On 19 April, the US firm Global X, (USD1.3bn in assets) unveiled its new ETF, the Global X MLP ETF (acronym MPLA), which charges fees of 0.45%. The product recplicates the Solactive MLP Composite Index, which covers the major master limited partnerships (MLPs) in the areas of energy and resources. As of 17 April, the index includes 30 MLPs, with its three largest exposures being to Energy Transfer Partners LP, Enterprise Products Partners and Plains All American Pipeline LP.The fund will distribute dividends on a quarterly basis.

Au cours d’une conférence organisée par Aberdeen AM, Philippe Goubeault, directeur financier du GIE Agirc-Arrco a précisé que le régime avait modifié la fréquence de versement des prestations, en passant à une mise en paiement mensuelle (au lieu de trimestrielle), ce qui va réduire le besoin en fonds de roulement. Il en résultera des flux de 10 milliards d’euros qui seront investis en 2013, dans une strate moyen terme (3 ans). Il a rappellé que la recherche d’une meilleure diversification avec l’intégration plus large des obligations corporates et des convertibles notamment, sera à l’ordre du jour de la prochaine commission de juin, qui devra statuer sur une évolution du réglement financier. En revanche, il n’est pas prévu de faire une place aux obligations High Yield.

Depuis 2006, environ 40 M€ ont ainsi été investis ou engagés dans 16 sociétés innovantes du secteur de la santé, pour la plupart non cotées en bourse. Sham a notamment participé récemment à une levée de fonds pour Cytoo, société développant des outils pour la biologie cellulaire et a par ailleurs participé à hauteur de 2 M€ à l’augmentation de capital du fonds d’amorçage Inserm Transfert Initiative. Elle soutient également Lyonbiopôle, pôle de compétitivité mondial. Enraciné dans son territoire, Sham s’impose comme un acteur clé du marché immobilier lyonnais, avec un patrimoine (résidentiel et tertiaire) de près de 150 millions d’euros. Elle vise un portefeuille de plus de 200 M€ d’ici 5 ans. Après la livraison de l’Atrium dans le quartier de Gerland pour un investissement de 35 M€, son prochain projet concerne un programme d’envergure : près de 12 000 mètres carrés en bureaux (commerces et banques) sur la ZAC de La Buire dans le quartier de la Part-Dieu. Cet investissement de près de 37 M€ est en cours de commercialisation pour une livraison début 2013.

Le secteur mondial des hedge funds a vu ses encours bondir pour atteindre un nouveau record, à 2.130 milliards de dollars, rapporte le Financial Times, citant les statistiques de Hedge Fund Research. L’industrie a ainsi grossi de plus de 700 milliards de dollars depuis la crise de 2008, surtout grâce à de bonnes performances.

Les encours des ETP de matières premières dans le monde se sont accrus de 19 milliards de dollars au premier trimestre pour atteindre le montant record de 189 milliards de dollars, selon des statistiques communiquées par ETF Securities.Plusieurs facteurs ont contribué à ce rebond des ETP de matières premières, entre autres le rebond de la croissance américaine et la restructuration de la dette grecque qui ont redonné un certain appétit pour le risque aux investisseurs.

Goldman Sachs serait en négociations pour céder l’un de ses portefeuilles les plus connus, Petershill, dont les investissements dans les hedge funds n’ont pas toujours été couronnés de succès, rapporte le New York Times.Asset Management Finance, qui prend des participations dans des gestionnaires de fonds, pourrait racheter Petershill Fund qui a démarré ses activités en 2007 avec 1 milliard de dollars et qui a pris de grosses participations dans des sociétés de gestion alternative connues comme Winton Capital Management ou Capula Investment Management qui n’ont pas connu de problèmes particuliers pendant la crise financière. Mais Petershill a aussi investi dans des sociétés qui ont dû mettre la clef sous la porte comme Level Global Investors ou Shumway Capital Partners.

Le pôle Global Wealth and Investment Management de Bank of America a dégagé au premier trimestre un résultat net de 547 millions de dollars, le deuxième plus haut résultat du groupe depuis l’acquisition de Merrill Lynch.Les actifs sous gestion ont progressé de 28 milliards de dollars au premier trimestre par rapport aux trois premiers mois de 2011 pour atteindre à fin mars 693 milliards de dollars. Les actifs de long terme ont notamment augmenté de 7,8 milliards de dollars durant la période sous revue.Le groupe a par ailleurs fait état d’un bénéfice net part du groupe de 328 millions de dollars au titre du premier trimestre, divisé par cinq sur un an en raison d’une charge de 4,8 milliards de dollars d’ajustement de portefeuille à la valeur de marché.

Le pôle gestion de fortune de Morgan Stanley (Global Wealth Management Group) a dégagé au premier trimestre un bénéfice imposable de 387 millions de dollars contre 238 millions de dollars au quatrième trimestre 2011 et 344 millions au premier trimestre 2011.Les actifs sous gestion s'établissaient fin mars à 1.744 milliards de dollars, contre 1.637 milliards de dollars fin décembre 2011 et 1.706 milliards de dollars un an plus tôt. Le pôle gestion d’actifs a enregistré un bénéfice imposable de 128 millions de dollars contre 78 millions un trimestre plus tôt et 125 millions de dollars au premier trimestre 2011.Les actifs sous gestion s'établissaient fin mars à 304 milliards de dollars contre 287 milliards de dollars à fin décembre 2011 et 276 milliards de dollars un an plus tôt.Cela étant, le groupe a publié une perte de 78 millions de dollars (ou 0,05 dollar par action) pour le premier trimestre, à comparer à un bénéfice de 984 millions de dollars (0,51 dollar par action) pour le premier trimestre 2011.

Groupama Asset Management et Acofi vont lancer Predirec Immo 2019, qui aura, sous réserve de l’accord de l’AMF, la forme juridique d’un Fonds Commun de Titrisation (FCT) et sera dédié à l’immobilier commercial en France. Les deux sociétés seront les copromoteurs du FCT, un gérant doit encore être sélectionné. Les actifs du produit, qui vise une collecte de 400 millions d’euros, seront prioritairement alloués vers le marché primaire (90 %), 70 % des investissements se concentrant sur l’Ile-de-France et 30 % en province. La période de commercialisation s'étendra jusqu’à la fin du premier semestre. La période d’investissement du fonds est de 18 mois et les parts du FCT seront libérées en 3 fois : 20 % à l’ouverture du FCT, 40 % 6 mois après, puis 40 % un an après. La maturité des prêts à l’origination n’excédera pas 7 ans et la totalité des commissions de structuration issues de l’origination sont acquises au FCT. Le rendement cible de Predirec Immo 2019 est l’Euribor 3 mois + 150 pb sur la durée du FCT.Groupama AM voit les FTC comme «une nouvelle classe d’actifs à destination des investisseurs institutionnels», souligne Jean-Marie Catala, directeur du développement chez Groupama Asset Management. Ce type de produits offre selon la société de gestion des rendements stables, un taux de défaut très faible, une volatilité réduite et une moindre corrélation aux autres actifs qu’ils détiennent en portefeuille.D’autres projets de FTC sont en cours. «Dans un premier temps, nous envisageons de développer ces prêts de manière sélective pour financer les opérations d’acquisition dans le secteur de l’immobilier d’entreprise en France (bureaux, centres commerciaux...)», explique Jean-Marie Catala. Par la suite, il envisage «probablement d’étendre ces prêts à d’autres opérations (financement des collectivités, LBO,…)».

Rebaptisé le 23 décembre Nordea 1- European Low CDS Government Bond Fund, l’ancien compartiment Euro Government Bond Fund de la sicav luxembourgeoise Nordea 1 est désormais commercialisé en France. Il s’agit d’un fonds coordonné d’obligations souveraines européennes réputées «les plus sûres», puisque les placements s’orientent en fonction de l’appréciation du risque de crédit par les marchés telle qu’elle ressort des primes de CDS (CDS spreads). Pour Nordea, cette approche est plus réaliste que celle qui se fonde sur l’évaluation par les agences de notation, même si cette dernière formule est ultra-dominante actuellement.La commission de gestion a été diminuée de 30 points de base pour les parts retail et de 15 points de base pour les parts institutionnelles, par rapport au fonds initial.Le portefeuille est investi en titres sélectionnés sur la base de la moyenne mobile à 3 mois de leurs primes de CDS à 5 ans, cotées sur le CMA (Credit Market Analysis). Le fonds est géré par Martti Forsberg, le spécialiste des produits en obligations souveraines européennes au sein de l’équipe obligations internationales.CaractéristiquesDénomination : Nordea 1 - European Low CDS Government Bond FundCodes Isin :LU0634509953 (parts BP, retail)LU0637308585 (parts BI, institutionnelles)Droit d’entrée : 5 % Frais de gestion : 0,50 % (parts BP)0,25 % (parts BI)Souscription minimale50 euros (parts BP)75.000 euros (parts BI)

Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances pour l’assurance vie au cours du premier trimestre 2012 est de 31,4 milliards d’euros, contre 26,7 milliards sur le trimestre précédent (36,2 milliards d’euros pour le premier trimestre 2011), selon les derniers chiffres de l’Association Française de l’Assurance. Les rachats nets (cotisations-prestations) s’établissent à 2 milliards d’euros pour le premier trimestre 2012, avec une décollecte de 1,2 milliard d’euros pour le mois de mars.Les prestations versées par les sociétés d’assurances au cours du premier trimestre 2012 s’élèvent à 33,4 milliards d’euros, contre 35,1 milliards d’euros sur le trimestre précédent (26,6 milliards d’euros pour le premier trimestre 2011).A la fin du premier trimestre, l’encours des contrats d’assurance vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à 1 379,1 milliards d’euros.

L’ancien responsable des partenariats stratégiques chez Neptune, John Lester, et son équipe, vont rejoindre la boutique de gestion britannique Argonaut, rapporte Money Marketing.Début avril, Neptune avait indiqué que John Lester et deux de ses collaborateurs allaient quitter la société pour créer leur propre boutique.Les actifs sous gestion d’Argonaut, détenue à 60% par Argonaut Capital Parters et 40% par Ignis Asset Management, s'élèvent à 1,1 milliard de livres.

Alain Dromer quitte Aviva Investors dont il était directeur général depuis septembre 2007, selon un communiqué du groupe Aviva diffusé jeudi annonçant une réorganisation.Pat Regan, le directeur financier du groupe, va prendre la responsabilité d’Aviva Investors, tout en conservant ses fonctions actuelles.Un successeur à Alain Dromer sera recruté, ajoute Aviva. Placé sous la responsabilité de Pat Regan, il sera chargé «de conduire la prochaine étape du développement d’Aviva Investors».La réorganisation annoncée par Aviva vise à «simplifier» l’entreprise. Dans ce cadre, deux autres personnes ont quitté le groupe (Igal Mayer et Richard Hoskins), tandis que les CEO des trois principales entités du groupe ont été invités à rejoindre le comité exécutif du groupe. Il s’agit de David Barral (CEO UK&I Life Insurance), David McMillan (CEO UK&I General Insurance) et Philippe Maso (CEO France).

La société de gestion britannique Jupiter Fund Management a terminé le premier trimestre sur une progression de ses actifs sous gestion à 24,17 milliards de livres au 31 mars contre 22,80 à fin décembre 2011, a indiqué Jupiter le 19 avril dans son rapport intérimaire pour le premier trimestre 2012.Cette évolution est due pour l’essentiel à un effet marché positif de 1,48 milliard de livres. Jupiter a subi par ailleurs des rachats nets pour un montant de 113 millions de livres. Les mutual funds, dont les actifs sous gestion sont passés de 17,21 milliards de livres fin 2011 à 18,35 milliards de livres à fin mars 2012, ont enregistré une collecte de 55 millions de livres mais les mandats dédiés ont terminé le trimestre sur une décollecte de 102 millions de livres.

Standard Life Investments va monter une équipe obligations marchés émergents qui sera placée sous la responsabilité de Richard House, l’ancien responsable de la dette émergente de Threadneedle, selon les informations de Citywire. L’intéressé arrive chez SLI avec deux autres personnes de Threadneedle : Mark Baker et Nicholas Jaquier.

Le développeur Parabola Land Ltd a vendu pour 285 millions d’euros l’immeuble de bureaux Kings Place de Londres (31.500 mètres carrés) à l’allemand Deka Immobilien.Cet actif, siège du groupe Guardian Media, est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest InterSelect, qui avait quitté le marché londonien voici six ans. La part du Royaume-Uni dans le portefeuille de ce fonds passe de ce fait de zéro à 5 %.L’objectif de l'équipe de gestion du fonds InterSelect est à la fois de diversifier le portefeuille en réduisant la part de l’Allemagne et de rajeunir le stock.

Le Financial Times rapporte que le gestionnaire alternatif Pershing Square Capital (11 milliards de dollars) dirigé par Bill Ackman a l’intention d’introduire en Bourse, en janvier 2013, le hedge fund Pershing Square Holdings, un véhicule de 4 milliards de dollars. Apparemment, la cotation pourrait se faire au London Stock Exchange, mais Pershing n’a pas encore écarté l’option NYSE Euronext Amsterdam.

Allianz Global Investors envisage de lancer une gamme de fonds multi-classes d’actifs à risques modulables (risk rated) en réponse à la demande croissante des investisseurs pour des solutions prenant en compte leur appétence pour le risque.Les fonds, qui seront lancés dans les prochains mois, seront gérés activement. AGI devrait présenter les modalités de fonctionnement de cette nouvelle gamme le mois prochain.

Pictet Asset Management a lancé le Kronos Fund, un produit de trading global long/short qui combine en fait une stratégie acheteur/vendeur sur actions avec un «overlay» de négoce d’options pour construire des positions de convexité visant à protéger le portefeuille contre des mouvements majeurs de marché et même à lui permettre d’en profiter, rapporte Hedge Week. Ce fonds enregistré dans les îles Caïman est accessible avec une souscription minimale de 100.000 dollars. Il est géré à Genève par une équipe que dirige Julien Stouff.

Invesco fait partie des favoris pour racheter la division de gestion d’actifs asiatique d’ING, selon Investment Week, qui cite Bloomberg et Reuters. ING a établi une «short list» incluant Invesco et la banque japonaise Sumitomo Mitsui Financial Group. L’australien Macquarie Group et le japonais Nikko Asset Management auraient aussi été approchés.

Pierre Servant, directeur général de Natixis Global Asset Management (NGAM), a annoncé à Newsmanagers et à L’Agefi Hebdo qu’un fonds d’actions indiennes de droit luxembourgeois doit normalement être lancé le mois prochain. Le Natixis IDFC India Equity a déjà obtenu l’agrément de la CSSF, mais attend encore le feu vert du régulateur indien (SEBI).Ce produit sera géré par la société indienne IDFC Asset Management Company (IDFC AMC, 5,5 milliards de dollars d’encours fin mars) dans laquelle le groupe français a pris une participation de 25 % (lire Newsmanagers du 20 décembre 2010 et du 9 décembre 2011).De passage à Paris, Naval Bir Kumar, CEO de la société indienne, a précisé que le nouveau fonds sera un produit «core India» dont l’indice de référence sera le MSCI India mais qui aura la faculté d’investir 35 % de son encours en dehors de cet indice. «Il aura une stratégie de pur alpha et répliquera le portefeuille virtuel que nous faisons tourner depuis un an et qui aurait surperformé de 350 points de base le MSCI India s’il avait été opérationnel. Il n’y a aucune contrainte de capacité, puisqu’il s’agit d’un fonds à 70 % de grandes capitalisations (la moyenne du portefeuille se situe entre 4 milliards et 5 milliards de dollars de capitalisation). Et c’est un fonds de convictions, avec seulement une quarantaine de lignes. Je précise que le risque de change ne sera pas couvert en standard, mais on pourra prévoir une couverture sur demande via une part adaptée ", précise le manager.D’autres produits indiens pourraient suivre en cas de succès. «On pourrait ainsi imaginer un fonds d’actifs «réels», mais toujours de valeurs cotées, puisque notre maison-mère gère déjà 2,5 milliards de dollars en actions infrastructures et possède donc une bonne expertise de ce secteur. Ce qui est normal, puisqu’elle a été créée à l’initiative du gouvernement indien justement pour promouvoir l’implication du secteur privé dans le développement des infrastructures», détaille Naval Bir Kumar.Pour sa part, Pierre Servant, après avoir noté que l’encours de NGAM a continué d’augmenter depuis la fin de 2011 (où il était de 544 milliards d’euros), a précisé : «environ la moitié de notre collecte nette de l’an dernier est venue des marchés émergents, essentiellement de grands institutionnels et de fonds de pension».Quant à la prise de participation dans IDFC AMC, le directeur général du groupe français a expliqué : «Nous avons choisi IDFC Asset Management Company comme partenaire parce qu’IDFC, sa maison-mère, est un grand établissement financier. Parce qu’il s’agit d’un groupe coté, géré professionnellement, et non d’une entreprise familiale. Parce que l’activité de gestion d’actifs est d’une très grande qualité, avec de surcroît un réseau de distribution très efficace et, quatrièmement, parce que la société est l’un des six gestionnaires indiens à disposer d’une licence pour gérer des plans de retraite soutenus par les pouvoirs publics. Last but not least, nous avons été pleinement convaincus de la valeur et de l’expertise de l'équipe, qui correspond bien à la culture d’excellence que nous avons chez Natixis Global Asset Management».

Les actifs sous gestion de la banque privée Lombard Odier s'établissaient fin 2011 à 142 milliards de francs suisses contre 140 milliards de francs à la mi-2011 et 143 milliards de francs début 2011, selon finews.La collecte nette se serait élevée l’an dernier à 7,2 milliards de francs. Mais l'évolution des encours a été affectée par un effet marché négatif.

BNY Mellon AM lance en France le fonds BNY Mellon Emerging Markets Corporate Debt Fund. Il s’agit du deuxième fonds de sa gamme géré par Insight Investment Management (Global) Limited, filiale de gestion de BNY Mellon Asset Management depuis son rachat en 2009. Ce fonds, à liquidité quotidienne, est un compartiment de la SICAV BNY Mellon Global Funds, plc, domiciliée à Dublin et au format UCITS. Il est géré par l’équipe en charge de la dette des marchés émergents d’Insight Investment, dirigée par Colm McDonagh.BNY Mellon Emerging Markets Corporate Debt Fund aura pour objectif de dégager un rendement total composé d’un rendement régulier et de la croissance du capital en investissant principalement dans de la dette corporate et des instruments financiers dérivés émis par les émetteurs des marchés émergents à travers le monde. Le fonds sera constitué d’un portefeuille des «meilleures idées», avec une diversification géographique à l’échelle mondiale, et cherchera à investir dans les opportunités les plus ajustées pour le risque, indépendamment de l’indice de référence, à la fois en dollar américain et en monnaie locale.Part EUR C- Code Isin : IE00B4LXKS30 - Minimum frais de gestion : 0,85% - Droit d’entrée max : Jusqu’à 5% maximum - Investissement minimal : 5.000.000 EUR Part EUR A- Code Isin : IE00B6VJMC30 - Minimum frais de gestion : 1,5% - Droit d’entrée max : Jusqu’à 5% maximum - Investissement minimal : 5.000 EUR

Guggenheim Investments, qui négocie actuellement la reprise du pôle gestion d’actifs américaine, y compris DWS Investments, de la Deutsche Bank, vient de perdre trois de ses dirigeants, rapporte MutualFundWire.Le chief operating officer, Rich Goldman, ainsi que les responsables de distribution, Marc Zeitoun, et du marketing, Keith Fletcher, quittent la société. Parallèlement, Guggenheim annonce les nominations de Doug Mangini au poste de responsable produits et distribution et Chris Parisi pour la distribution intermédiée.

Le 19 avril, l’américain Global X (1,3 milliard de dollars d’encours) a présenté son nouvel ETF, le Global X MLP ETF (acronyme MPLA), chargé à 0,45 %. Il réplique le Solactive MLP Composite Index qui couvre les principales master limited partnerships (MLP) dans les domaines de l'énergie et des ressources naturelles. Au 17 avril, l’indice se composait de 30 MLP, les trois plus «lourds» étant Energy Transfer Partners LP, Enterprise Products Partners et Plains All American Pipeline LP.Le fonds distribuera des dividendes chaque trimestre.

Simultanément sur la plate-forme américaine BATS et sur le London Stock Exchange (LSE), iShares (BlackRock) a fait admettre à la négociation deux versions d’un ETF d’obligations d’entreprises des pays émergents, le iShares Emerging Markets Corporate Bond Fund dont l’acronyme sur BATS est CEMB.Ce(s) fonds permet(tent) d’accéder à des titres émis en dollars par des sociétés de catégorie investissement ou de haut rendement basées en Amérique latine, en Europe de l’Est, au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie. Un clone de cet ETF, mais de droit irlandais, a été introduit sur le LSE.Les deux fonds répliquent le Morningstar Emerging Markets Corporate Bond Index. Le fonds américain est chargé à 0,60 %. L’irlandais (IE00B6TLBW47) affiche un TFE de 0,50 %.

Eric Greenhut vient de rejoindre Ramius, le pôle de gestion alternative de Cowen Group, en qualité de managing director, responsable du trading quantitatif, rapporte Hedgeweek.Dans cette fonction nouvellement créée, Eric Greenhut, qui a notamment travaillé pour BNP Paribas/Cooper Neff, sera responsable de la gestion et du développement du trading quantitatif, y compris le recrutement de traders, de chercheurs et de programmeurs.

Standard Life Investments vient de recruter trois anciens collaborateurs de Threadneedle Asset Management, dont l’ex-responsable de la dette émergente, Richard House, afin de monter une équipe dette émergente.C’est ce dernier qui dirigera cette nouvelle équipe qui se composera également de Mark Baker et Nicolas Jaquier, nommés directeurs des investissements, obligations marchés émergents mondiaux.

La Nafmii, association chinoise qui promeut le développement des marchés de gré à gré, et Paris Europlace ont signé un protocole d’accord pour développer leurs échanges et pousser les marchés obligataires chinois et français. Membre de la banque centrale chinoise, Liu Kai a plaidé pour que la Chine développe un marché de gré à gré plus tourné vers les institutionnels et limite les contraintes administratives.

Invité sur le plateau du Grand Journal de Canal+, le candidat socialiste à l’élection présidentielle a proposé de mobiliser l’épargne des Français, «qui est à un niveau très élevé», pour la dette. François Hollande indique toutefois que cela ne devra pas se faire à n’importe quelle condition.