, de la multigestion et de l’épargne salariale. Outre la rationalisation de l’opération l’objectif pour le groupe est de développer sa présence dans la gestion d’actifs – sous forme de fonds ouverts ou dédiés ou sous la forme de mandats - et de cibler plus particulièrement les investisseurs institutionnels, distributeurs, trésoriers d’entreprises, fondations, entreprises…On notera que pour la partie multigestion, la sélection des fonds reste coordonnée par Marc Flammang basé chez CBP Quilvest à Luxembourg. Pour autant, cette activité est également exercée en France et en Suisse. «Selon les pays où nous sommes implantés, explique Xavier Leroy, il pourra y avoir des spécificités en matière de multigestion mais j’envisage de mettre en place des thématiques transversales comme l'énergie par exemple pour faire collaborer les équipes ensemble…" La rationalisation décidée par le groupe Quilvest ne s’arrêtera pas là car la gamme va aussi logiquement connaitre des ajustements. «Nous allons dans un premier temps procéder à la fusion de deux fonds monétaires présents pour l’un chez Quilvest Copagest Finance et pour l’autre chez Quilvest Gestion SAS», précise Xavier Leroy, sachant que la gamme de Fi Select est également composée d’un fonds de fonds monétaires. «Et la fusion de deux fonds actions Europe gérés par Quilvest d’un côté et Fi Select de l’autre est également au stade de la réflexion», ajoute le responsable. Quoi qu’il en soit, rationalisation ne signifie pas appauvrissement de la gamme. Sous les couleurs de Quilvest Gestion SA, deux fonds ont d’ores et déjà reçu leur agrément et vont être prochainement lancés. Le premier est un fonds obligataire «cross over» investissant dans du papier noté de BBB à BB + avec un horizon de placement prévu en 2017 «mais non daté», insiste Xavier Leroy permettant ainsi aux souscripteurs d’investir à tout moment et d'éviter d’être obligés de sortir à une date donnée. Quant au second fonds qui devrait être lancé dans un deuxième temps seulement, il s’agit d’un fonds convertibles dont l’objectif sera d’offrir une protection contre l’inflation. Dédié avant tout aux investisseurs institutionnels, il présentera plutôt un profil obligataire.

Selon des informations publiées mardi par Citywire, Marc Favard a quitté la direction de Meeschaert Asset Management, qu’il dirigeait depuis 1990. Les raisons évoquées par le site internet sont des «divergences d’opinions sur la stratégie de gestion». La société de gestion devrait annoncer le nom son remplaçant dans quelques semaines selon le site Internet.

Tindaro Siragusano, qui dirigeait depuis début 2009 le pôle gestion d’actifs, a repris fin 2011 la responsabilité du secteur d’activité banque privée et il dirige désormais les deux filières chez Berenberg Bank. Markus Taubert, qui était responsable de la banque privée depuis septembre 2009, a démissionné.

Sandra Berghoff, qui a travaillé pour l’assureur Allianz et pour Hanseatische Capitalberatungsgesellschaft, rejoint en tant que directrice de la distribution le gestionnaire ISR Ökorenta Finanz, indique Fonds professionell. Elle sera plus particulièrement chargée de la commercialisation de fonds fermés et du placement de produits d’assurance «développement durable».

Au quatrième trimestre 2011, les bénéfices des sociétés de gestion britanniques ont chuté pour la première fois depuis le deuxième trimestre 2009, selon l’enquête trimestrielle réalisée par la Confédération de l’industrie britannique et PwC. A l’origine de cette évolution, la baisse de l’activité, pour la première fois depuis mars 2009 qui s’est soldée par une réduction des revenus ( commissions, trading). La situation ne devrait pas particulièrement s’améliorer au premier trimestre 2012 qui devrait se solder par une nouvelle baisse des bénéfices. L’emploi, qui s’est stabilisé en fin d’année, devrait repartir à la hausse dans les trois prochains mois. Les sociétés de gestion prévoient aussi d’investir davantage dans les systèmes d’information et le marketing.

Greg Cooper rejoint Kames Capital (l’ancienne Aegon AM) comme chief administrative officer CAO), rapporte Fundweb. L’intéressé, qui sera subordonné à Andrew Fleming, le CEO, sera responsable des opérations, de l’information, de la mesure de performance et du reporting sur les portefeuilles.Il remplace Philip Smith, le directeur financier (CFO) qui assurait l’intérim du poste de CAO depuis le décès de Christophe Ferrard en juillet.

La plate-forme «UCITS» de Morgan Stanley accueille un fonds de droit irlandais géré par Claritas Administração de Recursos Ltda qui pratique une stratégie long/short equity market neutral sur un portefeuille de 40-60 actions brésiliennes. L’exposition nette au marché se situera entre - 20 et + 20 %.La souscription minimale est fixée à 1 million d’euros.Caractéristiques:Dénomination : MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS FundCode Isin : IE00B3MQJZ41Commission de gestion : 1,50 %Commission de performance : 20 %

Threadneedle Investments has announced the appointment of Iain Richards as head of governance and responsible investment. He will lead a team of three and will be responsible for the environmental, social and governance (ESG) research, policy and engagement on behalf of the firm’s investment team. He will join the asset management firm officially on 20 February 2012 and report to Leigh Harrison, head of equities. Richards had previously been regional head of corporate governance at Aviva Investors.

In fourth quarter 2011, profits at British asset management firms fell for the first time since second quarter 2009, according to a quarterly survey by the British association for the industry and PwC. The cause of the development is a decline in activities, for the first time since March 2009, which resulted in a reduction in revenues (commissions, trading). The situation is not expected to improve particularly in first quarter 2012, which will most likely bring a further decline in profits. Jobs, which stabilised at the end of last year, are expected to begin increasing again in the next three months. Asset management firms are also planning to invest more in IT and marketing systems.

Greg Cooper is joining Kames Capital (formerly Aegon AM) has chief administrative officer (CAO), Fundweb reports. Cooper, who will report to Andrew Fleming, CEO, will be responsible for operations, information, performance measurement and portfolio reporting. Cooper replaces Philip Smith, chief financial officer (CFO), who had served in the position of CAO in the interim since the death of Christophe Ferrard in July.

According to the major index providers, hedge funds saw losses in December and for 2011 as a whole. Losses last month totalled 0.18% according to HFR, 0.21% according to Eurekahedge, and 0.60% according to Hennessee.For 2011 as a whole, losses range from 4.16% according to Eurekahedge and 5.28% according to BarclayHedge, while the other index shows losses of 4.27%.The HSBC Hedge Fund Performance Report has published a list of 20 hedge funds which posted the worst returns in 2011. The list includes big names such as Odey European (-22.7%), RAB Global Mining & Resources Fund (-26.35%), Paulson Advantage Plus (-47.77% as of 30 November), Henderson European ABS Return (-42.80%), SenVest Partners (-36.98%), and a hedge fund from Philippe Jabre, the Jabcap Balanced Fund, with -26.88%.

Le Fonds de pension de Bank of New York en Belgique est confronté à une diminution de sa base de cotisants en Belgique. Pour cette raison, le Fonds a décidé de mener une étude stratégique sur son allocation stratégique d’actifs avec l’aide de son consultant. L’allocation actuelle est la suivante: 62.5% d’obligations, 35% d’actions et 2.5% d’immobilier. Le Fonds a choisi la Banque Degroof comme unique gérant externe. Il n’est pas prévu d’en changer, ni de remettre en cause l’approche prudente du Fonds.

Une caractéristique des mutuelles par rapport aux autres acteurs du monde de l’assurance : la gouvernance de leur gestion d’actifs. « Grâce à la nouvelle réglementation, nous avons vu la naissance de comités financiers, de comités de placements avec une vraie réflexion des administrateurs sur l’allocation d’actifs, ce qui était moins marqué il y a quelques années », remarque Nicolas Demont, directeur général d’Egamo, société de gestion d’actifs qui gère une dizaine de mandats du monde de l'économie sociale. La MGEN a par exemple créé un Comité des placements, présidé par l'économiste Philippe Waechter. Nous avons tenu à cet ??il expert, explique Fabrice Henry, Trésorier général de la MGEN. Le comité est composé de techniciens, mais aussi de certains membres du conseil d’administration. Il semble logique que les responsables mutualistes soient très attentifs à ces aspects, qu’ils suivent les évolutions économiques et financières. Cela fait partie de notre volonté de transparence au niveau des élus, et de notre volonté d’acculturation aux problèmes économiques.

Arca Sgr, the asset management firm for the Italian co-operative banks, is said to be in exclusive talks with Norvega (formerly Vegagest) to acquire its funds, according to reports in Milano Finanza. The operation would allow Arca to increase its assets from EUR15bn to EUR16bn. Arca Sgr, which is owned by Ubi, Popolare Emilia Romagna and Banco Popolare, was recently in danger of becoming an acquisition target.

Legal & General Investment Management (LGIM) and Source on 10 January unveiled a new vehicle to invest in commodities, LGIM Commodity Composite Source ETF, as announced by Newsmanagers in its 9 January issue. The fund will be a UCITS-compliant ETF fund, which replicates the LGIM Commodity Composite index, and which aims to provide diversified exposure to commodities via indices of representative commodity futures contracts. The LGIM Commodity Composite index aims to be a new type of benchmark index, with a broad exposure to commodities. Based on the expertise of LGIM as an index manager, and on its highly detailed quantitative and qualitative filtering, the index offers exposure to a wide selection of commodity type indices. At its launch, the LGIM Commodity Composite index includes the following indices: Barclays Capital Commodity Index Pure Beta TR (ticker : BCC1C1PT < Index>), Citi CUBES (Total Return) (CCUBDJTR < Index>), JPMCCI Ex-Front Month Energy Light (Total Return) (JMCXXELT < Index>), UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity (CMCITR < Index>). Investors seeking to expose their portfolios to the LGIM Commodity Composite index may do so via the LGIM Commodity Composite Source ETF. The innovative ETF structure from Source combines physical investment in US Treasury bonds with a swap overlay that allows for more faithful replication of the index. In order to diversify counterparty risks and the composition of the index, the index relies on several sub-indices, and the fund will rely on several counterparties for its swaps. Source has named several swap counterparties for the product: Barclays Capital, Citigroup, J.P. Morgan and UBS. The LGIM Commodity Composite Source ETF is listed on the London Stock Exchange and traded in pounds Sterling and US dollars. It is licensed for sale in the United Kingdom, Ireland, Austria, France, Germany, Finland, Italy (only for institutional investors), Luxembourg, the Netherlands, Sweden, and Switzerland. Main characteristics of LGIM Commodity Composite Source ETF ISIN code: IE00B4TXPP71 Currency of reference: USD Currency of listing: GBP/USD Management fees: 0.40% per year Acronym: Bloomberg TGPLGCC Domicile: Ireland

Credit Suisse (CS) has handed over data concerning US clients to Swiss authorities, and also information about clients who are not US citizens. The bank was responding to a demand from the US government for assistance, according to an article published in the Neue Zürcher Zeitung (NZZ). In addition to information concerning five US citizens, the major bank also handed over information concerning 125 other clients of various nationalities. The data is said by the newspaper also to have been disclosed to third parties. A law firm will now handle the case, and has filed a lawsuit against CS, the NZZ reports.

Credit Suisse (CS) has handed over data concerning US clients to Swiss authorities, and also information about clients who are not US citizens. The bank was responding to a demand from the US government for assistance, according to an article published in the Neue Zürcher Zeitung (NZZ). In addition to information concerning five US citizens, the major bank also handed over information concerning 125 other clients of various nationalities. The data is said by the newspaper also to have been disclosed to third parties. A law firm will now handle the case, and has filed a lawsuit against CS, the NZZ reports.

The financial stability board (FSB) on 10 January announced that it has updated its roadmap for 2012, at a plenary meeting held the same day in Basel. The FSB is planning to extend the concept of a systemic establishment to include a wider circle of banking, and now also insurance, actors. “The FSB has discussed the work to be done to develop the Sifi model further, including an extension to major domestic systemic banks, insurance companies of international systemic important, and to other types of financial institutions,” the board says in a statement. Currently, banks considered systemic are required to maintain an owners’ equity ratio of at least 9%, up from 7% for other banks. The board has already identified 29 such entities worldwide. The FSB will by the end of this year also state the criteria to be included in resolution regimes applicable to systemic establishments. The organisation is also planning to continue its work in shadow banking, OTC and bank pay scales. As to the departure of the vice-chairman of the financial stability board, Philipp Hildebrand, in the wake of his resignation as chairman of the BNS, the chairman of the FSB, Mark Carney, stated that there will be no immediate replacement and that the decision will be taken in consultation with the G20, who appointed Hildebrand in November 2011.

Nearly one year after opening its offices in Singapore, Bordier & Cie heas nearly CHF400m in assets under management in its Asian banking centre, Agefi Switzerland reports. The structure, led by Evrard Bordier, has 10 employees, staff which may double by the end of the year, depending on the evolution of the markets. The three-year objective is to reach CHF1bn in assets under management in Asia. Groupwide, staff increased slightly last year, from 195 to 205 employees. The same trend may be observed in assets under management, which currently total CHF9.8bn, compared with CHF9.5bn at the end of 2010. Net inflows have been positive for the past year, but will remain confidential.

Following the creation of a new department dedicated to Swiss clients last spring, led by Benoît Clivio, the Banque Privée Edmond de Rothschild (BPER) has now recruited the former semi-institutional management team from Wegelin & Co, Le Temps reports. Alexandre Michellod, Mathias Maradan and Céline Kuhn, three experts in the area of risk budgeting, began in their new roles on 1 January 2012.

Funds on sale in Sweden ended the year 2011 with net inflows of SEK16bn, or EUR1.8bn, the Swedish investment fund association Fondbolagens förening reports. This comes despite SEK53bn in net outflows from equity funds (EUR6bn). The money market fund category has seen the largest net inflows, with SEK35.5bn (EUR4bn), putting them ahead of balanced funds, with SEK29.2bn (EUR3.3bn). Bond funds have posted net subscriptions of SEK4.3bn (EUR0.5bn), and hedge funds show SEK0.7bn (EUR0.08bn). In equities, the funds which have seen the heaviest redemptions are Swedish equity funds (-SEK22.512bn, or EUR2.5bn), eastern European equities (-EUR12.088bnbn, or EUR1.37bn), and Swedish and global equity funds (-EUR9.078bn, or EUR1.03bn). The only categories to show positive inflows are global equities (+SEK9.639bn, or EUR1.09bn), North American equities (+ESEK4.27bn or EUR0.5bn), and Japanese equities (+SEK1.247bn, or EUR0.141bn). Overall, in 2011, assets in Swedish funds were down by SEK145bn (or EUR16.4bn), to SEK1.819trn (EUR206bn), of which 52% are in equity funds.

Sandra Berghoff, who has worked for Allianz and for Hanseatische Capitalberatungsgesellschaft, is joining the SRI asset management firm Ökorenta Finanz as director of distribution, Fonds professionell reports. She will be more particularly in charge of sales for closed funds and placement of sustainable development insurance products.

Klaus-Dieter Böhme, who since 1 May 2008 has been head of savings banks clients, has been appointed as head of all institutional clients of DekaBank, the central asset management firm for the German savings banks, from 1 January 2012. The position had been held in the interim by Oliver Behrens, a managing board member responsible for institutional clients.Excluding mandates, as of the end of November the Deka group managed EUR50.96bn in institutional funds (Spezialfonds) of real estate and securities, according to statistics from the German BVI association of asset management firms. Deka prefers to cite a total of EUR46.6bn for Spezialfonds and mandates, and assets of EUR11.2bn in open-ended funds used by institutionals, for a total of EUR57.9bn.

Tindaro Siragusano, who since early 2009 had been head of the asset management unit, in late 2011 took over as director of the private banking sector of activity, and is now director of both areas at Berenberg Bank. Markus Taubert, who had been head of private banking since September 2009, has resigned.

The UCITS platform from Morgan Stanley has added an Irish-registered fund managed by Claritas Administração de Recursos Ltda, which practices a market neutral long/short equity strategy on a portfolio of 40-60 Brazilian equities. Net exposure to the market ranges from -20% to +20%.Minimal subscription is set at EUR1m.CharacteristicsName: MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS FundISIN code: IE00B3MQJZ41Management commission: 1.50%Performance commission: 20%

79% of the 109 ETF funds launched in the United States in the first six months of the year attracted less than USD30m in assets, a profitability threshold for the sector, according to statistics from XTF prepared for the Financial Times. In 2010, the percentage was 62%, and in 2009, it was under 50%. Professionals say the decline in popularity is due to increasing saturation of the market, the FT remarks.